- coinbase leader da crypto economia é erradamente colocada pelo mercado no loop das 5 top crypto moedas.gif (828.45 KiB) Visualizado 8735 vezes
Ontem, os resultados trimestrais da Exchange leader Coinba$e foram incrivelmente bons, em todas as métricas (em duas delas de forma insuperável por qualquer outra ação e em qualquer época).
Conjugar numa start-up Hyper Growth com Hyper Value como não me lembro de ter observado nos últimos 110 anos de Bolsas USA.
Na conference call veio um plus (já aqui debatido), e após sinal verde do compliance interno, que é o facto de virem a transacionar também a Crypto joke,
Dogecoin (ticker - DOGE), que já é a 5ª Krypto coin mais capitalizada (apesar de ser perigosissima). E em termos de valor transacionado já alcança 1/7 da Ethereum, logo ajuda a aumentar ainda mais as comissões da leader COINBA$E
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Mas (e há muitas vezes um mas), reflexamente, por dois incidentes laterais (afirmações de Elon Musk e investigação das Finanças e do Departamento de Justiça sobre a Binance) e
por vir a ser vítima do seu próprio sucesso*, hoje, viu completamente cerceada a explosão em alta que se justificava (neste momento desvaloriza-se 2% para $260). Ou seja,
fatores externos* e que não previ, na minha ação perdulária e que vale 4,5% da minha carteira, deram cabo da minha estratégia MCP (muito curto prazo).
Meus 6 Highlights sobre os resultados trimestrais de uma Hyper Growth NNT Stock:1 - Receitas trimestrais » 1.8B$ faturou quase 7X mais que no 1ºtrim 2020
faturou mais de 3X os $585M do trimestre passado (4ºtrim 2020) Previsão dos analistas para este trim. era de 1.81B$ e para o 2ºtrim é de 2.5B$ (desaceleração do hypergrowth, mas mesmo assim...)
2 -
Lucro trimestral » 771M$ leram bem?
lucro líquido de praticamente metade da faturação, já alguém tinha visto ou ouvido falar de um % margem líquida/receita destas? . Este "exagero" levará a uma consequència nefasta que abordo infra*
lucrou 24X mais que no 1º trim 2020 lucrou 4X mais que no trimestre passado (4ºtrim 2020)
Previsão dos analistas para este trim. era de 690M$ e para o 2ºtrim é de 820M$ (desaceleração do hypergrowth, mas mesmo assim...)
3 -
Confiável e com crescimento avassalador: main focus in the first quarter was reliability. “
We are dealing with unprecedented growth in demand, and our focus was making sure that our exchange stayed up.” 56 milhões de clientes ativos em Março (mais 3,5 milhões em Abril), que daqui a um ano terão no mínimo dobrado (institucionais e particulares).
Triplicaram o volume de comissões do 4º trim. para o 1ºtrim 2021 (isto nem imaginava que era possível atingir).
4 -
Defender a Hiper Rentabilidade: Apesar da ameaça*, vão manter o gordo flat fee na exchange (mesmo assim minúsculo em termos % se compararmos com qualquer broker ou Banco de investimentos Europeu) e na margem cambial inerente (entre cryptos, entre dollar/crypto/dollar ou qualquer moeda benchmark, entre cryptos/safe coin/dollar ou qualquer outra moeda benchmark).
5 -
Notável: sob a capitalização bolsista atual de 48B$, se extrapolarmos o RL trim., em crescendo até 4ºtrim.,
temos um RL anual estimado 3.3B$, o que daria um PER 14,5 » absurdamente baixo para uma start up de hyper growth face ao target nas NNT (que é de 80).
6 -
Neutro a negativo: Quase 94% da receita proveio da Exchange (comissões, câmbios e fees ligados a transações de cryptos), quando esperava que 8 a 10% da receita já tivesse como origem Consultoria em blockchain, advisory a investidores institucionais e particulares, criação e colocação de outras Cryptos por mandato (de 3os), copyrights tecnológicos, etc.
Os 3 fatores externos que atacam o racional de investimento em Coinba$e (não os previ):1/***
Ameaça bem Real - O sucesso "the house always wins" (quer as cryptos crashem ou subam até à lua), a escalada Mundial de especuladores e de volume de transações em cryptos,
aliado ao hyper growth e sobretudo o RL pornográfico/faturação explosiva da líder Coinba$e (12% de todas as transações Mundiais de cryptos passam por aqui), geraram ganância e inveja em todos os concorrentes (binance, kraken, e centenas de outras crypto exchanges pelo Mundo fora), potenciais concorrentes (milhares de brokers tradicionais de futuros, swaps e outras dezenas de derivativos, Ações e obrigações) e...Amazon.
Efeito prático nos concorrentes diretos (Exchanges de cryptos) - Se Coinbase já era a mais cara/porque mais confiável/porque é leader/mais serviços/maior cobertura de ativos/deter a safe coin - agora os concorrentes diretos vão baixar ainda mais fees, margens e câmbios, publicitar mais e vão surgir mais umas dezenas de crypto exchanges pelo Mundo fora.
Efeito prático em potenciais concorrentes (brokers online tradicionais) - os gigantes Schwab, E-trade (a "minha"), TD Ameritrade, Webull, zacks trade, interactive brokers, vão avançar para exchanges de cryptos, ainda para mais com fees expetavelmente mais baixos, e a desastrada Robinhood vai tentar aplicar fees 0 (o que a SEC já classifica como "desleal e enganador" e que o Governo Federal prepara legislação para proibir em todos os mercados bolsistas, derivados, monetários, commodities e cryptos).
"Amazon" (pior ameaça) - O gigante do retalho online, diversificado em tudo, da cueca à nave espacial, depois de copiar e arrebatar a super-lucrativa operação Cloud, agora, apercebendo-se do potencial futuro e da rentabilidade colossal do negócio Coinba$e, já veio a terreiro o COO anunciar que estão a estudar o lancamento de uma Exchange Mundial.
2/Finalmente, e com efeitos gravosos - reflexamente, veio o
Elon Musk, oportunisticamente alertar para o facto de a bitcoin (e por extensão todas as cryptos), são gastadoras de quantidades colossais de energia » só os mineradores bitcoin e as POW (proof of work) da bitcoin eram responsáveis por um consumo de energia superior a Portugal e na maioria consumiam energia cinzenta (35% dos mineradores econtram-se na China onde 70% da energia provém de centrais termoelétricas a carvão).
Como Coinbase cai sempre (erradamente) quando as cryptos principais caem, perdeu todo o momentum CP.Apesar de gostar de investir em Tesla, Elon Musk é um oportunista porque procura denegrir a crypto leader e outras moedas para fazer prevalecer por enquanto, dogecoin, que quer celebrar uma parceria com Tesla.
Elon Musk na realidade, pretende criar uma nova moeda a Teslacoin ou a Muskoin e liderar todo o processo de monetização digital do Universo (o planeta terra não lhe chega).https://www.marketwatch.com/story/tesla ... =home-pagehttps://www.cnbc.com/2021/05/13/why-elo ... mpact.html3/A investigação à Binance por lavagens de dinheiro, por fraude e evasão fiscal, por práticas desleais aos seus clientes) leva a denegrir a imagem das 2 Crypto exchange leaders
https://www.bloomberg.com/news/articles ... hs-bore-inhttps://www.barrons.com/articles/binanc ... 1620940200
- COINBASE - 3 fatores externos deram cabo da inversão esperada nos hyper resultados trimestrais Que o SF1 $250 aguente.png (25.49 KiB) Visualizado 8735 vezes