Entusiasmo com IA dá maior ganho semanal deste ano a S&P 500 e Nasdaq

[MarcoAntonio]

Qual é que é a diferença entre as escalas e qual é que é a melhor ou pelo menos a mais recomendada para estudar o comportamento das acções?

Obg pelos esclarecimentos.

Embora haja quem utilize a escala aritmética, a verdade é que se meditarmos minimamente no assunto e fizermos alguns testes chegam-se a algumas conclusões incontornáveis: em particular quando a variação do activo é significativa a escala linear deixa pura e simplesmente de fazer sentido.

Quando as variações em causa são pequenas (o que tende a ocorrer em gráficos de curto-prazo ou em activos pouco voláteis) os gráficos tendem a ser bastante idênticos, não existe uma grande vantagem ou desvantagem em utilizar uma ou outra escala.

Quando as variações são significativas, o gráfico em escala linear começará a distorcer significativamente o gráfico de tal forma que os movimentos que se deram com a cotação em baixos valores aparecem «esmagados» e os movimentos que se dão com a cotação em valores elevados aparecem «esticados». Duas variações exactamente iguais de 10% - o que realmente interessa nos mercados é a variação percentual, basta constatarmos que ninguém quer saber quantos centimos subiu ou desceu hoje um qualquer título mas quantos pontos percentuais! - duas variações exactamente iguais, dizia eu, surgirão num gráfico de escala linear como sendo bastante diferentes (parecendo uma muito maior do que a outra).

Isto cria alguns problemas. Exemplos:

Nas tendências de queda dará a sensação falsa e errada de que o título está a cair menos ou a «travar». Nalguns casos poderá mesmo parecer que não está a cair de todo. Poderá ainda ser erradamente interpretado como um rounded-bottom ou considerada uma quebra de volatilidade inexistente;

Para quem utiliza LT's, surgirão falsas rupturas de LT's descendentes, que constituem falsos sinais e que carecem de significado (tais quebras dão-se devido à escala e não devido a qualquer inversão de tendência iminente);

Em tendências de alta surgirá uma falsa aceleração (que inclusivamente poderá levar a visualizar padrões que não existem de todo nesses casos como por exemplo o BARR);

Para quem utiliza projecções nos padrões, surgem por vezes projecções completamente inverosímeis precisamente devido à utilização da escala linear (chegando nalguns casos a projecção a apontar para valores negativos ou próximos de zero de forma totalmente inadequada).

Por razões que se prendem com a natureza e mecânica dos mercados a escala logarítmica é claramente a escala mais apropriada (e não pensem sequer que os mercados são casos únicos, há mais casos em que a escala logarítmica é a mais apropriada, experimentem por exemplo ver em que tipo de escala são apresentados os gráficos com níveis de ruído em décibeis, outro caso em que a escala logarítmica faz mais sentido).

Na práctica ainda existem outras pequenas questões: como é sabido (e pode facilmente ser verificado na práctica) as linhas de tendência de longo-prazo tendem a ser mais consistentes (e duráveis) em escala logarítmica. É muito difícil encontrar linhas de longo-prazo numa escala linear com muitos pontos de toque (mais de 3 ou 4) mas tal é perfeitamente normal numa escala logarítmica (onde surgem imensas vezes linhas com 3, 4, 5, 6 e mais toques).

A razão é óbvia: é que as linhas em escala linear tendem a perder a validade dado que de facto essas linhas representam na realidade curvas (de movimento acelerado ou desacelerado)*. Se o activo mantiver a tendência vai quebrar ou afastar-se dessas linhas e quem utiliza a escala linear vai precisar de desenhar uma segunda e por vezes uma terceira linha mais actual (quando na escala logarítmica tería servido sempre a mesma).

* Para quem não percebeu esta questão deixo um exemplo muito simples: imaginem um título que sobe exactamente 1% por dia. Esse título só irá surgir como linha recta ascendente num gráfico em escala logarítmica, num gráfico de escala linear surgirá como uma curva (como se o título subisse cada vez mais depressa).

Só um pequeno apontamente final: por vezes colocam a questão como se tratando uma questão de curto ou longo-prazo o que é errado (ou inexacto). A questão está na variação do activo: pode ser grave num gráfico de médio-prazo onde a variação foi por exemplo de 100% e não tão grave num gráfico de longo-prazo (por exemplo, 2 ou 3 anos) em que a variação foi de 20 ou 30%.

