CALDEIRÃO DE BOLSA

O fecho negativo de hoje nos € 90,95 (-0,60%) disparou um importante sinal de alerta para os bulls pois representou a quebra em baixa do seu suporte S3 (ver a última AT para a lista completa de todas as resistências e suportes deste título).

Esta quebra em baixa precisa ser confirmada na sessão de amanhã, mas para já fica um registo negativo para as intenções dos bulls (que esperavam que com a aproximação do seu suporte o título fosse voltar a subir), mas um inegável registo positivo para os bears que, com a possível confirmação desta quebra em baixa, obtém caminho aberto em direcção aos suportes S2 e S1 nos € 88,30 e € 85,00, respectivamente (um target bastante generoso para uma entrada curta).


. Conclusão
. Negativo! Quebra em baixa do seu suporte S3 prestes a ser confirmada. Boa oportunidade para os bears.


Consultem a última AT com mais comentários, estratégias e alguns gráficos: Deutsche Bank - 12/Outubro - Weekend AT

Encontrei uma maneira de colocar os gráficos directamente na análise. Consultem estes gráficos em conjunto com o post anterior que contêm a AT propriamente dita.

Gráficos de longo e curto prazo:

Apesar do mês de Outubro ter começado em grande para o Deutsche Bank, com a quebra em alta confirmada da sua Linha de Tendência Descendente de médio prazo que vinha condicionando fortemente a evolução do título desde finais de Maio deste ano, a semana que passou foi bastante negativa (nenhuma sessão a ganhar) e serviu para atestar a força da sua resistência R1 (€ 97,00).

O título tem à sua frente uma óptima oportunidade para reforçar o seu suporte S3 nos € 91,45, uma zona que está quase a ser tocada pela cotação. O reforço desta zona de suporte poderá vir a ser muito importante para novos ataques à sua resistência R1 no futuro.


. Resistências
. R1 (€ 96,90)


. Suportes
. S3 (€ 91,45) - na iminência de ser testado / S2 (€ 88,30) / S1 (€ 85,00)


. Estratégia
. Entrada longa (comprar) caso o teste do seu suporte S3 resulte em sucesso. Neste caso o target inicial é R1 (um potencial de subida bastante significativo)
. Entrada curta (vender) na quebra em baixa confirmada do seu suporte S3. Target em S2


. Conclusão
. Um título com grande potencial para os bulls, mas também para os bears. A quebra em alta da sua LTD de médio prazo, que tantos estragos fez ao título ao longo de largos meses, não passou despercebida. O recuo que estamos a assistir pode ser apenas o resultado da realização de mais valias e uma preparação rumo a novos ataques à sua resistência R1. Ou não! O suporte S3 tem a obrigação de segurar a cotação, caso contrário, há o sério risco de todo aquele movimento de quebra em alta da sua LTD ser invalidado, já que o título poderá voltar a transaccionar abaixo dela. Uma situação a ter muito em conta!


Última AT: Deutsche Bank - 10/Outubro - Actualização...

Link para os gráficos:

Longo prazo

Curto prazo

A resistência R1 (zona dos € 97,00) continua a condicionar fortemente a cotação do Deutsche Bank. Após o toque em força realizado a meio da semana passada, o título iniciou um período de desempenhos fracos e pouco expressivos e sempre abaixo de R1.

O fecho de hoje nos € 94,00 (a perder -0,73%) coloca a cotação mesmo a meio caminho entre o seu suporte S1 (zona dos € 91,50) e a tal resistência R1 já mencionada. A tendência é de queda e, pelo menos até o momento, parece-me que o primeiro grande teste de R1 resultou em fracasso.

A seguinte notícia divulgada hoje poderá servir como condicionante para a evolução positiva do título ao longo desta semana:

German-based banking group Deutsche Bank this week released details of how the credit crunch would affect its business, saying it expected to write off EUR2.2 billion ($3.1 billion) in loans and mortgage-backed assets - a move that will cut its pretax profit by more than 20%. The bank hadn't previously given any indication of the subprime market's impact on its operations, and the news prompted a jump in the DAX Wednesday, with the index eventually closing up 24 points or 0.3% at 7,946.79 points.

"It's uncertainty the market doesn't like," said Robeck. "It's showing a sign of relief."

