CALDEIRÃO DE BOLSA

Falar em contrarian, alguém já leu o livro "Trading Against the Crowd: Profiting From Fear and Greed in Stock, Futures and Options Markets" do John Summa ?

Pelos comentários que ouvi pareceu-me interessante.

Cumprimentos,

...excelente o teu comentário .

Concordo plenamente com as tuas palavras/análise sobre os sentimentos psicológicos bolsistas .

Quanto ao Thomas McManus, poderá ser um “contrarian investor ” , mas quantos de nós não o fizemos já e quantos há que não o continuam a fazer ?!

O que é certo é que ontem o Nasdaq subiu já ligeiramente , os earnings de hoje estão a sair " better than expected " e a Europa em geral sobe .

Isto é um carrossel e a minha intervenção foi só no sentido de constatar que não vale a pena ( salvo raras excepções ) estarmos com euforias ou pânicos por haverem umas sessões a subir muito ou outras a descer demais ...

Um abraço ,

The Mechanic

Boas, Mechanic... a hora não é lá muito boa, mas faz-se o que se pode.

Estava a ler o seu tópico e pensei... ou o Thomas McManus é um "contrarian investor" ou anda disfarçado de tal e vai "enterrar" muita gente!!

Como deve saber, os “contrarian investors” acreditam na opinião contrária ao da maioria das pessoas que investem, para obter os seus lucros. Não seguem as tendências convencionais do mercado, pois são contra as percepções padrão dos investidores, e pensam que a maioria destes estão, geralmente, errados na forma como definem e utilizam as suas estratégias de investimento. “Buy cheap” (comprar barato) and “sell dear” (vender caro) é a filosofia subjacente a este modo de estar nos mercados.

Relacionado com o "contrarian investor" está o sentimento geral dos investidores, positivo ou negativo.
Lá venho eu com as "frases-mestre"
“Trade what you see, not what you feel”…
eu acrescentaria ainda esta frase que me surgiu: “Trade what you see, not what you don´t see”... tão simples e tão difícil, ao mesmo tempo... tomar decisões segundo aquilo que se vê, com o decorrer das sessões.

...not what you feel”. Pois é, as emoções a pregarem-nos partidas.
O Optimismo/Pessimismo tem a ver com o sentir de cada um. Uma pessoa já pode ser, naturalmente/socialmente, mais optimista ou pessimista. Em termos de mercados bolsistas, estes sentimentos são construídos. Um sentimento Optimista tem como antecedente, um caminho de alta do mercado. Um sentimento Pessimista tem como antecedente, um caminho de baixa do mercado. Um "contrarian investor" tenta sentir e identificar o sentimento geral que "impera" no mercado, para actuar.
Este fenómeno não deve ser visto como separado da evolução dos mercados (isto é, num só determinado momento), mas sim num “continuum” historial. A história do mercado ou da empresa, é fundamental para as tomadas de decisão de investimento, não só para um "contrarian investor" mas para qualquer investidor.


Fica o gráfico do Psi20, como exemplo.

Cumprimentos.
EnglishMan

É engraçado como cada vez que as coisas correm mal , como nos recentes dias , se vem para a praça a pulmões abertos pregar o fim da bolsa e do mundo .

Isto não é em relação às palavras do Ulisses ( embora seja na sua sequência ) mas em relação ao que se passa em termos gerais aqui e noutros foruns e que espelha o estado psicologico dos investidores .
Eu tenho visto posts de pessoas que em semana de subida dizem " É o Bull ! Nunca tive duvidas ! Confirma-se " quando na semana seguinte apanham uns dias como estes e dizem " Seeempre disse que o Bear estava à porta. E ele aqui está ! ".

A verdade é que isto sobe e desce ( embora umas vezes o trend seja mais acentuado para um dos lados ), mas isso não impede que as pessoas continuem a investir , porque nem sempre o caminho vái para um só lado .

A propósito das recentes intervenções que apontam para as quedas acentuadas e ininterruptas deixo aqui um texto bastante interessante, que só mostra que nem isto váo ao céu , nem tãopouco cái ao inferno :


Stock opportunity knocks, BofA says
Strategist McManus says best time to buy in a year

BOSTON (MarketWatch) -- Banc of America's chief investment strategist raised his recommended allocation on U.S. stocks Monday for the first time in more than two years, telling clients that last week's 3% decline in the Standard & Poor's 500 represents a strong buying opportunity
Although optimism has given way to concern that 2005 may have more negative surprises in store, Thomas McManus says he hasn't seen widespread capitulation and remains confident earnings won't plunge.

"We believe Friday's close is the best opportunity to invest in stocks in at least a year," he said in a research note issued Monday morning.

But then again, this opportunity "pales by comparison to the opportunities we saw in late 2002 and 2003," he said.

Against this backdrop, McManus boosted his stock weighting to 60% from 55% -- he thus remains underweight stocks relative to his normal level of 65% -- and cut the cash component by 10%, to 25%.

The strategist said he would not rule out reducing exposure "if conditions worsen," but he thinks "near-term risks may be overstated now."

McManus also increased the weighting to Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) to 15% from 10%, with a zero conventional bond exposure.

Last week's stock market decline, which pushed the S&P 500 Index ($SPX: news, chart, profile) down to its lowest level since November on Friday, was mainly driven by negative earnings surprises by blue-chips such as IBM Corp. (IBM: news, chart, profile) , McManus said.

IBM shares tumbled 8.3% on Friday after the company said late Thursday its profits fell short of Wall Street estimates, which sank other tech bellwethers in the sector.

The S&P 500 added 0.3% to 1,146 on Monday, while IBM lost 5 cents to $76.65.

U.S. stocks churned on Monday, initially moving lower after a disappointing sales report from 3M Co. (MMM: news, chart, profile) had investors fretting anew over an economic slowdown.

McManus said he would grow more bearish on the market if there was a quick rebound, because this "would likely rebuild bullish sentiment." Also, more evidence of diminishing corporate profits may cause him to take a more negative stance.

On the flipside, McManus said he may further increase his stock allocation if he sees signs of cheaper valuations or proof of higher negative sentiment, such as heavy mutual-fund redemptions.


Um abraço ,

The Mechanic