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NOS, SGPS - Tópico Geral

Espaço dedicado a todo o tipo de troca de impressões sobre os mercados financeiros de uma forma genérica e a todo o tipo de informação útil que possa condicionar o desempenho dos mesmos

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Re: NOS, SGPS - Tópico Geral

por NirSup » 21/8/2020 8:25

Há aqui uma coisa que muita gente ainda não entendeu. Os 26 e picos da Isabel dos Santos estão arrestados à ordem do tribunal. Não fazem parte desta equação. E não podem ser comprados por ninguém. Provavelmente, serão vendidos em concurso público pelo tribunal, em bloco, ficando o dinheiro à ordem do tribunal. E admito, tal como já aconteceu, que fiquem limitados os direitos de voto (agora deixando de haver qualquer inconveniente para a SONAE) das ações arrestadas, imputadas à Isabel dos Santos.
Se isso vier a acontecer, 100 menos 26 dá 74. Metade de 74 são 37, salvo erro ou omissão.
Agora, cada um que faça as suas contas.
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Re: NOS, SGPS - Tópico Geral

por trend=friend » 21/8/2020 8:31

Mas como deves imaginar, as ações arrestadas não são para serem desconsideradas no equity total da empresa a médio prazo…

Essas ações podem demorar algum tempo a ser compradas, seja a Isabel dos Santos ou ao Estado angolano, consoante a quem seja dada razão pelos Tribunais. Mas acreditas que será a um bom preço para o vendedor? Quanto ao comprador, penso quem é evidente o melhor candidato...
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Re: NOS, SGPS - Tópico Geral

por NirSup » 21/8/2020 9:32

Até posso estar enganado mas ou há acordo entre a Isabel dos Santos e o Estado Angolano ou este processo vai demorar anos. Muitos anos. E se forem limitados os direitos de voto sobre os 26% como julgo que vai acontecer, a SONAE está muito confortável nos seus 33 e tal por cento. E no controlo da empresa.
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Re: NOS, SGPS - Tópico Geral

por Àlvaro » 21/8/2020 14:01

Com um suporte em 3.48, veremos se aguenta. :?
 
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Re: NOS, SGPS - Tópico Geral

por xxx...talha bestas...xxx » 21/8/2020 16:30

esse suporte não se aguentará, posso estar enganado, mas, talvez vá novamente abaixo dos €3, a ver vamos.
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Re: NOS, SGPS - Tópico Geral

por Àlvaro » 21/8/2020 16:50

Sim Talha, estás a ver bem, o MACD dá sinal de venda e a reentrar nos 3.48 o risco é elevado. Quem sabe se a Sonae não faz aqui o que fez na SOI, pede dinheiro, dinheiro, faz investimentos de monta e, quando a empresa tem hipótese se passar a lucros, tira-a da bolsa a bom preço. Agora a parte boa fica para quem a comprou por uns trocos. Pode ser mesmo o caso, aproveitam para sufocar e depois compram armados em salvadores dos investidores. Portugal, Portugal...
 
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Re: NOS, SGPS - Tópico Geral

por Andre vez » 21/8/2020 19:45

Boas,

Eu a pensar que qualquer noticia que surgisse de forma a esclarecer a situação poderia fazer alguma reação.
Mas nāo reagiu nada as noticias dos últimos dias, nem reagiu no valor nem em volume.......
Também acho que se quebrar o suporte na casa dos 3.35-3.47 pode bem ir parar aos 3.
Abraço
André
 
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Re: NOS, SGPS - Tópico Geral

por Àlvaro » 24/8/2020 9:37

Foi a 3.50 e a reação foi pífia, outro caso em que os vendedores estão a ter mais sucesso. :?
 
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Re: NOS, SGPS - Tópico Geral

por Àlvaro » 25/8/2020 18:56

Alguém consegue explicar em que é que o regulador fundamenta a não OPA? Então a Sonae não passou a ter mais de um terço das ações? Estes reguladores são mesmo difíceis de prever. Claro que a Sonae agora vai brincar com o free float e comprar ao preço que quiser! :shock:
 
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Re: NOS, SGPS - Tópico Geral

por NirSup » 25/8/2020 21:23

A CMVM tem a lei do seu lado. A SONAE ao deter 33,45% do capital da NOS não tem uma posição de dominio da NOS. Nem pouco mais ou menos. Basta fazer as contas.
Claro que se houver a inibição dos direitos de voto de Isabel dos Santos, como eu julgo que irá acontecer, as contas ficam mais difíceis de fazer. Mas nem mesmo assim.

A lei é claríssima como água pura e transparente:
Art.º 187.º do Código dos Valores Mobiliários:
"não é exigível o lançamento da oferta quando, ultrapassado o limite de um terço, a pessoa que a ela estaria obrigada prove perante a CMVM não ter o domínio da sociedade visada nem estar com esta em relação de grupo".
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Re: NOS, SGPS - Tópico Geral

por Àlvaro » 25/8/2020 21:56

Nirsup, talvez tenhas razão, não sei até onde vai o arresto, vamos ver o que fazem os minoritários que poderão ter sido bem entalados com esta decisão. :shock:
 
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Re: NOS, SGPS - Tópico Geral

por xxx...talha bestas...xxx » 29/8/2020 14:42

ir abaixo dos €3 parece-me um processo natural...

