CALDEIRÃO DE BOLSA

Pt masters, podes, por favor, explicar o como chegas às projecções de taxa?

marsalgado Escreveu:Pata-Hari
Obrigado pela informação. Pelos meus cálculos tinha chegado a uma taxa liquida de 2,9%.

Tira 2,1% (pelo menos...) para inflação...

marsalgado Escreveu:Pata-Hari
Obrigado pela informação. Pelos meus cálculos tinha chegado a uma taxa liquida de 2,9%.

Até um depósito a prazo dá melhores resultados.

Pata-Hari
Obrigado pela informação. Pelos meus cálculos tinha chegado a uma taxa liquida de 2,9%.

Isso corresponde a uma taxa anualizada de 3.4% bruto. De fantástico, não tem nada.

Solicito aos especialistas económicos uma opinião sobre este produto da CGD:


Caixa Seguro 10, 75% (2ª série)


Características
Prazo: 3 anos
Entrega mínima: 2.500 euros


Se pretende um investimento que lhe permite usufruir de uma rendibilidade atractiva, o Caixa Seguro 10,75% garante, no termo do contrato, um rendimento fixo de 10,75%.


Subscrição
Cada subscrição é efectuada com o valor mínimo de 2.500 euros. O montante entregue é investido na totalidade, não sendo aplicados quaisquer encargos de subscrição. Até 8 de Junho.

Rendimento
No termo do contrato é garantido um rendimento fixo de 10,75% sobre o valor investido, não havendo lugar a Participação nos Resultados.

Prazo
3 anos

Entregas:
Única. Cada entrega dá origem a um contrato e pode ser feita em qualquer Agência da Caixa ou
através do Caixadirecta telefone.

Resgate
Em qualquer momento pode resgatar total ou parcialmente o seu investimento, sem qualquer penalização, se as taxas de mercado se situarem abaixo de 4%.

Fiscalidade
Os rendimentos pagos no vencimento estão sujeitos a tributação em sede de IRS, e considerando o regime fiscal vigente em Janeiro de 2007, os rendimentos serão tributados à taxa de 20%.

Viva!
Já aqui postei, há dias, que o melhor investimento a 1 ano, para quem exige segurança, é, de longe, o Net Prazo do Banco Popular, que oferece Euribor a 12M + 0,5%, ou seja, 4,83% a valores de hoje.

Boas,

Apenas acrescento que Maio de 2009 é uma data tramada nas minhas projecções em termos de ciclo económico, pois estimo que a Euribor atinja o seu pico entre o final de 2008 e início de 2009. (foi nessa base que elaborei os meus orçamentos a 3 anos)

Não obstante, o pico para mim será nos 4,75%, o que daria espaço de sobra para começar a descer no início de 2009, sem nunca no entanto estar abaixo dos 4,25% (ou resvés).

Na prática, e isto foram apenas pressupostos que assumi na elaboração de alguns orçamentos que fiz para o triénio 2007 - 2009, as seguintes taxas:

Fim de 2007: 4% (subida em 11M2008)
Fim de 2008: 4,75% (subidas em 02M2008 / 06M2008 / 11M2008)
Fim de 2009: 4,25% (1 ou duas descidas)

Mas como é euribor a 1 ano, e se a tendência for de descida, a Euribor irá antecipar a taxa que estiver em Maio de 2010, ou seja, não me admirava que estivesse entre os [3,75 - 4,25].

Isto vale o que vale, e como já referi, foram valores que tive que assumi para orçamentos / business cases que tive de elaborar a 3 anos.

1 ab

O mercado está a preçar o swap a dois anos a 4.4565.

Conclusao, ninguem sabe se a taxa euribor vais estar acima ou abaixo de 4.25% em Maio de 2009

apena acrescento que o indexante deste produto é a Euribor 12 meses

ou seja, em Maio 2009, a Euribor 12 vai reflectir a percepção do mercado para o valor da Euribor 12 meses depois (Euribor em Maio 2010)

ferreira_santos Escreveu:É de esperar que em 29-05-2009 a taxa Euribor esteja a quanto? Não é bastante provável que esteja superior a 4,25%?

