Mota Engil - Tópico Geral
rsacramento Escreveu:a variação foi 4.5 cêntimos
se recuares um pouco mais de 1 mês tens volatilidades ainda menores para volumes equivalentes aos de hoje
rsacramento, esses volumes foram grandes passagens de ações que até foi comentado aqui no forum. Hoje não me pareceu isso.
Abraços
- Mensagens: 280
- Registado: 28/7/2009 14:54
- Localização: 17
Re: Mota
rsacramento Escreveu:afcapitao Escreveu:getede Escreveu:a mota hoje teve um volume fora do normal, comparada com outras sessoes, tendo em conta que em relacao as outras cotadas acompanhou as na tendencia nao percebo se foi pressao vendedora ou compradora
"Pressão vendedora ou compradora"
Teve de ser ambas. Senão, o preço não ficaria tão equilibrado face a um aumento de volume tão grande.
o que é que entendes por "preço equilibrado"?
Uma variação baixa de preço atendendo à grande quantidade de acções transaccionadas. A variação foi de 6 cêntimos. Escusado será dizer que se não houvesse pressão compradora pelo intervalo [1,00 - 1,06], os vendedores teriam de dar ordens de venda para intervalos de preço mais baixos.
- Mensagens: 242
- Registado: 8/3/2012 17:31
- Localização: 21
Re: Mota
afcapitao Escreveu:getede Escreveu:a mota hoje teve um volume fora do normal, comparada com outras sessoes, tendo em conta que em relacao as outras cotadas acompanhou as na tendencia nao percebo se foi pressao vendedora ou compradora
"Pressão vendedora ou compradora"
Teve de ser ambas. Senão, o preço não ficaria tão equilibrado face a um aumento de volume tão grande.
o que é que entendes por "preço equilibrado"?
- Anexos
-
- mota.png (6.21 KiB) Visualizado 5931 vezes
Mota
getede Escreveu:a mota hoje teve um volume fora do normal, comparada com outras sessoes, tendo em conta que em relacao as outras cotadas acompanhou as na tendencia nao percebo se foi pressao vendedora ou compradora
"Pressão vendedora ou compradora"
Teve de ser ambas. Senão, o preço não ficaria tão equilibrado face a um aumento de volume tão grande.
- Mensagens: 242
- Registado: 8/3/2012 17:31
- Localização: 21
Por falar nisso, não sei se repararam, mas assim que o preço foi para os 1.02, entrou uma ordem a 1.035 que não deixou cair o preço novamente, e deve ter comprado muitas acções e assim acabou.Agora porquê e quem é que gostava de saber.
Ducon
www.empresasdopsi20.com
Ducon
www.empresasdopsi20.com
- Mensagens: 65
- Registado: 29/11/2007 13:54
- Localização: Barreiro
Tecnicamente de momento num tem nada de interesse.
Parece-me que isto de estarem a celebrar novos contratos tem que se lhe diga. Por alguma coisa conseguem ganhar, mesmo com maiores dificuldades de financiamento que outras empresas do sector. Devem andar a prometer o que não podem cumprir (budgets muito abaixo do real) o que a longo prazo pode aumentar a dívida em força.
É uma boa estratégia para se entrar em novos mercados e ganhar projectos...
Parece-me que isto de estarem a celebrar novos contratos tem que se lhe diga. Por alguma coisa conseguem ganhar, mesmo com maiores dificuldades de financiamento que outras empresas do sector. Devem andar a prometer o que não podem cumprir (budgets muito abaixo do real) o que a longo prazo pode aumentar a dívida em força.
É uma boa estratégia para se entrar em novos mercados e ganhar projectos...
"Investment Research
Buy
1.05
closing price as of 21/05/2012
2.00
Target Price unchanged
Recommendation unchanged
Target price: EUR
Share price: EUR
The facts: Mota-Engil published its 1Q12 results on May 21. The company will host a
conference call with analysts on May 22.
