Re: Greenvolt
Enviado: 23/8/2021 14:30
Optimiza Escreveu:
Apesar da mini correção S&P500 durante as 3 primeiras sessões GreenV, projetei cotação nos 5.20€ no terminus desta primeira semana completa. O volume vai ser baixo durante meses (pelas condicionantes temporais naturalmente impostas a quase todos os acionistas qualificados), o que pode - espero que não - até porque para mim está desde o momento 0 no PSi20 (porque sem base fundamental, no primeiro dia de transações PSI20 começaria a cair, tecnicamente desamparada) - levar a acumulação diária (escala 2/3 na 2ª quinzena de Agosto e em Setembro), num forte LONG SQUEEZE prévio à entrada no PSI20.
O motivo inerente a tal movimento prender-se-ia com a [b]antecipação à entrada no PSi20, com determinada acumulação, por parte de fundos indexados, fundos soberanos, fundos Europeus e mundiais de renováveis que são "obrigados" a exposição ao título, outros fundos, hedge funds e particulares. Risco surge pelo facto de o free float REAL estar temporária e artificialmente muito baixo (+/- 12%).[/b]
nota - Anexo gráfico básico, Greenvolt ainda sem Memória dos preços, sem leading indicators com mínimo de fiabilidade (MACD, ADX, RSI, Williams RR, Force Index), sem MMS20/50/100/200, recorro aos marcos existentes SEM grande significado » MMS5, acumulação/distribuição, Preços referência, na venda preliminar, na abertura e fecho, na Price action de 6 sessões e no target primário nos 5€.
Greenvolt SF2 4.25€ /acumulação acima da MMS5 nos 4,63€/ SF1 4,67 RF1 4,8€ / RF2 5€
A antecipação à entrada no PSI20 começou a fazer o seu papel - com forte caveat vendor a ajudar porque 85% dos acionistas não podem ainda vender as suas ações. Nos 5,13€, ultrapassa o meu target de fair value 600M€ e aproximando-se do potencial DCF 5Y nos 700M€, passando a overvalued acima do mesmo.
Per se, a ação deverá continuar a sua subida até ao dia do anúncio formal de entrada no PSI20 (por parte da Euronext), e portanto vou vender todas as minhas ações (via dividendo e via compras no 1º dia), no dia anterior ao anúncio (ou antes se atingir o meu novo trailing stop, agora nos 4.97€).
Fundamentalmente, descontei na análise DCF a 2026 os 25% de crescimento YoY na receita e Ebitda (muitissimo melhor que atual EDPR), mas adicionei inflação de 2,5% e tx de juro de 4,5%, com necessidades de capital adicional de 1.1mM€ (via crédito e Aumento de capital inevitável a 3 anos), e só atinjo um potencial de 900M€ (aos quais retiro 200M€ para aumento do OPEX (15%/ano), crash no S&P500 de 12% e do serviço da dívida crescente (20%/ano).
Prudencialmente, ao dia de hoje, avalio a empresa nos 700M€ (entre outras coisas, os A/C que forem ocorrendo 2023 onwards vão natural/e incrementar a avaliação).
Agora que Greenvolt ultrapassa o target primário, nos 5€ (antiga RF2), a evolução da cotação passou para uncharted territory (sem Rf's, mas com MMS, RSI, MACD, MOM e LTA), pode continuar a valorização pelo menos até aos 700M€ de avaliação ou cotação de 5.75€, mas vou sempre vender tudo antes de entrar no pSI20 » deverá sempre cair pós-entrada no PSI20 e após descativação das posições dos acionistas institucionais. O momento de subida intercalar será na antecipação a resultados do 3ºtrimestre, altura em que deverá subir - porque terão de ser Bons para maturar e "consolidar" a cotação atual.
nota - No Grupo, a minha eterna posição HODL no final do ano e até dividendos é em Altri (e nessa vou como sempre reforçar), e reflexamente comporta 60% do capital Greenvolt na mesma.