Teixeira Duarte - Tópico Geral
Hoje comprei TDU a 1,34€, acham que foi uma boa entrada ou nem por isso?
"A incerteza dos acontecimentos,é sempre mais difícil de suportar do que o próprio acontecimento" Jean-Baptista Massilion.
"Só sabemos com exactidão quando sabemos pouco; à medida que vamos adquirindo conhecimentos, instala-se a dúvida"Johann Goethe
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Quando são anunciados os resultados de 2007, alguem me pode informar?
"A incerteza dos acontecimentos,é sempre mais difícil de suportar do que o próprio acontecimento" Jean-Baptista Massilion.
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Nyk Escreveu:Batmax Escreveu:Nyk Escreveu:A TDU, tecnicamente quebrou a LTA que vinha desenvolver.
Boas
E agora ira parar aonde abaixo de 1.40€ ?
Penso que tem ali um forte suporte, só se os mercados cairem em força é que esse suporte possivelmente será quebrado.
Eu dou extrema importância à AT (embora use outros métodos, gráficos, etc) e no caso da TDU não tenho dúvidas que o mercado (AT) esta a reflectir bem os fundamentais da empresa, embora, na minha opinião, ainda por excesso. Se os dados da minha análise estiverem correctos, tanto a analise pelos DCF como SWOT, podemos considerar a TDU esta extremamente cara. O mercado saberá avaliar isso que se reflectirá, inequivocamente, no preço das suas acções. Acho que as quebras de suportes técnicos será catalisadores de mais vendedores e talvez as pessoas tenha ai a percepção que a TDU afinal vale menos do que parece.
Repito duas coisas importantes:
1- Não tive, não tenho e nem penso ter qualquer tipo de posição na TDU ou em outras relacionadas de alguma forma com a mesma. Não acompanho a TDU nem de perto nem de longe, apenas tenho estado curioso porque tenho um amigo que a acompanha muito de perto e hoje decidi fazeres esses cálculos.
2- Esta minha análise não encerra certeza alguma e nem sequer verifiquei os dados apresentados conta as DF’s apresentadas na CMVM e na página da empresa. Vale o que vale, mas sendo certo que se os dados estiverem correctos, a empresa esta cara.
Entre a TDU subir ou descer, eu preferia que subisse pois tenho pelo menos um amigo que tem algumas em carteira. Mas a minha preferência não é o rumo do mercado certamente.
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Grupo Teixeira Duarte anuncia hoje acordo para projeto hoteleiro da Casa do Governador, em Porto de Galinhas
Casa do governo de Pernambuco em Porto é do grupo TDHotels
O governador Eduardo Campos anuncia hoje à tarde, no Palácio do Governo, que fechou as negociações com o grupo português Teixeira Duarte Hotéis para o projeto da casa do governador, em Porto de Galinhas.
Apesar de ter vencido uma licitação internacional, no governo passado, o grupo correu o risco de ver o negócio anulado, por pressões dos empresário de Porto de Galinhas.
O ex-secretário de Turismo, José Chaves, chegou a dar entrevistas reverberando esse receio, mas foi prontamente desmentido, no mesmo dia, pelo próprio governador.
O grupo esperava o desfecho com grande preocupação. Estava mesmo preparado a colocar a boca no trombone, caso a licitação fosse melada. A repercussão, de certo, seria negativa.
O grupo pretende implantar um empreendimento de R$ 250 milhões no local.
Em outubro do ano passado, o próprio governador admitiu que travou as negociações, alegando questões ambientais como exemplo.
Eduardo explicou que existiam exigências técnicas, inclusive sobre a preservação do meio ambiente, que ainda não haviam sido consideradas. E não adiantaria, segundo ele, selar um acordo agora que, mais adiante, pode ser contestado pelo Ministério Público ou algum órgão de controle ambiental
MELHOR DO NORDESTE
A Casa do Governador é o antigo imóvel de vereneio dos chefes do Executivo em Pernambuco. Na área de 70 hectares, o grupo TD Hotels pretende construir um complexo turístico de R$ 250 milhões, incluindo dois hotéis com mil apartamentos, um centro comercial, um centro de convenções e, em uma segunda etapa, um projeto imobiliário. A previsão é gerar três mil empregos diretos.
