Governo faz lei orgânica para acelerar PRR e resolver impasse na habitação

[Cem pt]

Hoje temos de novo o DAX em terreno de novos records anuais, com a volatilidade "VCB" a subir para os 98 pontos, quase a atingir os 3 dígitos ou com o pessimismo de médio prazo a instalar-se com o conformismo total do mercado.

Em relação ao curto prazo o medo está a atingir no final desta manhã a marca de -69 pontos na escala do indicador "Euforia / Medo" respectivo. Chegando aos
-100 pontos neste indicador seria uma boa altura para aliviar uma parte dos contratos curtos, em caso de quem está a apostar na descida do índice, fazendo então umas boas mais-valias parciais.

O DAX vai entretanto caminhando inexoravelmente para sul...


Cem

[Cem pt]

Hoje perto da hora de almoço temos aqui uma fotografia um pouco mais relaxada do DAX: a volatilidade "VCB" baixou de 94 para 90 pontos, fazendo aumentar um pouco a confiança do médio prazo.

Para escalas de tempo mais curtas tivemos uma inversão da situação emocional, tendo o pessimismo de curto prazo nos -54 pontos de ontem dado lugar a um optimismo ligeiro de +27 pontos no decorrer da sessão de hoje.

De qualquer forma estamos a falar de valores ainda longe dos extremos emocionais de 3 dígitos que poderiam ser aproveitados para o trading de curto prazo.


Cem

[Cem pt]

Obrigado, Comentador!
Partilho muitos dos pontos que focaste, nomeadamente que ainda iremos assistir a novos mínimos para além dos alcançados em Outubro.
O aumento do range de movimentação dos mercados em tão curto espaço de tempo, i.e. o aumento da volatilidade, augura simplesmente que os receios não se estão a esbater, pelo contrário, cada vez mais gente vai saltando fora de uma carruagem que se vai dirigindo de forma imparável em direcção ao sul!
Enquanto este movimento não estancar a recuperação dos mercados será uma miragem e um desejo adiados.
Diria que só será possível falar em recuperação quando este índice de volatilidade voltar a estabilizar, no caso do DAX, a valores a rondar os 40 a 50 pontos.
Abraço.

-----xxxxx-----

A volatilidade "VCB" vai assinalando novos máximos anuais, com a marca dos 94 pontos agora alcançada.
Também o indicador "Medo / Euforia" de curto prazo subiu o patamar do medo dos -32 pontos de ontem para os -54 de hoje, o que vai deixando o pessoal cada vez mais descrente numa recuperação.

Cem

[Comentador]

Cem, obrigado pelas tuas palavras amáveis e exageradas!
Eu tenho andado sempre por aqui, mas intervenho cada vez menos dado que as coisas têm a sua evolução e talvez as fases de maior trabalho também tenham influência nisso. Mas é muito raro o dia em que não dou uma olhadela ao Caldeirão e ao Clubeinvest, na minha ronda diária pela net com o objectivo de me sintonizar com os mercados.

Já agora, vou mencionar um aspecto recente sobre volatilidades e mínimos de mercado que é de grande interesse para mim.

Concretamente, há pessoas que admitem que o dia 27 de Outubro constituiu o tal fundo de mercado que se aguarda após os valores inacreditavelmente altos registados pelo VIX e VXO. Há também quem ache que foi antes o dia 10 de Outubro que tem essas características, não só por ter tido um spike enorme com um valor mínimo (intraday), mas principalmente porque houve um volume record nesse dia e, além disso, o VXO teve o seu máximo absoluto de 103.41, com gap up e tudo. É um valor extraordinário quando sabemos que em todo o Bear Market de 2000-2002 esse VXO (que na altura era ainda o VIX) só atingiu duas vezes os 56/57 (e com enormes spikes). Aliás, o seu valor record aconteceu no último trimestre de 1998 com 60.63 e à custa de outro grande spike!

Estamos numa situação incrível que, quanto a mim, ainda o será mais se existir como eu penso uma terceira hipótese – a de ainda não se ter feito o referido mínimo (intermédio), que poderá ter lugar só daqui a algum tempo e a valores do SPX ainda mais baixos.

