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[empirestate]

Alguém pode colocar gráfico actualizado?

Obrigado.

[acintra]

Uma boa noticia!

BES "pertíssimo" cumprir meta core-capital para Jun 2012-CFO

05/12/2011


* Capital reforçado em 656 ME vs 684 ME necessidades estimadas BP

* BES com "capacidade acelerada" desalavancagem-CFO

Por Daniel Alvarenga

LISBOA, 5 Dez (Reuters) - O Banco Espírito Santo (BES), maior banco português em capitalização bolsista, não está pressionado no capital e está até "pertíssimo" de atingir, sem a ajuda do Estado, a meta de 9 pct para o core-Tier 1 imposta pelo Conselho Europeu para Junho de 2012 pois tem apenas exposição a dívida soberana portuguesa de curto prazo, afirmou o Chief Financial Officer (CFO) do banco.

"A partir de agora, o BES não está pressionado para cumprir com Basileia 2.5 em Junho de 2012 e, deste modo, mantém a sua autonomia estratégica", disse Amílcar Morais Pires, em entrevista escrita à Reuters.

O também segundo maior banco privado português em activos concluiu, na sexta-feira passada, uma troca de dívida por acções, que reforçou o core-Tier 1 em 93 pontos base para 9 pct face aos 8,1 pct em Setembro último ID:nL5E7N2187 , frisando o CFO: "o BES não está pressionado, o sucesso desta operação de troca tirou pressão sobre o cumprimento dos objectivos de capital".

Assim, o BES já cumpre com as condições do resgate de Portugal pela União Europeia (UE) e Fundo Monetário Internacional (FMI), que obriga os bancos portugueses a alcançarem um core-Tier 1 de 9 pct em 2011 e de 10 pct em 2012.

"Com esta operação, o BES atinge os 9 pct de core tier 1 (Basileia 2) pelos seus próprios meios. Este nível de rácios de capital traduz-se num nível de conforto muito acentuado para o primeiro semestre de 2012, no final do qual se terá que verificar um outro objectivo de 9 pct de Core Tier 1 (Basileia 2,5)", disse.

Em Conselho Europeu de Outubro passado, os líderes europeus decidiram que, até 30 de Junho de 2012, os bancos europeus têm de atingir 9 pct de core-Tier 1 após uma avaliação prudente, a valores de mercado, das exposições a dívida soberana europeia, que implicará um verdadeiro 'haircut'.

O Banco de Portugal (BP), utilizando a metodologia da Autoridade Bancária Europeia (EBA), estima que a banca portuguesa tenha necessidade de capital da ordem dos 7.800 ME, necessitando o BES de 684 ME ou seja as necessidades mais reduzidas dada a sua limitada exposição à dívida soberana europeia.

ID:nL5E7LR2JZID:nL5E7LR354

"Dos 684 milhões de euros (ME) de 'gap' de capital apurados no âmbito do último exercício da European Banking Authority, cerca de 656 ME são supridos só com a operação agora concretizada, o que deixa o BES pertíssimo do objectivo de Junho de 2012", salientou o CFO do BES.

Explicou que "o BES não registará uma pressão significativa para cumprir com a meta para capital correspondente a Junho de 2012, uma vez que não tem exposição à dívida pública de países como Grécia, Itália, Espanha e Irlanda, para além da dívida pública portuguesa detida ser basicamente de curto prazo, 3 e 6 meses, estando já valorizada a preços de mercado".

"Assim, a variação entre o core-Tier I do final de 2011 (Basileia 2) e o final do primeiro semestre de 2012 (Basileia 2,5) não se traduz em impactos significativos", acrescentou.

O bailout de Portugal inclui uma linha pública de 12.000 ME para o reforço de capital dos bancos que não o consigam fazer através de meios próprios e/ou de mercado, tendo o BES reiterado não querer recorrer a esta ajuda estatal e que quer manter a sua autonomia. ID:nL5E7N22GR

DESALAVANCAGEM VELOZ

Amílcar Morais Pires sublinhou que, em simultâneo com o reforço do core-capital, o processo de desalavancagem do BES está a concretizar-se rapidamente.

"O processo de desalavancagem está a seguir o programado, com o BES a registar um rácio de crédito/depósitos de 146 pct em 30 de Setembro de 2011 contra 165 pct em Dezembro de 2010, o que traduz uma capacidade acelerada de desalavancagem", disse.

Num contexto de escassa liquidez, o Banco de Portugal tem urgido os bancos portugueses a desalavancarem, vendendo carteiras de crédito e/ou activos, visando resolver a vulnerabilidade do risco de financiamento da banca que tem o mercado 'wholesale' fechado e continua dependente do 'funding' do Banco Central Europeu (BCE).

