CALDEIRÃO DE BOLSA

Na minha perspetiva , os resultados foram POSITIVOS , NÃO foram fantásticos . Analisar os resultados não é ver cabeçalhos de jornais .
Uma coisa é a evolução da cotação, outra é a analise dos resultados fundamentais .


Os resultados foram ABAIXO do esperado .

Haitong previa para 1º SEM
R.L. 72.2 ME crescimento de 41,8%

EFETIVOS 1º SEM
R.L. 71.8 ME crescimento de 41,1%

Os menos atentos podem achar os resultados da NOS FANTASTICOS ao olharem só para o incremento do Resultado Liquido que deve contemplar efeitos fiscais , extraordinários e depreciações.

Já os mais atentos provavelmente acham os resultados operacionais da atividade POSITIVOS , mas nada de espetaculares , a mostrar que empresa operacionalmente e nas atividades correntes não tem muito para onde crescer nem para justificar um PER de 27 ( PER empresas PSI andará entre os 11 e 13 ) ( Só GALP e JMT têm PER acima de 22 fruto expectativas crescimento internacional enorme ) , que implicaria a expectativa de um crescimento operacional excecional futuro, com PER ao nível de uma JMT ou GALP com enormes expectativas de enorme crescimento futuro internacional.

Nem tudo o que reluz é ouro.

RESULTADOS 2º TRI ( não do semestre )

Crescimento das Receitas de Exploração ( Decorrente da atividade operacional normal) = 4%
Crescimento do EBITDA ( Ganhos correntes antes de juros , impostos , depreciações e amortizações ) = 5%

R.L. ( provavelmente decorrente de efeitos extraordinários e fiscais e depreciações ) = 53%

RESULTADOS 1º SEM

RECEITAS DE EXPLORAÇÃO = + 3,5%
EBITDA = + 4,8%
RL = + 41,1%

Lucro da Nos aumenta mais de 50% para 40 milhões de euros
A operadora registou crescimento em todos os segmentos de negócio no segundo trimestre. A base de serviços prestados aumentou 5,8% impulsionada pelo aumento de clientes nos pacotes de serviços.

FANTÀSTICOS RESULTADOS.

Suporte a aguentar bem...faz uma boa vela hoje e com volume. Talvez também com a ajuda do Costa e o litígio com a Altice....

Obrigado pela explanação.
Cumprimentos e bons negócios.

manuelfaf Escreveu:A concretizar-se seria um dado fenomenal.
http://www.jornaldenegocios.pt/mercados ... C3%ADcias3

Seria Positivo , mas não seria nunca fenomenal.

1. 1º TRI resultado liquido já cresceu 27% , logo esperava-se idêntico ou melhor
2. O resultado liquido, a previsão é que cresça 42%, no entanto a nível operacional da atividade corrente , só cresce 3.3% nas receitas e 4.8% no EBITDA , logo nada fenomenal , e a confirmar que na atividade não tem muito por onde crescer nos resultados . O incremento no resultado possivelmente poderá advir de Efeitos fiscais ou extraordinários ou outros itens do balanço.
3. A nível fundamental continua com um prémio muito elevado pago pelos accionistas , em relação ao crescimento futuro expectável da atividade que como espelhado na previsão continua a ser de apenas 3.3% nas receitas e com o continuado aumento dos custos dos conteúdos desportivos que vão continuar a pesar nas contas.

Resultados Positivos , mas nunca fenomenais.

A concretizar-se seria um dado fenomenal.
http://www.jornaldenegocios.pt/mercados ... C3%ADcias3

A NOS em termos fundamentais está num valor MUITO elevado , mas claro nesta onda otimista do PSI vai-se aguentando, até o PSI inverter o sentimento.

A acção vinha num canal descendente quase perfeito desde o final de 2015 até abril de 2017, e quanto a mim isso deve-se ao facto de a acção em termos fundamentais estar num valor elevado e investidores irem vendendo aos poucos e a cotação descendo calmamente .

Para se ter uma noção :

NOS tem o PER mais elevado do PSI ( PER de 27 a ultima vez que analisei ), quando a maioria do PSI tem PER entre 10 e 14.