EDIT
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Re: NOS, SGPS - Tópico Geral

por peterteam2 » 29/8/2020 18:02

xxx...talha bestas...xxx Escreveu:ir abaixo dos €3 parece-me um processo natural...

EDIT



Acreditando nisso é carregar nos shorts. O que não falta são instrumentos para o fazer.
Eu não faço porque acredito que a cotação actual não reflecte o valor da empresa e só é possível face à situação conjuntural depressiva e aos problemas societários que se irão resolver no futuro.
 
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Re: NOS, SGPS - Tópico Geral

por Sacanitajose » 30/8/2020 16:42

\:D/ não creio :shame: e vou aguardar :-" ! Gráficos, são passado, muito recente :!: :arrow: :idea: :?:
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Re: NOS, SGPS - Tópico Geral

por white_wolf » 31/8/2020 23:08

Boas:

Para quem ainda não viu fica aqui o link dos resultados semestrais


https://www.nos.pt/institucional/Documents/Reportes%20Financeiros/NOS_1H20_Relat%C3%B3rioGestao_PT.pdf

São 131 páginas :shock: mas os destaques (deles) estão na página 4. :roll:

Boa digestão :D
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Re: NOS, SGPS - Tópico Geral

por forza algarve » 15/9/2020 12:48

E aquí temos uma situação fraca a meses.. Nem a opa sobre a altice deu ânimo..
Não encontro explicação já que as contas mostraram resiliência
 
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Re: NOS, SGPS - Tópico Geral

por xxx...talha bestas...xxx » 16/9/2020 14:16

o caminho dos €3 parece-me irreversível...
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Re: NOS, SGPS - Tópico Geral

por Goya777 » 18/9/2020 9:56

Nao sei se chegará aos 3 euros mas que caminha para lá caminha...
 
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Re: NOS, SGPS - Tópico Geral "uma opinião"

por Aqui_Vale » 18/9/2020 15:53

É o que me parece, e sem especulações.

Depois de uma apreciação do Histórico e atendendo a outras coisas/ contexto,...

CumPrim/
ValeAquilino
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Eu não sonho, faço planos. (A. S. V.)


"Se ensinares, ensina ao mesmo tempo a duvidar daquilo que estás a ensinar."
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Re: NOS, SGPS - Tópico Geral

por forza algarve » 18/9/2020 15:55

De todas as cotadas que caem esta deve ser a caida mais surpreendente pelo mercado no qual a NOS opera (tirando o cinema)o mercado nao acredita nem aposta na resiliência da empresa nem em uma recuperação boa no futuro ..
 
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Re: NOS, SGPS - Tópico Geral

por Artista Romeno » 18/9/2020 23:25

forza algarve Escreveu:De todas as cotadas que caem esta deve ser a caida mais surpreendente pelo mercado no qual a NOS opera (tirando o cinema)o mercado nao acredita nem aposta na resiliência da empresa nem em uma recuperação boa no futuro ..

Desta x a falar a serio a cotacao ta se a por de feicao pa sonae opar
As opiniões expressas baseiam-se essencialmente em análise fundamental, e na relação entre o valor de mercado dos ativos e as suas perspectivas futuras de negocio, como tal traduzem uma interpretação pessoal da realidade,devendo como tal apenas serem consideradas como uma perspetiva meramente informativa sobre os ativos em questão, não se constituindo como sugestões firmes de investimento
 
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Re: NOS, SGPS - Tópico Geral "uma opinião"

por Aqui_Vale » 19/9/2020 13:25

Artista Romeno Escreveu:
forza algarve Escreveu:De todas as cotadas que caem esta deve ser a caida mais surpreendente pelo mercado no qual a NOS opera (tirando o cinema)o mercado nao acredita nem aposta na resiliência da empresa nem em uma recuperação boa no futuro ..

Desta x a falar a serio a cotacao ta se a por de feicao pa sonae opar


"Artista Romeno", um abraço para ti.

A "mimória" é curta, mesmo para os que por aqui andam há muito tempo.

É "este" o MODUS OPERANDI da Famila.
Quem compra e vende com eles sai sempre a ganhar.
É preciso atingir o "cumulo da paciência" o que falta à maior parte do pessoal.

Eu cá vou indo com o bacalhau de molho e a lavar a salada. (nada tem que ver com gastronomia). :mrgreen:

A impaciência por ganhos rápidos leva a perdas rápidas,...

CumPrim/
ValeAquilino

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Re: NOS, SGPS - Tópico Geral

por Triplano » 20/9/2020 23:28

Efetivamente, na última sexta-feira, a NOS levou um tombo grande, uma queda acima de 5%, com 2,88 milhões de ações a ser negociadas (o que compara com um volume médio de 3 meses de cerca de 0,87 milhões. Na altura não encontrei grande explicação para isto, mas desconfio que estará relacionado com o facto de a crise das Telco estar a ocorrer no continente europeu, em virtude de haver mudanças nos índices, designadamente com a saída da Orange e da Telefonica do Euro Stoxx 50 (https://www.jornaldenegocios.pt/mercado ... o-stoxx-50). Deste modo e a meu ver, talvez exista algum efeito de contágio. Contudo, a queda da NOS merecer grande destaque, comparativamente com outras equivalentes europeias.

