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Caldeirão da Bolsa

Nighttrading on the Big Apple

Espaço dedicado a todo o tipo de troca de impressões sobre os mercados financeiros e ao que possa condicionar o desempenho dos mesmos.

Re: Nighttrading on the Big Apple

por ASimoes » 12/12/2022 21:22

8-) investi, na Esperança do fim de ano :shock:
https://www.zonebourse.com/cours/action ... -46303601/ sinto-me confuso :!: :roll:
pois, "quem nao sabe, é como quem, nao lê!"
 
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Re: Nighttrading on the Big Apple

por J_Investidor » 21/11/2022 20:23

Boas, conheces a Fiverr? Penso que se enquadre aqui com o teu tópico.
Cumprimentos e obrigado pelo conteúdo
 
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Re: Nighttrading on the Big Apple

por Celsius-reloaded » 21/11/2022 15:52

Nightrader Escreveu:Farfetch (FTCH)

Fazendo um ponto da situação da Farfetch após a apresentação de resultados esta semana;

A Farfetch está a atravessar uma tempestade perfeita. A inflação e o abrandamento económico naturalmente afectam negativamente as vendas no sector. O encerramento da operação mercado russo e os lock-downs na China também afectaram negativamente as vendas. A juntar a tudo isto. a forte valorização do dólar implica uma significativa redução das receitas quando convertidas em dólares. Por fim, a FTCH vem de um período de aceleração que torna as comparações dos resultados actuais difíceis. Era difícil encontrar uma mais completa combinação de adversidades.

Assim, na apresentação de resultados, pela primeira vez o número de utilizadores activos diminuiu 7.9% YoY. O GMV (volume bruto de vendas através das suas plataformas) caiu também 4.9% em dólares. Porém, a moeda constante o GMV cresceu 4.1%. As receitas cresceram 1.9%, 14.1% a moeda constante. Apesar de todas as contrariedades, o negócio continua a expandir-se.

A margem bruta também melhorou de 43.3% para 44.9%. Já a margem de EBIDTA ajustada passou de positiva 1.1% no 2Q 2021 para negativa -0.9% no 2Q 2022.

Para o final do ano, a empresa espera o GMV a cair entre 5% a 7%, e a margem de EBITDA ajustada de -3% to -5%.

Além disso a empresa contraiu um empréstimo de $400 milhões à taxa de 6.5% a pagar em 2027.

Por fim, quanto à avaliação, o EV/S está em 1.59.


Em resumo, apesar de todas as adversidades o negócio continua a crescer a um ritmo razoável (15% a moeda constante) e ainda melhorando a margem bruta. Por outro lado, a margem operacional está a degradar-se e não há melhoria à vista. No curto prazo, enquanto a envolvente macroeconómica não melhorar é pouco provável que a empresa possa apresentar grandes melhorias. No entanto a empresa continua a ser líder dominante do sector e quando o clima inflacionário e recessivo estiver ultrapassado, irá provavelmente retomar o seu crescimento e melhorar as margens. Para o longo prazo continuo a ter uma perspectiva positiva para a empresa. No curto prazo, as dificuldades não estão ultrapassadas.


Obrigado pela análise.
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Re: Nighttrading on the Big Apple

por Nightrader » 21/11/2022 2:36

Artista Romeno Escreveu:mas o setor está mal? eu olho para a LV, a Hermes, ou até a ferrari e nao vejo nada disso.....pode vir até a estar, mas ate aqui nao esteve


Na verdade quando falei no sector nem pensei no sector da moda de luxo tipo Louis Vuitton mas sim no sector das vendas online (ex: Revolve (RVLV)). A Ferrari e a Louis Vuitton são empresas muito diferentes. São empresas grandes e com lucros sólidos, ambas estão a crescer receitas 15-20% YoY o que é bastante bom para empresas com essas características. Mesmo a Revolve está a crescer 10%, o que seria bom para a maioria das empresas mas para empresas na fase de expansão é pouco.
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Re: Nighttrading on the Big Apple

por Artista Romeno » 20/11/2022 21:59

Nightrader Escreveu:Farfetch (FTCH)

Fazendo um ponto da situação da Farfetch após a apresentação de resultados esta semana;

A Farfetch está a atravessar uma tempestade perfeita. A inflação e o abrandamento económico naturalmente afectam negativamente as vendas no sector. O encerramento da operação mercado russo e os lock-downs na China também afectaram negativamente as vendas. A juntar a tudo isto. a forte valorização do dólar implica uma significativa redução das receitas quando convertidas em dólares. Por fim, a FTCH vem de um período de aceleração que torna as comparações dos resultados actuais difíceis. Era difícil encontrar uma mais completa combinação de adversidades.