Assim e dado que a escala logarítmica apresenta diversas vantagens e funciona para qualquer variação e para qualquer prazo, utilizo sempre a escala logarítmica (da qual sou de facto, como alguém já aqui disse, um adepto incondicional).

[nunofaustino]

O marquito já explicou este tema várias vezes aqui no fórum...

aqui fica o link para uma delas (http://www.caldeiraodebolsa.com/article.php?iId=27)

Um abraço
Nunofaustino

P.S. eu utilizo sempre a escala semi-logarítmica, mas isso n quer dizer que a cotação n reaja a uma linha traçada com a escala aritmética

[Dwer]

Um gráfico semilogarítmico apresenta uma escala linear no eixo dos xx (tempo) e semilogarítmica no eixo dos yy (preço). A escala semilog para o preço mede movimentos do preço em percentagem. Um avanço de 10 para 20 apresentaria uma distância vertical igual a um avanço de 20 para 40 ou de 40 para 80. Na escala aritmética isto não se passa assim. Embora nos exemplos acima o avanço seja sempre 100%, na escala aritmética o segundo avanço teria o dobro do tamanho do primeiro e o terceiro o quádruplo.
Chama-se ao gráfico semilogarítmico porque num eixo a escala é logarítmica (preço) e no outro é aritmética (tempo).
Eu uso sempre a semilog. No longo prazo faz mais sentido e no curto prazo não se distingue da aritmética.
Muitos ATs não olham assim para as coisas. As opiniões dividem-se. Penso que o Marco António, por exemplo, é adepto incondicional da semilog. Já o Ulisses é da aritmética (digo eu... espero não estar a mentir).

Abraço,

[TRSM]

A diferença entre o aspecto gráfico é bem demonstrativo nestes exº

Pessoalmente utilizo sempre a escala semilog, mas em gráficos de estudos que tenho para curto prazo utilizo a linear.

Talvez o prof. Marquito queira explicar melhor

[mvbb]

Qual é que é a diferença entre as escalas e qual é que é a melhor ou pelo menos a mais recomendada para estudar o comportamento das acções?

Obg pelos esclarecimentos.

[TRSM]

Não percebo como é que consegue traçar a linha inferior do canal ascendente de médio prazo. No meu gráfico, fico com duas linhas de tendência ascendente: uma de médio prazo e outra de curto
prazo.

P.S. - Percebo muito pouco de análise técnica.

O gráfico do AA está em escala semilog, e a tua está em escala linear, é essa a diferença.

abraço

[Dwer]

O gráfico do AA está em escala semilogarítmica.

Abraço,

[mvbb]

Esqueci-me de postar o gráfico.

[mvbb]

Não percebo como é que consegue traçar a linha inferior do canal ascendente de médio prazo. No meu gráfico, fico com duas linhas de tendência ascendente: uma de médio prazo e outra de curto
prazo.

P.S. - Percebo muito pouco de análise técnica.

[Visitante]

Este 1º gráfico é para mim muito claro quanto ao seu aspecto técnico: óptimo

Acrescem os resultados e restantes dados da empresa. Começou a apresentar resultados líquidos positivos e não é como algumas outars empresas ligadas a estes sectores que sobem apesar de continuarem a apresentar prejuízos. Nesta pespectiva a situação é pelo menos muito boa.

O momento da holding sonae.sgps tambem é óptima e normalmente uma puxa pela outra.

Não é preciso dizer que estou optimista...

Um abraço

[Visitante]

n estás só!
tb tenho 1/4 kg de ptm a 31€!!!!
talvez os meus netos...kem sabe!

[anas]

estas noticias que sairam hoje sao negativas ou positivas para o papel.optimus com umts em 18 capitais distritos e em 41 cidades portuguesas.

[Visitante]

Ainda cá tenho 1/2 kg delas da OPV....acho que a 11E
Grande negócios se faziam...
Quem avaliava empresas naquela altura devia ser preso... mas enfim

Desculpem o desabafo

[aa]

Com a ruptura dos 3.48, a margem de progressão da SNC será mesmo muito grande.

Cps

AA