FOREX - 2019 - 4º trimestre

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Re: FOREX - 2019 - 4º trimestre

por djovarius » 1/10/2019 13:01

Boas,

Antes de mais, o tópico muda para 4º trimestre. Acabou-se Setembro, vamos ver o que nos espera em Outubro.

No 3º trimestre, a grande nota é o regresso da força (quase) generalizada do USD e o regresso às quedas das criptomoedas.
Também a paragem da procura por renda fixa, à medida que os juros negativos tornaram esses papéis menos interessantes. As ações têm aguentado algum interesse comprador.
Nos 3 meses anteriores, vimos máximos do ano em variadas "commodities", e o regresso às quedas de algumas delas. O petróleo mostra falta de força, apesar de n eventos que lhe deram algum alento.
Isto decorre da força do USD.
Veja-se como o EUR/USD continua na sua lenta senda descendente. Provado está que o bear market deste par, já velho, continua de pé. O USD/JPY está a recuperar, também devagar, mas com consistência.
O NZD/USD e o AUD/USD estão em queda, a qual decorre da falta de força das matérias primas, a que soma a descida de juros também do outro lado do mundo. Assim, não há sustentação. Estamos a falar de mínimos de dez anos nestes pares. Creio que o caminho é claro.
O rei USD está aí porque a Economia e os juros voltam a ter peso no Fx.

Assim, é um mercado saudável, como nem sempre ocorre, vale a pena acompanhar e fazer escolhas, perante os eventos.

Creio que é uma tendência, suave, mas que tem condições para se manter, algo que, aliás, tem sido visível.

Abraço

dj
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Re: FOREX - 2019 - 4º trimestre

por djovarius » 4/10/2019 17:37

Boas,

Isto não falha. Bastou uma queda nos juros de mercado e o USD perdeu logo a força.
Afinal, os mercados continuam na mesma.
Hoje, os dados do emprego nos EUA até dão um certo alento, mas resta saber até quando.
Irá a Reserva Federal diminuir os juros e aumentar a liquidez, a exemplo do que vai suceder na zona EUR ?

Bom, o EUR/USD recuperou algum terreno, embora o JPY é que tenha sido a divisa mais procurada à medida que as ações caíam e os juros também. Hoje há uma inversão entre juros e ativos de risco, mas a semana é negativa para ativos de risco. Mesmo assim, nada de especial.

A especulação é clara: estarão os investidores a usar os títulos soberanos como antigamente se usava o ouro? Ou seja, como refúgio de última linha?
Há quem pense que sim.... vamos a ver !?

O mês de Setembro foi mesmo mau para as cripto, sendo esta uma semana já mais calma. Estará a passar a nova febre ?
Surpresa foi a alta forte da soja em grão e a persistente queda do petróleo. Uma lição para terroristas que pensam que ao destruir uma árvore estão a destruir a floresta. Hoje, o mundo tem petróleo de sobra. Há forças que estão a lutar para preços estáveis.

As economias estão a tender para um crescimento muito fraco. Haverá armas para combater essa tendência?
Há quem diga que os juros negativos, hoje, já não combatem a deflação, antes estão a provocar deflação.

Daqui a uns meses saberemos se isso é verdade...

Abraço, bom fds com feriado !!!

dj
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Re: FOREX - 2019 - 4º trimestre

por djovarius » 8/10/2019 16:38

Boas,

Mesmo com muita liquidez, a chamada VOM "velocity of money" está num "low" histórico.
Isso mostra o quão importante se tem revelado este negócio da renda fixa = juros negativos.
O pessoal compra e não vende mais.

É mais revelador do que o índice do medo. Assim, não há força para renda variável, os ativos começam a não ter como subir, tanto ações como matérias primas.
Andamos nisto.

O JPY continua assim a ser um dos ativos cambiais mais "seguros" dos últimos meses. O USD não está tão mau como se pensava, enquanto as divisas europeias podem trazer más surpresas, têm mostrado uma grande fraqueza técnica, como todos sabem.

É isto a que temos assistido neste Verão prolongado....

Abraço

dj
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Re: FOREX - 2019 - 4º trimestre

por lfhm83 » 10/10/2019 6:30

Parece que esta a evoluir dentro de um canal descendente.
Anexos
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Re: FOREX - 2019 - 4º trimestre

por djovarius » 12/10/2019 18:55

Boas,

A falta de tempo para escrever é tramada...