Ola,

A taxa euribor acompanha o nivel da Refi Rate que o ECB decide. Actualmente a Refi Rate esta nos 3.75% e espera-se que aumente ate aos 4.25% ate Dezembro 2007. O contracto de futuros euribor 1Y esta em pleno bull e aponta para uma taxa euribor nos 4.33% dentro de um ano (Maio 2008).

O ECB aumenta a Refi Rate para controlar a inflacao e tambem o agregado monetario (money supply) que esta a crescer a 10% ao ano Com o crescimento economico na Eurozone a subir e o desemprego a descer, o ECB nao tem "medo" de aumentar a Refi Rate. Se estas condicoes se mantiverem o ECB provavelmente vai continuar a subir a dita cuja em 2008 e como tal a taxa euribor tambem sobe.

Conclusao, ninguem sabe se a taxa euribor vais estar acima ou abaixo de 4.25% em Maio de 2009 mas com os dados que descrevi acima ha mais probabilidades de que sim do que nao.

Abraco.

CN

PS - links interessantes:
http://en.wikipedia.org/wiki/Euribor
http://www.euronext.com/trader/summariz ... ent=128930

ferreira_santos Escreveu:É de esperar que em 29-05-2009 a taxa Euribor esteja a quanto ?

Não é bastante provável que esteja superior a 4,25% ?

O que o mercado diz, as expectativas, é que daqui a 2 anos as taxas andarão por volta desses valores (não sei o valor exacto, teria que ir ver à bloomberg, mas é próximo disso).

Ferreira_Santos

Aconselho-o a visitar o site da Deco ou a revista Poupança Quinze da mesma entidade. Eles analisam esmiuçadamente os prospectos de todos os produtos estruturados e consegue prever a rendibilidade concreta em todos os cenários. Infelizmente muitos desses produtos (ou quase todos) têm rendibilidade muito inferiores às anunciadas.

Marijon

pior cenário ganhas cerca de 1,6% liqudos ano

(4% brutos ao fim de 2 anos)


melhor cenário ganhas 4% liquidos ano



o BIG dá-te 4,25% brutos (3,4% liquidos ano)

Não, Ferreira. Eu apenas faço gestão de carteiras em Bolsa

Tal como o Sir Patrick bem disse, estes produtos estruturados mais não são do que "embrulhos bonitos" que permitem apresentar ao cliente um misto de estratégias em derivados que permitem à entidade emissora obter um pequenino prémio e ao cliente facilmente perceber o risco e o retorno.

Um abraço,
Ulisses

A avaliação de produtos "estruturados" desta forma é possível com base em algumas fórmulas algo complicadas, mas que são passíveis de consulta até na internet...

No entanto, o resultado é sempre o mesmo... a entidade emitente deve ter um prémio para realização do produto de uns pontos percentuais reduzidos... e não chegará à conclusão se a opção de investimento é "boa" ou "má"...

Será apenas a "correcta".... descontada de um preço que a entidade emitente cobra por lhe montar o produto!

Obrigado pela rápida resposta.

Existe por acaso algum produto específico que me possa propôr para um perfil conservador ?

Confesso que não faço a menor ideia. Análises macroeconómicas a 2 anos de distância ultrapassam-me por completo

Um abraço,
Ulisses

Ulisses, que me diz em relação a este investimento para um perfil conservador ?

Não é de esperar que o Euribor estará em Maio de 2009 num valor superior a 4,25% ?

Ulisses Pereira Escreveu:Ferreira, penso que o Ancart referia-se ao anúncio do BES onde a Euribor é caricaturada como sendo uma burra que anda para cima e para baixo

Um abraço,
Ulisses

Chegaste!!! Eu já desconfiava!!!

Ferreira, penso que o Ancart referia-se ao anúncio do BES onde a Euribor é caricaturada como sendo uma burra que anda para cima e para baixo

Um abraço,
Ulisses

Anacart Escreveu:Mau seria! A burra do BES já deve andar a descer o monte nessa altura...

Não entendi...

Mau seria! A burra do BES já deve andar a descer o monte nessa altura...

É de esperar que em 29-05-2009 a taxa Euribor esteja a quanto ?

Não é bastante provável que esteja superior a 4,25% ?