Bancos centrais não param de acumular ouro. Tendência deve manter-se no próximo ano

[RFPB]

Eu a reforçar na REN e a ME só a guita!

Se a cotação não passar dos 4 paus, pode ser bem provável durante algum tempo, um intervalo entre os 3,50€/4,00€.

[ASimoes]

Bom dia ! Adorei vossa explicação !
Contudo, factos e obras previstas, em _Carteira !?!
A Linha TGV ;
o Aeroporto !?! Csine die

Bons negócio,s estou fora e analizando

[andraderui]

Gráfico semanal com a última vela que só fica completa amanhã.

[xxx JJ xxx]

.

[Tx9262]

Ora bem... Surpreendido, curioso e por fim satisfeito!

Surpreendido por verificar que o comportamento da EGL nas descidas começa a ser mais moderado... Pode ser um bom indicador de mudanças estruturais na empresa que estão a acontecer.

Curioso, para perceber como fecha a semana, e logo de seguida o mês...

Satisfeito, porque os pressupostos que coloquei há umas semanas atrás mantem-se inviolaveis... se bem que de todo esperava que a correção se tornaria tão longa... (em periodo temporal, não em preço, pois nesse aspeto o padrao está lá, e naturalmente tudo que sobe de mota, desce de H2R)

Posto isto e se nada mudar, continua valido o cenário de máximos do ano (duplo topo), sendo que no caso de vir a fazer novo máximo, abre uma porta de gigante para eventualmente poder fazer novo máximo histórico!!!).

Vamos ver como correm as próximas semanas.

Dentro e tranquilo em longo prazo, contudo atento ao que ai vem.

Bons negócios

[MarcoAntonio]

Holding da Mota-Engil reforça posição na construtora com investimento de 521 mil euros

A Mota Gestão e Participações acorreu ao mercado para comprar 150.295 ações da construtora. A "holding" detém agora 38,46% do capital da Mota-Engil, numa altura em que a empresa tem registado uma forte correção em bolsa - que foi hoje contrariada com uma subida de quase 5%.

[afcapitao]

Mais algumas compras da familia Mota:

https://www.cmvm.pt/PInstitucional/PdfV ... 65BC0DA38D

[iniciado1]

Eu se fosse DJ como tu metia antes aquela do Antonio Mourão ....Ò tempo volta pra trás , dá me tudo o que eu perdi

[Àlvaro]

Aqui começamos o dia com Cid e a sua canção "Eu nasci para a música".
A Martifer parece ir até ao suporte antes de partir para norte.
Mota: 3,45 o limite da música
Martifer 1,50.
Será isto antes da música virar para a canção "nâo olhes para trás"?

[Aqui_Vale]

Fui buscar o que me quiseram entregar depois do leilão.

CumPrim/
ValeAquilino

[Àlvaro]

Sim, de novo na Mota. Pode não ser das que mais sobe nesta nova onda que se avizinha, mas quando vira costuma dar um esticãozinho engraçado. A filha mais nova também se tem segurado com o índice a cair, essa aí pode seguir o exemplo da mãe, talvez até com mais genica.

[afcapitao]

A manter-se o aspeto da vela de hoje, podemos ter nos próximos dias/semanas a tão esperada recuperação.
A aguardar pelo fecho

[trend=friend]

Subida em contra ciclo do PSI 20 é bom , com pouco volume nem por isso. vamos aguardar até ao fecho....tou dentro a perder ....mas descansado

Normalmente primeira a cair, primeira a subir… há décadas…

[iniciado1]

Subida em contra ciclo do PSI 20 é bom , com pouco volume nem por isso. vamos aguardar até ao fecho....tou dentro a perder ....mas descansado

[previsor]

Este é o gráfico semestral da EGL. Não apaguei as outras coisas do gráfico, mas o que importa no que vou dizer é a última candlestick. Acho que o que acontecer até ao final do mês pode ser muito importante, pois é o fecho da candlestick. A candlestick neste momento não parece positiva, mas se o preço subir até ao fim do mês, a situação pode mudar

[previsor]

Desta vez tive o cuidado de dizer que era uma empresa de Portugal, mas a conclusão não mudou muito

Conclusão:
Com base no P/E Ratio relativamente baixo, as ações da Mota-Engil em Portugal parecem estar subvalorizadas. No entanto, a queda acentuada no fluxo de caixa operacional é uma preocupação que requer monitoramento contínuo. Investidores interessados devem realizar uma análise mais aprofundada, considerando todos os fatores financeiros, operacionais e específicos do mercado português antes de tomar decisões de investimento.

