CALDEIRÃO DE BOLSA

A "Evening doji star" no NDX referida na semana passada foi certeira, a reacção à zona do máximo de Maio/2001 foi uma correcção forte até à última linha de suporte (por final fraca) do movimento iniciado em Abril.

Em termos semanais o NDX encontra-se em back-test à última linha de resistência.

Tenho vindo a alertar para a evolução do YEN. Esta semana foi de fecho de posições por parte dos carry-traders e foi bem evidente em todos os índices que o fecho de posições foi massivo na quinta-feira. Quinta-feira a única moeda que valorizou foi o yen, tendo o Euro sido literalmente massacrado (o que acabou por salvar o dólar...por enquanto)

O SPX confirmou a possibilidade referida na semana passada de o Break-out ocorrido à 15 dias ter sido um "bull-trap". Tal como o DAX, fez um novo máximo histórico e depois veio por aí abaixo, encontrando-se agora junto a alguns pontos de suporte referidos no gráfico (uma nota para o DAX que atingiu na sexta-feira o preço objectivo de duplo topo 7370).

O INDU fechou também em cima do suporte e poderá estar em desenvolvimento um H&S (ainda muito cedo para ser confirmado).

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Atendendo a que os índices americanos fecharam em mínimos (sinal de panic sell) e atendendo a que fecharam em cima de suportes com algum significado espero um pequeno rebound esta semana que abrirá lugar a novas quedas.
Dada a amplitude da valorização do Yen e o facto de se encontrar junto à resistência de longo prazo poderá advir algum "descanso" deste lado que também será de pouca dura.
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Pessoalmente acredito que o states vão entrar em recessão no final deste ano inicio do próximo.
Os desiquilibrios orçamentais são enormes, a valorização das bolsas que era a única tábua de salvação da confiança dos consumidores parece ter sido tirada. Uma situação de pleno emprego significa que a evolução do emprego não pode melhorar (bem pelo contrário) pelo que não haverá acréscimo de consumo por esta via. A queda do mercado imobiliário está para durar e tem efeitos muito mais abrangentes sobre a economia do que o rebentar de uma bolha bolsista. O petróleo continua a subir colocando pressão no lado da inflação e a China (até agora salvaguarda dos preços baixos) parece estar a "exportar" inflação já que a melhoria da produtividade reflete-se nos salários e logo nos preços dos produtos exportados.

O consumidor americano (que representa 70% da economia) está a ser esmagado contra a parede e não será o facto de algumas empresas estarem a beneficiar da desvalorização do dólar que vai salvar os postos de trabalho.
O consumo interno americano é a fatia de leão do crescimento do PIB.

Boas Moguita,

E se o Us Dollar index quebrar em baixa os 0.80.


Que acontecerá ?

Certamente temos rally de todas as divisas face ao dolar , para nao falar no Ouro , prata e outros.


Muito boa analise .

Abraços

O NDX continuou a sua subida, no entanto a zona de resistência referida na semana passada (Máx Maio/2001) parece ter travado, por enquanto, o rally.

Nos últimos 3 dias o índice "desenhou" uma evening star que é um padrão de inversão bull para bear.
A GOOG deu o mote, e verifica-se que o n.º de firmas que consegue bater as previsões parece muito reduzido face ao que aconteceu no trimestre passado.

O SPX não conseguiu quebrar os 1555 apesar de ter testado este valor duante 5 dias seguidos. O indice testou com sucesso a anterior resistência, mas um fecho abaixo dos 1534 pode trazer o indice para os 1515. Ainda não está completamente de fora um cenário de bull trap, mantendo-se teimosamente abaixo da resitência do RSI. Os resultados a apresentar durante esta semana e a evolução do dólar face ao yen ditarão o evoluir do índice nos próximos dias.

