Exportações afundam 6,4% no arranque do ano. Importações sobem 2,6%

[Aqui_Vale]

Sou um principiante e leigo nestas coisas das acoes, agradeço a todos os participantes o muito que tenho aprendido, em particular ao Vale e os seus graficos sempre muito atuais.
Mas gostaria de deixar um questao ao Vale sem qualquer segunda intencao
Vale porque será que só vejo aqui no Caldeirao a sua opiniao nos dias em que a Mota Engil fecha em queda???
Coincidencia apenas?
Cumprimentos
Bons negocios

Parece-te que esta "combersa" foi de um "fecho em queda".

CumPrim/
ValeAquilino

[Aqui_Vale]

Porque desde sexta feira não tenho conseguido aceder ao Foro e porque a Mota alterou o seu percurso (entreguei tudo a 4,98/ 4,97) vou deixar um Boneco atualizado. Espero que seja útil para alguém.

Dragon56
Lê com atenção.

CumPrim/
ValeAquilino

[Dragon56]

Sou um principiante e leigo nestas coisas das acoes, agradeço a todos os participantes o muito que tenho aprendido, em particular ao Vale e os seus graficos sempre muito atuais.
Mas gostaria de deixar um questao ao Vale sem qualquer segunda intencao
Vale porque será que só vejo aqui no Caldeirao a sua opiniao nos dias em que a Mota Engil fecha em queda???
Coincidencia apenas?
Cumprimentos
Bons negocios

[Dragon56]

Há por aqui gostos para tudo, e ainda bem.

Há os que não gostam de Gráficos, "Bonecos", Padrões e não sei que mais...E outros há que gostam.
Para os que não gostam, parece que só os Fundamentos interessam. Então assim sendo, Comprem/Vendam e esperem por novo plano tri anual... Fico sem saber o que andam por aqui a cuscar. Mas isto sou eu que penso assim, "coisas de gente velha".

Não é uma questão de gostar ou não. É uma questão de ser objetivo. E achar que um investidor em fundamentais só gere os seus investimentos em função de planos tri-anuais ou algo do género demonstra uma certa ignorância. Olhamos para os dados financeiros da empresa, fazemos uma avaliação da empresa, ajustamos à medida que vai saindo informação nova e compramos/vendemos quando o preço sai do intervalo.

Nada contra os bonecos, até acho que pode ser uma boa ajuda para perceber pontos de entrada e saída. Mas usar análise técnica exclusivamente para guiar decisões de investimento é deixarem-se iludir por movimentos de preço cuja razão não é antecipável.

Porque desde sexta feira não tenho conseguido aceder ao Foro e porque a Mota alterou o seu percurso (entreguei tudo a 4,98/ 4,97) vou deixar um Boneco atualizado. Espero que seja útil para alguém.

Aproveito para chamar a atenção para alguns pormenores: Não é a “ANÁLISE TÉCNICA UMA FERRAMENTA FUNDAMENTAL”?!, (euronext, instituto mercado capitais) O Titulo não é meu, eu até demonstro “uma certa ignorância”.

Além de retas paralelas horizontais (resistências e suportes), também se podem observar duas retas paralelas obliquas, descendentes (canal de queda). Mas para complicar um pouco mais, temos inserido um triângulo, ou há dúvidas? E dentro do triângulo um círculo, nada de circunferências. Parece um relato de futebol, depois do jogo.
Vem isto a propósito de quê: quando há muito mais de 60 anos, numa das primeiras aulas de Geometria Descritiva, no inicio do Ensino Secundário, o Stor deu indicação aos alunos para que no espaço, bem em frente ao nariz de cada um desenhassem um circulo e dentro do circulo um quadrado, e dentro do quadrado um triângulo. Exercício concluído, por todos e com sucesso. A pergunta que se seguiu é, que tinha uma resposta complicada: Que figura é que fizeram? Como ninguém “atinou” com a resposta, ela veio do Stor: “fizeram figura de parvo”.
Aqui estou eu a nu e ao natural a não só demostrar “uma certa ignorância”, mas também a fazer figura de parvo.

Ora muito bem Eduardo R. bem observado e analisado por quem não me conhece minimamente, mas ao fim de mais de 70 anos, já era altura de alguém me classificar com “uma certa ignorância”.
Não sei qual é o teu conceito para “ignorância” o meu é claro: Ignorante não é quem não sabe, mas quer saber.
IGNORANTE é quem não sabe, mas está convencido que sabe.

