CALDEIRÃO DE BOLSA

e se o indicie o fizer mais rápido do que esses 4 ou 5 dias existe algum problema

A widely watched banking analyst said late Sunday the best solution to the crisis plaguing financial markets is to let cash-strapped borrowers default and their lenders go bankrupt, rather than slashing interest rates. Punk Ziegel & Co. analyst Richard X. Bove wrote in a client report the hoped-for cut in interest rates this month would do nothing to bring money back into the U.S. financial markets. Instead, Bove said, lower interest rates will send the dollar into a tailspin and wreak havoc in the job market. Many investors believe the Federal Reserve will cut its target for interest rates next week by at least 25 basis points, from the current benchmark 5.25 percent federal funds rate. Investors have clamored for Fed Chairman Ben Bernanke to cut rates to stabilize financial markets, which have been in turmoil since July amid decaying credit quality and a flight to safer investments like Treasury bonds. Bove cautioned that cutting rates will not lure investors back into troubled markets. Investors and banks already have the cash to buy risky loans and investments, he said. "There is no liquidity problem, but a serious crisis of confidence," Bove said. "In a financial system where there is ample liquidity and a desire for higher rates to compensate for risk, the solution is not to create more liquidity and lower the rates that are available to compensate for risk. ... (The Fed) cannot reduce fear by stimulating inflation." In fact, cutting interest rates will only encourage investors to borrow dollars at the lower rate and bring the cash to places like Europe, Bove said. "It is illogical to assume that holders of cash will have a strong desire to lend money at low rates in a currency that is declining in value when they can take these same funds and lend them at high rates in a currency that is gaining in value," he said. "By lowering interest rates the Federal Reserve will not stimulate economic growth or create jobs. It will crash the currency, stimulate inflation, and weaken the economy and the job markets." Bove said the solution to this crisis is to allow people who cannot repay their debts to default and allow the companies that issued bad loans to fail.

Fogueiro Escreveu:Comentário à conjuntura actual:

O Indicador de 2” está positivo
O Indicador de Médio Prazo está negativo e o de Longo Prazo positivo.

Depois dos números do emprego que saíram esta semana, do Personal Consumption Expenditure Índex (PCE) ter registado 1,4% nos últimos 3 meses, e as U.S. Treasury 13-Week Bill terem fechado na 6ª feira nos 3.94% – a minha previsão é para um corte em 50 pb já este mês e mais 2 cortes de 25 pb até ao fim do ano.
Como o FOMC gosta de variações de 25 pb de cada vez, para não passar para o mercado demasiada preocupação, talvez faça uma destas já na próxima semana e outra na reunião do dia 18.
Mas também poderá preferir aguardar pela reunião agendada e cortar os 50 pb só nessa altura.
Mantenho os outros 25 pb para Outubro e acrescento mais 25 pb em Dezembro.

Outra razão porque o Fed pode cortas as taxas é a revisão feita, em alta, da produtividade do 2º trimestre de 1,8 % para 2,6% – porque se a produtividade sobe, mantém-se o custo da mão-de-obra controlado.

Resumindo: até agora previa 2 cortes de 25 pb e passei a prever o dobro, até ao fim do ano.

Também saiu a sondagem do Beige Book (os 12 distritos do Fed). Diz que a crise financeira teve pouco impacto fora do Imobiliário. Dos 12 distritos só 4 referiram menor crescimento económico, os restantes 8 em linha com a tendência anterior à crise.

Agora temos o aniversário das Torres Gémeas, e a cassete-ameaça do Bin Laden; creio que, a iniciar-se um rally, não será antes do dia 12. Mas se o aniversário se passar sem qualquer atentado de maior, o alívio resultante conjugado com um corte de 25 pb, pode ser o catalizador.

Reduzi a liquidez a metade, e a outra metade só será aplicada quando o Indicador de Médio Prazo ficar positivo (e, claro, se o Indicador de 2” também estiver positivo), o que poderá acontecer lá para o fim da próxima semana, se houver corte nas taxas, ou só depois do dia 18.

Como de costume, vou apenas seguir o mercado, e não investir em previsões.
...

Rockerduck Escreveu:Arnie, Arnie... se a tua casa é o Caldeirão não a conheces muito bem... Então não andas a par do popular post "A Crise Financeira, o Crash e os Baby Boomers"
Então lê aqui e depois já me podes responder:
http://www.caldeiraodebolsa.com/forum/v ... hp?t=57237


Abraços

Rockerduck Escreveu:Arnie,
Seria possível comentares a diferença entre a análise técnica que realizaste ontem ao S&P500 onde aponta a grande probabilidade de uma fase Bear se aproximar e os indicadores que o Fogueiro utiliza, que apontam para uma maior probabilidade da continuação do Bull?