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[MarcoAntonio]

Há dias comentei (ver gráfico atrás) que não era possivel imediatamente indentificar os trends conforme o gráfico. A esse propósito, aqui fica por exemplo como o ground truth (a posteriori) identifica automaticamente as tendências (gráfico 2) e como, utilizando o mesmo algoritmo, seria possível identificar as tendencias na hora (gráfico 3). O gráfico 1 é uma baseline, com um método mais simplista, baseado apenas numa média móvel e alguma filtragem adicional. A sensibilidade pode ser ajustada (mas a ideia não é propriamente identificar swings isolados).

[MarcoAntonio]

Usar info de volume num índice como o PSI é um bocado truculento, em todo o caso vai incluído. O período coincide com o demarcado como bear no gráfico do post anterior mas foi basicamente por acidente...

[MarcoAntonio]

Explorando métodos automáticos de identificação de tendência. O método A baseia-se numa média móvel com filtragem adicional, o método B baseia-se na identificação de picos e vales, também com filtragem adicional.

Uma nota de advertência: não é possível identificar imediatamente (on-the-fly) as inversões, é necessário aguardar algumas sessões para que determinadas condições se verifiquem. Por exemplo, no método B é necessário que o PSI se movimente uns 300pts na direcção oposta primeiro (o que diz respeito à proeminencia dos picos/vales, que podemos ajustar para detectar up/downtrends em diferentes escalas temporais) enquanto o método A requere deixar passar cerca de metade do tempo da janela temporal da média que estiver a ser utilizada (implementei o método A como uma baseline).

O gráfico cobre o PSI entre maio de 2013 e 2024 (data actual).

[yaya]

Queda do governo em frança e quem cai é o psi
Por mais voltas que se dêem, o nosso índice é uma aberração.

[MarcoAntonio]

Momentum (still wip)...






Já agora, no S&P500 (aqui é bem evidente que o RSI indica aumentos / declínios de momentum que não existem):

[yaya]

Psi -0.87% com praticamente todas as accoes a cairem fortemente...apesar da europa toda no verde, dax +1,64%, ibex +0.76%.

Aconteceu alguma coisa? Nao me apercebi de nenhuma notícia negativa relacionada com Portugal

Se nao fosse a galp a subir 5% hoje o indice teria caido prai 2%

fundos abutres a apostarem na queda do psi?
não me espantaria nada

[IX Hispana]

Psi -0.87% com praticamente todas as accoes a cairem fortemente...apesar da europa toda no verde, dax +1,64%, ibex +0.76%.

Aconteceu alguma coisa? Nao me apercebi de nenhuma notícia negativa relacionada com Portugal

Se nao fosse a galp a subir 5% hoje o indice teria caido prai 2%

[MarcoAntonio]

Agora o nome oficial não leva número, que é por causa das coisas...

Nos tickers continua a aparecer com o número, mas o nome oficial agora é só PSI (o número de cotadas é variável). Coisas.

[yaya]

Agora é psi15 não é?
Um índice cada vez mais vazio com a saída da GV.
Longe vão os tempos do psi20.

Será que para o ano tenhamos IPO do NB?
O que não deixaria de ser irónico termos NB no psi, depois da queda e saída do BES do psi.

[MarcoAntonio]

Tem estado a acelerar para um pouco abaixo de 90 dias:

[MarcoAntonio]

Os ciclos detectados no PSI ao longo do tempo. Vários dos períodos cíclicos relativamente estáveis duraram na ordem de um ano...


(neste gráfico não é muito fácil ler directamente os períodos de cada ciclo, mas é excelente para observar a evolução ao longo do tempo).

[MarcoAntonio]

[MarcoAntonio]

Já agora, aqui fica...


PSI Geral:



PSI (ex PSI-20)

[MarcoAntonio]

Bom, o comportamento do PSI não é brilhante (basta analisar o período mais recente). Mas recuar à década de 90 (ou mesmo início de anos 2000) não é particularmente boa ideia tendo em conta o desaparecimento de vários pesos pesados do índice, uns por umas razões, outros por outras, ou mesmo a diluição do BCP. Como o índice tem apenas um punhado de títulos (actualmente, na ordem de uma quinzena, outrora 20) estas perturbações têm um impacto tremendo no PSI e não é facilmente colmatado por outros títulos. Não é um bom índice para analisar no (muito) longo-prazo, está descaracterizado por várias cicatrizes...

