Como se combate o populismo? "Com eleições", responde Fukuyama

[marketisnotefficient]

ZEC/USD

• Comecei a comprar a 150$
• Até aos 700 $ andei a comprar/vender, nada de produtivo
• Ontem vendi as cryptos que tinha (à excepção de XMR) e coloquei tudo em Zcash

Porquê ?

• A privacidade é algo que, ideologicamente, me diz muito. Sem entrar em política, os últimos anos mostraram vários exemplos de abusos por parte de agentes governamentais a nível global. Também tenho posição em XMR. Julgo que este factor, determinante, vai gerar muita procura.
  
• Se o Bitcoin é um bom activo, porque é que um Bitcoin com privacidade não haveria de ser?
  
• O Naval Ravikant, uma figura que admiro bastante, partilha esta visão.
  
• Os Winklevoss anunciaram ontem a primeira treasury de ZEC

Plano:

• Vender 50% qd tiver 100% acima de preço de compra.

Disclaimer: Obviamente, este conteúdo não constitui aconselhamento financeiro, recomendação de investimento ou incentivo à compra.

[marketisnotefficient]

Investir em relógios ocupam pouco espaço



“ O Patek Philippe Calendário Perpétuo referência 1518, fabricado em 1943, é um dos apenas quatro exemplares conhecidos produzidos em aço inoxidável, uma raridade que o torna mais cobiçado do que os fabricados em ouro. O seu recorde de 2016 como o relógio de pulso mais caro foi batido em 2017 com a venda do Rolex Daytona do ator de Hollywood Paul Newman por 17,8 milhões de dólares (15,4 milhões de euros). Um Patek Philippe Grandmaster Chime foi então vendido em 2019 por 31 milhões de dólares (26,8 milhões de euros).

E porque não ?

"Há 1M de formas diferentes de fazer 1M de $"

[Opcard33]

Investir em relógios ocupam pouco espaço



“ O Patek Philippe Calendário Perpétuo referência 1518, fabricado em 1943, é um dos apenas quatro exemplares conhecidos produzidos em aço inoxidável, uma raridade que o torna mais cobiçado do que os fabricados em ouro. O seu recorde de 2016 como o relógio de pulso mais caro foi batido em 2017 com a venda do Rolex Daytona do ator de Hollywood Paul Newman por 17,8 milhões de dólares (15,4 milhões de euros). Um Patek Philippe Grandmaster Chime foi então vendido em 2019 por 31 milhões de dólares (26,8 milhões de euros).

[marketisnotefficient]

4° Relatório Mensal — Outubro de 2025

[marketisnotefficient]

Como perder de forma consistente ?

• Não ter uma estratégia delineada
• Ter uma estratégia delineada, mas não ter disciplina para a seguir
• Deixar as emoções interferirem com a estratégia
• Não aprender com os erros
• Não interiorizar que a mesma estratégia não vai funcionar em todos os cenários. Haverá trades vendidos cedo demais, tarde demais, trades perdidos, etc., mas isso faz parte de qualquer estratégia
• A consistência na execução e, mais tarde, com uma amostra decente, a análise dos dados vai permitir tirar elações
• Todos os planos têm pontos fortes e fracos. O pior é tomar decisões no momento, baseadas em emoções.
• Pensar que a frequência de operações está relacionada com melhores resultados financeiros

Nota pessoal:
Este ano fui de férias para um local próximo daquele onde estive no ano passado, o que me permitiu refletir sobre os objetivos que tive então e o que consegui atingir. Não foi um desastre, mas também não alcancei o sucesso desejado. Levei novamente um livro de trading — com título diferente, mas com os mesmos objetivos.

Para o próximo ano, quero algo palpável — não necessariamente em termos de resultados financeiros, mas sim na aplicação consistente de um plano de trading. Caso contrário, será melhor dedicar o meu tempo a outros projetos.

[marketisnotefficient]

3° Relatório Mensal — Setembro de 2025

IB

Performance a 03.10.2025

Notas para referência futura

• Alpha vs. Aleatório
• Discricionário vs. Sistemático
• Aumentar o rigor de forma a ter uma base de trades passível de ser analisada.
• Neste momento não tenho disponibilidade, mas considero que, para ganhar confiança e avaliar o nível de edge, preciso de realizar um backtest profundo.
• Opinião: ativos com mais potencial — USD (UUP - 27,54 USD) e Commodities (BDC - 22,34 USD)

[marketisnotefficient]

Neste post, tinha feito alusão ao KWEB: https://caldeiraodebolsa.jornaldenegoci ... 5#p1914243
O cenário acabou por se materializar, mas fui incapaz de agir em conformidade.