É esta, actualmente, a minha visão do mercado a curto prazo, mas como sempre sem lhe atribuir demasiada importância pois negoceio o mercado com determinadas regras e não negoceio as minhas opiniões…

Neste enquadramento, é curioso constatar que, com o teu novo indicador o valor da volatilidade do S&P500 não atingiu ainda qualquer máximo nos dias apontados o que encaixa na minha teoria.

Cumprimentos
Comentador

[Cem pt]

Comentador!
Há quanto tempo já não aparecias por aqui?
É óptimo ter-te de volta, sempre bem informado.
Contigo estou sempre a aprender, desconhecia essa troca-baldroca do VIX com o VXO, thanks pela informação.
Abraço amigo.

-----xxxxx-----

Entretanto a volatilidade do DAX vai marcando novos máximos anuais, com o "VCB" a bater agora nos 92 pontos.

Deixo também por curiosidade um outro indicador interessante, que ainda ando a testar (por favor, desta vez não me peçam a fórmula porque é muito parecida com a dos osciladores comuns mais uns pós de perlimpimpim), que retorna valores emocionais de curto prazo: negativos ou de medo abaixo de 0 pontos e positivos ou de euforia acima dos 0 pontos.

Se este indicador "Euforia / Medo" estiver acima dos 100 pontos = mercado relaxado a curto prazo (ou abaixo dos -100 pontos = mercado em pânico a curto prazo), pode-se tomar uma pequena posição "contrarian" de venda (ou de compra em caso de valor inferior a -100 pontos) e fechar a mesma no regresso à transição dos 0 pontos.

Esta estratégia pode funcionar de forma positiva desde que essa posição de curto prazo seja tomada a favor da tendência e assuma uma quantidade de risco inferior à posição geral tendencial assumida para o médio / longo prazo.

Ex: Estão com 8 contratos curtos em futuros assumidos na tendência descendente do DAX, que se arrasta há vários meses.
Se o indicador vier acima dos 100 pontos poderiam aumentar a posição para 12 contratos vendidos e fechar (ou deixar andar e marcar um stop de compra para a nova quantidade dos 4 contratos no ponto de venda de entrada) de novo esses 4 contratos suplementares no regresso do mesmo indicador abaixo do valor nulo, uma sugestão adicional de estratégia de trading.

Boas negociatas.

Cem

[Comentador]

Em primeiro lugar, um abraço para o Cem, pois a fórmula é sem dúvida inovadora e pode ser muito útil. Mesmo essa expressão do olhómetro não é bem assim pois para lá chegar houve muito trabalho!

Gostava só de fazer um comentário breve.

Aqui há uns anos (Setembro de 2003), o célebre e muito importante indicador VIX passou a ser calculado de forma diferente deixando de entrar com a volatilidade implicita do S&P100 para considerar a do S&P500. Manteve-se a designação de VIX para o novo método de cálculo e o anterior passou a designar-se por VXO. Ora este (que, lembro, respeita ao S&P100)inclui as maiores, melhores e, principalmente, as mais líquidas empresas que se transaccionam nos EUA.

Como o VXO respeita àquelas acções de enorme capitalização bolsista e que efectuam muitos milhões de títulos por sessão, são precisas grandes quantidades de vendas (ou compras) para fazer mexer os preços. Era efectivamente um indicador melhor do que o actual, na minha opinião.

E é um extraordinário instrumento para medir o pulso aos bear markets, o que já não acontece para os bull markets.

Dá-me ideia que o indicador que o Cem construiu pode ter uma vantagem parecida para os vários activos e índices de diversas Bolsas, especialmente numa fase em que o S&P poderá ir deixando, lentamente, de ser o único Master of the Universe.

Cumprimentos
Comentador

[Cem pt]

ao que eu me refiro é à maneira como calculaste/previste os valores futuros - se extrapolaste, e como..., não ao cálculo da Volatilidade Caldeirão de Bolsa

Ah, ok, foi a olhómetro.
Lá por ter a fama de só usar fórmulas matemáticas não significa que de vez em quando não possa especular sem a ajuda de números bem encadeados!
Abraço,
Cem

[rsacramento]

ao que eu me refiro é à maneira como calculaste/previste os valores futuros - se extrapolaste, e como..., não ao cálculo da Volatilidade Caldeirão de Bolsa

[Cem pt]

@cem
usas a função
linearreg( DATA ARRAY, PERIODS, SMOOTH METHOD, SMOOTH PERIODS )
para extrapolares? se sim, com que parâmetros?

