É oficial: Netflix proíbe contas partilhadas em Portugal a partir de hoje

[Nightrader]

O Nasdaq está em modo de queda livre, não sei se tem alguma relação com as eleições de ontem.

O destaque pela negativa de hoje é a Telos (TLS). Apresentou resultados ontem, acima do esperado, mas baixou a guidance para o ano fiscal de 2022 de $226M-$242M para $213M-$217M. Está a cair quase 70% na sessão de hoje. O mercado não está para brincadeiras.

[Nightrader]

O Nasdaq apresenta neste momento grandes oportunidades. Ontem, a Digital Turbine apresentou resultados em linha com o esperado e a melhoria da guidance associada a um dia muito positivo na bolsa americana levou a cotação a disparar 60% num só dia.

[BearManBull]

zona de compra.

[Nightrader]

:arrow: zona de compra.

Quinta e sexta feira foram dias de fortes subidas. Todos os títulos deste tópico deram sinal de compra, ou foi apenas este?

[Nightrader]

A Monday.Com (MNDY), título que estamos a acompanhar e no qual abri uma posição há uma semana, apresentou hoje resultados.
Deixo uma breve análise aos resultados:


- As receitas cresceram 65% YoY (68% a moeda constante).
É uma taxa de crescimento muito elevada, portanto muito bom resultado neste aspecto.

- DBNR acima de 120% e acima de 145% para clientes acima dos $50K ARR.
Um valor muito sólido e que demonstra a capacidade da empresa em expandir os seus produtos.

- A margem operacional GAAP caíu de -35% para -21%.
Evolução muito positiva da margem operacional. Um dos pontos que mais me agradou nestes resultados.

- Margem Free Cash Flow, passou de -15% no trimestre anterior para +10% neste trimestre.
Voltamos ao FCF positivo!

Regra dos 40: (A soma do crescimento das receitas com a margem FCF deve ser superior a 40%).

65%+10%= 75%

Numa altura em que a maioria dos títulos não consegue satisfazer a regra dos 40, a MNDY faz quase o dobro do valor requerido!!

Em resumo, excelentes resultados sem pontos fracos numa primeira análise. Agora é necessário dar atenção aos detalhes.

[Nightrader]

Um dos títulos da Watch List, a DLocal, caíu ontem mais de 50% num só dia.

A DLocal (DLO) é uma fintech uruguaia que opera na América do Sul e que apresenta crescimento das receitas da ordem dos 100% YoY enquanto a margem líquida é da ordem dos 30% (positiva). A razão da queda de ontem foi um "short report" emitido pela Murky Waters que acusa a empresa de martelar as contas:

https://www.muddywatersresearch.com/res ... short-dlo/

Por seu turno, a Murky Waters está a ser investigada por manipulação do mercado com o objectivo de favorecer "hedge funds".

https://www.reuters.com/business/financ ... 022-02-16/


É difícil avaliar se estamos perante uma oportunidade de compra a preço de saldos ou se pelo contrário há de facto manipulação das contas. Nos fóruns de discussão, como sempre, as opiniões dividem-se, mas há muita gente a comprar.

[Opcard]

Mas mais reconhecidas :

[Nightrader]

Farfetch (FTCH)

Fazendo um ponto da situação da Farfetch após a apresentação de resultados esta semana;

A Farfetch está a atravessar uma tempestade perfeita. A inflação e o abrandamento económico naturalmente afectam negativamente as vendas no sector. O encerramento da operação mercado russo e os lock-downs na China também afectaram negativamente as vendas. A juntar a tudo isto. a forte valorização do dólar implica uma significativa redução das receitas quando convertidas em dólares. Por fim, a FTCH vem de um período de aceleração que torna as comparações dos resultados actuais difíceis. Era difícil encontrar uma mais completa combinação de adversidades.