Este assunto está encerrado, porque esclarecido.

Fico contente e surpreendido por saber que com a tua Análise Fundamental, consegues prever e antecipar os movimentos dos Títulos. Dá-nos lá essa receita.

Quanto a mim, e por enquanto a Mota decidiu-se pela descida.
O caminho faz-se caminhando, e a descer todos os Santos ajudam e ***** manca faz viagem (como se diz por estas bandas) num Canal suficientemente largo, que dá para dançar, até mesmo para os que dizem estar no Longo Prazo. Mas cada um aproveita a música para dançar ao seu ritmo.

A Linha Tendência de longo prazo, foi invalidada e com força

Eu já estou na fila de espera, mesmo sentado, entre as retas paralelas azuis: 3,56/ 3,26

CumPrim/
ValeAquilino
Sou um principiante e leigo nestas coisas coisas das açoes, e reconheço humildemente que tenho aprendido muito com todo os participantes e em particular com o Vale!
Mas gostaria de lhe colocar uma questao:
Porque será que o Vale so vem publicar a sua opiniao,quando a ME fecha em queda????
Sem ofensa, coincidencia? É apenas uma constataçao sem qualquer intençao
Cumps
Bons negocios

[Aqui_Vale]

Há por aqui gostos para tudo, e ainda bem.

Há os que não gostam de Gráficos, "Bonecos", Padrões e não sei que mais...E outros há que gostam.
Para os que não gostam, parece que só os Fundamentos interessam. Então assim sendo, Comprem/Vendam e esperem por novo plano tri anual... Fico sem saber o que andam por aqui a cuscar. Mas isto sou eu que penso assim, "coisas de gente velha".

Não é uma questão de gostar ou não. É uma questão de ser objetivo. E achar que um investidor em fundamentais só gere os seus investimentos em função de planos tri-anuais ou algo do género demonstra uma certa ignorância. Olhamos para os dados financeiros da empresa, fazemos uma avaliação da empresa, ajustamos à medida que vai saindo informação nova e compramos/vendemos quando o preço sai do intervalo.

Nada contra os bonecos, até acho que pode ser uma boa ajuda para perceber pontos de entrada e saída. Mas usar análise técnica exclusivamente para guiar decisões de investimento é deixarem-se iludir por movimentos de preço cuja razão não é antecipável.

Porque desde sexta feira não tenho conseguido aceder ao Foro e porque a Mota alterou o seu percurso (entreguei tudo a 4,98/ 4,97) vou deixar um Boneco atualizado. Espero que seja útil para alguém.

Aproveito para chamar a atenção para alguns pormenores: Não é a “ANÁLISE TÉCNICA UMA FERRAMENTA FUNDAMENTAL”?!, (euronext, instituto mercado capitais) O Titulo não é meu, eu até demonstro “uma certa ignorância”.

Além de retas paralelas horizontais (resistências e suportes), também se podem observar duas retas paralelas obliquas, descendentes (canal de queda). Mas para complicar um pouco mais, temos inserido um triângulo, ou há dúvidas? E dentro do triângulo um círculo, nada de circunferências. Parece um relato de futebol, depois do jogo.
Vem isto a propósito de quê: quando há muito mais de 60 anos, numa das primeiras aulas de Geometria Descritiva, no inicio do Ensino Secundário, o Stor deu indicação aos alunos para que no espaço, bem em frente ao nariz de cada um desenhassem um circulo e dentro do circulo um quadrado, e dentro do quadrado um triângulo. Exercício concluído, por todos e com sucesso. A pergunta que se seguiu é, que tinha uma resposta complicada: Que figura é que fizeram? Como ninguém “atinou” com a resposta, ela veio do Stor: “fizeram figura de parvo”.
Aqui estou eu a nu e ao natural a não só demostrar “uma certa ignorância”, mas também a fazer figura de parvo.

Ora muito bem Eduardo R. bem observado e analisado por quem não me conhece minimamente, mas ao fim de mais de 70 anos, já era altura de alguém me classificar com “uma certa ignorância”.
Não sei qual é o teu conceito para “ignorância” o meu é claro: Ignorante não é quem não sabe, mas quer saber.
IGNORANTE é quem não sabe, mas está convencido que sabe.

