Miguel.norte Escreveu:Volume: 2.383.488.
Alguém tem alguma teoria que justifique esta procura?
Apresento
teoria alternativa para o volume tardio (foi 90% de tarde) e para parte da simpática subida »
Fecho de mês - "End of the month effect" (aplicável a muitos fundos de renováveis Ibéricos e Mundiais, maioria dos hedge funs e a dos sectoriais e de indexação). A performance mensal "plasma-se" no último dia de cada mês e....2/3 do ano acabaram hoje).
nota - Suspeito que o mesmo tenha acontecido em mais 4 títulos PSI com fortes posições de Fundos Espanhóis.
nota - No
fecho trimestral (ex: último dia de trading em Setembro), aí o
efeito é prático, real (não carece de uma teoria substantiva).
nota 3 - O EV não diz que uma companhia está barata ou cara. Apenas soma a dívida líquida+market cap. A interação entre EV e sales, ou entre EV e earnings, ou entre EV e EBITDA (adoro esta) é que determina a mesma » EDPR está cara (PER 39), e sobretudo,
não cresce » o que me limita na análise DCF a 5 anos, que mesmo esticando as variáveis, e reduzindo %cresc. OPEX e tx de juro nos 3% para cálculo vai para 27€ (o meu pricing bem otimizado para EDPR).
Pelos ganhos ainda recentes, estarei sempre grato à EDPR, mas tenho de apresentar a
conclusão precificada sobre Fair value EDP vs EDPR para o SWS (mas que é similar no STA, no Koyfin, Equidam, DB, Soc Generale app, tipranks e tikr). São análises fundamentais (sem aplicação técnica e apenas representam uma parte de qualquer tese especulativa).
Num dos 3 melhores setores para investir (crescimento explosivo, crédito ilimitado), muito mais do que a rentabilidade diminuta (que interessa pouco), muito mais do que a dívida líquida (que não interessa nada, porque a EDPR aumenta capital sempre que necessitar). aquilo que chateia À SÉRIA na EDPR é CRESCER TÃO POUCO (ou nada) » Queremos e precisamos de uma Growth stock à séria, a crescer 15% por ano! (para quem tem EDP como eu, e para o nosso PSI20, onde é a ação mais valiosa).
Trailing Multiples 30/09/20 31/12/20 31/03/21 30/06/21 30/08/21
LTM Total Enterprise Value / Revenues 11,51x 16,36x 15,46x 17,07x 17,76x Justificado
LTM Total Enterprise Value / EBITDA 21,92x 24,43x 24,24x 26,89x 27,98x Justificado
LTM Total Enterprise Value / EBIT 71,46x 61,36x 61,61x 69,41x 72,22x
Mau ratioLTM Price / Diluted EPS Before Extra 39,33x 43,24x Suficiente
LTM Price / Book Value per Share 2,14x 2,35x Justificado
LTM Price / Tangible Book Value per Share 2,61x 2,87x
LTM Total Enterprise Value / Unlevered Free Cash Flow (13,49x) (14,04x) Mau ratio
LTM Market Cap / Levered Free Cash Flow (9,54x) (10,49x) Mau ratio
Multiples 30/09/20 31/12/20 31/03/21 30/06/21 30/08/21
NTM Total Enterprise Value / Revenues 9,63x 13,55x 11,90x 12,99x 13,37x ratio inaceitável » devia baixar em macro e micro expansão
p.s. desculpem o desabafo, mas num sector onde a média de crescimento anual é de 20% (é o sector GROWTH por excelência e por necessidade imperiosa da humanidade), ter de aturar o crescimento senil da EDPR é demais...Exige-se mais, MUITO MAIS CRESCIMENTO!