Empresas que apresentam resultados esta semana:
2ª Merck & Co Inc (MRK)
Texas Instrs Inc (TXN)
3ª Amazon Com Inc (AMZN)
At&t Inc (SBC)
Du Pont E I De Nemours & Co (DD)
4ª Apple Computer Inc (AAPL)
5ª Coca Cola Enterprises Inc (CCE)
Exxon Mobil Corp (XOM)
Ford Mtr Co Del (F)
Repsol Ypf S A (REP)

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Outra vez o dólar e os receios associados ao mercado imobiliário americano.
O dólar continua muito fraco, e apesar de poder ocorrer algum tipo de alivio face ao euro o mesmo não será de esperar face ao Yen, pelo que o mínimo histórico referido na semana passada poderá ser atingido brevemente.

sexta-feira antes da abertura do mercado americano o dólar ganhava face ao euro e ao yen, mas assim que começou o sell-off a moeda mergulhou, principalmente face ao yen, o que leva a crer que foram fechadas muitas posições de carry-traders.
Como o yen ainda tem muito espaço para progredir face ao dólar é provável que o fecho deste tipo de posições continue nos próximos tempos o que acarretará uma queda dos mercados.

A força do euro já se faz sentir negativamente nas perpectivas dos agentes económicos do lado de cá, tal como foi visível no indicar Zew alemão.

Por outro lado, sexta-feira, os chineses aumentaram a tx. de juro mais uma vez e a sua inflação mostra preocupantes sinais de crescimento (4%) pelo que estas pequenas subidas não serão suficientes para contê-la.

O petróleo (quase me esquecia dele) continua a subir colocando pressão na inflação e no sentimento dos agentes económicos.

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A evolução do dólar deverá ser acompanhada de muito perto. É aqui, no meu entender, que reside o maior risco para os mercados financeiros nos próximos tempos.

Obrigado pelo teu excelente contributo, moguita.
Um abraço e BN,
ls

E esta semana os indices americanos (spx e indu) quebraram o canal de lateralização.
Com a quebra em alta do canal tudo aponta para cima.

O NDX confirmou o break out da semana passada pelo que a linha de resistência de longo prazo deixa de ter sentido.
O NDX tem uma zona de resistência entre os 2020-2070, que corresponde ao topo efectuado em Maio/2001, pelo que esta zona tem de ser acompanhada com alguma atenção.

O INDU não tem resistências e o SPX testou e bateu o anterior máximo (1533) registado em 2000. A última hora foi de venda tendo o índice fechado abaixo da resistência de 2000.

Dado o tamanho do movimento efectuado nos últimos 3 dias é provável que segunda e terça possa ocorrer algum tipo de alivio dos mercados.

Esta semana algumas grandes empresas apresentam resultados:
2ª Medimmune Inc (MDI.L)
3ª Coca Cola Co (KO)
Intel Corp (INTC)
Merrill Lynch & Co Inc (MER)
Yahoo Inc (YHOO)
4ª Ebay Inc (EBAY)
International Business Machs (IBM)
Jpmorgan & Chase & Co (JPM)
Pfizer Inc (PFE
5ª Bank Of America Corporation (BAC)
Google Inc (GOOG)
Microsoft Corp (MSFT)
Motorola Inc (MOT)
6ª Caterpillar Inc Del (CAT)
Citigroup Inc (C)
Ericsson L M Tel Co (ERIC)

Uma semana muito concorrida!

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Do lado dos riscos o maior vem da fraqueza do dólar.
O suporte dos 81 anteriormente referido já foi e sobra agora o suporte dos 80,39. Se este suporte não aguentar a moeda é provávekl uma quebra até aos 78.43, valor registado em 1992 e que é mínimo histórico.

O Euro quebrou a resistência e é provável a continuação das subidas.

O Yen começa a recuperar das fortes quedas e é daqui que poderá vir o maior risco para o dólar e mercados financeiros por via dos carry-traders.

Sexta-feira o Bloomberg noticiava que alguns países estariam já a ponderar reduzir as reservas em dólares, e o Irão exigiu ao Japão que todos as compras de petróleo passariam a ser pagas em Yens, medida com efeito imediato.

