amcvieira Escreveu:isso é bom, bem confirmar, a boa gestão/recuperação que tem sido feita na Inapa.
Só espero que mais logo, se confirme mesmo.
:-) É bom que pensem isso. Pois, de acordo com as minhas estimativas, vão ser melhores. Eles esperam 13M€ de prejuízos eu espero abaixo disso. No melhor cenário 9M€, no pior 11M€.
Só há algo que me parece consensual, que é o revenue e o EBITDA (CBI e ESN). Todos aponta 1082.01 e 34.44, o que leva a desconfiar que ambos sabem de antemão os resultados.
Se assim for, quer dizer que eles esperam custos não operacionais na ordem dos 47M€, o que acho exagero...
Se eu ajustar as minhas estimativas aos valores deles, e tal significa uma maior margem de EBITDA (o que é bom), terei de considerar outro valor para os custos não decorrentes, mas mesmo assim, continuo achar que os resultados vão ser entre 11M€ e 9M€ e não os 13M€ que aponta a CBI.
As minhas estimativas muito óptimistas (a olho) são:
Revenue 1,080
Other Revenue 36
Total Revenue 1,116
Cost of Revenue 906
Selling/Gen/Admin Expense 72
Labor & Related Expense 84
Sell/General/Admin. Expenses,Total 156
Depreciation/Amortization 9
Unusual Expense (Income) ???
Other Operating Expense ???
Other, Net ???
Other Operat Expse, Total 14
Total Operating Expense 1,085
Operating Income 31
Int Inc(Exp), Net Non-Operat,Other Net 40
Net Income Before Taxes -9
Net Income After Taxes -9
Só que pelos vistos, o meu EBITDA é um pouco maior do que o deles (margem de 3.58 aproximadamente), situando-se na ordem dos 40M€. Ora, atendendo que a ESN e o CBI estão em perfeita sintonia (o que deixa a desconfiança que sabem um bocadinho mais do que nós todos), tenho de pensar que o meu peca por excesso.
Mas em todo o caso há que referir que mesmo o EBITDA do CBI e ESN é muito bom e acima das anteriores previsoes.
Atendendo aos valores do CBI e ESN em confrontação com as minhas estimativas, chegamos a uma média que podera dar uma ideia mais acertada do que serão os valores:
AQUI FICA OS PRINCIPAIS:
EBITDA: 37.2
NET INCOME: -11
Se forem estes valores, agora recalculados, que a INAPA vai apresentr, é "obrigação" da Inapa voar amanha, pelo menos até aos 1.15€.
Se forem as minhas primeiras estimativas, nesse caso bom, a Inapa vai bater tudo e todos.
Este EBITDA, mesmo o do CBI e ESN (que acho vao ser superados) só mostra que o CEO sabe o que esta a fazer e deve ter a confiança dos accionistas.
Enviado: 10/3/2008 17:59