"TAP não sobrevive se se mantiver pública", garante Pinto Luz

[djovarius]

Bom, ainda falta tempo para o fim da sessão de NY, mas fica para já mais um dia de volatilidade com a amplitude do EUR/USD novamente perto de 300 pips entre a máxima e a mínima, à medida que "Wally", o monstro voraz continua no precipício !!

Algo que é de notar hoje: desta feita até o Ouro se comporta como uma "commoditie" e não como moeda forte. Assim, é tudo em queda face ao USD (com poucas excepções), maioria dos ativos a perder valor.

Para já, isto só me diz uma coisa: que o mercado não acredita ainda nos esforços em favor da "reflação" e que a crise ainda não bateu no fundo...

Uma nota: para aqueles que viram capitulação (acionista) na passada 6ªfeira em NY, aconselho a verem os gráficos (e as notícias) dos primeiros dias de Outubro de 2002... chamo a atenção para os dias entre 7 e 10 desse mês !!!

Abraço

djovarius

[djovarius]

Olá, outra vez,

Aproveitando esta solarenga manhã algarvia, e porque entretanto o nosso par EUR/USD já bateu novamente em 1.28 e até abaixo, aproveito para deixar um outro gráfico, com uma perspetiva diferente, mais "bear". É um gráfico de AT Ichimoku, que ainda mostra bem uma tendência descendente de médio prazo.

Basta que se veja como a cotação está claramente abaixo da "nuvem" e sem sinais de inversão à vista.
Bom indicador para os prazos mais longos...

Abraço

dj

[djovarius]

Bons dias,

Nem vale a pena repetir os argumentos acima, pois são excelentes.
Para que houvesse uma ou mais emissões de dívida pública conjunta na zona Euro, teria também de existir um orçamento supra-nacional, substituindo os Orçamentos de Estado atuais. Sem isso, a dívida comum teria de ser "paralela", subscrita pela Comissão Europeia, ou algo assim. Não acredito que o mercado considerasse a Comissão um "player" seguro para emissões de dívida.
Os países, têm realidades curiosas. Como é que, por exemplo, os Estados Alemães (länder) poderiam aceitar que o Estado Federal subscrevesse dívida europeia, quando não o faz em favor dos próprios Estados? Mais: como poderiam a França, Holanda, Alemanha e outros, aceitaram pagar juros maiores do que pagariam individualmente?
Há muitas questões em aberto.
Se se trata de "salvar" um colega em dificuldades, mais vale alocar recursos numa espécie de FMI Europeu para socorro rápido e garantia para aqueles que apresentem maiores dificuldades em se financiar. É uma hipótese mais viável do que Euro-bonds...

Outro assunto: os mercados já descontaram claramente as descidas de juros, trabalhando com a possibilidade de (quase) todos os "grandes" atingirem juros básicos próximos a zero.
O Forex está atualmente mais influenciado por questões do dia a dia (evolução da crise financeira), o que nem sempre acontece.
Daí a volatilidade extrema, quer no "intraday" quer nos gráficos semanais.

Não estive ligado na 6ª feira à tarde, que foi um bom exemplo disso, cortesia do BOA e do Citi. Os nervos estão em franja por causa da Banca, todos os mercados se ressentem.

O EUR/USD, conseguiu, em pouco tempo, entre a manhã de sexta-feira e hoje (fds não conta) passar de 1.2550 para quase 1.30 - espantosos 450 pips, para depois cair quase 200 pips, de volta a um ponto mais neutro, pouco acima de 1.28, onde estamos agora.

Isto revela-nos que afinal continuamos em zona neutra neste par, como se vê no gráfico. A anterior rutura baixista de 1.270x fica anulada, a casa de 1.25xx é uma grande de suporte e nem sequer ainda houve força para testar 1.2330 - estamos até longe desses valores.
Em alta, fortes resistências em 1.30 seguido de 1.3090 e claramente a zona acima de 1.33 !!

Houve viés de baixa, mas o final da semana, devolveu tudo à "neutralidade"...

Abraço

djovarius

[Branc0]

Um dos pontos fracos do Euro e a nao existencia de um mercado de obrigacoes centralizado.

Esse mercado não existe por razões óbvias, não é que alguém se tenha "esquecido" de o criar e só se lembraram este fim de semana. Infelizmente o artigo é escasso em detalhes e fica por saber o que interessa:
1) Haverá limites (se sim, quais) para o que cada país pode emitir?
2) Será um mercado paralelo aos mercados actualmente existentes de obrigações individuais de cada país ou vão acabar esses mercados que existem hoje?
3) Em caso de default de um país emissor de obrigações quem paga?

[C.N.]

Ola,

Um dos pontos fracos do Euro e a nao existencia de um mercado de obrigacoes centralizado. Cada um dos 16 paises vende/compra as suas. Dos 16 pracas, a unica que pode ser comparada ao mercado Americano (USD) em termos de liquidez e o Alemao. Durante este fim-de-semana este handicap foi abordado:

Leaders in Berlin also made calls to study the creation of a common bond issue among the 16 countries

A noticia esta aqui: http://www.nytimes.com/2009/02/23/world ... rmany.html

CN

[pnfteixeira]

Bem outra cavalgada do Euro dos 1,2789 até 1,2946 em 1h15 de negociação (!!!) quase 150 pips (!!!!)

O meu TW PUT 1,30 está quase a ir para o galheiro...

[EuroVerde]

Falou-se muito na descida dos juros em Março por parte do BCE, a concretizar-se pode ser uma ajuda ao USD.

Só se o BCE descer mais do que o previsto porque o mercado já está a descontar isso.

[Evv]

Falou-se muito na descida dos juros em Março por parte do BCE, a concretizar-se pode ser uma ajuda ao USD.

[ASLPINZIO]

são ja banais neste momento. Qt a direcção vejo sim que ha correelação entre o risco e a moeda. Com as bolsas a cair o dolar sobe e a noeda antecipa os movimentos. Este movimento de sexta deixo-me "esperançado" para a proxima semana.

[pnfteixeira]

Boas,

Que 6ª feira!!!! Mais de 300 pips entre o minimo e o maximo... Acho que me lixei... troquei um TW Put de 1,35 por um de 1,30... e o EUR fechou acima de 1,28...

Qual a vossa opinião para a próxima semana, o rally continua, bem foi uma arrancada!!!

Aguardo as vossas opiniões para a próxima semana...

Bom Fim de Semana

[pnfteixeira]

ok,

obrigado

[MozHawk]

Este não é mau:

http://www.dailyfx.com/charts/Chart.html

Abraço,
MozHawk

[pnfteixeira]

Boas,

Qual o melhor site para acompanhar o EUR/USD... actualmente acompanho através do fxstreet.com... existe melhor opção???

[djovarius]

Boas,

Exatamente, de uma correlação próxima a zero, vamos para outra próxima a 100%, enquanto no EUR dá-se o oposto. Nem em 2005 este fenómeno foi tão profundo, razão pela qual continuo a acreditar que o Ouro é visto hoje não só como reserva de valor para emergencias, não só como veículo de diversificação de investimentos, mas como "dinheiro bom", moeda forte que estará sempre "presente" em caso de algum descalabro financeira que afete uma ou outra divisa fiducidária.

E o EUR/USD respira após ter atingido rapidamente a zona de suporte acima indicada. Gravito em torno de 1.26 à espera da sessão de NY.
Bastou uma sessão entre os suportes de 1.2705 e 1.2550 - o par esteve mesmo perto, ao fazer 1.2557 - não tendo força para mais, o que é normal após uma "viagem" de 250 pips.
Pareceu uma rutura, que terá total credibilidade se de facto conseguirmos atingir o forte suporte de 1.2330 - mínimos de 2008 e ainda valor de referência numa certa fase do "bull market".
Considero que há alguma possibilidade de um teste não só a esse suporte, mas, em caso de quebra do mesmo, também um retorno aos valores do EUR/USD do dia 1 de Janeiro de 1999 - não deixaria de ser irónico.

Vamos aguardar

Abraço

dj

[Branc0]

Já agora sobre o USD e o ouro fica aqui um gráfico muito interessante que mostra como de repente passou a haver uma correlação quase perfeita entre o USD e o ouro que é, historicamente, anormal.

[djovarius]

Boa tarde,

E o EUR/USD fez 1.2602 logo cedinho pela manhã, mas não passou disso. Sempre é uma queda de 200 pips em relação ao máximo da negociação asiática. Fica exausto... ou será que não ?
O "regresso" dos mercados americanos deverá ser determinante, como de costume.
Gosto sempre de realçar como o mercado fica adormecido quando há feriado do outro lado do Oceano.

Um oceano de alegrias continuam a ter os "bulls" do Ouro. O medo nos mercados é grande e o Ouro é o maior de todos os refugios. Uma tendência recente, mas que recupera algo histórico.
Nem o Franco Suiço serve - só mesmo o Ouro, muito procurado quer na forma física (eu adoro), quer em certificados de posse, quer ainda através dos normais contratos de futuros e opções.
O potencial de médio prazo é muito grande, podendo ser aquilo que foi o petróleo em 2008.


De resto, o EUR perde para as principais divisas, mas ganha face às divisas de "risco" como as de alguns países do leste europeu. O mercado olha agora com mais desconfiança para o espaço europeu em geral.

Abraço

djovarius

[djovarius]

Boa noite (ou bom dia),

Era de acreditar que algo se ía passar esta semana (há quem diga que o ano só começa a sério após o Feriado americano dos Presidentes) e assim já hoje o dia começa em forte e mais logo, promete. Todos os mercados estão agitados.
O EUR/USD caiu cerca de 100 pips em 20 minutos e está na mínima do ano. Se não conseguir voltar acima rapidamente, temos que começar a pensar nos seguintes valores de referência "pivot":
1.2550 - 1.2330 e 1.20 (valor redondo, mas sem forte relevância).

Certamente que alguns virão dizer que a Irelanda é a culpada da depreciação do Euro...

Abraço

djovarius

[djovarius]

Bom dia,

Mesmo numa segunda-feira sem mercado americano, pode haver e há mesmo algum movimento.

Quer parecer que os cortes de taxas por parte do BCE já estão absorvidos pelo mercado, exceto se além de uma gradual descida até 1%, o Banco do sr. Trichet, opte por algo mais radical. Aliás, o Banco de Inglaterra deverá fazê-lo, o que pode ter consequências más para a Libra.
Não é por acaso que, por exemplo, o EUR/GBP continua bem suportado em alta, após um rally como o de 2008.

Já o nosso par EUR/USD vai abrindo a semana, novamente perto dos mínimos do ano, ou seja, na tal zona de suporte onde tudo se decide (e também na linha inferior do triângulo). É de acreditar que algo se vai passar esta semana.

No fim de semana, a reunião do G-7/G-8 não foi nada conclusiva em relação à Economia e esfera financeira global. A mais importante nota prende-se com a necessidade de decidir no ambito dos... G20 !!!
O dinheiro já cá não mora, dir-se-ia !!

Abraço, boa semana

djovarius

[pnfteixeira]

Boas,

Tenho seguido tb o EUR/USD e tb partilho da indefinição da tendência de curto prazo. Mas com os cortes esperados das taxas pelo BCE é provável que as quedas continuem e arrisco a dizer que o Euro se vai aproximar da paridade com o dólar (talvez perto dos 1,10). O mercado já está a interiorizar que as taxas vão baixar para 1,5% a próxima pergunta será se as quedas continuam ou se o BCE pára nos 1,5%.

[djovarius]

Boa tarde, nesta sexta-feira, 13 - espero que nada de dia de azar para nenhum de vós

Bem, cá estamos ao final de mais uma semana "expectante" no Forex. Acompanhar o EUR/USD parece até aborrecido, mas não é. A volatilidade durante as sessões chega a 150 ou 200 pips ou mais e quase nunca é na mesma direcção. Andámos nisto ao longo de imensas sessões e não há agora uma tendência definida nos prazos mais curtos.
Como podem ver no gráfico, até temos um triangulo muito interessante que quase era quebrado ontem, mas não ocorreu. Aliás, nas últimas semanas, o par tem encontrado suporte e forte interesse comprador na casa de 1.27xx enquanto o interesse vendedor surge cada vez em pontos mais baixos, aparecendo agora abaixo de 1.30, daí a formação do triangulo a ter validade.
Assim, para onde vamos ? Vamos mas é esperar que o mercado nos indique, pois é melhor esperar do que "inventar" como sempre defendo.

Aliás, o mesmo se passa na generalidade dos mercados. Veja-se há quanto tempo o SPX em Nova York anda entre 800 e 900 pontos.
Tudo na expectativa.

Curioso o que se passa com o Ouro, de há algum tempo a esta parte - repare-se que deixou de subir com as outras "commodities" e com as outras divisas face ao USD, acções, etc... na realidade, passou a ser o refúgio quando tudo cai, juntamente com o USD. Mas, com uma diferença: uma vez que chega a ser dos poucos ativos que se valoriza face ao USD consistentemente e uma vez que o mercado não quer saber de risco elevado e teme os efeitos desestabilizadores no longo prazo das injeções de liquidez, pode-se dizer que o Ouro está a ser mais do que refugio, mas sim a ser visto como "dinheiro forte", que não pode ser "multiplicado" por nenhum milagre dos Bancos Centrais.
Daí, que ele suba quando quase tudo desce. Uma clara descolagem da correlação com o EUR/USD que foi típica ao longo da década.

Voltando ao EUR/USD, vou aqui recuperar um velho tópico com 5 anos, a propósito do efeito Janeiro: podem ler aqui:
http://caldeiraodebolsa.jornaldenegocio ... highlight=

Desde o tempo desse tópico para cá, o "efeito Janeiro" falhou brutalmente o ano passado. Mas com a instabilidade global, isso não é de admirar. Em poucos meses, o par corrigiu quase 40 cents.

E este ano? Estamos a meio de Fevereiro, limite lógico, segundo o que disse então, para a verificação do efeito.
Assim sendo, os mínimos OU os máximos do ano seriam na casa de, respetivamente, 1.27xx e próximo de 1.41 - é verdade que estamos mais perto do primeiro valor, mas inúmeras vezes se viu que isso não quis dizer nada e que o caminho mais distante foi aquele que prevaleceu.

Dá que pensar, mas o certo é que podemos estar a caminho de boa rutura tendencial para até a Primavera.
Que assim seja, pois sou um seguidor de tendências

A todos, um fds cheio de Sol

djovarius

[djovarius]

Uf, estava a ver que não tinha tempo para ver os conteudos do Caldeirão, nesta semana agitada !! E pouco "relax" que bem preciso...

Boas tardes,

Então vejamos: muitos já tinham saudades de uma semana de força nos mercados accionistas. Pode ser uma força só aparente, mas deverá ser já aquilo que se chamava o "rally" de curto prazo, já esperado. O catalizador é o plano de recuperação do Obama? Talvez, mas será interessante verificar, como se interrogam Roubini ou Krugman, se tal será suficiente... nacionalizar os Bancos pode ser o grande debate dos tempos próximos, à medida que se descobrem os "buracos" !!!

Em relação a respostas: Euroverde; há quem diga que o USD vai desaparecer ou sobredesvalorizar e há quem diga o oposto. Há quem mude de opinião em menos de dois anos sobre o assunto. Tal como defensores do petróleo a 200 já só falam em 75 US$...

Eu digo o que sempre disse: a história mostra que no Forex, um bull market de uma divisa forte pode ser radical e dura 5, 7 ou mesmo mais anos, mas isso não implica no colapso de outras divisas. Pelo contrário, ao bull sucede-se o bear. Basta olhar para gráficos de 30 anos...

Outro dos temas da semana é a viabilidade do EUR... não se preocupem com isso, porque o EUR não é uma moeda, mas sim uma síntese de (agora) 16 moedas que concordaram num regime de cambio fixo entre si. Quem quiser sair desse regime, faça boa viagem, porque o EUR, do ponto de vista das mesas de trading cambial, nada mais é do que um super Deutsche Mark sendo os outros uns acessórios decorativos. O CN tem razão: se alguém voltasse à moeda nacional e esta perdesse valor neste momento de grave crise, toda a gente trocaria o seu dinheiro por Euros. Vejam como os Islandeses procuravam Euros no aude da crise, ou como os Zimbabueanos querem USD...

Os Alemães não vão pagar as dívidas dos outros por causa da zona Euro. A política fiscal é independente e o mercado sabe distinguir quem merece juros mais baixos...

E, a pressão dos EU/UK para regressar à insanidade anterior é a prova que nenhuma agenda política aguentaria medidas para um futuro melhor, sacrificando-se o presente.

Jogar biliões para a mesa, é interessante para os especuladores, para criar meia dúzia de empregos sem futuro e para deixar os próprios netos na bancarrota... enfim !!!

Bom, semana boa para a activos de maior risco, com o petróleo em nota ainda neutra/negativa e o Ouro ainda com viés de alta ligeira, já a subir menos à medida que o debate sobre o risco se desvaneceu...

No Fx, boa recuperação de várias divisas face ao JPY, bem como da Libra, mais uma vez beneficiando de maior apetência para o risco.

Com isto, semana positiva para o EUR/USD, embora com "lower high" e "lower low", pelo que nada muda em termos de curto prazo.

Abraço, bom fds

djovarius

[Branc0]

Estava sim senhor e já deixei por aqui a primeira parte. Comecei a trabalhar na segunda (história da banca) mas não está fácil... vai dar mais trabalho do que pensava

Quanto ao Gordon Brown já tinha visto essa entrevista, canta mal e não me alegra. Basicamente é um plano para voltar à insanidade.

[C.N.]

Sim, alegremente

A proposito, tu nao estavas a fazer um trabalho sobre o dinheiro ou mais concretamente a origem do dinheiro? Podes partilhar com os forenses?

Do meu lado, um link para uma entrevista curta do Gordon Brown, em que sao abordados varios temas. Gostei da calma e das ideias do PM. Mas essencialmente gostei do como e que vamos sair da crise. Ele defende que sao precisos tres etapas para isso:

Stabilise the banking system, prevent bank failures (feito)
Counteract the collapse of private economic activity with monetary, fiscal, and government investment stimulus (em processo)
Restore the growth of credit by forcing banks to increase their lending (nao comecou)

Abraco

CN

PS - o link: http://gaia.world-television.com/wef/wo ... 88&lang=en

[Branc0]

Bom... vamos ter que alegramente discordar sobre o papel de um banco central

[C.N.]

O BCE baixa as taxas de juro para estimular a economia e tu propões ao mesmo tempo que os Governos aumentem os impostos para abrandar a economia

Nao foi isso que eu disse. Le outra vez o post por favor.

Estamos a falar de UM sector da economia, de UM pais. Ao BCE compete actuar na globalidade, para todos os paises da eurozone, para todos os sectores economicos.

Para se visualizar melhor, imagina que durante a epoca do escudo uma bolha no imobiliario de Lisboa se formava, mas o resto do pais estava em modo neutro. Nao e da responsabilidade do Banco de Portugal subir os juros do pais inteiro para controlar a bolha (e prejudicando assim os mercados de Aveiro, Faro, outros) mas sim do governo portugues de criar estimulos negativos localizados como aqueles que descrevi acima.

Claro que tens razao no Irlanda vs California. O que quis apontar nos dois posts anteriores e que os USA/USD nao sao assim tao diferentes da EU16/EUR. E a California (PIB do tamanho da Gra Bretanha) esta de facto em vias de entrar na bancarota.

Abraco

CN