CALDEIRÃO DE BOLSA

Diacono Escreveu:A notícia é paga, mas datpara perceber a ideia...

Nunca houve tantos cumpridores no crédito como agora ao que parece...

https://www.jn.pt/economia/familias-bat ... do_fechado

Muitos empréstimos não entram em incumprimentos pq ainda estão em moratória! Esperemos pelo fim destas para perceber o real estado da qualidade do crédito dos bancos......

A notícia é paga, mas datpara perceber a ideia...

Nunca houve tantos cumpridores no crédito como agora ao que parece...

https://www.jn.pt/economia/familias-bat ... do_fechado

Optimiza Escreveu:Importante - Não se pode deter BCP em Bear Markets LP. Não é, não será, nem nunca foi ação para "bag holding"!!!

Boa análise com a qual concordo em quase tudo.
Para mim, o mais relevante é o que esta frase final representa. Há milhentos investidores que sonharam comprar e guardar para a posterioridade e por incrível que pareça ainda há por aí quem continue a pensar assim.
Infelizmente muitos entraram à maluca, sem plano de saída e incapazes de cortar perdas e agora estão " agarrados " a preços aos quais o BCP nunca mais voltará. Outros, até mais recentes, irão ter dificuldade em empatar nos próximos anos.
Esta frase deveria estar sempre presente nas decisões de cada investidor porque é a mais pura verdade. Contrariá-la é candidatura a um cenário de terror.
Cumprimentos,

Excelente ponto de vista Optimiza.
O BCP está subavaliado, pelo que a cotação actual está avaliada em valores pré covid, ou seja nos 0.22 euros.

lobus3101 Escreveu:

MNPTLIS Escreveu:Que garantias existe de que os accionistas do BCP ganhavam alguma coisa ? depois do BES e do escandalo do BANIF este estão, existia um administrador a representar o estado no BANIF (ainda estou para saber o que o personagem andou lá a fazer ? ) levar o ordenado as mordomias e o que que lhe competia fazer, não fez, devia ser levado a Justiça, nos USA , isto tinha outro fecho, em Portugal o homem ainda é condecorado com toda a certeza.
E para fazerem o que fizeram no BPI ,que comprem o buraco negro do Novo Banco

Mas quem quer O BCP nesta circunstâncias!? Pode valer 12 , 16 ,10 ... Alguém pode perceber ???

Avaliar uma empresa é sempre um exercício falível e subjetivo (depende da perceção/interesse do avaliador), transitório (depende da fase da empresa e do ciclo macro), instrumental (conjugação e proporção de análise fundamental, técnica e de benchmarks setoriais/macro utilizados) e condicional (depende da progressão de variáveis macro e conjunturais que não dominamos).

Próxima semana, já regressado de férias, vou colocar alguns gráficos para este banco e para o setor (considerando outputs banca, crescimento PIB como proteção para riscos creditícios clientelares, banca digital, massa monetária e inflação), mas deixo aqui outra perspetiva pessoal:

1/ BCP vale -3 mM€ em caso de mega crise financeira Mundial mais mega recessão.
2/ Millennium Bank (Polónia), posição de 50,1% vale 1,5 mM€ com o nível atual de provisões para o crédito hipotecário em francos suiços. Mas vale entre 2,8mM€ (provisões a cobrirem mais de 2/3 das perdas potenciais), ou 4,2 mM€ se a questão fosse resolvida, fruto de decisão do Supremo Polaco em Setembro, ou posterior normativo Polaco de suporte parcial das perdas por parte do Estado (via indireta fiscal ou de garantias crediticias).
3/ Em qualquer cenário Polaco, BCP já deveria reduzir provisões nos próximos 3 trimestres, o que libertaria até 170 milhões € para resultados, fugindo assim do peso "pesadão" que teve no output contabilístico/resultados trimestrais 2019 a 2t 2021.
4/ Rentabilidade BCP, parte de setor pró-cíclico, expansão da (massa monetária) M2 e pró-inflação moderada, melhora com os recentes Macro outputs Europeus (PIB Português e ainda mais na explosão do PIB polaco sobem acima de 2 dígitos desde Abril 2021).
Setor financeiro vive bem com subidas de taxa de juro dos B Centrais e sobretudo com as expetativas de subidas dessas taxas apartir de 2022.
5/ Sobretudo pelas provisões+imparidades pela moratória lusa+crédito em francos suiços (Pol), BCP está num lag de 28% de valorização (a 12M) » teoricamente devia estar a cotar, hoje, a 0,165€, face ao Stoxx banks por "culpa" do nível de provisões acima do par setorial "por culpa" do risco associado e das medidas dilatórias Portuguesas (moratórias) e do risco associado às hipotecas em francos suiços+imparidades Polacas.
6/ Alteração do status quo » Capitalização Bolsista BCP está abaixo dos 2 mM€ (cota a 0,127€), com forward PE full 2021 de 11,5, mas com a libertação hipotética de 60M€ trimestral no 3t e 4t, mantendo o múltiplo interno vs múltiplo setorial Europeu e mantendo a recuperação Macro, poderiamos ter de reavaliar BCP para 3.6mM€ e.... cotação entre 0,2/0,22€ (referencial 2020 pré-mega recessão COVID e na época com pior nivel de provisões/imparidades para o risco hipotecário polaco).
7/ Na absurda hipótese, nada provável, de a solução hipotecária polaca ser favorável ao Millenium bank Polaco, o upside automático BCP é na casa dos 30%.
8/ Caso se verifique uma dinâmica de aquisições no setor Europeu (travestido de "fusões"), o BCP vai ser sempre um alvo de interesse, "como "parceiro passivo" da relação potencial » logo aumentará o ângulo especulativo, "cheerleading" da Comissão Europeia (os burocratas adoram reduzir posições chinesas na Banca UE) e o interesse internacional.