Os investidores normalmente estão dispostos a pagar um PER elevado como premio para um elevado crescimento futuro.

GALP tinha PER 22 , porque é esperado nos próximos anos produção petróleo cresça imenso e lucros também ( Justificável portanto e mesmo assim elevado)
JMT tinha PER 17 ( 26 sem resultados extraordinários da venda do negocio o ano passado ), porque continua-se a esperar crescimento forte próximos anos na Polonia e Colombia ( Mesmo assim elevado)

Ora a NOS é campeã no premio pago pelos investidores , mas ao contrario de GALP ou JMT , não vejo perspetivas nenhumas de crescimento muito elevado no nosso mercado.
Quando muito conseguirá manter ou pequeníssimo crescimento de subscritores e resultados .

Ora este desfasamento no mercado pode durar algum tempo nesta fase otimista do PSI mas provavelmente não durará para sempre este premio elevadíssimo.

A mim parece-me que muitas vezes tem compra em suporte porque :

1 . Tem muito PESO no PSI e quando PSI está pontos cruciais de suporte tende NOS a ter bastante compra.
2. Se NOS desvalorizasse um valor elevado SON , poderia sofrer com mark to market

Logo poderão existir diversos fatores para existir interesse comprador nestes valores.

Agora que em termos fundamentais aparenta estar num valor muito elevado , aparenta.

Nem quero crer que mesmo assim se metesse na aventura da Impresa , ai o mercado provavelmente poderia mais rapidamente penalizar um titulo de valor já elevado.

EAGLETRADER20 Escreveu:Quota de Mercado Serviços Moveis 1º TRI 2017

Caro EAGLE,
Nem sempre concordo com as tuas opiniões mas no que respeita à NOS não posso estar mais de acordo.
E já escrevi isso vezes sem conta, há muitos meses.
Até parece que alguém está a segurar a cotação. Mas o que tiver de cair cai. Nem que seja de podre. A força da gravidade é uma força poderosa e persistente.
Um abraço e boas trades.

Mas se fores avaliar o segmento de pacotes (que cada vez têm mais importância) a NOS já é lider.

Quota de Mercado Serviços Moveis 1º TRI 2017

PT 43.9%
Vodafone 28.6%
NOS 24.4%

Continuo a achar que NOS atua num mercado muito competitivo, com margens muito competitivas e esmagadas, sem expansão visível nos negócios, tem dificuldade em aumentar quota de mercado e tem PER e múltiplos elevados para as perspetivas .

Provavelmente dai não conseguir superar LTD e ir gradualmente baixando a cotação.

Sem grandes perspetivas futuras

EAGLETRADER20 Escreveu:

trend=friend Escreveu:Ora vamos ver então o que valem os 5,25, que aguentaram as quedas algumas vezes em Maio. Se aguentarem, boa probabilidade de voltar aos 5,50, com um canal de lateralização.

Falhando, próxima paragem os mínimos de Abril, lá para a zona dos 5...

Os 5.25 estão a dar pouca luta, já faz 5.22. Abaixo dos 5.17 pode ser complicado.

A SON com o mark-to-market provavelmente acompanhara no futuro.

Sem dúvida...

Quanto à SON, mesmo assim portou-se muito bem nesta leg down. Mas se a NOS for retestar os 5 é bem provável que se reflicta...

EDIT: Esta conversa de "ter" de comprar a Impresa não está a ajudar a NOS, também... É que apesar de liderar a recuperação técnica das small caps, a Impresa é tudo menos uma empresa sólida, com a dívida que tem... Mas tem dois activos excelentes (SIC e Expresso) dos quais só abrirá mão, mesmo em joint venture, a preço de ouro...

trend=friend Escreveu:Ora vamos ver então o que valem os 5,25, que aguentaram as quedas algumas vezes em Maio. Se aguentarem, boa probabilidade de voltar aos 5,50, com um canal de lateralização.

Falhando, próxima paragem os mínimos de Abril, lá para a zona dos 5...

Os 5.25 estão a dar pouca luta, já faz 5.22. Abaixo dos 5.17 pode ser complicado.

A SON com o mark-to-market provavelmente acompanhara no futuro.