Este fim de semana dediquei algum tempo a digerir os resultados do 2T2020, que ainda não tinha feito. Verifiquei, que de uma maneira geral e apesar do problema Covid, a NOS mantém-se resiliente.

Comparando o 2T2019 com o 2T2020:
- Apesar de uma diminuição das receitas, não se verificou diferença do resultado líquido (47,7M vs. 45,34M), o que denota que a empresa está a jogar à defesa, controlando os custos;
- O capital próprio diminui de 956M para 895M, ou seja, uma diferença de 61M, mas que no fundo reflete a diferença do resultado líquido semestral (90,2M vs. 35M, ou seja uma diferença de 55,2M);
- Por incrível que pareça e de acordo com o balanço, há uma diminuição dos empréstimos obtidos (1,39M vs. 1,24M), merecendo realce o facto de o rácio Dívida Líquida/EBITDA rondar 2x, o que é saudável.

Neste momento, penso que os maiores riscos que a NOS enfrenta relacionam-se com:

- Quota de mercado, apesar de este fator ser "mais-do-mesmo", ou seja, o domínio das Big 3 (Meo, NOS e Vodafone), o que implica um equilíbrio competitivo entre as três e grandes barreiras à entrada de novos players;
- Queda das receitas nos Cinemas, devido à Covid-19;
- Rede 5G: um enorme desafio financeiro e que pode contribuir para a entrada de mais concorrência em Portugal.

Quanto à possibilidade de uma OPA, de há uns largos meses a esta data sempre tive a convicção da sua possibilidade. Porém, nunca admiti que a Sonae poderia ser uma potencial candidata... ou seja, sempre coloquei como forte hipótese alguma empresa do setor das Telco, por exemplo a Vodafone (para ganhar quota de mercado em Portugal, não obstante o facto de uma sua proposta poder vir a ser chumbada pela AdC) ou então a Telefonica, por uma questão de proximidade...

Veremos os próximos capítulos...
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Re: NOS, SGPS - Tópico Geral

por Àlvaro » 20/9/2020 23:38

A NOS parece ser mais uma para a Sonae trincar a bom preço. Pagou ao BPi a 3,60, mas o pequeno vai escaldar-se como se escaldou na SOI. É daquelas que está mesmo perigosa. Acredito mesmo que a poderão levar ao fundo de que fala o Vale. :shock:
 
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Re: NOS, SGPS - Tópico Geral

por Triplano » 21/9/2020 0:28

Àlvaro Escreveu:A NOS parece ser mais uma para a Sonae trincar a bom preço. Pagou ao BPi a 3,60, mas o pequeno vai escaldar-se como se escaldou na SOI. É daquelas que está mesmo perigosa. Acredito mesmo que a poderão levar ao fundo de que fala o Vale. :shock:


Confesso que não tenho grande conhecimento das regras em torno das OPA's, sendo que como é evidente, o mais importante é o preço a oferecer pela entidade que a lança... Como é que se procede nestes casos? O preço a lançar é uma média dos X últimos preços de mercado? Ou é calculado pela entidade que propõe a OPA, independentemente das cotações recentes?

De acordo com os dados de que disponho, arrisco a dizer que o valor da NOS andará numa amplitude de preços entre os 3,49€ e os 4,56€, com grande incidência nos 4,03€... Deste modo e admitindo estes valores, se a Sonae puxar o preço para abaixo dos 3€, poderá até ser um bom negócio, que compense um eventual risco...

Há ainda outra questão: de acordo com https://www.nos.pt/institucional/PT/inv ... nista.aspx a Sonae irá deter, mais dia, menos dia, cerca de 1/3 das ações da NOS (ou seja, 33,46%). Cerca de 26,08% são da IdS e estão arrestados pelo Tribunal, acabando por deixar à mercê o seu poder de uma eventual influência... Sobram ainda 40,46%, dos quais 36,21% são controlados por acionistas com posições abaixo de 2%... Admitindo uma "OPA absurda" (isto é, um "preço estúpido"), estes 36,21% podem ser "comidos" pela Sonae? Ou seja, esta faixa de investidores pode ser obrigada a aceitar a OPA, mesmo que a um "preço estúpido"?

No fundo, o que pretendo saber, é quais as eventuais defesas que acionistas com menos de 2% poderão ter ao seu alcance, para fazer face a uma proposta que venha a ser considerada desinteressante. Recordemos que a NOS ainda há pouco mais de 1 ano andou pelos 6€... Evidentemente, quem comprou a este preço e perante uma OPA a ser lançada a, digamos, 4€, este valor pesará fortemente no bolso desses investidores, que terão que acarretar com as perdas... De forma inversa, se a Sonae puxar o preço abaixo dos 3€ e a lançar a OPA acima deste montante, até que poderá ser uma boa oportunidade para se realizar uns trocos...
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