Ao minuto: Israel disponível para recuar no Líbano para ajudar ao sucesso das negociações, diz JD Vance

[nnascimento]

retirado da liçao 102:Mutual Funds and NAVs da MorningStar
"...Navs seem similar to stock prices...A mutual fund calculates its Nas by adding up the current value of all the stocks, bonds, cash in its portfolio, subtracting the manager´s salary and other operation expenses, and the dividing that figure by the fund´s total number of shares.
For example, a fund with 500.000 shares that owns $9 million in stocks and $1 million in cash has an Nav of $20.

($9 million in stocks+$1 million in cash)/500.000 shares=$20 Nav..."

bem poderia continuar mas isto da uma trabalheira dos diabos e tenho de ir por o peixe a assar no forno.Qq das formas devo dizer que o Nav nao é a medida mais correcta para se avaliar um fundo, uma vez que esta sujeito ás variações diarias quer das vendas e compras quer da distribuição dos dividendos das acções que o integram, daí a sua flutuação de preço oscilar. Deve-se sim, acompanhar o Nav com o Beta e acima de tudo o seu retorno total no passado, que leva em consideração quer a valorizaçao das posiçoes do fundo, quer as distribuiçoes de rendimentos por ele efectuadas.

Um abraço

[Pata-Hari]

Imagina um fundo que só lá tem dentro 10 acções de caldeirãodebolsa que valem 100 euros cada e 10 acções de canaldenegócios a 100 euros cada. O valor da carteira do fundo seria de 100*10+100*10. Isso é o NAV (2000).

Sim, o alfa é exactamente o que se procura na qualidade da gestão. Um bom gestor gera alfa, gera valor acima do que seria seguir cegamente um benchmark.

[spranto]

Obrigado pela resposta,

Continuo sem perceber o NAV

Quanto ao alpha sendo assim quanto maior melhor? Mas caso se mantenha constante será indiferente?

Abraços!

[Pata-Hari]

NAV é o net asset value (valor do que compõe o ETF, soma das partes).

Beta é a volatilidade relativamente ao mercado e sim, vem da estatistica e da fórmula das correlações.

Alfas é o excesso de retorno relativamente à taxa sem risco (risk free rate).

[spranto]

Boas,

Tenho umas dúvidas acerca do funcionamento dos ETF's e gostaria que me corrigissem caso me tenha enganado:

Olhando para o Alpha e Beta imagino que sejam os coeficientes de uma recta de regressão. Qual, a anual, mensal, etc?

O alpha é o factor que relaciona o preço de uma "acção" do ETF com o índice do sector?

o beta é a volatidade do fundo face ao indice em que se insere?

O NAV que raio de coisa é esta? É o preço real de compra e venda?

Antes de mais muito obrigado pelas dicas,

Abraços!