CALDEIRÃO DE BOLSA

spread nos 140

DAX

FTSE

DAX 6.247
FTSE 6.120

Quando parecia que DAX e FTSE podiam começar a corrigir qualquer coisita, a sessão de hoje desfez esse equívoco... ou adiou só um pouco mais a decisão inevitável.

Com o forte impulso do índice alemão, que subiu quase 1% contra os 0,5% do FTSE, a diferença entre os 2 aproxima-se de novo da centena... nem é grande nem pequena!

Assim, no final do dia temos: DAX 6046 e FTSE 5966.

80 pontos certinhos...

Rui leprechaun

(...prós 100 é mais uns pozinhos! )

update

O início de Outubro está a ser ligeiramente negativo nas bolsas europeias. Mas o DAX portou-se hoje muito melhor do que o FTSE, sendo este afectado por algumas descidas na cotação do petróleo e dos metais.

Deste modo, a diferença entre ambos subiu de novo acima da meia centena de pontos (5992-5937), permanecendo assim por confirmar o movimento de baixa que se poderia ter iniciado ontem.

Logo, espera-se mais uns dias, a ver se a divergência ainda funciona célere desta vez, ou temos um regresso aos tempos eufóricos de há meia dúzia de anos!

Paciência não traz enganos...

Rui leprechaun

(...e nós cá tudo estudamos! )

Penso que o FTSE irá superar o DAX ainda esta semana devido à alteração das taxas de juro e ao possível aumento para os 3,50% já para Dezembro. Devendo manter-se esta tendência de queda durante esta semana. Espero uma ligeira correcção à queda de hoje, para amanhã, e uma ligeira descida na 5ª feira. Agradecia vossos comentários.

Cumprimentos e Bons Negócios

Com este início de Outubro surpreendentemente negativo, o FTSE encurtou a diferença relativamente ao DAX, para cerca de 20 pontos (5955-5975)

E a confirmar-se a presente inversão a que assistimos hoje, tal poderia prenunciar o regresso à normalidade com o DAX a cair o suficiente para ficar de novo a valores inferiores ao do índice britânico.

Mas, para já, aguarda-se para ver no que isto dá...

Rui leprechaun

(...que eu amo a pachorra e não há pressas por cá! )

Alcançar os 6000 sempre me pareceu o cenário mais provável. Por agora a probabilidade de correcção aumentou.E se é para corrigir nem faz sentido pensar que vai um só ponto mais acima do fecho de sexta. A possibilidade de euforia existe sempre, mas apostar nesse cenário para já é coisa suicida. Reparaste no petróleo? A queda foi de monta. Pois é, e se foram os bull no petróleo a anteciparem-se e a trazê-lo até à linha ascendente de longo prazo? Não? Ou talvez? Por via das dúvidas experimentei uma picadela na Appl, para baixo, claro!

Iniciado no dia 13 de Setembro, com uma diferença de 14 pontos em fecho - 5906-5892 - este despique positivo para o DAX terminou o mês com 43 ticks de vantagem para os alemães - 6004-5961.

Na última sessão de Setembro, enquanto o DAX superava com força os 6000 pontos, o FTSE apenas tocou essa marca na abertura, tendo até terminado em forte queda, um padrão habitual no final da última sessão do mês, como de há muito venho chamando atenção. Sim, que eu sou de Olhão!

Deste modo, já lá vão 13 sessões e a inversão continua... e sem fim à vista! A diferença máxima chegou a ultrapassar a centena de pontos, algo que é normal atendendo aos padrões idênticos no passado, como se pode verificar nas tabelas que deixei mais acima.

Cá por mim, continuo a insistir que isto não augura nada de bom para o futuro próximo e o panorama pode ser parecido com o que sucede no ano 2002, ainda em pleno Bear market, quando se verificou uma divergência assim prolongada, desde a 1ª quinzena de Março até à 2ª de Abril.

Já deixei essa tabela acima, mas volto aqui a repeti-la, porque talvez haja algumas semelhanças com o panorama corrente. E vai ampliada ainda com mais valores, pois mesmo após a correcção inicial o DAX voltou a superar ligeiramente o FTSE, em meados de Abril, o que despoletou nova correcção mais violenta, uma semana depois.

Dia / FTSE / DAX / Dif.