Ora vamos ver então o que valem os 5,25, que aguentaram as quedas algumas vezes em Maio. Se aguentarem, boa probabilidade de voltar aos 5,50, com um canal de lateralização.

Falhando, próxima paragem os mínimos de Abril, lá para a zona dos 5...

A NOS não conseguiu quebrar a forte resistência entre 5.55-5.60 e compreensivelmente inverteu o sentimento e iniciou o sentido descendente , levando já 5 velas vermelhas consecutivas e estando abaixo das MM200, MM50 , MM20.

Continua sem perspetivas imediatas de subida, em termos de suportes , caso quebre em baixa os 5.17, existe a possibilidade de ir testar o suporte 4.80 - 5.00

É um movimento já com algum tempo, de Fevereiro a Outubro de 2016, mas tem lógica.
Quebrando essa resistência, são 0,50€.

Obrigado

RFPB, as análises que aqui deixo são de médio e longo prazo e, para mim, nesse horizonte temporal a zona entre os 5,65 e 5,80 é a decisiva. Por um lado, porque em 2017 a Nos não conseguiu superar essa zona. Depois porque foi a zona que suportou a acção em Fevereiro, Março, Abril, Agosto e Outubro de 2016. Por isso, para mim, é uma zona de enorme importância.

Abraço,
Ulisses

Ulisses,

Porque utilizas um suporte entre 4,95/4,85€ e resistência entre 5,80/5,65€?
Só entras aí? Na quebra da resistência dos 5,80€? Os 5,80€ é uma zona isolada, não uma referência no meu ponto de vista.
Por exemplo, de Maio até à presente data tens dois pontos de entrada muitos bons e bem definidos (entre os 5,25€ e os 5,55€).
Eu não aproveitei bem, porque ceguei completamente com os dividendos.
Enquanto não quebrar os 5,25€, suporte desta tendência secundária, não há que ter medo (só receio e stops definidos).
Eu actualmente não tenho posição na NOS.

A NOS e os CTT estão a debater-se com LTDs de longo prazo, idênticas à que o PSI rompeu há um par de meses.

E no caso da NOS (o dos CTT também lá está, mas menos "bonito"), o potencial IHS que apresenta revela enormes semelhanças com aquele que o PSI activou em Abril, e depois cumpriu em Junho. Andarão estas duas atrasadas 2 meses (a performance YTD de ambas é deprimente...), e contribuirão depois desta consolidação do PSI para levar a sua locomotiva aos 5500 ?

No caso da NOS, a olho, estamos a falar de cerca de 80 cêntimos de subida a contar do neckline, i.e., lá para os 6,30... Os mesmos 6,30 que foram o fim da subida no Verão do ano passado...

EDIT: Mas para isto, o ombro direito tem de aguentar, óbvio.

Nos últimos meses, tenho estado optimista em relação à maioria das acções da Bolsa portuguesa. Mas esse meu estado de espírito ainda não foi alargado a algumas acções e a Nos é um dos exemplos disso mesmo.

Enquanto a acção não conseguir quebrar a zona de resistência entre os 5,65 e os 5,8 euros continuarei com o fato de urso vestido.

Aqui ficam os gráficos actualizados.

Abraço,
Ulisses

Stop 5,50€!

Não acho que vá cair, mas também já há muitas boas oportunidades para comprar.

Bom gráfico, Bar. De facto, apesar da melhoria dos últimos meses, a NOS continua ainda sem dar o primeiro grande sinal de força que dê confiança aos touros. A acção precisa de uma quebra de resistência para alterar o panorama.

Abraço,
Ulisses

Nada como um grafico para ilustrar a coisa... parece uma copia dos CTT...também aqui sem novidades...

Dinamicadomercado Escreveu:Possivelmente a partir de hoje (finalmente) mostre o que tem realmente na manga.

Está a testar a resistência natural 5.50-5.55 , sendo que 5.50 corresponde também a MM200 que está a ser testada novamente pelo que muito provavelmente poderá não ir acima dos 5.55

Possivelmente a partir de hoje (finalmente) mostre o que tem realmente na manga.

A cotação da NOS acusa a possível compra da Sic.