Uma classe de activos que tem bastante potencial, na minha opinião: Commodities.

Os gráficos estão em Mensal o que torna a transacção mais dificil em Diário/Semanal.

Se a FED baixar a taxa de juro em 0.5%, julgo que poderemos ter um BO semelhante ao do Ouro.

Como em qualquer trade, o resultado é 50/50 e o processo é que faz a diferença.

[marketisnotefficient]

SLBEN
https://caldeiraodebolsa.jornaldenegoci ... #pr1913919

Não participei nesta transacção (e, se tivesse participado, teria vendido no segundo traço vermelho — STOP), mas a análise foi interessante.

[marketisnotefficient]

2° Relatório Mensal — Agosto de 2025

Relatório IB

Performance a 04.09.2025

[marketisnotefficient]

1° Relatório Mensal — Julho de 2025

Introdução
Com o objetivo de garantir total transparência e responsabilização pelos meus resultados, iniciei a 1 de julho uma conta de trading na Interactive Brokers (IB) com capital inicial de 5.000 USD.
Os valores são apresentados em USD porque a maioria das ações que transaciono está cotada nesta divisa, o que também facilita a comparação com os benchmarks.

Objetivo
Seguir a estratégia durante, pelo menos, um ano. Acompanhar o índice de referência nesta fase inicial será um bónus.

Estratégia
Momentum com breakouts, ao estilo de Minervini (e outros).

Operações
Iniciadas: 11
Encerradas: 8
Resultado: ~ -5%

Comentário
A maioria dos breakouts não teve continuação, pelo que acabei por encerrar quase todas as posições em território negativo ou "break-even".

Screenshots IB

Relatório IB

Performance a 02.08.2025

[marketisnotefficient]

[marketisnotefficient]

Depois de um mau timing, e pior ainda, de uma gestão desastrosa, a conta com criptomoedas regressa finalmente a terreno positivo.

No caso do ETH, coloquei o stop muito próximo do preço atual.

[marketisnotefficient]

Commodities

Após o choque inicial provocado pelas tarifas, que aumentou temporariamente a volatilidade e levou a vendas significativas, vemos agora uma recuperação técnica com o preço a regressar ao pivô.

Isto pode indicar que, apesar do ruído, a tendência de fundo que referi anteriormente (https://caldeiraodebolsa.jornaldenegoci ... 8#p1892977) mantém-se válida, reforçando a possibilidade de um novo ciclo de alta nas commodities.

Equities

O ETF KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB) mostra uma configuração interessante a médio/longo prazo. Após sair de uma base prolongada, está agora em fase de consolidação com redução de volatilidade, o que pode sugerir um ponto de entrada atrativo para quem procura exposição a este sector.

Crypto

Todos sabemos o que se passou esta semana no mundo cripto — não vale a pena repetir.
Pessoalmente, estou exposto da seguinte forma:
- Maior posição em Bitcoin, principalmente via MSTR.
- Depois tenho Ethereum diretamente, e Solana e Ripple via ETFs.

Agora, o verdadeiro desafio será perceber como gerir estas posições, caso o bull market realmente ganhe tracção.

[marketisnotefficient]

SLBEN

Disclaimer: Obviamente, este conteúdo não constitui aconselhamento financeiro, recomendação de investimento ou incentivo à compra.

[marketisnotefficient]

Boas,

e porquê dividendos?
Estás em modo fire e vives de rendimentos?

Várias razões:

Existem períodos históricos de 20 ou mesmo 30 anos em que o mercado esteve praticamente estagnado. Quero uma estratégia que funcione em "qualquer cenário", mesmo que isso implique um retorno total inferior.

Nunca sabemos o que o futuro nos reserva. Ter uma fonte adicional de rendimento passivo, como os dividendos, dá-me maior segurança.

Em teoria — ainda que não tenha sido o caso neste último mini-crash — os dividendos apresentam uma volatilidade inferior à do mercado no geral. Com base na minha experiência, quando a volatilidade aumenta, a correlação entre ativos tende a aproximar-se de 1. No entanto, num cenário em que o SPY caísse 50% e os dividendos apenas 30%, teria margem para vender os ETFs de dividendos e reforçar posições em ativos com maior beta.

O livro que mais influenciou a minha forma de pensar sobre investimento foi o Pai Rico, Pai Pobre. É possível que tb seja uma influência em relação a dividendos.

achas que eles são lucrativos a negociar by the chart ?
Trading discricionário?