Este assunto está encerrado, porque esclarecido.

Fico contente e surpreendido por saber que com a tua Análise Fundamental, consegues prever e antecipar os movimentos dos Títulos. Dá-nos lá essa receita.

Quanto a mim, e por enquanto a Mota decidiu-se pela descida.
O caminho faz-se caminhando, e a descer todos os Santos ajudam e ***** manca faz viagem (como se diz por estas bandas) num Canal suficientemente largo, que dá para dançar, até mesmo para os que dizem estar no Longo Prazo. Mas cada um aproveita a música para dançar ao seu ritmo.

A Linha Tendência de longo prazo, foi invalidada e com força

Eu já estou na fila de espera, mesmo sentado, entre as retas paralelas azuis: 3,56/ 3,26

CumPrim/
ValeAquilino

[previsor]

Entretanto, a EGL já está abaixo da linha de suporte

[J.f.vieira]

A Mota-Engil está num daqueles setups raros onde vários fatores se alinham ao mesmo tempo: short interest elevado, tendência positiva e fundamentos a acompanhar.

Com uma percentagem relevante do free float em posições curtas, basta um trigger — resultados, guidance ou simplesmente continuação da pressão compradora — para começar o efeito dominó. E quando os shorts começam a fechar, o movimento deixa de ser racional e passa a ser técnico.

O mais interessante é que isto não é uma “meme stock”.
Há crescimento real, há execução e há mercado a suportar.

Ou seja:

não é só narrativa
não é só especulação
e mesmo assim há muita gente posicionada contra

Esse desalinhamento é precisamente onde nascem os movimentos mais rápidos.

A ação já subiu? Sim.
Mas isso não impede novas subidas — muitas vezes é exatamente o contrário.

Não digo que o squeeze seja amanhã, mas se começa, pode não dar tempo para entrar com calma.

J.f.vieira

[J.f.vieira]

Mota-Engil, Corredor do Lobito e o novo contexto geopolítico

A participação da Mota-Engil no Corredor do Lobito deve ser vista como muito mais do que uma simples concessão ferroviária. Estamos perante um ativo com relevância estratégica crescente, num contexto em que África ganha importância nas cadeias globais de minerais críticos e nas rotas logísticas alternativas.

Segundo informação da própria empresa, a Mota-Engil detém 50% do projeto, que inclui cerca de 1.300 km de ferrovia e uma concessão de longo prazo. Isto não representa apenas obra, mas exposição a fluxos logísticos e económicos que podem crescer ao longo das próximas décadas.

O interesse internacional confirma essa leitura. Os Estados Unidos, através da U.S. International Development Finance Corporation, aprovaram financiamento significativo para o projeto,
enquanto a European Union enquadra o Corredor do Lobito como peça relevante da sua estratégia Global Gateway. Ao mesmo tempo, a China avança com investimentos noutras rotas africanas, como a TAZARA, evidenciando que estamos perante uma competição real por corredores logísticos e acesso a recursos.

Neste enquadramento, a atual instabilidade no Médio Oriente e as dificuldades de navegação no Strait of Hormuz podem reforçar a importância de rotas alternativas mais seguras e diversificadas. Não se trata de uma relação direta, mas sim de uma tendência: quanto maior for o risco nos principais pontos de estrangulamento marítimo, maior tende a ser o interesse em corredores logísticos complementares.

É precisamente aqui que o Corredor do Lobito pode ganhar dimensão adicional. Ao ligar o interior rico em recursos da África Central ao Atlântico, com apoio político e financeiro internacional, posiciona-se como uma infraestrutura com potencial de crescimento e relevância estratégica.

Para a Mota-Engil, isto pode traduzir-se não só em receitas de construção, mas também em novas fases de investimento, reforço de capacidade, obras de resiliência e maior visibilidade internacional. Num ativo desta natureza, o valor não está apenas no que já foi executado, mas sobretudo no que ainda pode ser desenvolvido.

Conclusão:
O Corredor do Lobito pode evoluir de um projeto de infraestrutura para um ativo com peso geopolítico relevante. Se essa tendência se
confirmar, é possível que o mercado ainda não esteja a refletir totalmente o valor estratégico desta participação da Mota-Engil.