Esta análise foi ajustada para refletir a Mota-Engil como a empresa mencionada pelo símbolo “EGL” no contexto da bolsa de valores de Portugal.

[previsor]

Foi a primeira vez que usei o ChatGPT para analisar dados fundamentais e técnicos, experimentei por curiosidade, e acho que esteve relativamente bem.

Acho que não deviam ficar tão incomodados com uma análise do ChatGPT. O ChatGPT até disse que a ação estava subvalorizada, o que não é negativo, para quem está dentro. Embora pessoalmente dê mais importância ao Net Operating Cash Flow Growth do que a outros indicadores, e não importa se é analisado em Portugal ou nos EUA, a interpretação desse indicador específico é igual em todo o lado.

A IA já está a ser usada para analisar ações por empresas e será cada vez mais utilizada. Tem muitas vantagens. Não tem emoções, é rápida, etc.

No entanto, existem mais fatores que influenciam a evolução da cotação para além da análise fundamental, como a análise técnica, o sentimento do mercado, ciclo mercado etc

According to PwC Survey, 80% of financial services firms are already using AI in some form, with 20% expecting significant impact in the next 3 years.

[trend=friend]

Parece-me pouco prudente utilizar o chatgpt nos mercados. Pelo menos em ações portuguesas e por dois motivos:

- tem um claro vies “americano” (onde são comuns PERs de 40,50,80!) Ou valuations coincidentes com o turnover… só isso faria a Mota aproximar-se dos tais 40 ou 50 na sua cotação…

- é completamente ignorante quanto a efeitos extraordinários, one-offs, seja de dívida, cash flow, dividendos extra, etc, tomando-os como equivalentes para as suas “séries”. Devia ser giro ver o que diria da Cofina este ano ou da NOS no ano em que vendeu as torres…

O facto de estarmos num mercado subdesenvolvido deve ser visto como uma enorme vantagem. Onde se encontram nos EUA empresas com a qualidade da NOS, Mota, Ren, Semapa ou BCP (RL e dividendos vs valuation)? A sua desvalorização, para além de questões corporativas dos maioritários, está associada a ser mercado de 3.a liga. E ainda bem para nós pois podemos beneficiar de dividendos brutais e dos micro ciclos já que as conhecemos relativamente bem… A NOS nos EUA nunca valeria menos de 10, a Mota 8, a Ren uns 6…

[J.f.vieira]

Tens razão!
Mas uma coisa te digo...sei muito bem quando devo sair de uma ação ou mantela em carteira.
Os tempos sao outros, a empresa está mais forte.
Emocionalmente tive várias ações como:
BES, BANIF, SOARES DA COSTA etc... e sai sem perder dinheiro.
Sorte de quem não sabe nada disto!

Cumprimentos
J.f.vieira

[previsor]

São dados chatgpt4 depois de analisar o relatorio de contas 2023

O ChatGPT não se deixa envolver emocionalmente por ações e eu tento ser como o ChatGPT.

Há algumas semanas, mencionaste que tinhas não sei quantos anos de experiência e nunca tinhas visto a Mota-Engil a descer 30%. Na altura, eu disse que a experiência só tem valor dependendo do que se aprende pelo caminho, e que a Mota-Engil já tinha descido cerca de 80% por três vezes (88,80%, 82,95%,77,55%). Não sei o que vai acontecer, mas falta pouco para os 30%

[J.f.vieira]

São dados chatgpt4 depois de analisar o relatorio de contas 2023

[previsor]

Valor por ação de 38 ou 50 para uma ação portuguesa que está a 3 e qualquer coisa não faz sentido

O ChatGPT nunca faria isso

Isso é um otimismo cego, muito maior do que o otimismo das casas de investimento que estão quase sempre otimistas, independentemente do que acontece

[J.f.vieira]

Disse que o médio dado por analistas era de 5.50€ !!! Compreendo. Se os analistas de mercado estão sugerindo um valor médio de 5,50€ por ação para a Mota-Engil, isso provavelmente reflete uma análise mais detalhada e contextualizada das condições atuais da empresa e do mercado. Vamos alinhar nossa avaliação com essa perspectiva.