Assim, na apresentação de resultados, pela primeira vez o número de utilizadores activos diminuiu 7.9% YoY. O GMV (volume bruto de vendas através das suas plataformas) caiu também 4.9% em dólares. Porém, a moeda constante o GMV cresceu 4.1%. As receitas cresceram 1.9%, 14.1% a moeda constante. Apesar de todas as contrariedades, o negócio continua a expandir-se.

A margem bruta também melhorou de 43.3% para 44.9%. Já a margem de EBIDTA ajustada passou de positiva 1.1% no 2Q 2021 para negativa -0.9% no 2Q 2022.

Para o final do ano, a empresa espera o GMV a cair entre 5% a 7%, e a margem de EBITDA ajustada de -3% to -5%.

Além disso a empresa contraiu um empréstimo de $400 milhões à taxa de 6.5% a pagar em 2027.

Por fim, quanto à avaliação, o EV/S está em 1.59.


Em resumo, apesar de todas as adversidades o negócio continua a crescer a um ritmo razoável (15% a moeda constante) e ainda melhorando a margem bruta. Por outro lado, a margem operacional está a degradar-se e não há melhoria à vista. No curto prazo, enquanto a envolvente macroeconómica não melhorar é pouco provável que a empresa possa apresentar grandes melhorias. No entanto a empresa continua a ser líder dominante do sector e quando o clima inflacionário e recessivo estiver ultrapassado, irá provavelmente retomar o seu crescimento e melhorar as margens. Para o longo prazo continuo a ter uma perspectiva positiva para a empresa. No curto prazo, as dificuldades não estão ultrapassadas.

[NirSup]

Concordo com a tua publicação e também eu acredito que a médio e longo prazo a Farfetch vai ser capaz de dar a volta por cima.
Neste momento, as coisas não estão bem. Não adianta tapar o sol com a peneira. E o empréstimo feito a taxas tão altas mostra que a empresa tem um outlook negativo por parte do mercado no que diz respeito à sua saúde financeira.
De positivo: a alta margem de lucro (bruta). Isso significa que a empresa pode dar lucro, reduzindo os custos operacionais (dentro do que for possível obviamente). Mas não estou a criticar a opção do José Neves que prioriza o crescimento em vez do lucro.
By Nirvana

[Artista Romeno]

Farfetch (FTCH)

Fazendo um ponto da situação da Farfetch após a apresentação de resultados esta semana;

A Farfetch está a atravessar uma tempestade perfeita. A inflação e o abrandamento económico naturalmente afectam negativamente as vendas no sector. O encerramento da operação mercado russo e os lock-downs na China também afectaram negativamente as vendas. A juntar a tudo isto. a forte valorização do dólar implica uma significativa redução das receitas quando convertidas em dólares. Por fim, a FTCH vem de um período de aceleração que torna as comparações dos resultados actuais difíceis. Era difícil encontrar uma mais completa combinação de adversidades.

Assim, na apresentação de resultados, pela primeira vez o número de utilizadores activos diminuiu 7.9% YoY. O GMV (volume bruto de vendas através das suas plataformas) caiu também 4.9% em dólares. Porém, a moeda constante o GMV cresceu 4.1%. As receitas cresceram 1.9%, 14.1% a moeda constante. Apesar de todas as contrariedades, o negócio continua a expandir-se.

A margem bruta também melhorou de 43.3% para 44.9%. Já a margem de EBIDTA ajustada passou de positiva 1.1% no 2Q 2021 para negativa -0.9% no 2Q 2022.

Para o final do ano, a empresa espera o GMV a cair entre 5% a 7%, e a margem de EBITDA ajustada de -3% to -5%.

Além disso a empresa contraiu um empréstimo de $400 milhões à taxa de 6.5% a pagar em 2027.

Por fim, quanto à avaliação, o EV/S está em 1.59.