J.f.vieira

[Pageup]

Parece-me que a conjuntura...isto é o Trump quer negociar para acabar com a guerra o mais rápido, as tréguas....é só o trump falar favorável aos mercados, provocar a queda do petróleo e subida das bolsas, a mota avança por aí acima, isso pode acontecer hoje, ou amanhã, ou mais tardar no fim de semana. O melhor é ter em carteira... entrei de manhã na correção da subida, agora é aguardar.

Viera, mota chego a fazer dois negócios dia, por estou sempre atento com o dedo no gatilho, as vezes alguma distração também me beneficia em algumas compras...

[previsor]

Ontem fechou junto à linha de suporte e hoje está a subir. Agora precisa de ultrapassar a linha de resistência que não conseguiu à primeira tentativa

[J.f.vieira]

Vale o que vale!

Mais umas pouquitas a 4.84 e agora é esperar pelos dividendos.

J.f.vieira

Tenho reparado que as compras que faz são sempre em preços mais altos que os fechos, isso não é boa estratégia....

................ .................. .................



Pageup,
Não vale a pena rir...

Percebo o comentário, mas a leitura não pode ficar apenas no preço de fecho de cada sessão.

No meu caso, já venho a acumular posição há algum tempo e tenho mais de 100 mil ações compradas a um preço médio de 4,43€. Desde que a cotação veio abaixo dos 4€, tenho aproveitado para reforçar com critério, sempre com uma visão de médio e longo prazo. Ao fecho de hoje, nos 4,81€, essa posição apresenta já uma valorização de cerca de 8,6%.

Por isso, a questão não é se comprei “acima” ou “abaixo” do fecho num determinado dia. A questão relevante é outra: estou a construir posição numa empresa que, na minha leitura, tem um enquadramento interessante para os próximos anos, quer pelo potencial de resultados, quer pela possibilidade de
remuneração ao acionista.

E aqui entra um ponto que muitas vezes é ignorado: os dividendos. Se a empresa conseguir executar o plano e manter uma política de distribuição consistente, o retorno não virá apenas da valorização da cotação, mas também do rendimento gerado ao longo do tempo. Para quem está posicionado com horizonte mais alargado, isso faz diferença.

É claro que cada um tem a sua estratégia. Quem faz trading de curto prazo olha para a precisão da entrada; quem investe com horizonte mais alargado olha para o posicionamento, para o risco e para o potencial de valorização do negócio. São abordagens diferentes, e nenhuma invalida a outra.

No meu caso, a opção tem sido clara: reforçar em fraqueza, manter disciplina e deixar o tempo — e os resultados — trabalhar a favor da tese.

J.f.vieira

[Pageup]

Vale o que vale!

Mais umas pouquitas a 4.84 e agora é esperar pelos dividendos.

J.f.vieira

Tenho reparado que as compras que faz são sempre em preços mais altos que os fechos, isso não é boa estratégia....

[tami]

Foi pena não deixarem abrir posições curtas

Os gajos da Perbak devem dizer o contrário nesta altura, depois de terem aumentado as posições curtas até chegarem a 1,1% a 20/3 (a ironia de ter sido o dia em que houve minimos do ano, fecho a 4,05), têm vindo a fechar rapidamente até chegar aos 0,69% no dia 10/4.

Só falta o Diogo Mendo Fernandes do Negócios fazer notícia com o tema, como tem feito (repetidamente) quando as posições curtas aumentam.

[Kiko_463]

Petróleo caro traz abundância de dinheiro para Angola e Brasil gastarem em obras públicas nas também a valorização do Real e do peso mexicano face ao euro potenciam mais valias cambiais que beneficiam os resultados do 1° trimestre.

[MADPIX]

Depois de uma pequena pausa, estamos assim, após o toque na linha descendente que havia mencionado no meu post anterior, a mota fez uma ligeira correção e veio fechar o gap. Estamos com divergência no MACD e margem para progressão, se a conjuntura assim o permitir, para um teste à linha superior do megafone, mas aqui já não estou tanto otimista
Bons negócios.

............... ................. .................


MADPIX,

A tua leitura técnica faz sentido no curto prazo, mas eu estou a olhar para a Mota-Engil noutra perspetiva.

