CALDEIRÃO DE BOLSA

Obrigado pela excelente explicação relativa ao Warrant BCP 3.8 set

Como ainda estou abananado com os vegas egas e becas (onde eu me fui meter!!!) se não estivesse já com 500 eur de lucro quem invadia o aeroporto das lages de jeep e garrafa de coca-cola em punho era eu ... e a gritar free alentejo seus américas do c..... Nem um gajo pode tirar umas fotos dentro da parte civil do aeroporto que aparecem logo seguranças a dizer que é proibido.


Américas (estava a brincar, desde que subam 1% ao dia eu perdou-o tudo).


Já agora o WARRANT EDP 4,40 DEZ para chegar a 0,40 precisa que a edp chegue a quanto, digamos até 30 de julho ???

Thank you derivatesman

bem haja, quem de forma espontanea e despretensiosa se prontifica a este nivel...
A César... ( como é que é mesmo???
Bons Negócios, com toda a certeza.
FSoares.

Olá Mohamed

Esse warrant terá um valor de 0,60€ garantido quando o BCP valer, no mínimo, 4.40€.

É claro que o warrant pode valer 0,60€ mesmo com o BCP valendo menos que 4,40€. Mas para tal temos que analisar vários factores, tal como o impacto de câmbios de volatilidade no warrant e o valor temporal que é mais significante enquanto o warrant ainda tem algum tempo até à maturidade. Este warrant poderiamos analisar da seguinte forma:

As características actuais, com o BCP a 4,11 e o warrant a cotar a 0,49 são as seguintes:

Delta: 0,71
Vega: 0,007
Theta: 0,0018

O Delta mede quanto o warrant varia por cada 1€ de alteração no subjacente.
O Vega mede quanto o warrant varia por cada 1% de alteração na volatilidade implicita do warrant.
O Theta mede quanto perde o warrant por cada dia que passa.
Atenção: estes valores são variáveis e mudam consoante as variações do subjacente.

Se o BCP subir, o Delta irá subir e o Vega irá cair. Como o valor temporal depende da volatilidade do warrant, cuja significância é medida através do Vega, uma subida no BCP irá reduzir o valor temporal do warrant. Essa redução no valor temporal será sempre inferior à subida no valor do warrant através do Delta SE A VOLATILIDADE IMPLICITA FICAR INALTERADA.


Voltando ao exemplo:

O warrant vale neste momento 0,49. Para valer 0,60 ele tem que subir 0,11.

Com um delta de 0,71 o warrant sobe 0,71 se o BCP subir 1€. Portanto o BCP tem que subir 0,11/0,71 = 0,15€. Se o BCP subir hoje para 4,26€ e a volatilidade do warrant nao for alterada, esse warrant valeria 0,60€.

Se a volatilidade cair 2% o warrant perde 0,014€ e neste momento o warrant perde quase 0,01€ por semana.

A minha interpretação seria a seguinte:
Se durante 1 semana o BCP não variar nada, o warrant perde 0,01 em valor temporal e poderia perder mais 0,01 devido à menor volatilidade do BCP (-2% em vol.). Teriamos então um risco apróx. de 0,02€ durante uma semana se o BCP ficar inalterado. Ou, para que o warrant valesse o mesmo de aqui a uma semana, o BCP deveria subir (0,02/0,71) 0,03€.

Após alterações significantes (por exemplo variações na cotação do BCP ou passagem de tempo) é preciso re-avaliar as características do warrant.

DM

Deve ser sorte de principiante

o meu 1º Warrant está a bombar e o JOE sempre pode comprar mais 5%...

BCP3.8Sep07C Z
[Lisboa Moeda: EUR Jun 28 08:25:43]

Último Dif. Var% Qtd Tot. Abt Min Max Ant
0.45 0.01 2.27% 15,000 0.44 0.44 0.45 0.44

Ofertas Quantidade Compra
1 50,000 0.46
1 2,000 0.43



Venda Quantidade Ofertas
0.48 50,000 1
0.55 10,000 1
0.85 25,000 1



Alguém me dá uma ideia de até quanto tem que subir o activo BCP para este warrant chegar a 0,60???