Our analysis: Mota-Engil’s1Q12 results were perfectly in line with our estimates. The
company recorded a yoy 12% Sales increase, accompanied by a 21% EBITDA rise.
Nevertheless, Mota-Engil redesigned its organization, which led to the creation of
geographic business segments: Portugal, Africa, Latin America and Central Europe (in
order to allow for comparisons we provide adjusted segments’ figures for 1Q12). The
company announced a steady backlog amounting to EUR 3.7bn, with over 70% of it
coming from international operations (55% of the quarter’s Sales were generated
outside Portugal). Net Debt (excluding non disclosed financial leases) increased
EUR 89m, which is partially explained by a EUR 30m rise in Net Working Capital
needs during the quarter.
Consolidated P&L (EURm) 1Q11 1Q12 % Chg. 1Q12e % Div.
Sales and Services (adj.) 431 481 12% 481 0.2%
o.w. Construction Sales 319 391 23% 380 2.7%
o.w. Environment & Services Sales 100 98 -1% 100 -1.8%
EBITDA (adj.) 51 62 21% 62 0.5%
o.w. Construction 29 43 47% 42 2.5%
o.w. Environment & Services 20 19 -6% 20 -1.9%
EBITDA margin 11.9% 12.9% 12.8%
EBIT 25 35 43% 36 -0.2%
Financial Income (incl. Associates) -13 -18 40% -18 1.6%
Income before Taxes 12 17 46% 18 -1.9%
Minority Interest -7 -10 49% -9 10.6%
Net income after minorities 3 5 45% 4 9.4%
Source: Company data and Caix aBI Equity Research
Conclusion & Action. Mota-Engil is delivering on its plan to grow internationally and
compensate for the Portuguese construction market downturn. It is doing it with
increased efficiency well evidenced by the 12.9% EBITDA margin achieved.
Notwithstanding, it would be beneficial for the company to show less variations in its
debt values in the coming quarters. In a nutshell, Mota-Engil published a strong set of
results in line with our estimates, making our current Buy recommendation on the
stock even more pertinent.
Analyst(s): José Mota Freitas, CFA "
Abraços
Buy
1.05
closing price as of 21/05/2012
2.00
Target Price unchanged
Recommendation unchanged
Target price: EUR
Share price: EUR
The facts: Mota-Engil published its 1Q12 results on May 21. The company will host a
conference call with analysts on May 22.
Our analysis: Mota-Engil’s1Q12 results were perfectly in line with our estimates. The
company recorded a yoy 12% Sales increase, accompanied by a 21% EBITDA rise.
Nevertheless, Mota-Engil redesigned its organization, which led to the creation of
geographic business segments: Portugal, Africa, Latin America and Central Europe (in
order to allow for comparisons we provide adjusted segments’ figures for 1Q12). The
company announced a steady backlog amounting to EUR 3.7bn, with over 70% of it
coming from international operations (55% of the quarter’s Sales were generated
outside Portugal). Net Debt (excluding non disclosed financial leases) increased
EUR 89m, which is partially explained by a EUR 30m rise in Net Working Capital
needs during the quarter.
Consolidated P&L (EURm) 1Q11 1Q12 % Chg. 1Q12e % Div.
Sales and Services (adj.) 431 481 12% 481 0.2%
o.w. Construction Sales 319 391 23% 380 2.7%
o.w. Environment & Services Sales 100 98 -1% 100 -1.8%
EBITDA (adj.) 51 62 21% 62 0.5%
o.w. Construction 29 43 47% 42 2.5%
o.w. Environment & Services 20 19 -6% 20 -1.9%
EBITDA margin 11.9% 12.9% 12.8%
EBIT 25 35 43% 36 -0.2%
Financial Income (incl. Associates) -13 -18 40% -18 1.6%
Income before Taxes 12 17 46% 18 -1.9%
Minority Interest -7 -10 49% -9 10.6%
Net income after minorities 3 5 45% 4 9.4%
Source: Company data and Caix aBI Equity Research
Conclusion & Action. Mota-Engil is delivering on its plan to grow internationally and
compensate for the Portuguese construction market downturn. It is doing it with
increased efficiency well evidenced by the 12.9% EBITDA margin achieved.