Estou longo e, mais do que o movimento imediato, interessa-me o que a empresa pode entregar nos próximos anos. O plano até 2030 aponta para um crescimento relevante de resultados e, sobretudo, para uma política de distribuição que pode tornar o título interessante em termos de rendimento.

Se a empresa conseguir aproximar-se dos níveis de lucro que tem vindo a indicar e mantiver um payout na ordem dos 30%–50%, estamos a falar de um potencial de dividendos que, aos preços atuais, pode traduzir-se num yield bastante atrativo. Naturalmente, isso depende de execução, controlo da dívida e estabilidade das margens — não é automático.

volatilidade. Mas para quem está posicionado com horizonte mais alargado, essas oscilações acabam por ser ruído.

Resumindo: respeito a análise de curto prazo, mas a minha posição está mais ancorada no médio/longo prazo e na capacidade da empresa gerar resultados e remunerar o acionista.

J.f.vieira

Caro J.f.Vieira, também estou otimista no médio / longo prazo, mas gosto de ter esta perspetiva para selecionar os meus pontos de entrada e saída, porque até chegar ao preço que tenho estimado, espero sair e reentrar umas 2 vezes.
Pelos vistos está tudo encaminhado para amanha voltar aos 5€.
Bons Negócios

[J.f.vieira]

Vale o que vale!

Mais umas pouquitas a 4.84 e agora é esperar pelos dividendos.

J.f.vieira

[J.f.vieira]

Depois de uma pequena pausa, estamos assim, após o toque na linha descendente que havia mencionado no meu post anterior, a mota fez uma ligeira correção e veio fechar o gap. Estamos com divergência no MACD e margem para progressão, se a conjuntura assim o permitir, para um teste à linha superior do megafone, mas aqui já não estou tanto otimista
Bons negócios.

............... ................. .................


MADPIX,

A tua leitura técnica faz sentido no curto prazo, mas eu estou a olhar para a Mota-Engil noutra perspetiva.

Estou longo e, mais do que o movimento imediato, interessa-me o que a empresa pode entregar nos próximos anos. O plano até 2030 aponta para um crescimento relevante de resultados e, sobretudo, para uma política de distribuição que pode tornar o título interessante em termos de rendimento.

Se a empresa conseguir aproximar-se dos níveis de lucro que tem vindo a indicar e mantiver um payout na ordem dos 30%–50%, estamos a falar de um potencial de dividendos que, aos preços atuais, pode traduzir-se num yield bastante atrativo. Naturalmente, isso depende de execução, controlo da dívida e estabilidade das margens — não é automático.

volatilidade. Mas para quem está posicionado com horizonte mais alargado, essas oscilações acabam por ser ruído.

Resumindo: respeito a análise de curto prazo, mas a minha posição está mais ancorada no médio/longo prazo e na capacidade da empresa gerar resultados e remunerar o acionista.

J.f.vieira

[MADPIX]

Depois de uma pequena pausa, estamos assim, após o toque na linha descendente que havia mencionado no meu post anterior, a mota fez uma ligeira correção e veio fechar o gap. Estamos com divergência no MACD e margem para progressão, se a conjuntura assim o permitir, para um teste à linha superior do megafone, mas aqui já não estou tanto otimista
Bons negócios.

[J.f.vieira]

Vale o que vale!

Mais umas quantas a 4.78€...

J.f.vieira

[J Alves]

Foi pena não deixarem abrir posições curtas

Trading é ter um plano e executar

[Rolling_Trader]

Falando em montanhas russas, a peculiar estratégia de negociação de Trump vai provocar mais umas oscilações violentas nas cotações dos mercados mundiais já amanhã.

Surreal agora o estreito de Ormuz ficar com um "duplo tampão"... lá vai o petróleo para os 150 dólares.

Vou adotar estratégia de day trading em todos os títulos em que costumo investir e navegar ao sabor dos caprichos do "poupas da casa branca".

Só voltarei a posições longas quando se vislumbrar uma luz ao fundo do túnel (afinal, nas "negociações" deste fim de semana a luz ao fundo do túnel era um comboio... )

[Rolling_Trader]

Que gajo mais religioso em relação à Mota

Pode parecer que sim, a questão é que não acompanho mais nenhum fórum por isso a minha "atividade" centra-se aqui e só aqui... (invisto noutros títulos, só não os comento).