13: 5272 - 5246 -026
14: 5261 - 5277 +016
15: 5293 - 5401 +108
18: 5300 - 5426 +126
19: 5316 - 5463 +147
20: 5267 - 5365 +098
21: 5253 - 5349 +096
22: 5251 - 5366 +115
25: 5204 - 5317 +113
26: 5196 - 5391 +195
27: 5215 - 5348 +133
28: 5272 - 5397 +125
02: 5251 - 5311 +060
03: 5248 - 5282 +034
04: 5210 - 5255 +045
05: 5234 - 5261 +027
08: 5179 - 5180 +001
09: 5180 - 5170 -010
10: 5229 - 5265 +036
11: 5137 - 5163 +026
12: 5161 - 5190 +029
15: 5201 - 5244 +043
16: 5260 - 5344 +084
17: 5264 - 5318 +054
18: 5229 - 5263 +034
19: 5244 - 5285 +041
22: 5222 - 5205 -017

Como se vê, durante 2 semanas inteirinhas, esta diferença superou quase sempre os 100 pontos, tendo inclusive chegado muito perto dos 200, no dia 26 de Março.

Mas, e contrariamente ao que sucede agora, o DAX atingiu o seu ponto mais alto apenas 4 sessões volvidas, dia 19, tendo depois recuado mais de 500 pontos - máximo: 5467 mínimo: 4929 - quase 10% (!) até ao último dia de Abril. Aliás, foi isto mesmo que se voltou a repetir em Maio deste ano, conforme estamos bem recordados. E também já deixei essa tabela e gráficos neste tema.

Aproveito ainda para actualizar os números que relatam o que se passou nesta 2ª quinzena de Setembro, enquanto se esperam as tais cenas dos próximos episódios... sejam frescos ou serôdios!

Dia / FTSE / DAX / Dif.

12: 5896 - 5874 -022
13: 5892 - 5906 +014
14: 5877 - 5907 +030
15: 5877 - 5938 +061
18: 5890 - 5926 +036
19: 5832 - 5873 +042
20: 5866 - 5954 +088
21: 5897 - 5962 +065
22: 5822 - 5883 +061
25: 5798 - 5902 +104
26: 5874 - 5961 +087
27: 5930 - 5990 +060
28: 5971 - 5989 +018
29: 5961 - 6004 +043

Fica então aqui a visão comparativa do que aconteceu há 4 anos e do que se passa agora. Logo, ainda vou estudar a fúria altista do 1º trimestre de 2000, já que não se pode pôr de parte a possibilidade - mesmo que remota - de estarmos a seguir o mesmo rumo... emocional!... com OPA e recompras e o mais que tal! Na realidade, esse até representa o cenário mais próximo da prolongada divergência actual, o que pode ser surpreendente... mas é verdade!

É que as euforias não são nenhuma novidade...

Rui leprechaun

(...e podem durar quase uma eternidade!!! )

...e mostra o FTSE que 'inda está bem vivo!

Pois, seja lá pelas OPA no sector eléctrico ou outro motivo mais poético, o certo é que o FTSE avança enquanto o DAX descansa!

Na sessão de hoje, o índice inglês ganhou mais 40 pontos, já que subiu 0,7% e o DAX ficou a zero.

Com tudo isto, a diferença é agora de apenas 18 pontos - 5989-5971 - o que vai deixando de ser significativo. Logo, desta vez até parece que foi diferente, mas aguardemos mais algumas sessões, até porque o DAX continua na mó de cima há já mais de 2 semanas, o que é bastante!

E será que agora não é importante...

Rui leprechaun

(...o que outrora foi sempre semelhante?! )

Pois ontem alguém me perguntava se não seria também possível o FTSE subir até ao DAX e não este descer até aquele.

No passado, isso não se deu, mas com esta loucura da energia, o Inglês está trepar mais do que devia!

Neste momento, ao início da tarde, a diferença entre os dois estreitou-se substancialmente para menos de 30 pontos, com o FTSE a subir mais de 0,5% e o DAX praticamente flat.

É claro que isto põe menos pressão num cenário de possível correcção abrupta, a exemplo do que se verificou no passado recente.

Para já, a hipótese de subida... mesmo em Setembro-Outubro!... é aquela que parece mais consistente nos próximos dias... ui!!! Contudo, o tal ciclo quadrienal ainda não pode ser totalmente descartado, espero actualizá-lo mais logo após o fecho do mercado.

Que talvez seja negativo, com as velas de indecisão ou possível reversão ontem, nos States. O problema é se há muitos JAS por lá...

...que esse fantasma já me assombra tanto cá...

Rui leprechaun

(...e um susto assim tão Bull nunca jamais haverá!!! )

Os ingleses hoje acordaram com genica... pois ganharam ao Benfica!!!