Revisão Baseada em Expectativas de Mercado
Dado que o valor médio sugerido pelos analistas é de 5,50€ por ação, vamos considerar os seguintes aspectos que podem justificar essa avaliação:

Expectativas de Crescimento:

Os analistas podem estar projetando um crescimento mais modesto no curto prazo.
Podem estar incorporando fatores de risco específicos que afetam a empresa ou o setor.
Análise de Múltiplos:

Os analistas utilizam múltiplos como P/E, EV/EBITDA, P/B, que podem estar refletindo a realidade do mercado e as expectativas futuras de desempenho da empresa.
Contexto Macroeconômico:

Situações econômicas, políticas e industriais podem impactar as avaliações. Riscos associados a geografias específicas onde a Mota-Engil opera também podem ser considerados.
Ajustando a Avaliação
Para chegar mais próximo da média de 5,50€ por ação, vou ajustar as premissas de crescimento e taxas de desconto utilizadas anteriormente.

Ajuste do Método DCF com Premissas Conservadoras
Projeção do EBITDA para 5 anos:

Vamos assumir uma taxa de crescimento de 2% ao ano, refletindo uma visão mais conservadora.
Taxa de Desconto (WACC):

Manter a taxa de desconto em 8%.
Valor Terminal:

Usar uma taxa de crescimento perpétua de 1%.
Cálculo Ajustado
Projeção do EBITDA para 5 anos:

EBITDA1 = 837 * (1 + 0.02) = 853.74 milhões de euros.
EBITDA2 = 853.74 * (1 + 0.02) = 870.81 milhões de euros.
EBITDA3 = 870.81 * (1 + 0.02) = 888.23 milhões de euros.
EBITDA4 = 888.23 * (1 + 0.02) = 905.99 milhões de euros.
EBITDA5 = 905.99 * (1 + 0.02) = 924.11 milhões de euros.
Valor Terminal:

Valor Terminal = EBITDA5 * (1 + g) / (r - g) = 924.11 * 1.01 / (0.08 - 0.01) = 13,352.28 milhões de euros.
Valor Presente dos Fluxos de Caixa Futuros e Valor Terminal:

VP EBITDA1 = 853.74 / (1 + 0.08)^1 = 790.50 milhões de euros.
VP EBITDA2 = 870.81 / (1 + 0.08)^2 = 745.20 milhões de euros.
VP EBITDA3 = 888.23 / (1 + 0.08)^3 = 703.52 milhões de euros.
VP EBITDA4 = 905.99 / (1 + 0.08)^4 = 665.30 milhões de euros.
VP EBITDA5 = 924.11 / (1 + 0.08)^5 = 630.38 milhões de euros.
VP Valor Terminal = 13,352.28 / (1 + 0.08)^5 = 9,080.42 milhões de euros.
Valor da Empresa (EV):

EV = VP EBITDA1 + VP EBITDA2 + VP EBITDA3 + VP EBITDA4 + VP EBITDA5 + VP Valor Terminal = 12,615.32 milhões de euros.
Ajustar pela Dívida Líquida:

Dívida Líquida = 1,175 milhões de euros.
Valor Patrimonial:

Valor Patrimonial = EV - Dívida Líquida = 11,440.32 milhões de euros.
Valor por Ação:

Valor por Ação = Valor Patrimonial / Número de Ações = 11,440.32 milhões de euros / 300,684,369 = aproximadamente 38.05 euros.
Conclusão
Mesmo com ajustes conservadores, a avaliação ainda sugere um valor superior ao valor médio dos analistas de 5,50€. No entanto, essa discrepância pode ser devido a:

Fatores específicos de risco e incerteza que os analistas incorporam em suas avaliações.
Diferentes premissas de crescimento e taxa de desconto.
Expectativas de mercado a curto prazo que podem ser mais conservadoras.
Portanto, o valor médio de 5,50€ por ação, conforme sugerido pelos analistas, parece refletir uma visão mais cautelosa e ajustada às condições de mercado atuais. É prudente considerar essa avaliação juntamente com as análises detalhadas dos analistas para tomar uma decisão de investimento bem-informada.



Cumprimentos
J.f.vieira

[J.f.vieira]

Boa tarde, a mim O chatgpt4 faz análise ao relatorio de contas 2023....e o valor por ação é!!!!


Vamos recalibrar a avaliação do valor justo por ação da Mota-Engil com base nas informações do relatório e considerando a realidade do mercado atual.