O Peter Brandt ? Tenho a certeza.

O objectivo era mostrar que eles não fazem previsões. Têm um plano de trading e aplicam-no. Parece simples, mas nem tudo o que é simples é fácil de implementar

[frugal]

Hoje partilho convosco 2 screenshots de uma newsletter à qual estou subscrito, escrita pelo "Market Wizard" Peter Brandt.

O objetivo é dar-vos uma ideia, sobretudo a quem ainda não teve essa oportunidade, de como se apresenta uma newsletter de um trader profissional com um historial de sucesso notável.

Gostaria de ter tido acesso a este tipo de conteúdo quando era mais jovem.

Quero, no entanto, salientar que este trader, independentemente da sua opinião sobre o mercado, segue sempre o seu plano de trading — e, como seria de esperar, cumpre-o de forma escrupulosa.

Ele estava bearish em relação ao BTC, mas adaptou-se imediatamente quando o cenário mudou.

Serve também para reforçar a ideia de que ninguém prevê o futuro.
Como disse Druckenmiller: "You never know. You have a vision and you bet on it. Sometimes you're right, sometimes you're wrong."

Espero que vos traga valor.

1.png

2.png

Bom dia,

achas que eles são lucrativos a negociar by the chart ?

Trading discricionário?

[frugal]

Eu sou muito conservador, demasiado

do que entendo o teu portfolio é sobretudo ações que geram dividendos... e distribuem ?

Boas frugal,

Ser conservador não é necessariamente algo negativo. De nada serve ter uma estratégia extraordinária se, por algum motivo, não a conseguimos pôr em prática.

O meu objetivo tem sido obter uma rentabilidade superior à do VT (ETF de ações globais), com um portefólio que considero mais sólido, por incluir liquidez, dividendos, entre outros fatores.
Após o erro que cometi, tive de fazer algumas adaptações.

O meu portefólio é composto por ETFs de ações que vão desde os orientados para dividendos (SCHD, DGRO) até aos de crescimento (QQQM, KWEB).
A MSTR é uma ação que não distribui dividendos e está apenas temporariamente no portefólio.

Os ETFs que pagam dividendos, distribuem-nos, o que tem implicações fiscais.

Viva!

e porquê dividendos?

Estás em modo fire e vives de rendimentos?

Abraço!

[marketisnotefficient]

Hoje partilho convosco 2 screenshots de uma newsletter à qual estou subscrito, escrita pelo "Market Wizard" Peter Brandt.

O objetivo é dar-vos uma ideia, sobretudo a quem ainda não teve essa oportunidade, de como se apresenta uma newsletter de um trader profissional com um historial de sucesso notável.

Gostaria de ter tido acesso a este tipo de conteúdo quando era mais jovem.

Quero, no entanto, salientar que este trader, independentemente da sua opinião sobre o mercado, segue sempre o seu plano de trading — e, como seria de esperar, cumpre-o de forma escrupulosa.

Ele estava bearish em relação ao BTC, mas adaptou-se imediatamente quando o cenário mudou.

Serve também para reforçar a ideia de que ninguém prevê o futuro.
Como disse Druckenmiller: "You never know. You have a vision and you bet on it. Sometimes you're right, sometimes you're wrong."

Espero que vos traga valor.

1.png (35.99 KiB) Visualizado 24288 vezes

[marketisnotefficient]

Eu sou muito conservador, demasiado

do que entendo o teu portfolio é sobretudo ações que geram dividendos... e distribuem ?

Boas frugal,

Ser conservador não é necessariamente algo negativo. De nada serve ter uma estratégia extraordinária se, por algum motivo, não a conseguimos pôr em prática.

O meu objetivo tem sido obter uma rentabilidade superior à do VT (ETF de ações globais), com um portefólio que considero mais sólido, por incluir liquidez, dividendos, entre outros fatores.
Após o erro que cometi, tive de fazer algumas adaptações.

O meu portefólio é composto por ETFs de ações que vão desde os orientados para dividendos (SCHD, DGRO) até aos de crescimento (QQQM, KWEB).
A MSTR é uma ação que não distribui dividendos e está apenas temporariamente no portefólio.

Os ETFs que pagam dividendos, distribuem-nos, o que tem implicações fiscais.

[frugal]

Viva ✌️

Então qual foi o portfólio passivo que adotaste desde essa altura?

Relativamente a cripto que estratégia tens ? Longo prazo também?