Em resumo, apesar de todas as adversidades o negócio continua a crescer a um ritmo razoável (15% a moeda constante) e ainda melhorando a margem bruta. Por outro lado, a margem operacional está a degradar-se e não há melhoria à vista. No curto prazo, enquanto a envolvente macroeconómica não melhorar é pouco provável que a empresa possa apresentar grandes melhorias. No entanto a empresa continua a ser líder dominante do sector e quando o clima inflacionário e recessivo estiver ultrapassado, irá provavelmente retomar o seu crescimento e melhorar as margens. Para o longo prazo continuo a ter uma perspectiva positiva para a empresa. No curto prazo, as dificuldades não estão ultrapassadas.

mas o setor está mal? eu olho para a LV, a Hermes, ou até a ferrari e nao vejo nada disso.....pode vir até a estar, mas ate aqui nao esteve

[Nightrader]

mas o setor está mal? eu olho para a LV, a Hermes, ou até a ferrari e nao vejo nada disso.....pode vir até a estar, mas ate aqui nao esteve

Na verdade quando falei no sector nem pensei no sector da moda de luxo tipo Louis Vuitton mas sim no sector das vendas online (ex: Revolve (RVLV)). A Ferrari e a Louis Vuitton são empresas muito diferentes. São empresas grandes e com lucros sólidos, ambas estão a crescer receitas 15-20% YoY o que é bastante bom para empresas com essas características. Mesmo a Revolve está a crescer 10%, o que seria bom para a maioria das empresas mas para empresas na fase de expansão é pouco.

[Celsius-reloaded]

Farfetch (FTCH)

Fazendo um ponto da situação da Farfetch após a apresentação de resultados esta semana;

A Farfetch está a atravessar uma tempestade perfeita. A inflação e o abrandamento económico naturalmente afectam negativamente as vendas no sector. O encerramento da operação mercado russo e os lock-downs na China também afectaram negativamente as vendas. A juntar a tudo isto. a forte valorização do dólar implica uma significativa redução das receitas quando convertidas em dólares. Por fim, a FTCH vem de um período de aceleração que torna as comparações dos resultados actuais difíceis. Era difícil encontrar uma mais completa combinação de adversidades.

Assim, na apresentação de resultados, pela primeira vez o número de utilizadores activos diminuiu 7.9% YoY. O GMV (volume bruto de vendas através das suas plataformas) caiu também 4.9% em dólares. Porém, a moeda constante o GMV cresceu 4.1%. As receitas cresceram 1.9%, 14.1% a moeda constante. Apesar de todas as contrariedades, o negócio continua a expandir-se.

A margem bruta também melhorou de 43.3% para 44.9%. Já a margem de EBIDTA ajustada passou de positiva 1.1% no 2Q 2021 para negativa -0.9% no 2Q 2022.

Para o final do ano, a empresa espera o GMV a cair entre 5% a 7%, e a margem de EBITDA ajustada de -3% to -5%.

Além disso a empresa contraiu um empréstimo de $400 milhões à taxa de 6.5% a pagar em 2027.

Por fim, quanto à avaliação, o EV/S está em 1.59.


Em resumo, apesar de todas as adversidades o negócio continua a crescer a um ritmo razoável (15% a moeda constante) e ainda melhorando a margem bruta. Por outro lado, a margem operacional está a degradar-se e não há melhoria à vista. No curto prazo, enquanto a envolvente macroeconómica não melhorar é pouco provável que a empresa possa apresentar grandes melhorias. No entanto a empresa continua a ser líder dominante do sector e quando o clima inflacionário e recessivo estiver ultrapassado, irá provavelmente retomar o seu crescimento e melhorar as margens. Para o longo prazo continuo a ter uma perspectiva positiva para a empresa. No curto prazo, as dificuldades não estão ultrapassadas.

Obrigado pela análise.

[J_Investidor]

Boas, conheces a Fiverr? Penso que se enquadre aqui com o teu tópico.
Cumprimentos e obrigado pelo conteúdo

[ASimoes]

investi, na Esperança do fim de ano
https://www.zonebourse.com/cours/action ... -46303601/ sinto-me confuso

[MarketGodzilla]

Gostava tanto deste tópico e das análises do Nightrader. Espero que volte em breve.