CALDEIRÃO DE BOLSA

Artista Romeno Escreveu:

rg7803 Escreveu:Então, andas a comprar às carradas obrigações turcas ?
Abraço.

há umas para 2047 essas são as melhores de todas

rg7803 Escreveu:Então, andas a comprar às carradas obrigações turcas ?
Abraço.

Ulisses Pereira Escreveu:Sniper, não leves a mal mas publicas aqui o link para os teus artigos mas depois quando te fazem perguntas, dizes que respondes lá. Portanto, o Caldeirão serve apenas para fazeres publicidade. Portanto, no futuro, se quiseres continuar a fazer publicidade ao site onde escreves em exclusivo, contacta o departamento comercial do Jornal de Negocios.

Abraço,
Ulisses

sasajojo Escreveu:

Sr_SNiper Escreveu:Existem mais obrigações municipais em Portugal, mas a liquidez é praticamente zero.
Mas noutros países também existem oportunidades

Bom dia
Peço desculpa mas não estou muito familiarizado co este tipo de obrigações.
Onde podem ser visualizadas e/ou subscritas?
Obrigado e cumprimentos
JP

Sr_SNiper Escreveu:Existem mais obrigações municipais em Portugal, mas a liquidez é praticamente zero.
Mas noutros países também existem oportunidades

Sr_SNiper Escreveu:O mais recente artigo escrito por mim sobre obrigações municipais.
Espero que gostem.
Críticas são bem vindas

http://surfaratendencia.pt/obrigacoes-municipais-intro/

Artista Romeno Escreveu:

Sr_SNiper Escreveu:Tenho estado mais tempo de volta do amor do que de volta dos mercados...
Mas vai andando...

O dinheiro não é tudo na vida

Sr_SNiper Escreveu:Tenho estado mais tempo de volta do amor do que de volta dos mercados...
Mas vai andando...

logi Escreveu:

Artista Romeno Escreveu:é para 2019, mas as obrigações apartir de 2018 andam a cotar a esses niveis, os cds disso esqueçe estão altissimos , a decisão é aguentar e recuperar diria no maximo dos maximos entre 20 a 40 centimos de euro por isso atendendo a capacidade de geração de caixa da oi antes de pagamento de juros ajustada por um aumento do investimento que é essencial para a empresa não ser obliterada pela concorrencia ou pegar nos 25% e ir a vida...

Mas podes dizer onde ou a quem recorrer para fazer um cds para proteger os meus investimentos?

Obrigado

Artista Romeno Escreveu:é para 2019, mas as obrigações apartir de 2018 andam a cotar a esses niveis, os cds disso esqueçe estão altissimos , a decisão é aguentar e recuperar diria no maximo dos maximos entre 20 a 40 centimos de euro por isso atendendo a capacidade de geração de caixa da oi antes de pagamento de juros ajustada por um aumento do investimento que é essencial para a empresa não ser obliterada pela concorrencia ou pegar nos 25% e ir a vida...

Pecunia...olet! Escreveu:

logi Escreveu:

Pecunia...olet! Escreveu:Quando uma obrigação transaciona a 25% ou 50% do seu valor nominal (com maturidades relativamente curtas) significa uma coisa muito simples: a probabilidade de pagar (o valor nominal) é muito, mas mesmo muito, inferior à probabilidade de não pagar.

A questão não é se as yields são atrativas em relação ao pagamento integral das emissões. A questão deve ser, face às alternativas de re-estruturação possíveis, em que cenário é que comprar obrigações nestes preços poderia ser um bom investimento.

Um haircut de 50%? Ou de 25% ou 75%? Uma conversão de dívida em ações? E se sim, convertidas a 50% a 80% ou a 100%? Um tratamento distinto para as dívidas locais e estrangeiras? O timing de eventuais alterações? Por exemplo se o processo se atrasar além de Julho, as obrigações de julho poderiam eventualmente ser reembolsadas a 100% para evitar um default (em vez de uma re-estruturação negociada). Ou poderá acontecer alguma consolidação no setor que altere todos estes cenários de re-estruturação? Ou a consolidação do setor poderá ser feita na condição de re-estruturação de dívida, que poderia ser menos penalizadora para os credores do que se fosse feita fora de um cenário de consolidação do setor?

Cenários, cenários e mais cenários... Mas no mundo de distressed debt é assim mesmo. E se vão pagar? Claro que vão pagar. Só não será 100%. Será um valor muito inferior a 100%. A não ser que aconteça um milagre. E como os Brasileiros dizem que Deus é Brasileiro...

Um tio meu comprou um fundo que tem lá a obrigação, e estão a propor-lhe (o banco) comprar a posição no fundo por 25%, haircut de 75%. Porque se existir evento de crédito ele não recebe nada. Ora a questão é se o banco dá 25% para comprar a posição é porque tem prespectivas que o vá recuperar. Será que existe mais informação do que a que circula no mercado?

Obrigado

Opinar sobre assuntos de que se tem informação limitada é sempre um risco, mas vou arriscar.

a) Primeiro, se se trata de um fundo, normalmente o banco/gestor não precisaria da autorização do teu tio para comprar ou vender os títulos que estão nesse fundo (ou não é um fundo e é outra coisa qualquer?)
b) Segundo, se existir um evento de crédito quem disse que não recebe nada? Depende do evento. E da obrigação em questão. Pode receber nada ou pode receber muito mais do que os 25% agora referidos; E depende do montante: se for um valor pequenos, num evento de crédito os custos associados ao processo podem levar a perda total.
c) as razões porque os bancos compram e vendem títulos são as mais diversas. Sem sempre evidentes. Mas neste se a justificação é: "vender a 25% porque em caso de evento de crédito recebe zero" parece-me incorrecta, para não dizer falsa.

Mas como disse no inicio, a informação pode não ser completa. É mesmo um fundo? Ou trata-se de um produto financeiro que o seu tio acredita que é um fundo? Poderá ser um credit linked note com zero recovery? Quais as obrigações concretas? Existem uma série de elementos que podem alterar completamente a resposta.