Contextualizando, risco de deter BCP no contexto pró-cíclico LP atual está mitigado » Meu target especulativo "conservador" » 0,16,5€,mas até compagino 0,22€/2022 « potencial de upside (apenas dentro do ciclo macro atual) é simpático (sexta entrei na ação, ao fim de 2 anos), mas que se TEM DE DESPEJAR A 100% (sem contemplações, perdendo ou ganhando o que fôr) em 1/qualquer crash no S&P500, 2/disparo no malparado empresarial no balanço BCP, 3/após 2 meses consecutivos de evolução negativa no PIB UE, 4/ ou no dia (prenúncio de crise financeira) em que o BCE/UE ou FED/Governo federal imponham quotas obrigatórias de compra de dívida pública pela Banca+Seguradoras dessas duas regiões (sinal que o GAP entre inflação/Yields da dívida pública são insustentáveis). 5/ Subida das taxas diretoras BCE/FED em 2022 acima dos já descontados 50 basis.

Importante - Não se pode deter BCP em Bear Markets LP. Não é, não será, nem nunca foi ação para "bag holding"!!!

MNPTLIS Escreveu:Que garantias existe de que os accionistas do BCP ganhavam alguma coisa ? depois do BES e do escandalo do BANIF este estão, existia um administrador a representar o estado no BANIF (ainda estou para saber o que o personagem andou lá a fazer ? ) levar o ordenado as mordomias e o que que lhe competia fazer, não fez, devia ser levado a Justiça, nos USA , isto tinha outro fecho, em Portugal o homem ainda é condecorado com toda a certeza.
E para fazerem o que fizeram no BPI ,que comprem o buraco negro do Novo Banco

Mas quem quer O BCP nesta circunstâncias!? Pode valer 12 , 16 ,10 ... Alguém pode perceber ???

Que garantias existe de que os accionistas do BCP ganhavam alguma coisa ? depois do BES e do escandalo do BANIF este estão, existia um administrador a representar o estado no BANIF (ainda estou para saber o que o personagem andou lá a fazer ? ) levar o ordenado as mordomias e o que que lhe competia fazer, não fez, devia ser levado a Justiça, nos USA , isto tinha outro fecho, em Portugal o homem ainda é condecorado com toda a certeza.
E para fazerem o que fizeram no BPI ,que comprem o buraco negro do Novo Banco

O BBVA já no passado teve interesse no BCP,
Também concordo que pode tentar comprar o BCP

Muito bem, poderia ser o BCP.
Alguém que faça chegar esta ideia a Espanha e ao BBVA!

Parte de uma noticia hoje no El Economista. O BBVA anda às compras.

"Margen para fusiones
BBVA, no obstante, cuenta con excedente de capital de más de 8.000 millones, por lo que tiene margen de sobra, aunque el grupo que preside Carlos Torres pretende destinar parte de este dinero a crecimiento del negocio, una vez que ha asumido el impacto del ERE de casi 3.000 trabajadores pactado con los sindicatos por casi 1.000 brutos. Y no descarta llevar a cabo una operación orgánica para impulsar el crecimiento y ganar escala.

Los expertos continúan insistiendo en que el banco necesita llevar a cabo una adquisición de una entidad en un mercado desarrollado tras su salida de EEUU, poniendo el foco en España, ya que ahora dos tercios de sus resultados proceden de países emergentes. Por ello, apuntan a que podría volver a acercarse de nuevo al Sabadell para intentar una integración."

Yield da US 10Y a cair forte. Banca já a quebrar.

O Millenium Bank é um banco relevante na Polónia.
A Polónia cresce, há 20 anos, a cerca de 4/5% ao ano. O PIB per capita já supera o português.
Foto, tirada à noite, da sede do Millenium Bank na Polónia (em frente da Warszawa Centralna).

By Nirvana

Não consigo pesquisar notícias sobre a polónia.
Aqui cai quase 1%. não há explicação lógica para isto.

O comparativo que falava é impressionante e mais ainda quando por vezes os Jornalistas de mercado ao fim do dia dizem que o BCP caiu a acompanhar o Millennium Bank na Pólónia , um dia destes cai lá 2 ou 3% e lá vem a lenga lenga

Já agora a minha ilação é a cotação do BCP tem "dono" , ou por questões de mercado tipo cotação do PSI vai marinando

Existe uma forte possibilidade das subidas do BCP na Polónia, se refletirem no BCP em Portugal, vamos aguardar notícias..

talvez se reflita por cá mais cedo ou mais tarde.
É aguardar

Realmente é impressionante a subida neste ultimo mês , o amigo Vale Aquino quase que podia identificar ai em 2 pontos as subidas em J

Agora mais a sério , aquilo não conta para nada se colocar um comparativo é o oposto , o dono da cotação em Portugal do BCP não deixa

Bank Millenium SA 5,75 5,77 5,50 +0,21 +3,79% 893,42K 12:49:30

Quem sabe pode ser uma fusão do Santander Polonia e o BCP Polonia !!!!

Sabem em que plataformas é possível entrar no mercado polaco???? é que o BCP não para de subir. Gostava de comprar algumas acções.

Bank Millennium na polónia com mais uma forte subida! Em máximos de 1 ano. Pode significar algum movimento/notícia relevante para acontecer.
Infelizmente não se reflete no acionista maioritário - BCP!

João 87 Escreveu:Vale
Vais esperar o quê?
Entrares a 0.18 ou 0.19 nao será boa ideia. Penso eu

Não há de saltar dos 13 aos 19 num dia...

Vale
Vais esperar o quê?
Entrares a 0.18 ou 0.19 nao será boa ideia. Penso eu