Assim, na apresentação de resultados, pela primeira vez o número de utilizadores activos diminuiu 7.9% YoY. O GMV (volume bruto de vendas através das suas plataformas) caiu também 4.9% em dólares. Porém, a moeda constante o GMV cresceu 4.1%. As receitas cresceram 1.9%, 14.1% a moeda constante. Apesar de todas as contrariedades, o negócio continua a expandir-se.

A margem bruta também melhorou de 43.3% para 44.9%. Já a margem de EBIDTA ajustada passou de positiva 1.1% no 2Q 2021 para negativa -0.9% no 2Q 2022.

Para o final do ano, a empresa espera o GMV a cair entre 5% a 7%, e a margem de EBITDA ajustada de -3% to -5%.

Além disso a empresa contraiu um empréstimo de $400 milhões à taxa de 6.5% a pagar em 2027.

Por fim, quanto à avaliação, o EV/S está em 1.59.


Em resumo, apesar de todas as adversidades o negócio continua a crescer a um ritmo razoável (15% a moeda constante) e ainda melhorando a margem bruta. Por outro lado, a margem operacional está a degradar-se e não há melhoria à vista. No curto prazo, enquanto a envolvente macroeconómica não melhorar é pouco provável que a empresa possa apresentar grandes melhorias. No entanto a empresa continua a ser líder dominante do sector e quando o clima inflacionário e recessivo estiver ultrapassado, irá provavelmente retomar o seu crescimento e melhorar as margens. Para o longo prazo continuo a ter uma perspectiva positiva para a empresa. No curto prazo, as dificuldades não estão ultrapassadas.

mas o setor está mal? eu olho para a LV, a Hermes, ou até a ferrari e nao vejo nada disso.....pode vir até a estar, mas ate aqui nao esteve
As opiniões expressas baseiam-se essencialmente em análise fundamental, e na relação entre o valor de mercado dos ativos e as suas perspectivas futuras de negocio, como tal traduzem uma interpretação pessoal da realidade,devendo como tal apenas serem consideradas como uma perspetiva meramente informativa sobre os ativos em questão, não se constituindo como sugestões firmes de investimento
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Re: Nighttrading on the Big Apple

por NirSup » 20/11/2022 17:44

Concordo com a tua publicação e também eu acredito que a médio e longo prazo a Farfetch vai ser capaz de dar a volta por cima.
Neste momento, as coisas não estão bem. Não adianta tapar o sol com a peneira. E o empréstimo feito a taxas tão altas mostra que a empresa tem um outlook negativo por parte do mercado no que diz respeito à sua saúde financeira.
De positivo: a alta margem de lucro (bruta). Isso significa que a empresa pode dar lucro, reduzindo os custos operacionais (dentro do que for possível obviamente). Mas não estou a criticar a opção do José Neves que prioriza o crescimento em vez do lucro.
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Re: Nighttrading on the Big Apple

por Nightrader » 20/11/2022 5:07

Farfetch (FTCH)

Fazendo um ponto da situação da Farfetch após a apresentação de resultados esta semana;

A Farfetch está a atravessar uma tempestade perfeita. A inflação e o abrandamento económico naturalmente afectam negativamente as vendas no sector. O encerramento da operação mercado russo e os lock-downs na China também afectaram negativamente as vendas. A juntar a tudo isto. a forte valorização do dólar implica uma significativa redução das receitas quando convertidas em dólares. Por fim, a FTCH vem de um período de aceleração que torna as comparações dos resultados actuais difíceis. Era difícil encontrar uma mais completa combinação de adversidades.

