CALDEIRÃO DE BOLSA

Sobre volatilidade, consulta este artigo:
http://www.caldeiraodebolsa.com/article.php?iId=13

A volatilidade é aquilo que em matemática/estatística é conhecido por variancia ou desvio padrão. Em linguagem corrente são as oscilações (ou melhor a amplitude das oscilações). Quanto maior for essa amplitude, mair é a volatilidade...


A EDP e a Brisa são titulos conhecidos por terem um baixo Beta (os títulos com baixo Beta são titulos caracteristicamente defensivos e com baixa volatilidade, para onde tendem os investidores em momentos de maior instabilidade).

O Beta não tem exactamente que ver com a capitalização mas com o comportamento do título e como este se relaciona com o índice. Os títulos com alto beta são os papeis mais especulativos e mais voláteis, os de baixo beta são os títulos mais defensivos (normalmente de áreas de negócio mais estáveis, mais conservadores/tradicionais). Não são necessariamente as de maior capitalização bolsista...

Os altos valores do Beta da PTC e da EDP, no caso actual, têm que ver com o comportamento recente destes dois papéis (o Beta é uma variável dinamica, que vai mudando ao longo do tempo).


Quanto à última questão: este Bull Market tem sido caracterizado até aqui por uma baixa volatilidade (não só cá em Portugal como lá por fora). Normalmente os inicios de Bull Market são assim. A volatilidade tende a aparecer na fase final (quando já há muita especulação e euforia) e depois também na fase de correcção.

Vi uma noticia a qual transcrevo e indico as minhas duvidas...

Jornal de Negócios Escreveu:Na Bolsa de Lisboa, a volatilidade do PSI-20 subiu em todos os prazos nas últimas sessões, reflectindo as fortes quedas.

Realmente, o que significa a Volatidade, está associado as quedas dos mercados?

Jornal de Negócios Escreveu:Mandam as regras de investimento que os investidores que queiram manter a exposição às acções nos períodos de maior instabilidade do mercado, procurem as maiores capitalizações, menos voláteis. Mas devido às OPA, os pesos pesados da praça lisboeta não servem de exemplo.

Quer dizer que podemos ser mais seguros em titulos com uma capitalização maior, um exemplo será a Edp, Bes, Brisa, refiro estes por não se encontrarem em opas!

Jornal de Negócios Escreveu:O beta de um título mede o seu comportamento em função da variação do mercado. Um beta de 1, significa que um determinado título tem uma variação superior à do mercado, pelo que apresenta um maior grau de risco. A Portugal Telecom é, ao contrário do que é habitual, o segundo título com maior beta do PSI-20, com 1,161. A EDP surge em terceiro com um beta de 1,117.

Então mas as que tem a maior capitalização maior não são as mais seguras como indica no excerto anterior? Confuso!

Jornal de Negócios Escreveu:Os especialistas continuam a acreditar no bom desempenho das acções. Ontem a F&C divulgou uma nota onde afirma que "não existem razões fundamentais que justifiquem a abrupta queda da cotação das acções". Por isso, recomendam aos investidores aproveitar para reforçar nas acções, caso persista o "sell-off".

Estes Senhores referem-se ao nosso mercado, correcto?
Na realidade, e resumindo as minhas duvidas a volatidade só acontece nestes momentos, então e desde que se iniciou este bull market não? nem mesmo nos periodos pré dividendos destes ultimos anos!?
Abraço