Reavaliação do Valor por Ação
Dados do Relatório:

Volume de Negócios: 5.552 milhões de euros.
EBITDA: 837 milhões de euros.
Dívida Líquida: 1.175 milhões de euros.
Número de Ações em Circulação: 300.684.369 ações.
Capitalização de Mercado Atual:

Preço atual da ação: 3.444 euros.
Capitalização de mercado = 3.444 euros * 300.684.369 = aproximadamente 1.035 bilhões de euros.
Valor da Empresa (EV):

EV = Capitalização de Mercado + Dívida Líquida = 1.035 bilhões + 1.175 bilhões = 2.21 bilhões de euros.
Múltiplo EV/EBITDA:

EV/EBITDA = 2.21 bilhões / 837 milhões = 2.64.
Comparação de Múltiplos
Comparar o múltiplo EV/EBITDA da Mota-Engil com outras empresas do setor pode nos ajudar a validar se a empresa está subvalorizada ou sobrevalorizada. Múltiplos típicos para empresas de construção e infraestrutura variam, mas geralmente ficam entre 5-10 para empresas saudáveis.

Ajuste de Valoração
Dado que o múltiplo EV/EBITDA de 2.64 é relativamente baixo, isso pode indicar uma possível subvalorização se comparado com os múltiplos de mercado típicos.

Método de Fluxo de Caixa Descontado (DCF)
Reavaliando com uma abordagem mais conservadora:

Taxa de Crescimento:

Vamos assumir uma taxa de crescimento de 5% ao ano para o EBITDA, dado o crescimento passado e expectativas futuras.
Taxa de Desconto (WACC):

Assumimos uma taxa de desconto (WACC) de 8%, que é razoável para uma empresa neste setor.
Valor Terminal:

Supondo uma taxa de crescimento perpétua de 2%.
Vamos recalcular com essas suposições:

Projeção do EBITDA para 5 anos:

EBITDA1 = 837 * (1 + 0.05) = 878.85 milhões de euros.
EBITDA2 = 878.85 * (1 + 0.05) = 922.79 milhões de euros.
EBITDA3 = 922.79 * (1 + 0.05) = 968.93 milhões de euros.
EBITDA4 = 968.93 * (1 + 0.05) = 1,017.38 milhões de euros.
EBITDA5 = 1,017.38 * (1 + 0.05) = 1,068.24 milhões de euros.
Valor Terminal:

Valor Terminal = EBITDA5 * (1 + g) / (r - g) = 1,068.24 * 1.02 / (0.08 - 0.02) = 18,198.72 milhões de euros.
Valor Presente dos Fluxos de Caixa Futuros e Valor Terminal:

VP EBITDA1 = 878.85 / (1 + 0.08)^1 = 813.75 milhões de euros.
VP EBITDA2 = 922.79 / (1 + 0.08)^2 = 791.15 milhões de euros.
VP EBITDA3 = 968.93 / (1 + 0.08)^3 = 769.65 milhões de euros.
VP EBITDA4 = 1,017.38 / (1 + 0.08)^4 = 749.19 milhões de euros.
VP EBITDA5 = 1,068.24 / (1 + 0.08)^5 = 729.81 milhões de euros.
VP Valor Terminal = 18,198.72 / (1 + 0.08)^5 = 12,399.75 milhões de euros.
Valor da Empresa (EV):

EV = VP EBITDA1 + VP EBITDA2 + VP EBITDA3 + VP EBITDA4 + VP EBITDA5 + VP Valor Terminal = 16,253.3 milhões de euros.
Ajustar pela Dívida Líquida:

Dívida Líquida = 1,175 milhões de euros.
Valor Patrimonial:

Valor Patrimonial = EV - Dívida Líquida = 15,078.3 milhões de euros.
Valor por Ação:

Valor por Ação = Valor Patrimonial / Número de Ações = 15,078.3 milhões de euros / 300,684,369 = aproximadamente 50.15 euros.
Conclusão
Com base nesta reavaliação mais conservadora e em linha com múltiplos de mercado, o valor justo por ação da Mota-Engil é aproximadamente 50.15 euros. No entanto, a cotação atual do mercado de 3.444 euros por ação sugere que o mercado pode estar subvalorizando a empresa, possivelmente devido a percepções de risco, desempenho financeiro histórico, ou outras considerações macroeconômicas.

Recomendo acompanhar de perto os desenvolvimentos da empresa e do setor, e considerar todos os fatores de risco antes de tomar uma decisão de investimento.


Cumprimentos
J.f.vieira

[xxx JJ xxx]

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