Assim, na apresentação de resultados, pela primeira vez o número de utilizadores activos diminuiu 7.9% YoY. O GMV (volume bruto de vendas através das suas plataformas) caiu também 4.9% em dólares. Porém, a moeda constante o GMV cresceu 4.1%. As receitas cresceram 1.9%, 14.1% a moeda constante. Apesar de todas as contrariedades, o negócio continua a expandir-se.

A margem bruta também melhorou de 43.3% para 44.9%. Já a margem de EBIDTA ajustada passou de positiva 1.1% no 2Q 2021 para negativa -0.9% no 2Q 2022.

Para o final do ano, a empresa espera o GMV a cair entre 5% a 7%, e a margem de EBITDA ajustada de -3% to -5%.

Além disso a empresa contraiu um empréstimo de $400 milhões à taxa de 6.5% a pagar em 2027.

Por fim, quanto à avaliação, o EV/S está em 1.59.


Em resumo, apesar de todas as adversidades o negócio continua a crescer a um ritmo razoável (15% a moeda constante) e ainda melhorando a margem bruta. Por outro lado, a margem operacional está a degradar-se e não há melhoria à vista. No curto prazo, enquanto a envolvente macroeconómica não melhorar é pouco provável que a empresa possa apresentar grandes melhorias. No entanto a empresa continua a ser líder dominante do sector e quando o clima inflacionário e recessivo estiver ultrapassado, irá provavelmente retomar o seu crescimento e melhorar as margens. Para o longo prazo continuo a ter uma perspectiva positiva para a empresa. No curto prazo, as dificuldades não estão ultrapassadas.
Anexos
Captura de ecrã 2022-11-20, às 02.00.33.png
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Re: Nighttrading on the Big Apple

por Opcard » 19/11/2022 19:02

Mas mais reconhecidas :


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Re: Nighttrading on the Big Apple

por Nightrader » 17/11/2022 18:39

Um dos títulos da Watch List, a DLocal, caíu ontem mais de 50% num só dia.

A DLocal (DLO) é uma fintech uruguaia que opera na América do Sul e que apresenta crescimento das receitas da ordem dos 100% YoY enquanto a margem líquida é da ordem dos 30% (positiva). A razão da queda de ontem foi um "short report" emitido pela Murky Waters que acusa a empresa de martelar as contas:

https://www.muddywatersresearch.com/res ... short-dlo/

Por seu turno, a Murky Waters está a ser investigada por manipulação do mercado com o objectivo de favorecer "hedge funds".

https://www.reuters.com/business/financ ... 022-02-16/


É difícil avaliar se estamos perante uma oportunidade de compra a preço de saldos ou se pelo contrário há de facto manipulação das contas. Nos fóruns de discussão, como sempre, as opiniões dividem-se, mas há muita gente a comprar.
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Re: Nighttrading on the Big Apple

por Nightrader » 14/11/2022 14:45

A Monday.Com (MNDY), título que estamos a acompanhar e no qual abri uma posição há uma semana, apresentou hoje resultados.
Deixo uma breve análise aos resultados:


- As receitas cresceram 65% YoY (68% a moeda constante).
É uma taxa de crescimento muito elevada, portanto muito bom resultado neste aspecto.

- DBNR acima de 120% e acima de 145% para clientes acima dos $50K ARR.
Um valor muito sólido e que demonstra a capacidade da empresa em expandir os seus produtos.

- A margem operacional GAAP caíu de -35% para -21%.
Evolução muito positiva da margem operacional. Um dos pontos que mais me agradou nestes resultados.

- Margem Free Cash Flow, passou de -15% no trimestre anterior para +10% neste trimestre.
Voltamos ao FCF positivo!

Regra dos 40: (A soma do crescimento das receitas com a margem FCF deve ser superior a 40%).

65%+10%= 75%

Numa altura em que a maioria dos títulos não consegue satisfazer a regra dos 40, a MNDY faz quase o dobro do valor requerido!!

Em resumo, excelentes resultados sem pontos fracos numa primeira análise. Agora é necessário dar atenção aos detalhes.
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Re: Nighttrading on the Big Apple

por Nightrader » 14/11/2022 14:20

BearManBull Escreveu::arrow: zona de compra.