@Arte-Sacra
fiquei a saber que tenho um primo (?) sacramento aqui no fórum

Amigo Sacramento nº 1: (lol, isto é por ordem de chegada ao forum)
Não, não usei essa função, a fórmula está logo no início da thread.
Abraço,
Cem

[rsacramento]

:wink:
Um Sacramento do reino dos algarves.

Tens cá familia?

Abraço

não

[Arte-Sacra]

Um Sacramento do reino dos algarves.

Tens cá familia?

Abraço

[rsacramento]

@cem
usas a função
linearreg( DATA ARRAY, PERIODS, SMOOTH METHOD, SMOOTH PERIODS )
para extrapolares? se sim, com que parâmetros?

@Arte-Sacra
fiquei a saber que tenho um primo (?) sacramento aqui no fórum

[Cem pt]

Já agora só uma pequena notícia de actualização para quem não sabe: o DAX acabou hoje de bater um novo record dos últimos 5 anos no índice de volatilidade "VCB", com este indicador a marcar 90 pontos.
Para atingir o record do século XXI ainda tem no entanto um longo caminho a percorrer, visto que esse valor foi de 137 pontos registados em 9 de Outubro de 2002.

Cem

[Arte-Sacra]

Que estranho. A msg privada surge-me na caixa de saída, mas não aparece na caixa de enviados.

Será que o amigo cem, podia enviar-me mail para pmgsacramento@gmail.com ?!

Abraço
Pedro

[Cem pt]

Amigo Sacramentado:
A minha caixa de mensagens está vazia, nada recebi!
Abraço.
Cem

[Arte-Sacra]

Caro Cem,
veja por favor a mensagem priv que enviei.


Abraço

[Cem pt]

Quando na semana passada a volatilidade parecia querer acalmar, seria um motivo apaziguador para permitir um ganho maior de confiança dos investidores que quisessem voltar de novo ao mercado, eis que esta menina volta de novo a arrebitar...
Até onde ou até quando se poderá estabelecer uma acalmia nos mercados em geral?!
Fica em baixo para curiosidade o indicador "VCB" para o DAX, tentando atingir de novo o máximo de 89 pontos estabelecido em 27 de Outubro.

Cem

[Cem pt]

Caro amigo Presidente,
fico honrado pelas palavras tão amigáveis.
Abraço,
Cem

-----xxxxx-----

Entretanto fica de novo uma actualização do DAX com o seu recente valor "VCB" e com a manutenção da previsão que efectuei na semana passada, sendo expectável que os valores que aí lancei para o final da corrente e seguinte semana se possam vir a concretizar de forma aproximada.
Esta possível perda de "gás" em slow motion da volatilidade, caso se venha a concretizar, significa que o DAX poderá vir de certo modo a lateralizar no decorrer das próximas 2 semanas, atenuando o efeito de medo excessivo em que o mercado tem vivido nas passadas semanas recentes.

Cem

[president]

muito bom CEM

parabéns e já agora obrigado pela formula.

abr

[Cem pt]

- Vlad ,não consigo ajudar porque não uso essa linguagem de programação.

-----xxxxx-----

Entretanto fica aqui um pequeno exercício de extrapolação do que poderá suceder ao indicador "VCB" nas próximas sessões...

Se seguirmos uma linha de correlação de evolução do indicador de volatilidade de acordo com uma linha curva, pode-se concluir que o indicador poderá estar na casa dos 79 pontos em 6 de Novembro e nos 71 pontos próximo da data de 13 de Novembro.

Isto significa que é possível que tenhamos atingido um mínimo de curto prazo do índice DAX no dia 24 de Outubro, o que não significa que o DAX não possa bater novos mínimos a médio prazo!