O bailout de Portugal inclui uma linha para a recapitalização do sector financeiro de 12.000 ME mas o BES já disse que não precisará de recorrer a esta ajuda pelo menos até Junho de 2012. ID:nL5E7N22GR

Às 1225 GMT, as acções do BES seguiam a subir 2,61 pct para 1,375 euros. Desde o início de 2011, os títulos do BES caíram mais de 50 pct, que compara com uma descida de 32 pct do índice DJ Stoxx para banca europeia .SX7P .

(Editado por Sérgio Gonçalves)

((daniel.alvarenga@thomsonreuters.com)(+351213509203)(Reuters Messaging: daniel.alvarenga.thomsonreuters.com@reuters.net))

[Storgoff]

Ok, tem semelhanças com os Leveraged ETFs, sofre dos mesmos problemas e mais alguns.

O maior problema é que o factor de alavancagem so reflete as variações diárias e não a variação acumulada do subjacente ao longo de varios dias ou semanas, não contando os custos diarios que são deduzidos.

No caso dos shorts acresce ainda o custo de REPO que no fundo é o Borrowing cost do subjacent ( no caso do BES vi que era de 11%)

Para quem quer ter posições de algumas semanas estes produtos acabam por decepcionar. Independentemente de serem certificados longos ou curtos. Mesmo que o subjacente tenho variado a nosso favor podemos acabar por acumular perdas no certificado respectivo.

Os CFD´s apesar de produtos derivados não tem esse problema

A taxa REPO do BESTZ é de 6% anual e não 11%, o que para mim é quase insignificante. Por exemplo no meu trade que durou 1 mês, paguei 0,5%.
Acho é que o spread Às vezes é alto no bid/ask, dependendo da liquidez da acção.

Eu sinceramente fiquei fã destes derivados e não tenho alterantiva para shortar exceptuando os Warrants pois não tenho CFDs neste banco.

O meu comentário n pretendia criticar a sua escolha.
Apenas quis alertar para certos raciocinios falaciosos que se podem fazer c estes produtos.

Ex:
Tomo posição short e fecho apos 2 meses. A variação do subjacente foi de -20%. Qual a variação que eu tenho no certificado?
Não sei.
Será seguramente inferior a 60% e ate pode acontecer em situações extremas de grande volatilidade que seja quase nula ou mesmo negativa.

Se fizer day trade a relação é linear. Se tiver a posição por alguns dias o factor 3X ainda se aproxima. Muito mais tempo já não é garantido.
O produto é desenhado para reflectir as variações percentuais diarias do subjacente mas não as acumuladas ao longo de varios dias.
Todos os certificados short tem esse problema e quanto maior a alavancagem pior. Nos longos desde que haja alavancagem tb temos o mesmo problema.
Na pratica parece-me que serão todos.


http://www9.warrants.commerzbank.com/Products
/ProductSearchAdvanced.aspx?pc=3440&c=1076290
Clicando no BESTZ > Download tem la a actualização para 11%

[Blue Epsilon]

Ok, tem semelhanças com os Leveraged ETFs, sofre dos mesmos problemas e mais alguns.

O maior problema é que o factor de alavancagem so reflete as variações diárias e não a variação acumulada do subjacente ao longo de varios dias ou semanas, não contando os custos diarios que são deduzidos.

No caso dos shorts acresce ainda o custo de REPO que no fundo é o Borrowing cost do subjacent ( no caso do BES vi que era de 11%)

Para quem quer ter posições de algumas semanas estes produtos acabam por decepcionar. Independentemente de serem certificados longos ou curtos. Mesmo que o subjacente tenho variado a nosso favor podemos acabar por acumular perdas no certificado respectivo.

Os CFD´s apesar de produtos derivados não tem esse problema

A taxa REPO do BESTZ é de 6% anual e não 11%, o que para mim é quase insignificante. Por exemplo no meu trade que durou 1 mês, paguei 0,5%.
Acho é que o spread Às vezes é alto no bid/ask, dependendo da liquidez da acção.

Eu sinceramente fiquei fã destes derivados e não tenho alterantiva para shortar exceptuando os Warrants pois não tenho CFDs neste banco.

[Storgoff]

Ok, tem semelhanças com os Leveraged ETFs, sofre dos mesmos problemas e mais alguns.

O maior problema é que o factor de alavancagem so reflete as variações diárias e não a variação acumulada do subjacente ao longo de varios dias ou semanas, não contando os custos diarios que são deduzidos.