Quinta e sexta feira foram dias de fortes subidas. Todos os títulos deste tópico deram sinal de compra, ou foi apenas este?
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Re: Nighttrading on the Big Apple

por BearManBull » 12/11/2022 2:43

:arrow: zona de compra.
Anexos
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― Leon C. Megginson
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Re: Nighttrading on the Big Apple

por Nightrader » 11/11/2022 15:10

O Nasdaq apresenta neste momento grandes oportunidades. Ontem, a Digital Turbine apresentou resultados em linha com o esperado e a melhoria da guidance associada a um dia muito positivo na bolsa americana levou a cotação a disparar 60% num só dia.
Anexos
Captura de ecrã 2022-11-11, às 13.57.01.png
Captura de ecrã 2022-11-11, às 13.57.01.png (38.75 KiB) Visualizado 9127 vezes
Captura de ecrã 2022-11-11, às 13.56.32.png
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Re: Nighttrading on the Big Apple

por Nightrader » 9/11/2022 20:00

O Nasdaq está em modo de queda livre, não sei se tem alguma relação com as eleições de ontem.

O destaque pela negativa de hoje é a Telos (TLS). Apresentou resultados ontem, acima do esperado, mas baixou a guidance para o ano fiscal de 2022 de $226M-$242M para $213M-$217M. Está a cair quase 70% na sessão de hoje. O mercado não está para brincadeiras.
Anexos
Captura de ecrã 2022-11-09, às 18.58.31.png
Captura de ecrã 2022-11-09, às 18.58.31.png (40.33 KiB) Visualizado 9190 vezes
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Re: Nighttrading on the Big Apple

por Celsius-reloaded » 9/11/2022 9:37

Nightrader Escreveu:
Celsius-reloaded Escreveu:Usas alguma espécie de stop?

Do que percebi em 3.11 elas estavam entre os 93 e os 95$.

Noutra nota tens alguma opinião sobre a farfetch, ou não é bem a tua area? - Resultados dia 17.



Não uso stops, estou a comprar com o objectivo de manter os títulos durante o próximo bull market. Sim, comprei Monday.com a $94. Acho que nunca tinha tido um timing tão mau . Duas horas depois de comprar, a cotação começou a cair a pique (penso que aumentaram as taxas de juro novamente). Mas vou comprando pequenas posições e espaçadas no tempo, logo um mau timing acaba por não ser muito relevante.

Quanto à Farfetch, começou por ter um grave problema na China, com as regulações e restrições impostas pelos EUA. Depois foi a Rússia que era um grande mercado para a Farfetch e retiraram-se. Por fim a inflação e clima recessivo a afectar as vendas. Muitos factores negativos a acontecer ao mesmo tempo, mas penso que já estão todos descontados. Está em tendência lateral já há uns tempos e o sector parece estar a dar sinais de melhorar um pouco. Vou ver mais em detalhe. Tenho uma pequena posição mas não está nas minhas prioridades para reforçar.


Ok, obrigado pela resposta.
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Re: Nighttrading on the Big Apple

por Nightrader » 9/11/2022 3:14

Segue a actualização top 15.

Diferença entre cotação actual e máximos/mínimos dos últimos 12 meses.
Há muitos títulos próximo de mínimos de 12 meses. Só a Confluent está mais de 20% acima de mínimos.

As métricas apresentadas são as seguintes:

F P/S : Forward Price to Sales - Cotação dividida pelas vendas por acção previstas para o corrente ano fiscal.

F +1 P/S : Next Year Price to Sales - Cotação dividida pelas vendas por acção previstas para o próximo ano fiscal.

Growth F to F+1: Crescimento das receitas previsto pelo consenso de analistas entre o corrente ano fiscal e o próximo ano fiscal.

Gross Margin: Margem bruta GAAP

EBIT Margin: Margem operacional GAAP

F P/GP : Forward Price to Gross Profit. Usa o lucro bruto em vez das vendas. Este indicador de preço é preferível em relação ao P/S pois leva em conta apenas a percentagem das vendas que pode ser convertida em lucro.

F GRWT/P/GP: Divide o crescimento das receitas pelo preço normalizado ao lucro bruto. É o único indicador que relaciona qualidade (crescimento de receitas YoY) com preço.