Pelo cronograma original, a obra deveria ter sido iniciada em agosto do ano passado. Mas os vários interesses envolvidos na área e a disposição do atual governo de rever o projeto, acabaram paralisando o emprerendimento.
O edital da concorrência pública para a implantação do complexo turístico levou cinco anos para ficar pronto. E ficou disponível na internet. Os estudos foram iniciados em 2001 e, em 2006, depois de uma primeira licitação, frustrada, um novo processo teve como vencedor o grupo português – o resultado foi anunciado no dia 2 de junho passado. Mas a homologação demorou quatro meses para ocorrer e assinatura do contrato de venda, que selaria o processo, simplesmente não aconteceu.
Populismo esparramando pelo chão
No meio da polêmica, até o intrépido Nen Batatinha, presidente da Câmara dos Vereadores de Ipojuca, tentou fazer média com os pobres eleitores de Ipojuca declarando-se contrário ao projeto. Na época, alegou que estava posicionando-se contra a obra porque a empresa TD Hotels não dava garantia de contratar gente local e levantava ainda suspeição com problemas ambientais.
Na verdade, deu apenas recibo de desinformado. O JC, ainda em 02 de junho do ano passado, informormava que, dos 110 hectares que compunham originalmente o terreno, apenas 70 hectares foram licitados, por razões ambientais. No entanto, o edital de licitação ainda determina a preservação de outros 7 hectares. Naquela data o JC revelava que a Casa do Governador, em Porto de Galinhas, foi, enfim, vendida pelo governo do Estado. Imóvel daria lugar a um grande complexo de hotéis
Mais recentemente, em março, em torno dos 3 mil empregos, o próprio grupo anunciou que montará uma escola, na cidade, para capacitar os empregados. Pode ser que Nen Batatinha tenha alguma informação que desabone o grupo estrangeiro, para não acreditar no anúncio. Seria legítimo e útil que a divulgasse publicamente. Nós desconhecemos.
http://jc.uol.com.br/blogs/blogdejamild ... /index.php
Casa do governo de Pernambuco em Porto é do grupo TDHotels
O governador Eduardo Campos anuncia hoje à tarde, no Palácio do Governo, que fechou as negociações com o grupo português Teixeira Duarte Hotéis para o projeto da casa do governador, em Porto de Galinhas.
Apesar de ter vencido uma licitação internacional, no governo passado, o grupo correu o risco de ver o negócio anulado, por pressões dos empresário de Porto de Galinhas.
O ex-secretário de Turismo, José Chaves, chegou a dar entrevistas reverberando esse receio, mas foi prontamente desmentido, no mesmo dia, pelo próprio governador.
O grupo esperava o desfecho com grande preocupação. Estava mesmo preparado a colocar a boca no trombone, caso a licitação fosse melada. A repercussão, de certo, seria negativa.
O grupo pretende implantar um empreendimento de R$ 250 milhões no local.
Em outubro do ano passado, o próprio governador admitiu que travou as negociações, alegando questões ambientais como exemplo.
Eduardo explicou que existiam exigências técnicas, inclusive sobre a preservação do meio ambiente, que ainda não haviam sido consideradas. E não adiantaria, segundo ele, selar um acordo agora que, mais adiante, pode ser contestado pelo Ministério Público ou algum órgão de controle ambiental
MELHOR DO NORDESTE
A Casa do Governador é o antigo imóvel de vereneio dos chefes do Executivo em Pernambuco. Na área de 70 hectares, o grupo TD Hotels pretende construir um complexo turístico de R$ 250 milhões, incluindo dois hotéis com mil apartamentos, um centro comercial, um centro de convenções e, em uma segunda etapa, um projeto imobiliário. A previsão é gerar três mil empregos diretos.