Cem

[vold]

alguma alma caridosa podia compor este excelente indicador do Cem para prorealtime ?

visto que não tenho o metastock, fico completamente dependente dos updates do Cem (espero que continuem, porque as análises ajudam a perceber) e acredito que como eu hajam muitos.

obrigado

[Cem pt]

Rondas, my friend,
Obrigado pela tua contribuição a este tema.
Já agora e um pouco em contraponto ao S&P 500, o DAX tem um histórico um pouco divergente do S&P se compararmos a sua volatilidade actual com a do bear market de 2000/2003.
Curiosamente o dia em que o DAX atingiu a volatilidade mais elevada neste século XXI foi também no dia em que o S&P 500 atingiu o pico da sua volatilidade em 2000/2003, ou seja, em 9 de Outubro de 2002 com 137,19 pontos, tendo o DAX fechado nesse dia com a cotação de 2598 pontos.
Posteriormente no referido bear market o DAX viria a atingir a sua cotação mínima em 12/03/2003 com 2189 pontos mas nesse dia a volatilidade estava mais "contida" ou menos puxada nos 115,66 pontos, uma divergência com algum significado que marcou o início do bull market até 2007.
À data de hoje temos o DAX com uma volatilidade VCB de quase 92 pontos.

Cem

[RoundersT]

Já agora deixo aqui em relação ao S&P 500 outro gráfico diário mais extenso onde se pode comparar o valor da volatilidade no pico do medo do bear market de 2000/2003.
Na véspera da cotação mais baixa de sempre deste século XXI, registada em 10 de Outubro de 2002 com 768,67 pontos do S&P 500, a volatilidade VCB atingiu nessa altura o máximo de 68,56 pontos, um registo mais modesto, apesar de elevado, do que os actuais quase 83 pontos!
O que pode isto querer dizer? Que a actual velocidade vertiginosa de descida tem provocado um factor de medo mais acentuado? Creio bem que sim...

Cem

Pelo meu gráfico estamos em valores superiores aos máximos efectuados em 1932. Digamos que máximos de 76 anos pelo menos. Esperemos para o bem de todos que as bolsas virem pelo menos no curto prazo hoje. Até para os mais bears.
Quero acreditar que sim, até porque só desta maneira (com forte pressão vendedora na abertura), poderemos ter alguns dias de descanso.
A tentativa de formação de um fundo foi evidente nas últimas sessões com a abertura de hoje deseja-se que o excesso de medo e pessimismo seja suficiente para uma recuperação por muitos aguardada. Caso até ao fecho o spx não consiga suportar valores acima dos anteriores mínimos ( 836), deveremos esperar no curtíssimo prazo uma visita ao mínimos de 2002 tal com já havia defendido na minha último intervenção.
Mas a forma como negociou os últimos dias e a abertura de hoje, eu quero acreditar que sim.

É que a esta velocidade não tarda nem se pode negociar spx. Com 4 digitos ainda tem piada mas a este ritmo...

Atentamente,
Rounders

[Cem pt]

Já agora deixo aqui em relação ao S&P 500 outro gráfico diário mais extenso onde se pode comparar o valor da volatilidade no pico do medo do bear market de 2000/2003.
Na véspera da cotação mais baixa de sempre deste século XXI, registada em 10 de Outubro de 2002 com 768,67 pontos do S&P 500, a volatilidade VCB atingiu nessa altura o máximo de 68,56 pontos, um registo mais modesto, apesar de elevado, do que os actuais quase 83 pontos!
O que pode isto querer dizer? Que a actual velocidade vertiginosa de descida tem provocado um factor de medo mais acentuado? Creio bem que sim...

Cem

[Cem pt]

Obrigado, Vlad, deixo-te ficar para efeitos de curiosidade a volatilidade VCB do S&P 500 após a sessão de ontem, tendo de facto atingido um novo record deste ano nos 82,52 pontos.
Curiosamente a linha branca separadora que marca a transição do ano de 2007 para 2008 indica também o mínimo deste indicador de volatilidade, marcava na altura 33,22 pontos.
A pergunta que fica no ar é: onde é que isto vai parar?
Por certo que a subida deste indicador demonstra que cada vez mais se vai acentuando o sentimento de medo existente!

Abraço,
Cem