FCF/S: Margem de Free Cash Flow no mais recente trimestre.

DBNR: Dolar Base Net Retention (valor mais recente)
Anexos
Captura de ecrã 2022-11-08, às 15.43.41.png
Captura de ecrã 2022-11-08, às 15.22.42.png
Captura de ecrã 2022-11-09, às 01.51.02.png
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Re: Nighttrading on the Big Apple

por Nightrader » 9/11/2022 2:27

Celsius-reloaded Escreveu:Usas alguma espécie de stop?

Do que percebi em 3.11 elas estavam entre os 93 e os 95$.

Noutra nota tens alguma opinião sobre a farfetch, ou não é bem a tua area? - Resultados dia 17.



Não uso stops, estou a comprar com o objectivo de manter os títulos durante o próximo bull market. Sim, comprei Monday.com a $94. Acho que nunca tinha tido um timing tão mau . Duas horas depois de comprar, a cotação começou a cair a pique (penso que aumentaram as taxas de juro novamente). Mas vou comprando pequenas posições e espaçadas no tempo, logo um mau timing acaba por não ser muito relevante.

Quanto à Farfetch, começou por ter um grave problema na China, com as regulações e restrições impostas pelos EUA. Depois foi a Rússia que era um grande mercado para a Farfetch e retiraram-se. Por fim a inflação e clima recessivo a afectar as vendas. Muitos factores negativos a acontecer ao mesmo tempo, mas penso que já estão todos descontados. Está em tendência lateral já há uns tempos e o sector parece estar a dar sinais de melhorar um pouco. Vou ver mais em detalhe. Tenho uma pequena posição mas não está nas minhas prioridades para reforçar.
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Re: Nighttrading on the Big Apple

por Celsius-reloaded » 8/11/2022 10:40

Nightrader Escreveu:UPDATES:

O dia de hoje foi marcado por um enorme sell off devido a um novo aumento das taxas de juro. Os Stocks iniciaram em forte queda, foram recuperando ao longo do dia e na ponta final afundaram a pique quando o aumento das taxas de juro foi anunciado.

Isso levou a que os preços de compra indicativos de vários títulos foram atingidos. Convém não esquecer que as compras devem ser graduais dado que há a possibilidade dos preços continuarem a cair.

Para o meu portfólio pessoal, hoje comprei Monday.com.


Q...


Usas alguma espécie de stop?

Do que percebi em 3.11 elas estavam entre os 93 e os 95$.

Noutra nota tens alguma opinião sobre a farfetch, ou não é bem a tua area? - Resultados dia 17.
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Re: Nighttrading on the Big Apple

por Nightrader » 7/11/2022 18:32

Zoom Info (ZI)

Completando a análise à Zoom Info.

A Zoom Info é uma empresa que recolhe, e verifica dados referentes a empresas, clientes e profissionais. Esses dados são processados com recurso a Inteligência Artificial e disponibilizados a empresas (clientes) cujos departamentos de vendas podem assim entender a evolução do mercado em que operam e as necessidades/desejos dos seus potenciais clientes.

A colossal quantidade de dados armazenados e processados pela ZI constitui uma grande vantagem competitiva sobre qualquer possível competidor, num mercado (TAM) estimado em $100 B. Para este ano as receitas estimadas da ZI são de $1.1B ou seja, apenas 1.1% do potencial mercado.

O DBNR no final do último ano fiscal foi de 116%, um valor bastante razoável.

Esta empresa apresenta duas características opostas à maioria das chamadas "High-growth" Stocks: Primeiro, tem dívida superior ao valor em cash (dívida de $1.32 B e cash de $459 M) embora se trate de dívida de longo prazo, e apresenta lucros GAAP quando a maioria dos High-grow apresenta pesados prejuízos GAAP.


Na passada semana, a cotação da empresa sofreu um enorme trambolhão após a apresentação de resultados, não pelos resultados em si que até foram bons, mas pela projecção das receitas futuras que mostram uma desaceleração do crescimento das receitas atribuído às condições macroeconómicas. Ainda assim as projecções dos analistas são de um crescimento de receitas de 45% YoY para este ano e crescimentos ligeiramente abaixo dos 30% para os próximos dois anos.