Pelo cronograma original, a obra deveria ter sido iniciada em agosto do ano passado. Mas os vários interesses envolvidos na área e a disposição do atual governo de rever o projeto, acabaram paralisando o emprerendimento.
O edital da concorrência pública para a implantação do complexo turístico levou cinco anos para ficar pronto. E ficou disponível na internet. Os estudos foram iniciados em 2001 e, em 2006, depois de uma primeira licitação, frustrada, um novo processo teve como vencedor o grupo português – o resultado foi anunciado no dia 2 de junho passado. Mas a homologação demorou quatro meses para ocorrer e assinatura do contrato de venda, que selaria o processo, simplesmente não aconteceu.
Populismo esparramando pelo chão
No meio da polêmica, até o intrépido Nen Batatinha, presidente da Câmara dos Vereadores de Ipojuca, tentou fazer média com os pobres eleitores de Ipojuca declarando-se contrário ao projeto. Na época, alegou que estava posicionando-se contra a obra porque a empresa TD Hotels não dava garantia de contratar gente local e levantava ainda suspeição com problemas ambientais.
Na verdade, deu apenas recibo de desinformado. O JC, ainda em 02 de junho do ano passado, informormava que, dos 110 hectares que compunham originalmente o terreno, apenas 70 hectares foram licitados, por razões ambientais. No entanto, o edital de licitação ainda determina a preservação de outros 7 hectares. Naquela data o JC revelava que a Casa do Governador, em Porto de Galinhas, foi, enfim, vendida pelo governo do Estado. Imóvel daria lugar a um grande complexo de hotéis
Mais recentemente, em março, em torno dos 3 mil empregos, o próprio grupo anunciou que montará uma escola, na cidade, para capacitar os empregados. Pode ser que Nen Batatinha tenha alguma informação que desabone o grupo estrangeiro, para não acreditar no anúncio. Seria legítimo e útil que a divulgasse publicamente. Nós desconhecemos.
http://jc.uol.com.br/blogs/blogdejamild ... /index.php
"A incerteza dos acontecimentos,é sempre mais difícil de suportar do que o próprio acontecimento" Jean-Baptista Massilion.
"Só sabemos com exactidão quando sabemos pouco; à medida que vamos adquirindo conhecimentos, instala-se a dúvida"Johann Goethe
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Batmax Escreveu:Nyk Escreveu:A TDU, tecnicamente quebrou a LTA que vinha desenvolver.
Boas
E agora ira parar aonde abaixo de 1.40€ ?
Penso que tem ali um forte suporte, só se os mercados cairem em força é que esse suporte possivelmente será quebrado.
"A incerteza dos acontecimentos,é sempre mais difícil de suportar do que o próprio acontecimento" Jean-Baptista Massilion.
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Vou tomar a liberdade de pôr algumas dúvidas no vosso pessimismo. A "vossa" LT tem os "toques" em dias seguidos, e só amanhã ela poderá confirmar ou infirmar a bondade das afirmações dos meus ilustres colegas.
Um abraço aos meninos, um beijo às meninas e bons negócios para todos.
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filipe1970 Escreveu:Se na tua opinião quebrou, então desculpa-me dizer-te, mas então a Inapa no teu gráfico também quebrou.
Estás a ver mal, a INAPA para quebrar a LTA tem que fechar abaixo dos 0,85€
"A incerteza dos acontecimentos,é sempre mais difícil de suportar do que o próprio acontecimento" Jean-Baptista Massilion.
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filipe1970 Escreveu:Se na tua opinião quebrou, então desculpa-me dizer-te, mas então a Inapa no teu gráfico também quebrou.
filipe1970, olha bem para o gráfico da INAPA e observa os pontos traçados na LTA da mesma.