No caso dos shorts acresce ainda o custo de REPO que no fundo é o Borrowing cost do subjacent ( no caso do BES vi que era de 11%)

Para quem quer ter posições de algumas semanas estes produtos acabam por decepcionar. Independentemente de serem certificados longos ou curtos. Mesmo que o subjacente tenho variado a nosso favor podemos acabar por acumular perdas no certificado respectivo.

Os CFD´s apesar de produtos derivados não tem esse problema

[Blue Epsilon]

Fechei os curtos a tempo, há 2 dias. Muita sorte tive eu, pois nunca esperei este disparo.

É impressionante a força compradora. Parece o dia em que o BCP subiu 30% para acabar o dia a subir só 10%.

Vamos ver como fecha.

Caro Blue
Com q corretora trabalha?

Eu cá tanho a plataforma do Saxo via Gobulling e neste momento, no PSI 20 - sector finaceiro, só tenho disponivel para shortar o BCP e a custos proibitivos (custo de empréstimo de títulos na ordem de 15%)

O BES dexou de estar disponível desde finais de Novembro e BPI já há mais de 1 mês q tb n tá disponível.
Penso q isto será comum a todas as corretoras q trabalham com o Saxo Bank

Trabalho com o ActivoBank7 e utilizo Factor Certificates do Commerzbank para posições curtas. Neste caso utilizei o BESTZ (alavancado 3x). Aproveitei uma queda de 30% que me rendeu cerca de 90%.
Estes produtos são óptimos para alavancagem sem conta margem nenhuma e não têm strike nem data de maturidade.

Atenção que tal como os Warrants, os stops não funcionam muito bem e deve-se estar atento à evolução das cotações.

Para quem estiver interessado existe info muito detalhada aqui no site da Commerzbank:
Já postei isto várias vezes, mas não trabalho para a Commerzbank

http://www9.warrants.commerzbank.com/SiteContent/9/9/2/282/91/Academia_Factors_Presentation.pdf

Repito: Usem isto mas com cuidado...

[Storgoff]

VirtuaGod

Sim eu tb me refiro a CFD´s.
Shortar directamente acções do PSI 20 nem sequer está disponivel nas plataformas online q eu conheço cá em Portugal. A maior parte delas só operam com CFD´s.

[VirtuaGod]

Fechei os curtos a tempo, há 2 dias. Muita sorte tive eu, pois nunca esperei este disparo.

É impressionante a força compradora. Parece o dia em que o BCP subiu 30% para acabar o dia a subir só 10%.

Vamos ver como fecha.

Caro Blue
Com q corretora trabalha?

Eu cá tanho a plataforma do Saxo via Gobulling e neste momento, no PSI 20 - sector finaceiro, só tenho disponivel para shortar o BCP e a custos proibitivos (custo de empréstimo de títulos na ordem de 15%)

O BES dexou de estar disponível desde finais de Novembro e BPI já há mais de 1 mês q tb n tá disponível.
Penso q isto será comum a todas as corretoras q trabalham com o Saxo Bank

Prnso que o pessoal está a usar derivados tipo CFD's...

[Storgoff]

Fechei os curtos a tempo, há 2 dias. Muita sorte tive eu, pois nunca esperei este disparo.

É impressionante a força compradora. Parece o dia em que o BCP subiu 30% para acabar o dia a subir só 10%.

Vamos ver como fecha.

Caro Blue
Com q corretora trabalha?

Eu cá tanho a plataforma do Saxo via Gobulling e neste momento, no PSI 20 - sector finaceiro, só tenho disponivel para shortar o BCP e a custos proibitivos (custo de empréstimo de títulos na ordem de 15%)

O BES dexou de estar disponível desde finais de Novembro e BPI já há mais de 1 mês q tb n tá disponível.
Penso q isto será comum a todas as corretoras q trabalham com o Saxo Bank

[artista1939]

Como alguém diria... são os curtos a fechar posições...

Vamos lá ver o que reserva 2012.

[morinni]

Mais uma vez as notícias são o que quisermos retirar delas, são de um modo geral parciais e escondem sempre dados que se revelam (ou não...) importantes para quem as lê, senão vejamos: se ao anormal volume retirarmos a passagem de um bloco de 42.000.000 de acções, isso dá "apenas" 4 vezes o volume diário...

Abraço,
Morinni

[Elias]

BES dispara 17% em sessão histórica
Eudora Ribeiro - economico
02/12/11 16:42

Acções do BES encerraram com o maior avanço desde que se estrearam em bolsa e negociaram um número recorde de títulos.