Estas situações colocam a pressão do lado da desvalorização do dólar, o que dada a situação técnica da moeda, é potencialment muito perigoso para os mercados.

As empresas exportadoras europeias poderão vir a sofrer quebras de quota de mercado externo o que arrastará todas as empresas da cadeia produtiva

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Depois das quebras das resistências dos indices toda a gente espera subidas. Atenção que quando toda a gente acredita no movimento para um dos lados o mercado costuma ir em sentido contrário.

Olho aberto e pé ligeiro.

Acho que ninguem hoje estava a espera de uma arrancada deste valor hoje nas bolsas em geral. Previsões para amanhã aceitam-se...

vai ser sol de pouca duração.pelo menos as divergências no money-flow são preocupantes,mas quem sabe...eu pelo menos sai agora,mal ou bem,pois assim me "ordenou o sistema"

pelo menos para já penso que é este o filme;lá mais para a frente penso que serão ultrapassados com cosistência.

saudações

Eu também não.

Por isso mesmo estou a sair aos poucos para ver de fora. Apertar os stops também dá nisso. Foi o caso.

confesso que nos ultimos dias nõa tenho estado sintonizado com os mercados.

Cai a Asia e a Europa, depois sobem os USA, depois sobe a Asia e a Europa abre positiva e depois cai.
Sinceramente não faço a minima ideia como é que vai hoje estar o NASDAQ.

alguém têm a minima ideia do que possa hoje ocorrer nos USA?


thx.

Lican.

Hoje o NDX fez um bullish engulfing o que abre boas perspectivas para amanhã

Moguita parabéns pelas análises que fazes. Continua a dar o teu contributo.

O dólar fechou em forte queda.
Neste momento encontra-se a 0,5% do mínimo histórico, se quebrar os 80.39 encontra-se em "terra de ninguém" o que é potencialmente muito perigoso para o sistema financeiro internacional.

Apesar dos valores de fecho (apontados nos gráficos seguintes) serem maus, neste momento o USD encontra-se nos 1,3734 contra o € e nos 82,07 conta o Yen, valores abaixo dos valores de fecho.

Se durante o período de negociação dos mercados asiáticos forem fechadas muitas posições por parte dos carry traders a situação pode tornar-se muito preocupante.

A acompanhar muito de perto!

Só o breve apontamento para chamar a atenção para o dólar

são 18.10h e segue a perder 0,62% para o Euro (1,3711!!!!!)

e a perder 0,95% para o yen

Olá a todos

Agradeço em nome de todos os colegas do caldeirão as tuas análises. Muito fundamentadas e que levam-nos a pensar e estudar melhor a situação atual dos índices

Um abraço

Obrigado, moguita

Bom trabalho!

Parabéns ao Moguita pela AT, com a qual estou de acordo.

Como puderam reparar os gráficos dos indices estão incorrectos...sorry...nova tentativa

Antes demais quero agradecer as mensagens de incentivo (fazem bem ao ego ).

Esta semana queria começar pelas yelds das obrigações americanas. O gráfico indica que a correção do último forte movimento de subida está concluído e prepara-se agora para testar os máximos anuais e dos últimos 3 anos. Uma quebra em alta dos 5,25 pode levar as yelds para o patamar dos 5,6/5,8 o que não será nada bom para o mercado accionista.

Outro dos riscos que pairam sobre o mercado é a evolução do preço do petróleo que indica que irá testar os máximos de Ago/06. Atingido esse valor é de esperar um pullback antes de poder atacar o nível dos 80USD.

Ainda o USD que se encontra numa posição bastante delicada encontrando-se muito perto de mínimos absolutos. Do lado Bull é perfeitamente visível uma cunha descendente que necessita ser quebrada em alta para podermos assistir a uma recuperação do USD.