É diferente deste LTA traçada pelo Nyk ... em que realmente se verifica uma quebra da mesma, apesar de a mm linha tb só 2 ter pontos de contacto ainda
1 abraço
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A TDU, tecnicamente quebrou a LTA que vinha desenvolver.
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"A incerteza dos acontecimentos,é sempre mais difícil de suportar do que o próprio acontecimento" Jean-Baptista Massilion.
"Só sabemos com exactidão quando sabemos pouco; à medida que vamos adquirindo conhecimentos, instala-se a dúvida"Johann Goethe
"Só sabemos com exactidão quando sabemos pouco; à medida que vamos adquirindo conhecimentos, instala-se a dúvida"Johann Goethe
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Análise SWOT:
S=Cimpor:?:
Talvez... Estar bem implementada no sector.
W= 1- Excessive gearing... o que penaliza, sobremaneira, os resultados.
2- Muita exposta a ciclicidade económica e sectorial... e estamos numa péssima para o sector e a economia também não esta lá muito famosa.
O= A economia melhorar. Aeroporto da OTA (ou la de onde for)... ou seja, obras publicas.... O BCP levar com uma OPA a um preço louco.
T=BCP. BCP. BCP.
Aumento de preço das matérias primas, petróleo e, muito, aumento das taxas de juro.
Nota: Eu nunca tive nem tenho TDU. Só olhei por curiosidade. Dai que a minha análise seja meramente superficial.
S=Cimpor:?:
Talvez... Estar bem implementada no sector.
W= 1- Excessive gearing... o que penaliza, sobremaneira, os resultados.
2- Muita exposta a ciclicidade económica e sectorial... e estamos numa péssima para o sector e a economia também não esta lá muito famosa.
O= A economia melhorar. Aeroporto da OTA (ou la de onde for)... ou seja, obras publicas.... O BCP levar com uma OPA a um preço louco.
T=BCP. BCP. BCP.
Aumento de preço das matérias primas, petróleo e, muito, aumento das taxas de juro.
Nota: Eu nunca tive nem tenho TDU. Só olhei por curiosidade. Dai que a minha análise seja meramente superficial.
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Fibonacci Escreveu:V.,
Eu tenho como dívida líquida:
Total Debt (1705,69M€) - Cash & Equivalents (123,86M€), ou seja, 1.581,83M€.
Em 2004 rondava os 1,2B e em 2005/2006 os 1,3B... E não me parece que venha a descer por aí além...
Parece-me que este dado vai prejudicar de forma significativa o price target... não digo zero mas parece é possível que, face à alavancagem que tem, possa apresentar problemas, caso as coisas não mudem...
O EV/EBITDA da Teixeira Duarte deverá estar acima de 20x. O sector ronda os 15x...
Fibo
Pois, eu também. Aliás, esse é o valor por default da folha de cáculo em anexo.
Se eu considerar os valores por default de sistema, tinha a dívida em -1.356 e pension and other liabilities teria -100 e Capex médio de 89.
Se eu considera-se esses valores a TDU valia -3.83. Ou seja, investir na TDU a qualquer valor acima de zero signficava perder o custo do capital (custo do dinheiro/custo de oportunidade).
Se eu considerar Capex de ZERO
, a TDU valeria -0.79. Tudo acima de zero seria caro.
Se eu considerar Capex de Zero e pension and other liabilities Zero continua a valer abaixo de zero (-0.55).
Se por fim, eu retirar a dívida líquida para metade (passava a ser -678) a TDU valeria 1.06
Ou é problema da fonte dos dados e isto´esta tudo errado ou é problema da TDU.
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V.,
Eu tenho como dívida líquida:
Total Debt (1705,69M€) - Cash & Equivalents (123,86M€), ou seja, 1.581,83M€.
Em 2004 rondava os 1,2B e em 2005/2006 os 1,3B... E não me parece que venha a descer por aí além...
Parece-me que este dado vai prejudicar de forma significativa o price target... não digo zero mas parece é possível que, face à alavancagem que tem, possa apresentar problemas, caso as coisas não mudem...
