Artista Romeno Escreveu:Dr Tretas Escreveu:_x_ Escreveu:O BES já contaminou a CA? estive para a comprar a 3 à menos de 2 seamanas e hoje esta a 2,50?
Alguem tem ideia do que se passa ou vale a pena entrar nela?
Com o cash que a CA gera, mesmo que houvesse problemas com o BES não tinha importância. Eu pessoalmente só entraria abaixo de 2€ (correspondentes a um PER < 10). À cotação actual está correctamente avaliada, e não barata, logo não me interessa.
Dr tretas, eu nao invisto em empresas deste perfil, mas olha que olhando para o racio ev/ebitda e inidicadores financeiros a meu ver cash flow vs capex vendas a crescer, está barato claramente a meu ver e sta empresa merece pelo menos um ev/EBITDA de 7-8x, quer dizer andam a pagar pela porcaria da oi multiplos parecidos com isto é estupido
esta empresa parece me bastante boa, das desportivas em Portugal arrisco dizer que é das melhores.... mas tambem neste tipo de titulo os investidores nao atacam com este tipo de refinamento é o per e pronto......
edit pode valer em um ano 4 a 4,5 euros se tivesse mais liquidez ate investia... 2- para empresas da treta como impresa aparecer no psi 20 .... já está bom esta que é boa nao atrai interesse ROMENOS CAMBADA DE ROMENOS
Por acaso concordo com o Dr Tretas. A 2 euros ponderava entrar (dependendo de outras oportunidades), mas não muito para além disso (tive-as compradas a 2.02 mas vendi porque achei que tinha melhores alternativas, na altura não correu bem a troca, infelizmente, tal como não me tinha corrido bem da vez anterior em que a tinha trocado a 1,58).
Agora, tendo em conta o valor de 3 euros a que elas têm cotado ultimamente:
O retorno sobre o capital investido é muito baixo pelo que não se pode justificar um múltiplo igual a empresas com melhor retorno. Por outras palavras, se a corticeira quiser crescer os lucros retidos vão gerar um retorno baixo (pelo que a menos que haja ganho de eficiência pela escala ou que o seu crescimento aconteça à custa de falências dos concorrentes, mais vale que não cresça). É claro que a dívida é muito baixa permitindo que eles distribuam em dividendos grande parte do cash gerado (que é razoavelmente previsível). Aqui acho que o PER se aplica melhor que o EV/EBITDA (até porque o EV/EBITDA só interessa se tivermos um bom comparativo, que não conheço, para escolher o múltiplo ideal - claro que quando é muito baixo faz sempre crescer água na boca). Aliás, uma avaliação só pela dividend yield aqui é perfeitamente razoável. Para me interessar teria que baixar até aos 2 e mesmo assim ia sentir-me na dúvida (como me senti, e acabei por vender ao mesmo preço de entrada quando vi outras alternativas interessantes). Em suma, posso não concordar com o ponto 1 doedit (o que não significa que não chegue lá, os mercados podem fazer qualquer coisa e fazem coisas bem mais escandalosas) mas concordo com o ponto 2
ps: tenho que admitir que não vi os resultados anuais do ano passado nem os do 1º trimestre deste ano. Só vi até ao 2º/3º trimestre do ano passado (já não me lembro ao certo), mas não me acredito que tenha mudado muito... Na base de dados que tenho aqui no meu pc (que deve estar um bocado desactualizada) a 3 euros o EV/EBITDA, EV/EBIT, P/E e P/Owner earnings devem andar à volta de 6, 8, 12 e 11, respectivamente. Parece-me razoavelmente justo, embora comparativamente com grande parte do mercado português ainda tivesse por onde subir.
Enviado: 22/7/2014 10:56
basta aparecer um gestor tipo Granadeiro, granda investimento que fez a PT.