Em resumo, trata-se de uma empresa com sólidas vantagens competitivas que opera num mercado (TAM) de $100B ainda pouco explorado que gera elevadíssimas margens de cash flow FCF/S > 40% e com lucros GAAP. O crescimento das receitas, já ajustado às últimas previsões é ainda um crescimento bastante elevado, entre os 25% e 30% para os próximos anos). As análises bearish sobre esta empresa têm sido baseadas nos múltiplos inflacionados a que a empresa transaccionava, mas após o tombo da semana passada, os múltiplos estão mais razoáveis. Neste momento, o P/E GAAP para os últimos 12 meses é de 66 e o EV/S de 12.44.

O P/E (GAAP/TTM) de 66 parece-me bastante razoável, pegando numa empresa aleatoriamente, por exemplo a Netflix, o P/E (GAAP/TTM) é de 23 e o crescimento previsto das receitas para os próximos anos é de apenas entre 5% e 10%.

Este título parece ser uma boa opção de compra para quem não gosta de empresas que dão prejuízo mas quer ter em carteira uma empresa em grande crescimento.
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Re: Nighttrading on the Big Apple

por Nightrader » 3/11/2022 2:12

UPDATES:

O dia de hoje foi marcado por um enorme sell off devido a um novo aumento das taxas de juro. Os Stocks iniciaram em forte queda, foram recuperando ao longo do dia e na ponta final afundaram a pique quando o aumento das taxas de juro foi anunciado.

Isso levou a que os preços de compra indicativos de vários títulos foram atingidos. Convém não esquecer que as compras devem ser graduais dado que há a possibilidade dos preços continuarem a cair.

Para o meu portfólio pessoal, hoje comprei Monday.com.


Quanto à Zoom Info (ZI) hoje terminou a cair quase 30%. As análises que encontrei chegaram à mesma conclusão que eu, de que os resultados foram bastante razoáveis. A razão da queda parece ter sido o Outlook ( o mercado esperava um raise maior) agravada pela conferência de imprensa onde foi dito que a empresa enfrenta condições macroeconómicas adversas, com os ciclos de vendas a ser mais extensos o que afecta negativamente o crescimento das receitas. Uma empresa cujas receitas têm vindo a crescer ~50% YoY está agora a prever um abrandamento para a ordem dos ~30%. Mesmo assim é um bom valor para a taxa de crescimento, sobretudo atendendo a que se trata de uma empresa com lucros GAAP e elevada geração de Cash Flow.

Com a queda de hoje, o preço ficou bastante simpático.


ZoomInfo Q3 Earnings: Massive Overreaction

https://seekingalpha.com/article/455190 ... emailshare
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Re: Nighttrading on the Big Apple

por Nightrader » 2/11/2022 3:38

Hoje vou fazer aqui uma análise relâmpago extraordinária sobre a empresa Zoom Info (ZI)

A Zoom Info é uma empresa do TOP 15 que apresentou hoje resultados e está a cair 21% no pós-market.

A questão que se coloca é a seguinte; é de aproveitar o brinde ou pelo contrário a empresa está a afundar e é de sair o quanto antes?
Vamos então fazer uma análise rápida aos resultados:


1- Receitas:

As receitas foram de $287.6M e superaram as expectativas dos analistas por $9.12M; O crescimento foi de 46% YoY.

Há um ligeiro abrandamento dado que tem estado a crescer mais de 50% YoY. No entanto o abrandamento é natural à medida que a empresa se expande. Os 46% YoY é ainda assim um crescimento muito bom e acima das expectativas.


2- Margem bruta

A margem bruta foi de 82.4% quando no mesmo trimestre do ano anterior tinha sido 80.8%.

Um bom valor. Por aqui tudo bem, mais uma métrica a melhorar.


3- Margem operacional GAAP

A margem operacional GAAP foi positiva, 18% neste trimestre. É também uma melhoria em relação aos 15% do trimestre anterior.


4. Margem FCF

A margem Free Cash Flow foi positiva de 34.7%. Uma quebra em relação aos 40.5% do trimestre anterior.