Fonte: European confidence data likely to bounce back

Última AT: Deutsche Bank - 5/Outubro - Weekend AT

O Deutsche Bank e o Commerzbank estão a apresentar comportamentos similares no curto prazo. Ambas as instituições bancárias (primeira e segunda maiores da Alemanha, respectivamente) estão a ter desempenhos positivos há mais de 1 semana, o que confirma a força bullish à volta do sector da banca alemã.

As perspectivas de resultados do Deutsche Bank são muito boas e respaldadas em "dados fundamentais" consistentes.

Deutsche Bank’s 3Q performance is likely to have been robust, despite high write-offs worth €2.2 million. Overall, the company continues to enjoy very high profitability. The company benefited from tax returns from the German corporate tax reform during 3Q, which is likely to lead to pre-tax profits of about €1.2 billion, the analyst says.

Fonte: Deutsche Bank "accumulate"

Apesar de todos os sinais positivos, tanto técnicos como fundamentais, ainda não podemos dar por encerrado o período bearish de médio prazo iniciado em meados de Maio (ver Linha de Tendência Descendente no gráfico de longo prazo). Mas com a aproximação da cotação à sua resistência R1 (zona dos € 96,00), um quebra em alta desta área acompanhada por um bom volume representará um bom ponto de viragem a partir do qual poderemos "enterrar" a fase bearish do Deutsche Bank.

A quebra em alta da R1 também poderá servir como um bom sinal de entrada para aqueles que não confiaram na quebra em alta da sua LTD ocorrida no dia 2/Outubro e confirmada no dia seguinte.

Última AT: Deutsche Bank - 4/Outubro

Carregue nos gráficos para ampliá-los:

Longo prazo

Curto prazo

Um desempenho excepcional! Assim como aconteceu com o Commerzbank, o Deutsche Bank disparou um importante sinal de entrada há 2 dias atrás que foi confirmado ontem e reforçado com o fecho positivo de hoje.

Como podem reparar nos gráficos, o título destruiu por completo a sua Linha de Tendência Descendente (LTD) de médio prazo e neste momento está a testar uma resistência pouco relevante em R1 (zona dos € 97,00).

Aumento da volatilidade e do volume médio, tudo isto a acompanhar estas subidas e a reforçar ainda mais a determinação bullish dos investidores. Será que conseguimos finalmente caçar um fundo e estamos a assistir o retomar das subidas? Eu espero bem que sim!

Última AT: Deutsche Bank - 2/Outubro - Actualização...

Link para os gráficos:

Longo prazo

Curto prazo

Atenção ao bom momento deste título! O excepcional fecho de hoje (+2,57% nos € 93,52) serviu para confirmar a quebra em alta da sua Linha de Tendência Descendente (LTD) ocorrida ontem.

Reparem nos gráficos da última AT e poderão notar que o Deutsche Bank soube pavimentar muito bem as recentes subidas graças à presença forte do seu suporte S2 (zona dos € 88,50), que foi capaz de interromper uma série de quedas que já se prolongavam ao longo de meses.

Aviso importante: o perfil do título continua a ser fortemente bearish, portanto, o sinal de entrada disparado ontem e confirmado hoje só deverá ser seguido com a plena consciência de que a situação bullish de curtíssimo-prazo pode vir a inverter-se rapidamente.

Podemos ter acabado de passar pela definição de um novo fundo e talvez estejamos a assistir ao início de novas subidas. Ou talvez não!

Quem quiser entrar é bem-vindo, mas estejam avisados!

Consultem a última AT com mais comentários e alguns gráficos: Deutsche Bank - 28/Setembro

Os últimos 2 dias da semana foram calmos para o Deutsche Bank. Após o período conturbado que se seguiu ao dia 19, período este motivado pela divulgação de uma série de notícias que animaram as instituições financeiras um pouco por todo o mundo (ver a última AT para mais detalhes), o título recuperou ligeiramente e neste momento volta a subir em direcção à sua LTD (linha de tendência descendente) de médio prazo.

Como parece óbvio ao observarmos os gráficos, o título está completamente bearish, entretanto, um aspecto bastante positivo tem a ver com o facto do seu suporte S2 (zona dos € 88,00) ter conseguido interromper uma série de quedas que já se prolongavam por quase 4 meses. A meu ver, o principal desafio do Deutsche Bank será manter intacto este suporte de modo a garantir um bom ataque à sua LTD cada vez mais próxima.