Creio que deve ser destas movimentações no sector energético, já que, pela 1ª vez nos último dias, o índice britânico supera o alemão em valorização - 1,0%-0,5% - encurtando agora a diferença entre ambos para cerca de 60 pontos.

Está o dia a começar... vamos ver o que vai dar! A abertura eufórica pode representar máximos do dia, assim o espero, tal como ontem abrimos perto dos mínimos.

Entretanto, para os seguidores do daytrading, eis o Pivot point para hoje:

P: 5955 R1: 5984 R2: 6006 S1: 5932 S2: 5904

Para já, caminhamos para a 2ª resistência, um cenário claríssimo de venda para mim, na forte perspectiva do regresso aos valores do breakout - talvez na zona dos 5950, ou mais abaixo, no DAX - anteriormente delineado.

E o inline 5000-6000 desapareceu... pois foi um ar que lhe deu! Neste momento, o 5100-6100 é já muito perigoso, mas ainda assim pode ser comprado especulativamente, de hoje para amanhã, pensando nessa correcção. Para mim, a aposta mais segura é agora o 5100-6300 para Dezembro, que já foi negociado a 0.57. Eu não seria mais ambicioso, caso tivesse guito para o abocanhar! Talvez dê para um ganho rápido de 3-4 cêntimos entre hoje e amanhã. Além disso, parece-me ainda suficientemente sólido, mesmo na hipótese... difícil!... de uma forte subida do DAX. Mas com o índice acima dos 6150 já era necessário ter cuidado...

Esse inline tem agora uma valorização semanal de uns 4 cêntimos e deve estar a variar a cada 12-15 pontos, actualmente. Note-se que estes intervalos de variação diminuem com a aproximação do strike e, inversamente, aumentam com a proximidade do ponto médio, 5700 neste caso.

Ou seja, os inline desvalorizam mais rapidamente se forem na direcção "errada" do que aquilo que valorizam se fizerem o percurso "certo"...

...quem os compra é bem esperto...

Rui leprechaun

(...que tem sempre o lucro aberto! )

PS: Ah! Ontem cá apareceram novos inline do DAX, sendo 2 já para Outubro e outros 2 para Dezembro. Mais tarde, hei-de colocar aqui as suas características, mas há 2 que na prática são call...

...let's have a (winning) ball!!!

Sempre contente... e a dar ao dente... sou um Gnomo diferente... hummm... mas não muito inteligente...

...que como o JAS... não há niente!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

Eureka! Hoje o FTSE até sprintou agora um bocadito no fim... que o DAX mostrou-se cansado... e lá se aproximou um mini-bocado!

FTSE 5874 - DAX 5961

87 pontos ainda e, deste modo, aquilo que no final da semana passada parecia ser já o início do descalabro anunciado, transformou-se foi em rampa pró foguete ao céu voltado!!!

Enfim, espero que ele lhes caia em cima da cabeça...

Rui leprechaun

(...que o Bull desabe e o DAX arrefeça! )

PS: Besides... there is a Light that never goes out...

...so let your inner Joy come out!!!

tá negro

...vamos lá é rapidíssimo!!!

aos_pouquinhos Escreveu:See you soon in the cristal moon.

Esse diferencial é caso para dizer... Fu...Te...Se D...A....-Xe.... Vamos lá rápido.

E essa Lua de cristal não nos deixa ficar mal!

Mas eu só adivinho o passado e projecto-o pró futuro... cairá isto de maduro?!

O certo é que, neste momento, a posição mais delicada é a de que está curto no mercado. Mesmo que um topo esteja iminente, resta saber onde e quando! O importante ciclo quadrienal do SPX, que venho seguindo, dir-me-ia que terá sido feito ontem um máximo de curto prazo, no mínimo, com as próximas 2/3 semanas de queda mediana.

E se o meu cristal está certo... o nosso lucro vem perto!

Mas se o Adivinho erra... e o Bull lá ganha a guerra... a carteira até berra...

Rui leprechaun

(...e desce do céu à terra! )

é made in quê?
Se for made in Japan, tudo bem,pois elesaté têm cumprido com o stabelecido.
Se for made in Europa... Alemanhã... esquece... deita-a fora.

Se for made in Caraíbas..... deita-te ao sol que ela decide tudo por nós.

See you soon in the cristal moon.

Esse diferencial é caso para dizer... Fu...Te...Se D...A....-Xe.... Vamos lá rápido.