Notwithstanding, it would be beneficial for the company to show less variations in its
debt values in the coming quarters. In a nutshell, Mota-Engil published a strong set of
results in line with our estimates, making our current Buy recommendation on the
stock even more pertinent.
Analyst(s): José Mota Freitas, CFA "
Abraços
- Mensagens: 280
- Registado: 28/7/2009 14:54
- Localização: 17
Pelo menos parecem bons resultados e sinceramente acho que a cotação já tinha espaço para subida. Vamos ver o que amanhã se comenta e como reage o mercado.
Para quem gosta de ver todos os números:
http://web3.cmvm.pt/sdi2004/emitentes/docs/FR39819.pdf
Para quem gosta de ver todos os números:
http://web3.cmvm.pt/sdi2004/emitentes/docs/FR39819.pdf
Mac123 Escreveu:Storgoff Escreveu:Mac123 Escreveu:Storgoff Escreveu:MAC,
onde encontraste esta estimativa?
Na minha corretora a CaixaBI.
Ah, OK.
Pensei que estivesse disponível na Net.
Informação muito boa é pena não ser pública !!!
Mas analisando este documento e a apresentação da Mota Engil verificamos que o que de facto faz aumentar o lucro do 1ºT é a rubrica - Outros Proveitos (provavelmente receitas extraordinárias).
Não considerando o aumento brutal desta rubrica e tendo em conta que os custos operacionais aumentaram temos um EBITDA que fica abaixo das estimativas.
Esta parcela está-me a intrigar.
Há sempre algo a entrar pela porta do cavalo.
Será isto alguma compensação do estado.??
Negocios das PPP´s ??
Ás vezes publicam vários researchs outras vezes nenhum... vais-se lá entender. Nem saiu os resultados no JN!?
...mas a prevesisão do "EBITDA (adj.) 51 62 20% " ficou em linha ou referias-te ao "EBITDA margin 11.9% 12.8% "?
Abraço
Refiro-me ao EBITDA mesmo.
O EBITDA que eles apresentam esta em linha com apresentação da Mota Engil.
Resta saber se os analistas também consideraram o aumento brutal dos Outros proveitos.
Porque se não foi assim, então eles previram Custos Operacionais inferiores aos reais e nesse caso o EBITDA dos analistas está a reflectir um cenário operacional mais optimista.
No fundo a questão dos resultados estarem abaixo, em linha ou acima das estimativas joga se basicamente na forma como consideramos as rubrica outros proveitos e os encargos financeiros.
- Mensagens: 1932
- Registado: 21/5/2009 18:43
Tens razão Storgoff, de facto altera os resultados esses "outros proveitos" e o aumento dos custos foi grande também. Mas talvez os dois estejam correlacionados, se os outros proveitos aumentam os custos tb aumentam em alguma proporção. Nao sabemos, mas pode acontecer.
Ducon
http://www.empresasdopsi20.com
Ducon
http://www.empresasdopsi20.com
- Mensagens: 65
- Registado: 29/11/2007 13:54
- Localização: Barreiro
Storgoff Escreveu:Mac123 Escreveu:Storgoff Escreveu:MAC,
onde encontraste esta estimativa?
Na minha corretora a CaixaBI.
Ah, OK.
Pensei que estivesse disponível na Net.
Informação muito boa é pena não ser pública !!!
Mas analisando este documento e a apresentação da Mota Engil verificamos que o que de facto faz aumentar o lucro do 1ºT é a rubrica - Outros Proveitos (provavelmente receitas extraordinárias).
