NOS, SGPS - Tópico Geral
Re: NOS, SGPS - Tópico Geral
trend=friend Escreveu:Beira mar Escreveu:Eu percebo o seu ponto de vista, mas ainda falta 1 ano para os próximos dividendos. O preço está convidativo mas em um ano acontece muita coisa.
Temos já em breve a solução da Altice (a menos que desistam da venda o que não me parece). Recordo que o valuation previsto equivalia a um preço acima de 10 euros na NOS.
E razoável para este nível de EPS anual.
Edit: com o múltiplo que se tem usado nas transacções recentes, x7,6 EBITDA 155m, anualizado a 4 trimestres 620m, temos um valuation de 4700m / 511m ações = 9,2 de cotação
Deduzido da Dívida Líquida e descontando um prémio de controlo de 30%, ficamos por +/- 4,5€...(contas por alto)
As "valuations " às vezes pregam-nos partidas!!!!
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Lombard Street, London (John Murray), 1922
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Re: NOS, SGPS - Tópico Geral
mesmo a altice sendo vendida não me parece que a NOS altere o padrão de laterelização dos últimos 2 meses.
sem volume a sério, e compras fortes não haverão grandes mexidas no preço, por um lado.
por outro lado, a SONAE não está interessada em preços elevados, pois quer comprar abaixo dos € 3,65, valor de referência da passagem feita entre SONAECOM e SONAE
sem volume a sério, e compras fortes não haverão grandes mexidas no preço, por um lado.
por outro lado, a SONAE não está interessada em preços elevados, pois quer comprar abaixo dos € 3,65, valor de referência da passagem feita entre SONAECOM e SONAE
Re: NOS, SGPS - Tópico Geral
Beira mar Escreveu:Eu percebo o seu ponto de vista, mas ainda falta 1 ano para os próximos dividendos. O preço está convidativo mas em um ano acontece muita coisa.
Temos já em breve a solução da Altice (a menos que desistam da venda o que não me parece). Recordo que o valuation previsto equivalia a um preço acima de 10 euros na NOS.
E razoável para este nível de EPS anual.
Edit: com o múltiplo que se tem usado nas transacções recentes, x7,6 EBITDA 155m, anualizado a 4 trimestres 620m, temos um valuation de 4700m / 511m ações = 9,2 de cotação
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Re: NOS, SGPS - Tópico Geral
trend=friend Escreveu:Sim tens razão, taxa já acima dos 4% o que não é fantástico…
Podia ter sido fixado como a NVG e Semapa onde não mexeu grande coisa.
NVG taxa media nos 2%. 92% está a taxa fixa. Agora estao a colher os frutos das coberturas
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Re: NOS, SGPS - Tópico Geral
Eu percebo o seu ponto de vista, mas ainda falta 1 ano para os próximos dividendos. O preço está convidativo mas em um ano acontece muita coisa.
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Re: NOS, SGPS - Tópico Geral
Goya777 Escreveu:Totalmente... volume de ontem foi claramente para a trazer para baixo. A este preço nao vendo e deixo-me ficar no mesmo barco dos Azevedos
Reforcei ontem ao final do dia para receber os dividendos no próximo ano. Parece-me um investimento com um retorno razoável.
Para sair antes teria que ser acima de 4 € por acção.
Até lá brinquem o que quiserem com a cotação...
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Re: NOS, SGPS - Tópico Geral
Totalmente... volume de ontem foi claramente para a trazer para baixo. A este preço nao vendo e deixo-me ficar no mesmo barco dos Azevedos
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Re: NOS, SGPS - Tópico Geral
Se dúvidas existissem sobre as reais intenções de "alguém" quanto à NOS penso que estão desfeitas...
Abertura a subir mais de 4% ontem com resultados com acréscimo de 50% (mesmo sem efeitos não recorrentes) e desde então ordens de venda sendo carregadas para forçar a baixar.
Com um EPS para este ano que deverá andar nos 0,49 por ação e um comparável com a Altice que provavelmente vai exceder os 69% EBIDTA (excluindo não recorrentes senão ainda seria mais), isto ainda é melhor que a Ibersol ou a Ramada com yield anual de 14,5% (36c recorrentes + 13 extraordinários)
Abertura a subir mais de 4% ontem com resultados com acréscimo de 50% (mesmo sem efeitos não recorrentes) e desde então ordens de venda sendo carregadas para forçar a baixar.