Bons ou maus fundamentais é relativo. Eu vejo a Mota como uma empresa com uma dívida elevada e, portanto, vulnerável a variações nas taxas de juro. Vejo a Mota com uma margem líquida ridiculamente baixa e que a deixa vulnerável a derrapagens nas obras. Vejo a Mota com uma carteira de encomendas assente em mercados emergentes e, portanto, mais arriscados.

A sua "análise" refere "dívida elevada", "margem líquida ridiculamente baixa" e "carteira de encomendas assente em mercados emergentes".

Pois "dívida elevada" e "margem líquida ridiculamente baixa" são características de grande parte das construtoras europeias, pelo que lhe pergunto, está a comparar estas rubricas com empresas do mesmo setor ou de outro?

E "carteira de encomendas assente em mercados emergentes" é uma realidade da Mota-Engil desde que começou a cotar em bolsa, há mais de duas décadas. Para que saiba são os "mercados emergentes" como Angola que dão a maior fatia da margem de lucro que a Mota faz (e quase sempre fez).

Se tu achas que isto são bons fundamentais, fixe, boa sorte!

Os bons fundamentais ficaram patentes na evolução de 2021 a 2025, quando a Mota:

passou de um volume de negócios de 2591M€ para 5951M€, um crescimento de 129%
passou de um lucro operacional (EBITDA) de 411M€ para 979M€, um crescimento de 138%
passou de um lucro líquido (atribuível ao acionista) de 21M€ para 133M€, um crescimento de 533%

Os bons fundamentais estavam patentes no plano estratégico para 2026, publicado em novembro de 2021 e atualizado em agosto de 2023, quando a Mota começou a superar os objetivos traçados no primeiro guidance.

Nessa altura investi forte na Mota-Engil porque a conjuntura e o ciclo económico era favorável (apesar das taxas de juro ainda altas).

Os bons fundamentais continuam patentes no plano estratégico traçado até 2030, apresentado o mês passado.

Se a conjuntura atual pode piorar e mudar os fundamentais? Sim, pode, e o próprio CEO já o afirmou abertamente numa entrevista. Antes disso já eu tinha fechado as minhas posições longas (que fiz logo no início do conflito). Mas ainda é cedo para ter a certeza de como esta guerra vai impactar a economia, daí a recente volatilidade do preço da cotação da Mota-Engil e daí ter recomprado lotes da Mota-Engil quando o preço foi abaixo dos 4€ (aí já a achava barata)... todas estas "transações" foram comunicadas, por mim, aqui no fórum, com a devida fundamentação, se não as leu (e tiver curiosidade) procure no histórico.

Parece-me que quem precisa de sorte não sou eu Eduardo... mas desejo-lhe boa sorte também!

Eu prefiro render-me às evidências e olhar para o histórico da ação, uma autêntica montanha russa.

A montanha russa é típica das maioria das construtoras porque ciclos económicos negativos impactam negativamente a carteira de encomendas (os clientes retraem-se de novos investimentos).

Uma coisa seria comprar a Mota a um valor de mercado de 300M como estava há um par de anos - nesse caso, os fundamentais não seriam maus de todo.

Lá está você novamente a confundir fundamentais com preço, da primeira vez ainda assumi que fosse um lapso, mas já vi que não.

Construtoras com a diversificação geográfica da Mota-Engil são das mais complexas de analisar em termos de fundamentais e todas as análises que fiz no Caldeirão levavam em consideração a conjuntura macro-económica e a comparação dos fundamentais com as congéneres (i.e. cash flows, dívida, CAPEX, múltiplos de rentabilidade, solvabilidade, etc).

Também fiz análises sobre múltiplos de valorização, esses sim impactados pelo preço, mas SEMPRE em relação às congéneres (e não em relação à banca ou ao retalho como houve aqui uma vez um forista que fez uma infeliz comparação com setores que não têm nada a ver).

O mercado vai atrás destes múltiplos (fundamentais e de preço) não faz juízos de valor... o preço segue os resultados e os resultados seguem os ciclos macro-económicos e a qualidade da gestão na execução do guidance (que desde que o atual CEO assumiu funções, ainda não desapontou).