O EV/EBITDA da Teixeira Duarte deverá estar acima de 20x. O sector ronda os 15x...
Fibo
Eu tenho como dívida líquida:
Total Debt (1705,69M€) - Cash & Equivalents (123,86M€), ou seja, 1.581,83M€.
Em 2004 rondava os 1,2B e em 2005/2006 os 1,3B... E não me parece que venha a descer por aí além...
Parece-me que este dado vai prejudicar de forma significativa o price target... não digo zero mas parece é possível que, face à alavancagem que tem, possa apresentar problemas, caso as coisas não mudem...
O EV/EBITDA da Teixeira Duarte deverá estar acima de 20x. O sector ronda os 15x...
Fibo
«Fibonacci understood one the most important secrets of the universe. And Yes: the stock market has the very same mathematical base as do all the natural phenomena.»
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Este é o Capex da TDU nos últimos anos (De forma decrescente de 2006-2002)
-89 -51 -66 -12 -89
A dívida líquida deve ser qualquer coisa entre os 880 e os 1100.
Eu considerei Capex cruzeiro de -7 (muito inferior à realidade) e dívida líquida de -500 (muito inferior à realidade) e exclui outras responsabilidades (que existem) e o preço justo da TDU é 1.23€.
Se eu quiser aldrabar os cálculos de forma a beneficiar o mais possível o resultado do preço justo seria e manter o Capex de -7 considerar dívida líquida ZERO e responsabilidades ZERO a TDU teria o preço justo de 2.42€.
Mais, em ambos os casos considero um EBITDA crescente. Sendo que no ano N+4 apresenta um EBITDA de 105 (note-se que 2006=79; 2005=7; 2004=33).
Se eu fosse a considerar a dívida líquida que me parece que a TDU tem, mais responsabilidades e Capex... A TDU valeria, neste prisma, ZERO. Ou seja, mais-valia ter um deposito a prazo.
Em anexo cálculos.
P.S. A TDU se for ao AC do BCP esta jogar o tudo ou nada. Espero, sinceramente, que se safe.
-89 -51 -66 -12 -89
A dívida líquida deve ser qualquer coisa entre os 880 e os 1100.
Eu considerei Capex cruzeiro de -7 (muito inferior à realidade) e dívida líquida de -500 (muito inferior à realidade) e exclui outras responsabilidades (que existem) e o preço justo da TDU é 1.23€.
Se eu quiser aldrabar os cálculos de forma a beneficiar o mais possível o resultado do preço justo seria e manter o Capex de -7 considerar dívida líquida ZERO e responsabilidades ZERO a TDU teria o preço justo de 2.42€.
Mais, em ambos os casos considero um EBITDA crescente. Sendo que no ano N+4 apresenta um EBITDA de 105 (note-se que 2006=79; 2005=7; 2004=33).
Se eu fosse a considerar a dívida líquida que me parece que a TDU tem, mais responsabilidades e Capex... A TDU valeria, neste prisma, ZERO. Ou seja, mais-valia ter um deposito a prazo.
Em anexo cálculos.
P.S. A TDU se for ao AC do BCP esta jogar o tudo ou nada. Espero, sinceramente, que se safe.
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TDUDCF.zip- Ficheiro "zipado" com DCF. Só funciona com Excel 2007.
- (88.35 KiB) Transferido 407 Vezes
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Sara Antunes
saraantunes@mediafin.pt
A construção e a gestão do novo hospital de Cascais foi adjudicada à Teixeira Duarte e à HPP - Hospitais Privados de Portugal (controlada pela Caixa Geral de Depósitos). O Governo publicou hoje, em Diário da República, a decisão depois das negociações terem dado origem a uma "melhoria da proposta final".
A nova ministra da Saúde, Ana Maria Jorge, e o ministro das Finanças, Fernando Teixeira dos Santos, adjudicaram a construção e a gestão do novo hospital de Cascais ao consórcio da HPP e da Teixeira Duarte, de acordo com o Despacho n.º 5986/2008, publicado hoje em Diário da República.