5- Métricas non-GAAP

Q3 Non-GAAP EPS foi $0.24 e a previsão era de $0.19 - $0.20

Adjusted Operating Income foi $118.4 M e a previsão era $111 - $113M

Em ambos os casos as previsões foram superadas.


Outlook: ver figura

Foram melhorados os outlooks para: Receitas, EPS, e lucro operacional

Foi reduzida de $438-446 M para $430-435 M o Unlevered Free Cash Flow


A única métrica que não melhorou foi o FCF e as previsões para final do ano foram reduzidas em 2%.
Custa a acreditar que uma redução de 2% nas previsões anuais do FCF justifiquem uma queda da cotação superior. a 20%, sobretudo quando todas as outras métricas melhoraram tanto nos resultados como no Outlook.

Amanhã vou pesquisar fóruns e artigos sobre se há alguma razão que justifique uma queda tão acentuada.
Anexos
Captura de ecrã 2022-11-02, às 02.26.52.png
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Re: Nighttrading on the Big Apple

por Nightrader » 2/11/2022 2:43

rg7803 Escreveu:Antes de mais obrigado pelo tópico, com muitos novos nomes, muitas ideias e conteúdo bem explicado e detalhado.
Olhei para duas dessas empresas numa perspetiva meramente técnica, a CRDW e a MNDY.

A CRWD está numa zona de decisão, tem feito LL e LHs desde um ano atrás e observa-se agora uma aparente estabilização do preço na zona dos 150$. Esta é a zona a vigiar para sair em caso de quebra ou reforço em caso de rebound se existir (para já o apetite comprador parece-me fraco). Penso que uma visita à zona dos 100$ não deve ser de descartar.

crwd_w.jpg


Por sua vez a MNDY parece-me estar mais interessante. Pode estar numa fase de consolidação a fazer um eventual fundo e parece-me possível que nos próximos meses, caso os valores mínimos anteriores não quebrem, o preço se vá desenvolver no intervalo entre os 90 e os 150$. Se assim for é um range interessante para trading, seguindo o habitual método (comprar na base vender no topo intervalo, reforçar/shortar no eventual break up/down respectivamente).



Obrigado pelo teu contributo técnico para o tópico.
Cumpts.
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Re: Nighttrading on the Big Apple

por rg7803 » 30/10/2022 10:49

Antes de mais obrigado pelo tópico, com muitos novos nomes, muitas ideias e conteúdo bem explicado e detalhado.
Olhei para duas dessas empresas numa perspetiva meramente técnica, a CRDW e a MNDY.

A CRWD está numa zona de decisão, tem feito LL e LHs desde um ano atrás e observa-se agora uma aparente estabilização do preço na zona dos 150$. Esta é a zona a vigiar para sair em caso de quebra ou reforço em caso de rebound se existir (para já o apetite comprador parece-me fraco). Penso que uma visita à zona dos 100$ não deve ser de descartar.

crwd_w.jpg


Por sua vez a MNDY parece-me estar mais interessante. Pode estar numa fase de consolidação a fazer um eventual fundo e parece-me possível que nos próximos meses, caso os valores mínimos anteriores não quebrem, o preço se vá desenvolver no intervalo entre os 90 e os 150$. Se assim for é um range interessante para trading, seguindo o habitual método (comprar na base vender no topo intervalo, reforçar/shortar no eventual break up/down respectivamente).
Anexos
mndy_w.jpg
“Buy high, sell higher...”.
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Re: Nighttrading on the Big Apple

por Nightrader » 30/10/2022 2:06

Sumário das análises, planos de trading e actualização de dados:


C3.ai (AI)- Sideline

Aguardar pela evolução das vendas embora seja aceitável uma compra especulativa a estes preços.



UiPath (PATH) - Sideline

Aguardar pela evolução de vendas e margens



Matterport (MTTR)

Aguardar pela evolução de vendas e margens



ASANA (ASAN)

Preço actual: $20.50

Comprar a: <$18.0 ; Prioridade média-baixa

CEO com grande posição na empresa e muito empenhado. $18 é abaixo da última compra do CEO.