Não considerando o aumento brutal desta rubrica e tendo em conta que os custos operacionais aumentaram temos um EBITDA que fica abaixo das estimativas.
Esta parcela está-me a intrigar.
Há sempre algo a entrar pela porta do cavalo.
Será isto alguma compensação do estado.??
Negocios das PPP´s ??
Ás vezes publicam vários researchs outras vezes nenhum... vais-se lá entender. Nem saiu os resultados no JN!?
...mas a prevesisão do "EBITDA (adj.) 51 62 20% " ficou em linha ou referias-te ao "EBITDA margin 11.9% 12.8% "?
Abraço
- Mensagens: 280
- Registado: 28/7/2009 14:54
- Localização: 17
ducon00,
Talvez não me tenha explicado bem.
Refiro-me ao aumento em relação às estimativas dos analistas já que esse será o referencial de mercado.
As notícias falam em 45%.
O que interessa comparar são a evolução dos resultados da actividade e não receitas extraordinárias.
Claro que em relação ao 1ºT de 2011 para alem da rubrica - Outros proveitos, houve aumento das vendas mas por outro lado também houve aumento dos custos operacionais
Talvez não me tenha explicado bem.
Refiro-me ao aumento em relação às estimativas dos analistas já que esse será o referencial de mercado.
As notícias falam em 45%.
O que interessa comparar são a evolução dos resultados da actividade e não receitas extraordinárias.
Claro que em relação ao 1ºT de 2011 para alem da rubrica - Outros proveitos, houve aumento das vendas mas por outro lado também houve aumento dos custos operacionais
- Mensagens: 1932
- Registado: 21/5/2009 18:43
Bem, dizer que os "outros proveitos" foram os responsaveis pelo aumento do lucro e do ebitda é algo exagerado. As vendas passaram de 431m para 481m, +50m, só aí. os outros proveitos passaram de 18m para 30m, +12m. De facto não diz o que raio são os "outros proveitos", mas o resultado foi muito bom em geral, na minha opinião, para um ano de crise aguda como vivemos.
Ducon
http://www.empresasdopsi20.com
Ducon
http://www.empresasdopsi20.com
- Mensagens: 65
- Registado: 29/11/2007 13:54
- Localização: Barreiro
Mac123 Escreveu:Storgoff Escreveu:MAC,
onde encontraste esta estimativa?
Na minha corretora a CaixaBI.
Ah, OK.
Pensei que estivesse disponível na Net.
Informação muito boa é pena não ser pública !!!
Mas analisando este documento e a apresentação da Mota Engil verificamos que o que de facto faz aumentar o lucro do 1ºT é a rubrica - Outros Proveitos (provavelmente receitas extraordinárias).
Não considerando o aumento brutal desta rubrica e tendo em conta que os custos operacionais aumentaram temos um EBITDA que fica abaixo das estimativas.
Esta parcela está-me a intrigar.
Há sempre algo a entrar pela porta do cavalo.
Será isto alguma compensação do estado.??
Negocios das PPP´s ??
- Mensagens: 1932
- Registado: 21/5/2009 18:43
Parece-me ligeiramente acima da espetativa do analista da CaixaBI...
"Buy
1.04
closing price as of 17/05/2012
2.00
Target Price unchanged
Recommendation unchanged
The facts: Mota-Engil will publish its 1Q12 results on May 21, after market close. The
company will host a conference call with analysts the following day.
Our analysis: Our estimates point to Mota-Engil’s 1Q12 Sales reaching EUR 481m,
which is a yoy 11% growth. This expected performance relates to the Construction
backlog increase announced earlier in the year, which will account for the bulk of
projected growth. The Environment & Services segment’s turnover is expected to
remain flat when compared to 1Q11, while recording stable margins. We believe a
small yoy improvement in the Construction segment’s EBITDA margins is also due,
resulting in an expected consolidated EBITDA margin of 12.8%. By year end 2011
international markets already weighed 53% of total Turnover and we are counting on
witnessing a gradual increase of this figure throughout the current year (Mota-Engil is
pointing to a 60% weight by year end). The overall efficiency improvement should
benefit Net Income for the period: we are estimating a yoy 32% increase.