Os responsáveis esclarecem que "os resultados da negociação traduziram uma melhoria da proposta final" e que a parceria público-privada apresentada "revela economia, eficiência e eficácia face à alternativa de implementação do projecto directamente pelo sector público".
O Tribunal de Contas emitiu um parecer, em Fevereiro, onde considerou que o concurso para o novo hospital revelou falta de estudos, por parte do Estado, que permitissem, antes do concurso, ter uma noção exacta de todos os encargos públicos desta parceria público-privada (PPP).
Ainda assim, o Governo prosseguiu com a decisão depois das negociações terem revelado melhorias na proposta.
nem com estas noticias la vai!!
saraantunes@mediafin.pt
A construção e a gestão do novo hospital de Cascais foi adjudicada à Teixeira Duarte e à HPP - Hospitais Privados de Portugal (controlada pela Caixa Geral de Depósitos). O Governo publicou hoje, em Diário da República, a decisão depois das negociações terem dado origem a uma "melhoria da proposta final".
A nova ministra da Saúde, Ana Maria Jorge, e o ministro das Finanças, Fernando Teixeira dos Santos, adjudicaram a construção e a gestão do novo hospital de Cascais ao consórcio da HPP e da Teixeira Duarte, de acordo com o Despacho n.º 5986/2008, publicado hoje em Diário da República.
Os responsáveis esclarecem que "os resultados da negociação traduziram uma melhoria da proposta final" e que a parceria público-privada apresentada "revela economia, eficiência e eficácia face à alternativa de implementação do projecto directamente pelo sector público".
O Tribunal de Contas emitiu um parecer, em Fevereiro, onde considerou que o concurso para o novo hospital revelou falta de estudos, por parte do Estado, que permitissem, antes do concurso, ter uma noção exacta de todos os encargos públicos desta parceria público-privada (PPP).
Ainda assim, o Governo prosseguiu com a decisão depois das negociações terem revelado melhorias na proposta.
nem com estas noticias la vai!!
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- Localização: bombarral
upazupa Escreveu:Resina Escreveu:Bang,
Não sei o que se passou, mas não resisti, tive de ir de cabeça...
Começou a subir de uma maneira, não podia ficar quieto...
Talvez porque segunda feira entra para o PSI-20....
Para concluir, não resisti a entrar e a sair...
Sai com uma "mini" mais valia, mas ao menos isso...
Não vá o diabo tece-las... lol
Abraço
Se não podes vencê-los, o melhor mesmo é juntares-te a eles!
Porquê ir contra o mercado? Perdemos sempre!
És fraco, junta-te aos fortes!
Porquê ir contra o mercado? Perdemos sempre!
És fraco, junta-te aos fortes!
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upazupa Escreveu:Resina Escreveu:Bang,
Não sei o que se passou, mas não resisti, tive de ir de cabeça...
Começou a subir de uma maneira, não podia ficar quieto...
Talvez porque segunda feira entra para o PSI-20....
É bem possivel que seja esse o motivo... Ainda não foi desta que quebrou o 1,50€ com a força necessaria, infelizmente.
Teremos mais a frente a paresentação de resultados, que podem ditar o comportamento futuro da acção.
Teremos tambem o TGV e o novo aeroporto masi futuramente...
Acho que devemos aguardar...
Abraço
Nuno Guedes
NNNN
Vende ao som dos tambores e compra ao som dos canhões...
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Bang,
Não sei o que se passou, mas não resisti, tive de ir de cabeça...
Começou a subir de uma maneira, não podia ficar quieto...
Não sei o que se passou, mas não resisti, tive de ir de cabeça...
Começou a subir de uma maneira, não podia ficar quieto...
Se não podes vencê-los, o melhor mesmo é juntares-te a eles!
Porquê ir contra o mercado? Perdemos sempre!
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Porquê ir contra o mercado? Perdemos sempre!
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