Snowflake (SNOW)

Preço actual: $159.69

Comprar pequena posição a: <$150.0 ; Prioridade média

Caso volte a mínimos de $110-120 reforçar substancialmente a posição




Crowdstrike (CRWD)

Preço actual: $163.65

Comprar média posição a: <$150.0 ; Prioridade média-alta



Confluent (CFLT)

Preço actual: $26.83

Comprar pequena/média posição a: $20-$22 ; Prioridade média




Monday.com (MNDY)

Preço actual: $107.38

Comprar média+ posição a: <$100 ; Prioridade alta



SentinelOne (S)

Preço actual: $23.42

Comprar média posição a: $20-$22 ; Prioridade média alta
Anexos
Captura de ecrã 2022-10-30, às 01.34.49.png
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Re: Nighttrading on the Big Apple

por Nightrader » 29/10/2022 16:16

ANÁLISE ESTATÍSTICA

A grande maioria dos investidores em bolsa usa um dos dois métodos tradicionais de análise de Stocks, a Análise Técnica (AT) ou a Análise Fundamental (AF). No entanto existe um outro método de análise. Trata-se da Análise Estatística, que tem o seu expoente na famosa fórmula mágica de Joel Greenblatt. Os dados mostram que um portfólio escolhido pela fórmula mágica bate os mercados de forma convincente (figuras 1 e 2).

A fórmula mágica é extremamente simples e usa apenas duas métricas, uma métrica indicadora do preço e uma métrica indicadora da qualidade do empresa. A métrica de qualidade usada é o ROI e a métrica de preço é o EV/EBIDTA (ou o PER). Varrendo os Stocks cotados em bolsa, a fórmula simplesmente ordena os Stocks em função da sua qualidade e do seu preço e soma os pontos obtidos por um e outro critério.

Para empresas na sua fase de expansão é possível fazer uma análise similar. Neste caso o indicador de qualidade é a taxa de crescimento de receitas YoY e o indicador de preço é o P/S. Fazendo o gráfico do indicador de preço em função do indicador de qualidade é possível identificar quais os Stocks que têm preços acima da média ou abaixo da média para o crescimento que apresentam. Naturalmente as empresas a analisar devem ser do mesmo sector caso contrário pode haver uma dispersão sem significado estatístico.

As figuras 3 e 4 mostram o indicador de preço em função do indicador de qualidade para empresas da Cloud. A linha tracejada mostra a regressão linear para os pontos do gráfico. Stocks acima desta linha estão caros e abaixo desta linha estão baratos.

Para empresas em expansão há um factor muito importante que fica fora desta análise e que é a margem operacional GAAP. Assim, sublinhei os tickers a cores com os seguintes significados:

Margem operacional GAAP:

Inferior a -100% : vermelho
Entre -100% e -75% : laranja escuro
Entre -75% e -50% : laranja claro
Entre -50% e -25% : amarelo escuro
Entre -25% e 0% : amarelo claro
Acima de 0% : verde

Sem surpresa, as empresas com margens operacionais positivas são as mais caras. Além disso, há factores importantes que não são considerados neste tipo de abordagem, em particular, empresas com produtos de qualidade superior è concorrência a operar em grandes TAM têm sempre múltiplos de preço relativamente elevados.

Com base na análise estatística podemos construir um portfólio com base na análise estatística que seria por exemplo (seleccionando as mais baratas):

- Ring Central
- Walk Me
- Twilio
- Okta
- Smartsheet
- Alteryx
- Monday.com
- SentinelOne

Podemos depois adicionar uma segunda linha das mais baratas para incluir mais títulos. Podemos também excluir as empresas que apresentem margens operacionais negativas acima de um dado valor. Por exemplo, excluindo empresas de margens mais negativas que -50% iríamos excluir a SentinelOne do portfólio. Quanto mais exigente for este critério, menor o risco do portfólio.
Anexos
Captura de ecrã 2022-10-29, às 15.29.18.png
Figura 1: Retono do Portfólio Fórmula Mágica nos EUA
Captura de ecrã 2022-10-29, às 15.30.37.png
Retorno Fórmula Mágica fora dos EUA
Captura de ecrã 2022-10-29, às 15.11.01.png
Figura 3: Análise estatística na cloud
Captura de ecrã 2022-10-29, às 15.11.42.png
Figura 4: Análise estatística na cloud (zoom)
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