Sim, o EUR/USD evolui dentro desse canal, mas o forex em geral não está tão técnico como na maioria das vezes.
Estas constantes notícias sobre isto e aquilo dão uma certa impertinência aos mercados....
Das chamadas guerras comerciais (frias) podemos entrar num ciclo de armas a falar demais (guerra quente) no próximo oriente e no golfo pérsico.
Isso é algo que nos levará a instabilidade nas cotações, pelo menos é o que se tem visto.

Mesmo assim, uma semana positiva. Veja-se o que pode ocorrer num "short squeze" da renda fixa. Esta semana vimos uma fuga a esses papéis inflacionados, mas limitada. imagine-se tudo a sair pela porta fora. Há que ter atenção.
Por outro lado, isso significou o regresso ao risco, antecipando boas notícias (?) que poderão vir da relação EUA-China.
Por causa disso, forte queda do JPY, face ao USD e ainda mais face ao EUR, o qual voltou acima de 1.10 no nosso par favorito.
Há sinais de apetência do risco, com alguns mercados acionistas a se aproximarem de novo de resistências importantes.
O ouro perdeu, o petróleo ganhou. Altas do EUR são isso mesmo, beneficiando até as criptomoedas.

Se se confirmar o otimismo, teremos possibilidade forte de maiores quedas do JPY e da renda fixa. Nesse caso, os juros e as ações voltariam a subir. É o cenário em que os curtos do JPY se multiplicam.
Enfim, temos andado numa certa indefinição, que se vai arrastando.

Abraço, continuação de bom fds a todos

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Re: FOREX - 2019 - 4º trimestre

por djovarius » 16/10/2019 17:51

Boas,

Esta semana está animada por todo o lado. Desde logo importantes quedas das criptomoedas mais faladas.
Aparente inversão da tendência recente com bolsas em máximos do ano e outras perto de máximos históricos.

O JPY, à medida que os juros param de cair, inverte.
O EUR/JPY, que já andou em 117.00, deu um salto para 120.00 - nada mau nos dias de hoje.
O Cable ganha 5% num espaço de 6 sessões - eis a tal influência nada "técnica" dos assuntos que estão na ordem do dia. O Brexit pode estar mesmo em vias de concretização com acordo. Mas se Westminster rejeitar, volta tudo à estaca zero.
Pode haver também um certo "desanuviar" das guerras comerciais. Se assim for, os mercados voltarão a se focar no que é relevante: crescimento, lucros... enfim, nos juros.

O que continua a ser muito discutido são as cotações dos títulos do Tesouro e outras obrigações. Até onde irá esta bolha?
Como vão os Bancos Centrais resolver o problema que isto causará na Banca, sobretudo europeia?
Isto numa semana em que se fala nas novas hipotecas de um banco dinamarquês (juros bem negativos na Dinamarca). São empréstimos à habitação com juro nominal negativo. Num empréstimo de 100.000 só se paga de volta 99.700 em 15 anos.
Não é o máximo? Não estaremos a assistir ao início do fim da mãe de todas as bolhas?

Vamos com calma.

Abraço

dj
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Re: FOREX - 2019 - 4º trimestre

por djovarius » 18/10/2019 19:46

Boas pessoal,

Não há volta a dar... é um mercado bipolar.
Pequenos instantes, meias sessões de euforia. Logo seguidas de ameaças de pessimismo atroz.
Não há, na verdade, motivos para euforias nem para derrotismos. A realidade é um copo meio cheio.
Assim, é complicado seguir certas tendências.

Mas há sempre fenómenos interessantes: nesta semana os mercados de risco mexeram, ficando entre as ligeiras subidas e as valorizações interessantes, desta feita na Europa. A renda fixa voltou a perder interesse, mas nada que impeça de continuarmos sobrecomprados.
O petróleo continuasem força, bem como várias outras "commodities", mas fiquem atentos à rutura em alta da soja, agora nos máximos do ano. O trigo também está perto.
Não se pode dissociar as quedas do USD a esta questão. Entretanto, o BTC e outras cripto estão mesmo a perder força.
O USD perdeu 1% face ao EUR, algo que vai confirmando a inversão de tendência. Já o JPY deixou de ser o vencedor do Forex. Será o alívio das tensões atuais ?? O Cable continua com o seu Outubro "touro" com cerca de 6% de ganhos.... ai se o Brexit não sair a tempo e horas !!!

Enfim, segue o baile. O mercado está mesmo numa de copo meio vazio / meio cheio !!

Abraço, bom fds a todos

dj
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