Com um EPS para este ano que deverá andar nos 0,49 por ação e um comparável com a Altice que provavelmente vai exceder os 69% EBIDTA (excluindo não recorrentes senão ainda seria mais), isto ainda é melhor que a Ibersol ou a Ramada com yield anual de 14,5% (36c recorrentes + 13 extraordinários)
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Re: NOS, SGPS - Tópico Geral
Talvez... Vodafone Espanha perderam a oportunidade e agora talvez se virem para Portugal. Embora a NOS vejo difícil a Sonae soltar, a não ser que seja com um premium jeitoso
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Re: NOS, SGPS - Tópico Geral
Goya777 Escreveu:Gostava de ver as notas de research do Santander e JB Capital a rever em baixa o PT. Ver que justificaçoes dao...
Se calhar estão interessados em comprar.
https://www.reuters.com/markets/deals/a ... 023-10-09/
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Re: NOS, SGPS - Tópico Geral
Gostava de ver as notas de research do Santander e JB Capital a rever em baixa o PT. Ver que justificaçoes dao...
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Re: NOS, SGPS - Tópico Geral
Nem mais… controladinha com ordens a tamponar.
Os fundos também já devem estar escaldados…
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Re: NOS, SGPS - Tópico Geral
trend=friend Escreveu:Pois, até porque para mim o único problema da NOS é o de os senhores que mandam e recebem esses dividendos ainda lhes faltar mais 13% para os 50%, que de certeza querem comprar baratinho…
mas veremos o que o mercado (lhes) faz hoje.
O mercado funcionou normalmente durante 5 minutos. Depois alguém decidiu que era necessário arrefecê-lo.
À cotação actual, e com os resultados opercionais e financeiros apresentados, deve ser das maiores pechinchas existentes a nível dos mercados europeus.
A SONAE adquiriu em 2020 a posição do BPI a um valor acima da cotação actual.
E em 2023 venderam à SONAECOM por 3,6527 euros por ação.
Será possível conseguirem aguentar este nível de cotação durante muito mais tempo? Será que os fundos de investimento estão distraídos?
Estará a OPA da SONAE sobre a NOS para breve?
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Re: NOS, SGPS - Tópico Geral
Pois, até porque para mim o único problema da NOS é o de os senhores que mandam e recebem esses dividendos ainda lhes faltar mais 13% para os 50%, que de certeza querem comprar baratinho…
mas veremos o que o mercado (lhes) faz hoje.
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Re: NOS, SGPS - Tópico Geral
Lucro + 93,5%
Lucro recorrente +30,6%
EBITDA +6,3% 184,5m
receitas +5,7% 403,3m
segmento das telecom +5,4%
cinema +11,6%
subscritores
móveis +2,6% 5,96m
televisão +0,3% 1,67m
pacotes +4,7% 1,16m
parecem-me bons resultados
Lucro recorrente +30,6%
EBITDA +6,3% 184,5m
receitas +5,7% 403,3m
segmento das telecom +5,4%
cinema +11,6%
subscritores
móveis +2,6% 5,96m
televisão +0,3% 1,67m
pacotes +4,7% 1,16m
parecem-me bons resultados
Re: NOS, SGPS - Tópico Geral
Goya777 Escreveu:Muito bons resultados realmente. Uma pena que nao tenham fixado mais o custo da divida nos anos que as taxas estiveram historicamente baixas. O positivo é que quando as taxas começarem a descer despesa financeira será aliviada.
A nivel operacional tudo de boa saúde.
Pelas minhas contas dá um resultado por acção de 0,132 (com extraordinários) e 0,0893 (sem extraordinários).
Projetado para os 4 trimestres dá 0,893 * 4 = 0,357 recorrentes (ou mais que isso porque o primeiro trimestre costuma ser o mais fraco).
Acrescido de 0,132 extraordinários dá 0,49 por acção.
Como costumam distribuir perto de 100% dos resultados, estamos a falar de um dividend yield de mais de 14%.