Enquanto o DAX trepa, o FTSE não trepa tanto!

Neste momento, temos nova diferença máxima já com 110 pontos - 5955-5845 - o que começa a ser bastante!

Nas tabelas atrás, creio que o máximo diferencial desses exemplos se chegou a abeirar dos 150 pontos, pois bem, já estivemos mais longe!

Continuo a temer que isto não augura nada de muito bom para o futuro próximo e tal excesso pode ser severamente corrigido! Quando?! Ora aí é que está a questão de ouro, ó Fernando!

Cá me vou interrogando...

Rui leprechaun

(...e nos put aguentando! )

A diferença entre o FTSE e o DAX tem-se conservado muito constante, na cercania dos 100 pontos, quase sem variação.

Este é um sinal Bear, não me canso de o repetir, e o padrão de baixa que se terá iniciado já no final da semana passada continua intacto, podendo ser confirmado ou anulado no dia de hoje.

O certo é que a resistência do DAX em corrigir em direcção à normalidade tem sido fortíssima, e já lá vão 2 semanas sem quebra que se veja... em breve no fundo esteja!

Logo, é continuar a aguardar... que a correcção há-de chegar!

E depressa ou devagar...

Rui leprechaun

(...vem o Urso p'ra assustar! )

Com a recuperação final do DAX para a zona dos 5900, o fosso FTSE-DAX alargou-se hoje até aos 104 (!) pontos - 5902-5798 - a máxima na presente divergência e também este ano.

É de notar que, enquanto o DAX ainda subiu 0,3% o FTSE desceu 0,4%. Deste modo, é ainda possível que o padrão de descida, iniciado na passada sexta-feira, permaneça intacto, o que deverá ser confirmado... ou não!... no decorrer das próximas sessões.

Mas, e a não ser que estejamos a entrar numa grossa euforia... may be!... esta divergência de valores, que já vem desde o dia 13, terá ser corrigida rapidamente e em força! Tal não deveria demorar muito, mas a Tourada continua... ou já entraram as "chocas" e o Touro vai prá rua?

Por sua vez, neste momento, o SPX igualou o máximo da passada semana (1328.5). Bem, das 3 vezes anteriores que chegou a esta zona despenhou-se e sempre que foi lá abaixo (1312) aguentou-se!

Que sucederá agora? Sabê-lo-emos sem demora...

Rui leprechaun

(...já daqui a uma hora! )

PS: Novo máximo por uma décima (1328.63) para já...

...agora que descanse e tome o chá!!!

Com o SPX de novo no importante nível dos 1312 pontos, o DAX nos mínimos do dia e o FTSE também, estamos mesmo no limiar deste padrão fiabilíssimo de Setembro-Outubro, que não me tenho cansado de anunciar antecipadamente!!!

Agora sim, o Lobo Bear está mesmo a vir e durante umas 3 semanas, até meados de Outubro, deverá continuar entre nós.

Ainda não é tarde para construir posições curtas para os próximos dias... é tempo de ousadias!!!

Best luck for everyone...

Rui leprechaun

(...win and have fun! )

obrigado pela opinião Leprechaun

Não, ó Gustavo... não é assim!

Aliás, o FTSE vai perdendo cada vez mais terreno para o DAX, com a quebra dos preços da energia e das commodities, julgo eu.

Se vires as tabelas que deixei acima e, melhor ainda, os belíssimos gráficos do Keyser, reparas que o que acontece é que ambos descem e muito! Parecem mesmo pedregulhos... é só cinzas e entulho!!!

Eu até estou bem optimista no médio prazo e nem creio na repetição do cenário Maio-Junho - o DAX afundou-se perto de 15% (!) em 4 semanas!... caiu 500 pontos (!!!) SÓ nos 1ºs 5 dias!!! - mas, tendo em vista a fiabilidade desta relação, parece-me extremamente improvável que a presente semi-euforia Daxiana se possa prolongar muito mais.

Se o SPX quebrar... hoje ou amanhã... os 1310-12, a queda pode ser violenta por estes lados e esse é mesmo o cenário que antecipo.

Por fim, nota que esta correlação FTSE-DAX é apenas uma das pontas da meada, já que existem muitos mais indícios de uma correcção de curto prazo (2/3 semanas) iminente...

...que pode vir de repente... e deixa o Urso contente...

Rui leprechaun

(...e o pobre Bull doente! :!)

PS: Still, you never know... only the future will show!

Quase 90 pontos de diferença... é pesada esta avença!!!