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Quanto aos índices, sobre o SPX e o INDU não há nada a acrescentar, sobre o NDX há a quebra ascendente do canal de curto prazo que vinha sendo seguido há algum tempo, bem como da resistência semanal.
Há aqui, no entanto, que ter algum cuidado na leitura da quebra desta resistência dado ter sido feita com um volume muito reduzido e o RSI já se encontrar numa situação que em termos históricos tem resultado em topos.

A próxima semana, dada a situação destes três indices americanos será decisiva, acredito que esta semana fica definido se a subida vai continuar ou se vamos para baixo.

Parabéns Moguita pela análise.

MIR1000

esta análise está muito bem estruturada,e graças a ela fui alertado por ex para a retração que têm existido neste periodo de lateralização sempre que certas condicionantes técnicas acontecem.
é muito importante,porque há sempre pormenores(que podem fazer a diferença)que nos escapam.

saudações e bn

Estou completamente de acordo com esta análise.

Bom trabalho.

Bom, bom, bom, para que lado vamos?!

Depois da vela da passada quinta-feira e dada a exaustão do lado das compras no intradiário, julguei que iriamos para quebra de suportes, mas a última hora da passada sexta-feira criou espaço para novas subidas e levou o NDX mais uma vez para o topo do canal que já venho a referir há algum tempo.

Sinalizei no gráfico uma tendência que o índice vem a registar desde que está no canal sinalizado. Cada vez que toca na banda superior de bollinger com RSI de curto prazo e os estocásticos acima dos 70, temos um recuo do índice, a questão é saber se desta vez não será diferente.

Aqui quero referir duas coisas: 1º Conforme é possível observar no gráfico semanal encontramo-nos num ponto de resistência delongo prazo; 2º O NASDAQ atingiu hoje os 2645 pontos.

O facto de atingirmos os 2645 pontos no NASDAQ junto à resistência de médio prazo (ver gráfico) é significativo. Os 2645 correspondem exactamente aos 38,2% de retracement de Fibonacci da bolha tecnológica, o que significa que uma quebra para cima tanto dos 2645 como da resistência apontada abrem caminho a fortes subidas.

Por outro lado (esta é a fase de uma no prego outra na ferradura) a especificidade destes dois últimos dias (baixos volumes devido ao feriado) podem-nos levar a pensar que os institucionais estiveram a fazer o indice chegar a um ponto técnico importante. Para os Bears o retracement está completo e sem quaisquer dúvidas, o caminho é para baixo.

O SPX e o INDU continuam sem força para quebrar máximos, as divergências negativas continuam e hoje não quebraram a resistência de finais de Maio. estes dois indices necessitam fazer novos máximos a curto prazo sob pena de assistirmos a uma forte correção.

Nos intradiários todos os índices apresentam sinais de exaustão, abrindo pouco espaço a grandes subidas.

O gráfico das "yelds" (não postei porque o stocksharts não está a actualizar há 2 dias) fechou hoje o último gap deixado na última subida, tendo hoje feito uma vela forte de inversão.
O Petróleo já vai nos 71,5USD e indicia que vai para novos máximos.
O dólar mostra fortes sinais de fraqueza, estando em risco de quebrar o forte suporte de longo prazo situados nos 81. Uma quebra deste suporte levará a uma venda massiva de activos americanos (ninguém gosta de ver os lucros serem "comidos" pela desvalorização da moeda).

Os próximos dias devem ser acompanhados com especial atenção sobretudo: os 2645 pontos do Nasdaq, o teste ou não a novos máximos do SPX e INDU, O possível novo braço ascendente nas Yelds, o preço do petróleo e a evolução dos USD (atenção aos carry-traders).

moguita Escreveu:hoje, no meu entender, tivemos um dia muito significativo nos states.

....

Acho que me alonguei demais, mas o quadro fundamental não é o melhor.

Não é mesmo nada o melhor mas, se calhar é o que se pode arranjar.

De facto Moguita, a tua análise tá excelente.

Continua esse teu muito proveitoso (para nós) trabalho.

Abraço e B N.