Cumprimentos

Boas,

Na altura, por falta de disciplina, não criei contas distintas, pelo que não me é possível comparar “especulação” vs. “investimento”.
Espero conseguir fazê-lo ao longo do presente ano.

Neste momento, o meu portefólio é composto (por ordem decrescente de %) por: SCHD, DGRO, MSTR, QQQM, SGOV (tesouraria) e KWEB.

Relativamente às criptomoedas, tenho ETFs para BTC, SOL e XRP.
Com exceção do BTC, o timing foi desastroso.

Também tenho criptomoedas diretamente (BTC e SOL).

Não sou um grande conhecedor e, como tal, o meu objetivo é aguardar pela próxima "bull run" e vender tudo, com exceção do BTC.

O meu portefólio, como referi, inclui a MSTR (Bitcoin Treasury — como lhe chamam), que adquiri apenas porque acredito que me poderá permitir recuperar o dinheiro perdido com o trade de opções. O meu objetivo é vender entre os $550 e os $600.

E tu? Que estratégias adotas para gerir o teu capital?

Obrigado!

viva

Eu sou muito conservador, demasiado

do que entendo o teu portfolio é sobretudo ações que geram dividendos... e distribuem ?

[marketisnotefficient]

Following

"Nunca me debrucei sobre os ETF´s, mas um dividendo na ordem dos 10% parece bastante interessante, onde posso consultar mais informação sobre o tema?

Obrigado

Boas,

Presumo que te referes ao seguinte:

Estes ETFs apresentam taxas de crescimento de dividendos bastante interessantes (+10%)

Nessa afirmação, estava a referir-me à taxa de crescimento anual do dividendo (dividend growth rate), e não ao rendimento do dividendo (dividend yield).
Tens, por exemplo, o caso do SCHD, com um yield de 4,04% e uma taxa de crescimento média a 5 anos de 11,44% (fonte: https://seekingalpha.com/symbol/SCHD/di ... /scorecard).

Mais acima, mencionei outro ETF, o MSTY, mas depois de investigar melhor o tema, acabei por vender a posição que tinha. Apesar de anunciarem taxas bastante elevadas, o ETF apresenta uma tendência estruturalmente descendente.

Espero ter respondido à questão.

Obrigado!

[marketisnotefficient]

Viva ✌️

Então qual foi o portfólio passivo que adotaste desde essa altura?

Relativamente a cripto que estratégia tens ? Longo prazo também?

Cumprimentos

Boas,

Na altura, por falta de disciplina, não criei contas distintas, pelo que não me é possível comparar “especulação” vs. “investimento”.
Espero conseguir fazê-lo ao longo do presente ano.

Neste momento, o meu portefólio é composto (por ordem decrescente de %) por: SCHD, DGRO, MSTR, QQQM, SGOV (tesouraria) e KWEB.

Relativamente às criptomoedas, tenho ETFs para BTC, SOL e XRP.
Com exceção do BTC, o timing foi desastroso.

Também tenho criptomoedas diretamente (BTC e SOL).

Não sou um grande conhecedor e, como tal, o meu objetivo é aguardar pela próxima "bull run" e vender tudo, com exceção do BTC.

O meu portefólio, como referi, inclui a MSTR (Bitcoin Treasury — como lhe chamam), que adquiri apenas porque acredito que me poderá permitir recuperar o dinheiro perdido com o trade de opções. O meu objetivo é vender entre os $550 e os $600.

E tu? Que estratégias adotas para gerir o teu capital?

Obrigado!

[Shimazaki_2]

Following

"Nunca me debrucei sobre os ETF´s, mas um dividendo na ordem dos 10% parece bastante interessante, onde posso consultar mais informação sobre o tema?

Obrigado

[frugal]

Viva ✌️

Então qual foi o portfólio passivo que adotaste desde essa altura?

Relativamente a cripto que estratégia tens ? Longo prazo também?

Cumprimentos

[marketisnotefficient]

The greatest opportunities for me historically came from buying the stock market in March 2009 and March 2020. Honestly, the reason I’m successful is very much based on those moments.

In some crises, it’s sometimes a matter of luck, because every crisis develops in its own unpredictable way.

However, what consistently makes money — or at least a very big part of making money for investors — is having the courage to gradually become fully invested in beta at the bottoms.

At the bottoms, you don’t want to be the person who is selling. You want to be the person who is buying.

A lot of successful performance comes from that.
Alex Gurevich

Fonte: https://www.youtube.com/watch?v=qZpFPcqnvxU