Eu sugeria não recuar mais do que cerca de uma década (foi mais ou menos quando se deu a retirada da PT do índice, por exemplo; e do BES também, por sinal). Só a PT perdeu quase 100% em termos de índice, mas isto não é "real" (parte do negócio foi para a Altice, que não está representada no índice). No índice só ficou representada a parte que praticamente se evaporou. É talvez o melhor exemplo do tipo de distorção a que um índice pequeno (poucas cotadas) e, historicamente, com um punhado de pesos pesados que "mandavam" mais que os outros todos juntos está sujeito a distorções deste tipo.

Para trás disso, não estamos a olhar bem para o mesmo índice e o índice para que estamos a olhar... não vai voltar.



Nota final: não é que eu ache que é um grande índice para analisar, mas o PSI Geral teve muito melhor evolução do que o PSI (ex_PSI20) na última década.

[djovarius]

Boas,

Podem dizer que, sim, isto é uma alucinação de IA, mas não, tenho mesmo um gráfico de longo prazo do PSI... qualquer número!!

Está a níveis de 1997 - 27 anos atrás!
Certo?
Errado: não nos podemos esquecer, tal como se faz nos EUA, de corrigir pela inflação acumulada.
Atendendo à dita, entre 1997 e 2024 (cerca de 45%), o PSI20 "real" está hoje a níveis de 1995/6 - um dos piores desempenhos das 50 maiores economias do mundo?

Como foi isto possível?? É melhor responderem, please, no tópico das políticas para Portugal...

Abraço
dj

[MarcoAntonio]

Mais alguma coisa...

[MarcoAntonio]

Momentum (wip)...

[MarcoAntonio]

Medindo a volatilidade (PSI). Abaixo segue um gráfico do PSI e três medidas de volatilidade. A primeira é o desvio padrão, aplicado a uma janela temporal, a mesma métrica que é utilizada nomeadamente nas populares bandas de bollinger. O desvio padrão "é" a volatilidade. Mas, enquanto indicador, tem alguns problemas. Essencialmente porque (ao ser aplicado a uma janela temporal) sofre do mesmo problema das médias: é representativo de um período e o seu resultado apresenta lag (efeito de atraso). O atraso é precisamente o mesmo do que ocorre nas médias móveis simples: (N-1)/2, onde N é o número de períodos (sessões) da janela temporal. Como tem lag, vai apresentar valores elevados de volatilidade quando essa volatilidade já desapareceu. Podemos corrigir esse atraso com um shift mas isso torna o indicador não causal, com as limitações inerentes (deixarmos de ter valores actuais para ele). Outra alternativa popular é o ATR, que sofre bastante menos de lag (ver gráfico abaixo, onde utilizo a versão normalizada do ATR). Tem ainda assim algum lag (pois utiliza uma média) e uma outra limitação também: dado que mistura volatilidade intraday também, não é facilmente anualizável. O último indicador é o que tenho vindo a adoptar, utiliza um estimador/forecaster, virtualmente não tem lag, comparado com as alternativas, e o seu comportamento tende a aproximar-se do de indicadores de volatilidade implícita (como o VIX e VSTOXX), ou seja, o indicador "vê" a volatilidade de uma forma semelhante à sentida pelos próprios investidores (e onde o valor apresentado representa a volatilidade do subjacente anualizada).



StdDev = Standard Deviation
NATR = Normalized Average True Range
GVOL = Garch-based VOLatility

[MarcoAntonio]

[MarcoAntonio]

[MarcoAntonio]

A decomposição utilizando outro modelo cuja taxa de acerto a prever a direcção da sessão seguinte ronda os 55%.



Os ciclos detectados no PSI são essencialmente os mesmos, mas a metodologia é um pouco diferente (e incorpora mais detalhe).



Performance típica de um agente que utiliza esse modelo (pré-treinado) para tomar decisões de entrada/saída.

A linha azul no segundo plot é o PSI (fechos).

[Àlvaro]

Não vejo nada disso no Psi, vejo que foi a um suporte na zona dos 6350 e reagiu.

[Bar38]

Are we back?

Com um bom fecho a cima do de hoje nas próximas sessões…diria que sim…

[MarcoAntonio]

Are we back?

[MarcoAntonio]

Dentro do normal:



No período acima:

Pearson correlation between Euro Stoxx 50 and VSTOXX daily returns: -0.68
Percentage of days with opposite direction moves: 78.12%

No Longo-Prazo:

Pearson correlation between Euro Stoxx 50 and VSTOXX daily returns: -0.73
Percentage of days with opposite direction moves: 79.73%


Hoje até se perceberia se o VSTOXX subisse qualquer coisa...