Consolidated P&L (EURm) 1Q11 1Q12e % Chg.
Sales and Services (adj.) 431 481 11%
o.w. Construction Sales 319 380 19%
o.w. Environment & Services Sales 100 100 0%
EBITDA (adj.) 51 62 20%
o.w. Construction 29 42 43%
o.w. Environment & Services 20 20 -4%
EBITDA margin 11.9% 12.8%
EBIT 25 36 43%
Financial Income (incl. Associates) -13 -18 38%
Income before Taxes 12 18 49%
Minority Interest -7 -9 34%
Net income after minorities 3 4 32%
Conclusion & Action. Mota-Engil has been undergoing a change from an Iberian
based company into an internationally diversified one. Considering that Iberian
generated orders only accounted for 23% of the company’s last published backlog, we
believe that this transition will be extremely swift: not only as a result of the company’s
commitment to international growth but also due to the ongoing shrinkage of
Portugal’s construction market. In our opinion, Mota-Engil’s share quote (that keeps
being battered) will strongly benefit from this transformation as soon as international
sales become clearly dominant.
Analyst(s): José Mota Freitas, CFA +351 22 607 09 31 mota.freitas@caixabi.pt"
Vamos ver o que o mercado dirá amanhã.
Abraços
"Buy
1.04
closing price as of 17/05/2012
2.00
Target Price unchanged
Recommendation unchanged
The facts: Mota-Engil will publish its 1Q12 results on May 21, after market close. The
company will host a conference call with analysts the following day.
Our analysis: Our estimates point to Mota-Engil’s 1Q12 Sales reaching EUR 481m,
which is a yoy 11% growth. This expected performance relates to the Construction
backlog increase announced earlier in the year, which will account for the bulk of
projected growth. The Environment & Services segment’s turnover is expected to
remain flat when compared to 1Q11, while recording stable margins. We believe a
small yoy improvement in the Construction segment’s EBITDA margins is also due,
resulting in an expected consolidated EBITDA margin of 12.8%. By year end 2011
international markets already weighed 53% of total Turnover and we are counting on
witnessing a gradual increase of this figure throughout the current year (Mota-Engil is
pointing to a 60% weight by year end). The overall efficiency improvement should
benefit Net Income for the period: we are estimating a yoy 32% increase.
Consolidated P&L (EURm) 1Q11 1Q12e % Chg.
Sales and Services (adj.) 431 481 11%
o.w. Construction Sales 319 380 19%
o.w. Environment & Services Sales 100 100 0%
EBITDA (adj.) 51 62 20%
o.w. Construction 29 42 43%
o.w. Environment & Services 20 20 -4%
EBITDA margin 11.9% 12.8%
EBIT 25 36 43%
Financial Income (incl. Associates) -13 -18 38%
Income before Taxes 12 18 49%
Minority Interest -7 -9 34%
Net income after minorities 3 4 32%
Conclusion & Action. Mota-Engil has been undergoing a change from an Iberian
based company into an internationally diversified one. Considering that Iberian
generated orders only accounted for 23% of the company’s last published backlog, we
believe that this transition will be extremely swift: not only as a result of the company’s
commitment to international growth but also due to the ongoing shrinkage of
Portugal’s construction market. In our opinion, Mota-Engil’s share quote (that keeps
being battered) will strongly benefit from this transformation as soon as international
sales become clearly dominant.
Analyst(s): José Mota Freitas, CFA +351 22 607 09 31 mota.freitas@caixabi.pt"
Vamos ver o que o mercado dirá amanhã.
Abraços
- Mensagens: 280
- Registado: 28/7/2009 14:54
- Localização: 17
Quem está ligado: