BPCE paga prémio de 70% para acelerar crescimento do Novo Banco

[Vagaroso]

Na escolha dos ETFs levam em consideração se estão sediados na Irlanda ou no Luxemburgo?

[Mouro_Emprestado]

Como ter a performance do MSCI World Index com fundos de investimento

No outro dia nas minhas análises e pesquisas descobri algo curioso. Uma combinação de 2 fundos que replica de forma quase perfeita o MSCI World Index, ou melhor, o ETF que segue este índice. O objectivo deste post é apenas ajudar às pessoas terem opções. É literalmente quase igual por isso cada um que escolha o seu veneno

Achei curioso os fundos começarem a distanciar-se nos últimos anos. Esperava o contrário, como o constante aumento de eficiência dos mercados. A análise começa em 2007-02-13, data em que os 3 activos estão em negociação. Os fundos ganham por 0.3%/ano ao longo destes 10 anos e pouco, mas o que achei bem mais impressionante foi a correlação quase perfeita.

ETF

db x-trackers MSCI World Index UCITS ETF 1C (EUR) | XMWO | LU0274208692

Fundos

50% GS Glbl CORE Equity E Close Acc | LU0257370246
50% MFS Meridian Global Equity A1 EUR | LU0094560744

EDIT: A diferença está toda em 2013. Esse ano os fundos fizeram 23.6% e o ETF 18.6%. A correlação é ainda maior do que pensava pois se tirar este ano a performance é muito muito semelhante ano após ano. Não há um ganho nos últimos anos como disse acima. É só mesmo em 2013

És um gajo chato, mandas um Fundo cá para fora que não está disponível no Best (o GS não me aparece pelo menos com esse ISIN )

Estive foi a comparar o Meridian com o iShares Core MSCI World (é melhor que o ETF da Db, embora tenha menor historial) e, a 5 anos, a performance é mesmo muito idêntica (ligeira vantagem negligenciável para o ETF).

[VirtuaGod]

Cada vez mais acredito que o segredo é estar quieto.

Andava aí uma carrada de fundos moribundos, como o Invesco ballanced risk (1 ano 10.35% ), o Templeton Global Total Ret N Acc EUR (1 ano 19.46% ), Deutsche Concept Kaldemorgen NC (1 ano 11,27%) e que estão novamente em altas.

Sabes que partilho do sentimento.

Não sou a favor de alterações por razão de se estar desiludido com o comportamento de um fundo no curto prazo. Isso entra no campo de timming. Mas o facto de pensar que mais vale estar quieto no curto prazo não invalida o estudo e melhoramento de carteiras futuras.

Ainda tenho a carteira grande, e nem do Invesco Balanced Risk Allocation me livrei muito. Mas o novos reforços foram já no formato semelhante à 4Fundos. Eventualmente o peso da carteira grande (e fundos como o IBRA ou os Templeton) será demasiado pequeno para ter um impacto significativo na performance geral.

Afirmei mais aí atrás que acredito ainda numa boa subida dos Templeton, e se subirem uns 12 a 15% este ano (já vão com 4%) estarei muito tentado em vende-los. Vendi alguma da parte do IBRA depois desta boa performance do ano passado (vendi no inicio do ano mais ou menos ao valor que está agora).

O equilíbrio entre mudar pouco as carteiras e a criação de melhor carteiras é complicado e não é algo que acorde de manhã e me lembre de alterar tudo. Simplesmente se vai evoluindo, não revoluciono as carteiras.

Senão ainda estava aqui a falar de carteira quase 90% Pimco, como em 2012... (mas também não os vendi no final de 2013 depois da fraca performance, só vendi parte em finais de 2014/inícios de 2015). O objectivo será ir sempre optimizando e mexendo cada vez menos, mas acabo por desenvolver carteiras/ideias novas mais ou menos de 3 em 3 anos. Quem sabe daqui a 3 anos tenho uma carteira optimizado por simulações de monte carlo e machine learning

P.S. As yields actuais têm um impacto grande no comportamento de fundos obrigacionistas, o que faz com que eu ainda consiga ter um pequeno hedge em high yield por exemplo (e se alguém quer saber a minha posição acho que está com taxas desinteressastes e diminuí o peso que tinha aí em termos de aposta/timming no início do ano). Essa é uma situação que ainda não explorei nas carteiras que vou pondo aqui no fórum mas poderá naturalmente fazer parte de uma futura carteira "satélite"/ que ajude na performance da principal, assim que aprenda como analisar e incluir isso de uma forma sistemática.

[chico_laranja]

avataris

Mas isso é o que que mais se defende no investimento e um dos melhores ensinamentos dos Lazy portfolio.

O problema é que muita gente confunde investimento com trade.

Se a malta pegasse na carteira que tinha há 5 anos e fizesse as contas a quanto tinha hoje muitos não veriam grandes diferenças ou até teriam surpresas desagradáveis ao ver que tinham ganho mais se tivessem estado quietos

[daniel__]

Cada vez mais acredito que o segredo é estar quieto.

Andava aí uma carrada de fundos moribundos, como o Invesco ballanced risk (1 ano 10.35% ), o Templeton Global Total Ret N Acc EUR (1 ano 19.46% ), Deutsche Concept Kaldemorgen NC (1 ano 11,27%) e que estão novamente em altas.

[VirtuaGod]

O teu "serviço" e partilha de conhecimento e analises tem sido excepcional

Obrigado. Tenho imenso gosto em partilhar conhecimento. Pena não conseguir fazer metade do que pretendo por falta de tempo (mas vem aí um projecto em grande no Verão ). Espero que seja ainda só o início. Sei que já lá vão quase 6 anos mas tenho esperança que tenha a oportunidade de acabar muitos projectos/ideias que tenho. Ainda estou muito num processo de aprendizagem. Qualquer dia quem sabe deixo aqui uma coisa organizada como deve ser, para ver se a formação financeira deste país anda um pouco para a frente

Estive a ver no activo bank onde tenho conta e não tem o MFS...
Há algum fundo semelhante, que se possa "substituir"?

Já abandonei muito a ideia de andar a mudar e inventar, dou-me sempre mal. Todavia encontrei um fundo que me parece que é igualmente interessante, mas se o activo não tem o MFS muito menos deve ter este: Capital Group New Perspective Fund (LUX) T LU1295554163. Mas não consigo testar no R porque é cotado em USD (teria de ser em EUR) por isso não respondo pela capacidade de reproduzir o ETF como com o MFS.

Não quero estar a fazer publicidade mas honestamente é daquelas coisas que nunca percebi. Há definitivamente um banco melhor para cada activo e não sei porque o pessoal não usa o Best para fundos de investimento ou a Go Bulling para obrigações por exemplo e o Activo para o dia a dia (cartões sem custos etc etc)

Obviamente que provavelmente não usaria nenhum destes para o crédito da casa por exemplo. Felizmente não há ng que nos proibe de abrir conta noutro banco

[zekinha]

Como ter a performance do MSCI World Index com fundos de investimento

No outro dia nas minhas análises e pesquisas descobri algo curioso. Uma combinação de 2 fundos que replica de forma quase perfeita o MSCI World Index, ou melhor, o ETF que segue este índice. O objectivo deste post é apenas ajudar às pessoas terem opções. É literalmente quase igual por isso cada um que escolha o seu veneno

Achei curioso os fundos começarem a distanciar-se nos últimos anos. Esperava o contrário, como o constante aumento de eficiência dos mercados. A análise começa em 2007-02-13, data em que os 3 activos estão em negociação. Os fundos ganham por 0.3%/ano ao longo destes 10 anos e pouco, mas o que achei bem mais impressionante foi a correlação quase perfeita.

ETF

db x-trackers MSCI World Index UCITS ETF 1C (EUR) | XMWO | LU0274208692

Fundos

50% GS Glbl CORE Equity E Close Acc | LU0257370246
50% MFS Meridian Global Equity A1 EUR | LU0094560744

EDIT: A diferença está toda em 2013. Esse ano os fundos fizeram 23.6% e o ETF 18.6%. A correlação é ainda maior do que pensava pois se tirar este ano a performance é muito muito semelhante ano após ano. Não há um ganho nos últimos anos como disse acima. É só mesmo em 2013

O teu "serviço" e partilha de conhecimento e analises tem sido excepcional

Estive a ver no activo bank onde tenho conta e não tem o MFS...
Há algum fundo semelhante, que se possa "substituir"?

[VirtuaGod]

Como ter a performance do MSCI World Index com fundos de investimento

No outro dia nas minhas análises e pesquisas descobri algo curioso. Uma combinação de 2 fundos que replica de forma quase perfeita o MSCI World Index, ou melhor, o ETF que segue este índice. O objectivo deste post é apenas ajudar às pessoas terem opções. É literalmente quase igual por isso cada um que escolha o seu veneno

Achei curioso os fundos começarem a distanciar-se nos últimos anos. Esperava o contrário, como o constante aumento de eficiência dos mercados. A análise começa em 2007-02-13, data em que os 3 activos estão em negociação. Os fundos ganham por 0.3%/ano ao longo destes 10 anos e pouco, mas o que achei bem mais impressionante foi a correlação quase perfeita.

ETF

db x-trackers MSCI World Index UCITS ETF 1C (EUR) | XMWO | LU0274208692

Fundos

50% GS Glbl CORE Equity E Close Acc | LU0257370246
50% MFS Meridian Global Equity A1 EUR | LU0094560744

EDIT: A diferença está toda em 2013. Esse ano os fundos fizeram 23.6% e o ETF 18.6%. A correlação é ainda maior do que pensava pois se tirar este ano a performance é muito muito semelhante ano após ano. Não há um ganho nos últimos anos como disse acima. É só mesmo em 2013

[VirtuaGod]

http://www.cassknowledge.com/inbusiness/feature/monkey-business

[VirtuaGod]

É cliente do bankinter? Só pode com essa quantidade de fundos deles que recomendaram.

O que acho estranho é que não consigo ver o histórico? Tens outro local de informação? O que é o banco enviou?

http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000YNLU

http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000YNM1

Consigo ver todos os fundos que não não são do bankinter e não estou impressionado.

Sim a carteira 4Fundos é actualmente o "topo de gama" no que diz respeito às minhas análises. Se for pouco $ é o que recomendo, se for muito transformo-a em 8 fundos (basicamente os outros 4 são fundos com a mesma ideia por detrás e não tem impacto na rentabilidade, só por uma questão de diversificação).

Depois deixo aqui os outros 4 fundos mas por enquanto gostava era de ver o histórico dos fundos do bankinter!

[SERRA LAPA]

Virtua:

A um amigo meu um banco tentou vender a seguinte carteira de fundos:

LU1496043248

LU0114723033

LU0740858229

LU1496043081

LU0987487500

PTYBCFHM0017

Com uma distribuição uniforme por todos eles. Em conversa referi que eras a pessoa que mais conhecimento tinha de análise de fundos. Ele então pediu-me se tu poderias fazer o favor de emitir a opinião sobre eles e sobre a distribuição do capital por eles.
Já agora ainda defendes que a melhor estratégia é a carteira 4 fundos?
Obrigado.

[chico_laranja]

Uma boa comparação

O problema é ter essa comparação num ciclo completo de economia (aquelas 4 fases que agora não me lembro o nome e que tem um boneco catita tipo relógio com os sectores que + beneficiam e + sofrem em cada fase )

[VirtuaGod]

Só para ser chato VG, mas o db x-trackers MSCI World Index UCITS ETF 1C (ISIN: LU0274208692, ticker XMWO:GR) pode ser usado para comparar a 10 anos.

50% Fidelity Consumer Industries LU0114721508 + 50% Goldman Sachs Global Small Caps LU0245181838

VS

db x-trackers MSCI World Index UCITS ETF 1C

desde 2007-04-20 (inception do Goldman Sachs e em data que existem os 3 em conjunto). Tudo sem hedge.

O ETF a azul e os fundos a laranja.

[VirtuaGod]

Tenho de acertar com o tópico da próxima vez.

Sem preocupação. Em caso de dúvida podes sempre vir pedir ajuda ao pessoal aqui do tópico Antes isso que comprares algo que não percebes completamente

P.S. E pensa mudar para os fundos em vez de andar a comprar estruturados. Vais ver que não te arrependes!!

[alvaroB]

O Banco Big está com a subscrição do Big ETF Itália. Penso que se insere aqui tendo em conta que caso haja perdas só irão até aos 10% (se não estou enganado).
Parece-me algo interessante. Recomendam?

Não se insere muito no objectivo do tópico. Trata-se de um produto estruturado, não de fundo de investimento. De qualquer das formas esses 10% de perda máxima estão lá. Mas os ganhos tb são só de 50% do que o ETF/índice subir. Não é só vantagens :-) (para além de ter risco de crédito do BIG). Não seria algo que eu comprasse!!

Tenho de acertar com o tópico da próxima vez. Obrigado pela explicação, realmente apenas os 50% de ganhos e penso que acrescentar custos de comissão (não confirmei quais) torna a coisa pouco interessante.

[VirtuaGod]

Alguém fez uma análise em R de todas as cartas do buffet aos shareholders do berkshire. Em baixo a word cloud resultante.

Post completo aqui: http://michaeltoth.me/sentiment-analysis-of-warren-buffetts-letters-to-shareholders.html

[VirtuaGod]

O Banco Big está com a subscrição do Big ETF Itália. Penso que se insere aqui tendo em conta que caso haja perdas só irão até aos 10% (se não estou enganado).
Parece-me algo interessante. Recomendam?

Não se insere muito no objectivo do tópico. Trata-se de um produto estruturado, não de fundo de investimento. De qualquer das formas esses 10% de perda máxima estão lá. Mas os ganhos tb são só de 50% do que o ETF/índice subir. Não é só vantagens :-) (para além de ter risco de crédito do BIG). Não seria algo que eu comprasse!!

[Mouro_Emprestado]

VG

O novo fundo da EEF não é de financeiras mas sim um global.

A EEF é que tinha uma dúzia de fundos sectoriais e para não criar um fundo de raíz incorporou tudo no dos bancos (reusando o ISIN) daí em muito lado ainda referirem aquilo como um fundo sectorial da área da banca

https://www.bancobest.pt/ptg/bestsite/b ... apital.pdf

Aqui tens o antes e o depois do LU0114064917

O mais simples é ver que o novo Benchmark é o MSCI World Index e antes era o MSCI World Financials Index

Posso estar muito enganado (mesmo muito!), mas agora parece ser um fundo smart beta que tenta replicar o índice MSCI World com menor volatilidade (low vol ou min vol, não sei). Só que, enquanto que o fee de gestão da classe Z é de 0,5% ao ano (competitivo com um ETF semelhante), a classe R disponível no Best tem uns bem mais pornográficos fees de gestão superiores a 2%.

[alvaroB]

O Banco Big está com a subscrição do Big ETF Itália. Penso que se insere aqui tendo em conta que caso haja perdas só irão até aos 10% (se não estou enganado).
Parece-me algo interessante. Recomendam?

[chico_laranja]

VG

O novo fundo da EEF não é de financeiras mas sim um global.

A EEF é que tinha uma dúzia de fundos sectoriais e para não criar um fundo de raíz incorporou tudo no dos bancos (reusando o ISIN) daí em muito lado ainda referirem aquilo como um fundo sectorial da área da banca

https://www.bancobest.pt/ptg/bestsite/b ... apital.pdf

Aqui tens o antes e o depois do LU0114064917

O mais simples é ver que o novo Benchmark é o MSCI World Index e antes era o MSCI World Financials Index

[VirtuaGod]

Com a mudança recente no Eurizon (EURIZON FUND EQUITY WORLD SMART VOLATILITY R ACC LU0114064917) ele passou a fazer overlap com algum destes 4?

Fidelity Gl Consmr Industries A-EUR LU0114721508
BGF Global SmallCap E2 LU0171288508
Franklin European Growth N Acc € LU0122612764
MS INVF US Advantage BH LU0341469269

Não. É um fundo de bancos. Caiu 85% em 2008. Não é o objectivo. O fundo novo não tem nada a haver com consumer staples nem com global equity "normal"

[Jonhy_Rico]

A azul o NN (L) Food & Beverages X Cap EUR LU0332193779 e a laranja um antigo favorito meu, o Fidelity Gl Consmr Industries A-EUR LU0114721508. O NN até tem uma ligeira vantagem de sharpe (devido a menor desvio padrão), mesmo o Fidelity apresentando melhores retornos. Pena não apanhar 2008. O inception do NN foi apenas em 2010-06-18.

Gostei bastante do NN. Sei que os 2k do valor da UP é um entrave para algumas pessoas mas se puderem parece-me uma excelente alternativa ao Eurizon Consumer Staples que "desapareceu".

Com a mudança recente no Eurizon (EURIZON FUND EQUITY WORLD SMART VOLATILITY R ACC LU0114064917) ele passou a fazer overlap com algum destes 4?

Fidelity Gl Consmr Industries A-EUR LU0114721508
BGF Global SmallCap E2 LU0171288508
Franklin European Growth N Acc € LU0122612764
MS INVF US Advantage BH LU0341469269

Estou a considerar seriamente incluir o Food & Beverages X Cap EUR LU0332193779, ou então Nordea-1 Global Stable ou o Pictet-Quality Global Equities R EUR para colmatar a mudança do Eurizon, mas não queria liquidar o "novo" Eurizon.

[VirtuaGod]

Nem de propósito VG: http://seekingalpha.com/article/4056286 ... turn?ifp=0 (é um pouco tangencial é certo).

Engraçado como a lista das low volatility é o que acho que um bom analista compraria individualmente. Nada como comprar empresas com bom histórico (e aborrecidas) do que aquelas que estão na moda. Mas o pessoal gosta é de facebooks e snapchats.

Cada vez mais adopto a posição do Charlie Munger, nos investimentos não tens que acertar muito, apenas tens de falhar pouco. Se as pessoas se focassem no risco em vez de nos retornos

[Mouro_Emprestado]

Nem de propósito VG: http://seekingalpha.com/article/4056286 ... turn?ifp=0 (é um pouco tangencial é certo).

[VirtuaGod]

A azul o NN (L) Food & Beverages X Cap EUR LU0332193779 e a laranja um antigo favorito meu, o Fidelity Gl Consmr Industries A-EUR LU0114721508. O NN até tem uma ligeira vantagem de sharpe (devido a menor desvio padrão), mesmo o Fidelity apresentando melhores retornos. Pena não apanhar 2008. O inception do NN foi apenas em 2010-06-18.

Gostei bastante do NN. Sei que os 2k do valor da UP é um entrave para algumas pessoas mas se puderem parece-me uma excelente alternativa ao Eurizon Consumer Staples que "desapareceu".