Link das imagens:

Longo prazo

Curto prazo

Mitrolas, o grande problema é que o DB já estava mal antes da crise creditícia norte-americana arrebentar, o que só serve para atrapalhar ainda mais a situação.

Eu já disse isso uma vez e volto a repetir: não sou nenhum caçador de "fundos" e também não sou daqueles que apostam contra a tendência. Só mantenho o DB na minha lista de "favoritas" mais por curiosidade, mas se ela arrebentar aqueles suportes traçados nos gráficos, abandono-a imediatamente.

... poderemos estar perante o inverter de tendência no sector financeiro.
O Deutsche Bank, com um PER abaixo de 8 e um PBV a rondar 1,2 é dos bancos europeus mais baratos.
Vamos aguardar... o retomar da confiança, será crucial para ultrapassar esta crise de liquidez. Ninguém melhor que o Warren Buffett para transmitir a confiança necessária, no excessivamente castigado sector financeiro.

cumps,
MITROLAS

O Deutsche Bank é daqueles títulos completamente desaconselhados aos investidores de coração fraco. Reparem nos gráficos e poderão ver a forma como o título segue a subir e a descer de forma extremamente volátil. De um dia para o outro a cotação amanheceu com um gap-up de quase € 5,00 e nas 4 sessões seguintes (desde sexta-feira da semana passada) que o título só regista perdas.

O gap-up verificado na semana passada foi produzido no rescaldo das boas notícias que animaram igualmente o Commerzbank (ver a AT Commerzbank - 26/Setembro). Este movimento brusco levou o título a tocar a sua LTD de médio prazo e as quedas seguintes devolveram o título à sua zona de suporte S2 (€ 88,50).

O Deutsche Bank continua a ser uma grande incógnita, entretanto, enquanto os suportes S2 e S1 não forem rompidos em baixa, ainda há uma esperança de reversão e com um pouco de sorte ainda apanhamos um novo fundo.

Link das imagens:

Longo prazo

Curto prazo

Apesar das más notícias e do mal desempenho do título na última sessão, o Deutsche Bank continua a transaccionar acima dos € 92,00, o que é um bom sinal pois este patamar representa a sua Linha de Tendência Descendente de médio prazo que tanto estrago tem feito à cotação ao longo dos últimos meses.

Aqui fica uma breve lista de notícias envolvendo o banco (basicamente o banco reconhece que agiu de forma errada diante da crise creditícia internacional e que sofrerá consequências financeiras importantes nos seus resultados):

Deutsche Bank admits credit crisis will hurt results

Commerzbank and Deutsche Bank issue warnings

Germany's DAX Drops, Paced by Deutsche Bank, BMW; Metro Jumps

Deutsche Bank fell 1.92 euros, or 2 percent, to 92.25. The bank will write down the value of leveraged loans and abandon hiring plans after making ``mistakes'' during the credit boom, Chief Executive Officer Josef Ackermann said in an interview with Germany's ZDF television.

JPMorgan Chase & Co. said the bank may have to take a 625 million-euro ($877 million) charge in the third quarter.

O título está a apresentar um perfil bearish de curto / médio-prazo desde meados de Maio, quando a cotação atingiu máximos históricos na zona dos € 118,00. Desde então o título iniciou um período consistente de quedas, desrespeitando todos os suportes encontrados pelo caminho.

Neste momento, passados mais de 4 meses, o título volta a testar um outro importante suporte na zona dos € 88,00 (S1). Os indicadores técnicos apresentam perfis igualmente negativos e bem de acordo com o esperado numa situação de correcção como a que estamos a verificar.

Não sou muito adepto da caça de “fundos” e também não gosto de antecipar reversões na tendência, mas reparem na forma como a volatilidade está a cair de forma consistente desde há 2 meses. Isto pode indicar que a tendência em vigor esteja a perder forças e que uma reversão pode estar ao virar da esquina.

Entretanto... o título está bearish e tudo indica que continuará assim pelas próximas semanas, portanto, nada de entradas precipitadas num título de alto risco como é o Deutsche Bank.

Link das imagens:

Longo prazo

Curto prazo