Amanhã, se houver alguma lógica a cotação devia dar um salto significativo.
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Re: NOS, SGPS - Tópico Geral
Sim tens razão, taxa já acima dos 4% o que não é fantástico…
Podia ter sido fixado como a NVG e Semapa onde não mexeu grande coisa.
Podia ter sido fixado como a NVG e Semapa onde não mexeu grande coisa.
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Re: NOS, SGPS - Tópico Geral
Muito bons resultados realmente. Uma pena que nao tenham fixado mais o custo da divida nos anos que as taxas estiveram historicamente baixas. O positivo é que quando as taxas começarem a descer despesa financeira será aliviada.
A nivel operacional tudo de boa saúde.
A nivel operacional tudo de boa saúde.
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Re: NOS, SGPS - Tópico Geral
Nos quase duplica o lucro no primeiro trimestre para 67,8 milhões de euros
Sem um efeito extraordinário de 22,2 milhões de euros, o resultado líquido ficaria nos 45,7 milhões de euros, um crescimento de 30,6%.
FLOP - Fundamental Laws Of Profit
1. Mais vale perder um ganho que ganhar uma perda, a menos que se cumpra a Segunda Lei.
2. A expectativa de ganho deve superar a expectativa de perda, onde a expectativa mede a
__.amplitude média do ganho/perda contra a respectiva probabilidade.
3. A Primeira Lei não é mesmo necessária mas com Três Leis isto fica definitivamente mais giro.
Re: NOS, SGPS - Tópico Geral
Vai pagar isso certamente, resultados excelentes
(mesmo ignorando um efeito não recorrente de 22 milhões a mais)
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Re: NOS, SGPS - Tópico Geral
trend=friend Escreveu:Cá estamos nos 3,40.
Agora logo à tarde os resultados dirão o futuro andamento, parece-me (em conjunto com novidades da Altice; positivo a meu ver especialmente se forem os sauditas, os outros seriam mais perigosos, mas não deverão ir naquele valuation doido…)
Bem visto. Curioso para ver a reacçao aos resultados, agora que nao ha cenoura dos dividendos deste ano. Mas passe o que passe, para 2025 muito provavelmente voltam a pagar outros 30/35 cents, logo DY continua bem alta
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Re: NOS, SGPS - Tópico Geral
Cá estamos nos 3,40.
Agora logo à tarde os resultados dirão o futuro andamento, parece-me (em conjunto com novidades da Altice; positivo a meu ver especialmente se forem os sauditas, os outros seriam mais perigosos, mas não deverão ir naquele valuation doido…)
Agora logo à tarde os resultados dirão o futuro andamento, parece-me (em conjunto com novidades da Altice; positivo a meu ver especialmente se forem os sauditas, os outros seriam mais perigosos, mas não deverão ir naquele valuation doido…)
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Re: NOS, SGPS - Tópico Geral
trend=friend Escreveu:Parece fazer breakout da lateralização de algumas semanas, vamos ver se passa os 3,40. O ajuste do dividendo foi simpático para quem tenha comprado nos 3,30 da outra vez, recebeu 10% de borla em pouco mais de um mês (menos imposto, claro)
Entretanto não deve faltar muito para se saber da Altice, recordo que a NOS representa 69% do seu ebitda.
Dia 14 de Maio os resultados só podem ser bons, é a sequência lógica do último trimestre de 2023.
A apresentação institucional atualizada da NOS tem um capítulo sobre o mercado de telecomunicações que explica de forma clara como o mercado português é dominado pela oferta integrada (os pacotes com TV). Basta esse dado para se perceber que a narrativa da perda de mercado com a entrada da DIGI não tem grande fundamento.
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Re: NOS, SGPS - Tópico Geral
Parece fazer breakout da lateralização de algumas semanas, vamos ver se passa os 3,40. O ajuste do dividendo foi simpático para quem tenha comprado nos 3,30 da outra vez, recebeu 10% de borla em pouco mais de um mês (menos imposto, claro)
Entretanto não deve faltar muito para se saber da Altice, recordo que a NOS representa 69% do seu ebitda.
Entretanto não deve faltar muito para se saber da Altice, recordo que a NOS representa 69% do seu ebitda.
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