Uma coisa seria comprar a Mota a um valor de mercado de 300M como estava há um par de anos - nesse caso, os fundamentais não seriam maus de todo. Outra coisa é comprar 5x acima desse valor de mercado, onde mesmo que a administração conseguisse cumprir o plano à risca, a Mota não passaria de um investimento ok (contas de merceeiro, 10% IRR até 2030 assumindo o mesmo PE atual).

Está a assumir que a Mota de 2030 será "a mesma empresa" de hoje, mas o "Focus 2030" diz exatamente o contrário, pois a Mota quer chegar a 2030 com um perfil mais rentável, com mais geração de caixa e alavancagem controlada e alinhada com o setor (se é alta para si, não é alta para o setor).

O guidance em números:

EBITDA margin >= 18%
FCF / EBITDA >= 25%
Dívida líquida incl. LFC / EBITDA <= 2.0x
Rácio de solvabilidade >= 18%
Resultado líquido >= 4% das vendas
Payout de 30-50% dos lucros em dividendos

O problema da sua frase dos "10% IRR até 2030 assumindo o mesmo PE atual" (que não sei onde foi buscar os 10% de IRR pois tal não consta no guidance para 2030) é porque está a pressupor que o crescimento do preço vai acompanhar o crescimento do EPS, mas está a ignorar que o mercado normalmente paga melhor por empresas com menor risco financeiro, maior visibilidade, mais cash flow e mais dividendos.

E sim, o guidance é um olhar para o futuro, com muitas assunções, é para isso que servem as notícias, a análise técnica e as ordens de venda ;-)

Cada cabeça sua sentença.

[Eduardo R.]

(...)

Eu não acho que a Mota tenha bons fundamentos ao preço atual.

(...)

Os fundamentais de uma empresa não estão ligados ao preço.

Quanto muito pode alegar que a empresa está cara face aos fundamentais atuais, o que é uma coisa completamente diferente e deduzo que fosse isso que queria dizer.

Em qualquer dos casos, dado que estes fóruns não se regem (ou não se deviam reger) por achismos e os "achos" devem ser fundamentados... quer fundamentar o seu "acho"?

Que gajo mais religioso em relação à Mota
Bons ou maus fundamentais é relativo. Eu vejo a Mota como uma empresa com uma dívida elevada e, portanto, vulnerável a variações nas taxas de juro. Vejo a Mota com uma margem líquida ridiculamente baixa e que a deixa vulnerável a derrapagens nas obras. Vejo a Mota com uma carteira de encomendas assente em mercados emergentes e, portanto, mais arriscados. Se tu achas que isto são bons fundamentais, fixe, boa sorte!

Eu prefiro render-me às evidências e olhar para o histórico da ação, uma autêntica montanha russa. Uma coisa seria comprar a Mota a um valor de mercado de 300M como estava há um par de anos - nesse caso, os fundamentais não seriam maus de todo. Outra coisa é comprar 5x acima desse valor de mercado, onde mesmo que a administração conseguisse cumprir o plano à risca, a Mota não passaria de um investimento ok (contas de merceeiro, 10% IRR até 2030 assumindo o mesmo PE atual).

[@nmv!]

a mota engil referiu que, se propunha crescer 10% a 15% no volume de negócios em 2026.

sucede, que se ficar no limite inferior daquilo a que se propõe,10%, e conseguir manter a margem de 3% o lucro não atingirá os 180 milhões. que todos esperam em 2026, morre na praia.

https://observador.pt/2026/03/03/lucro- ... s-em-2025/

acima de 10% de crescimento em volume de negócios, é muita fruta

e, vamos ver se consegue manter a margem de 3%

no panorama actual, onde o OIL se prevê que fique acima dos $90 por muito tempo, a estagflação está ao virar da esquina.

é nisso que os shortes depositam fé para 2026

[Rolling_Trader]

(...)

Eu não acho que a Mota tenha bons fundamentos ao preço atual.

(...)

Os fundamentais de uma empresa não estão ligados ao preço.

Quanto muito pode alegar que a empresa está cara face aos fundamentais atuais, o que é uma coisa completamente diferente e deduzo que fosse isso que queria dizer.

Em qualquer dos casos, dado que estes fóruns não se regem (ou não se deviam reger) por achismos e os "achos" devem ser fundamentados... quer fundamentar o seu "acho"?