Os títulos do BES encerraram com um avanço de 16,52% até aos 1,34 euros, depois de terem estado a disparar 23% até aos 1,415 euros durante a sessão. Foi o melhor desempenho para o banco liderado por Ricardo Salgado desde que se estreou em bolsa em 1993.

Mas não foram só os ganhos que foram invulgares. A forte subida foi acompanha por uma liquidez nunca antes registada pelo BES: foram negociadas hoje mais de 55 milhões de acções do banco, mais de 18 vezes acima da média diária dos últimos doze meses, que ronda os três milhões de papéis trocados.

A impulsionar a cotação estiveram as declarações do Chief Executive Officer (CFO) do banco, que garantiu que o BES não precisa de recorrer à ajuda estatal até Junho de 2012.

"O comentário por parte da administração que a empresa não necessitará de ajuda do Estado até Junho de 2012 é um sinal de confiança e distingue o BES dos pares", afirmou Diogo Oliveira, 'trader' do Banco Best, à Reuters.

"A operação anunciada de manhã também dá confiança, numa altura em que a banca tem estado sob bastante pressão", acrescentou o mesmo perito.

O BES revelou hoje que concluiu com sucesso o aumento de capital líquido de 656 milhões de euros através de ofertas de troca sobre valores mobiliários. O administrador do BES Amílcar Morais Pires revelou que o objectivo de atingir os 9% do rácio 'core tier 1' (rácio de solidez financeira) "está cumprido" com a operação e que o banco "vai manter-se independente e sem a ajuda do Estado" pelo menos até Junho de 2012.

Os ganhos do banco liderado por Salgado surgem num dia em que também o sector europeu encerrou em forte alta, com ganhos de mais de 4%, com os investidores optimistas de que os líderes europeus vão encontrar uma solução sólida para a crise de dívida na cimeira da próxima semana em Bruxelas.

No PSI 20, os restantes títulos dos bancos também encerraram com ganhos acentuados. O BPI avançou 7,41% para 0,493 euros, o BCP cresceu 2,44% até 0,126 euros e o Banif progrediu 6% para 0,27 euros.

[Marco Martins]

Fechei os curtos a tempo, há 2 dias. Muita sorte tive eu, pois nunca esperei este disparo.

É impressionante a força compradora. Parece o dia em que o BCP subiu 30% para acabar o dia a subir só 10%.

Vamos ver como fecha.

As sexta-feiras parece-me que tem caído um bocado na ultima hora... talvez porque agora os fins-de-semana são uma incógnita no que diz respeito a notícias...

De qualquer forma parece que o DAX já está cair face à subida matinal, pelo que os outros índices irão seguir...

[Celsius-reloaded]

Não era suposto suspender qdo variasse + de 15%?

[sargotrons]

Fechei os curtos a tempo, há 2 dias. Muita sorte tive eu, pois nunca esperei este disparo.

É impressionante a força compradora. Parece o dia em que o BCP subiu 30% para acabar o dia a subir só 10%.

Vamos ver como fecha.

Parabéns pelo timing!
Quem está curto na banca portuguesa devia começar a pensar em reduzir a sua posição para não ser apanhado numa situação destas que não há stops que valham.

P.S. sem qualquer posição em títulos da banca.

[Blue Epsilon]

Fechei os curtos a tempo, há 2 dias. Muita sorte tive eu, pois nunca esperei este disparo.

É impressionante a força compradora. Parece o dia em que o BCP subiu 30% para acabar o dia a subir só 10%.

Vamos ver como fecha.

[morinni]

A passagem de 42.000.000 a 1,232€ talvez tenha influência...

[Luka!]

Subida brutal com volume brutal!


Brutal
E agora vão suspender as negociações?

Não é até aos 15%?

Parece que estamos num disparo de "penny stock" impressionante ...

[Rags]

Subida brutal com volume brutal!


Brutal


E agora vão suspender as negociações?

Não é até aos 15%?

[Nico]

Se sobe 93 pontos, que dizer que ficará com o Core Tier a 8.1+0.93= 9.4 ?

Interpreto como tu, mas divergimos na conta:

8.1+0.93 = 9.03

[Marco Martins]

Se sobe 93 pontos, que dizer que ficará com o Core Tier a 8.1+0.93= 9.4 ?

[nook]

BES reforça rácio de capital em 93 pontos base após oferta de troca
02 Dezembro 2011 | 08:13
Nuno Carregueiro - nc@negocios.pt
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Banco vai emitir 294 milhões de novas acções, no âmbito da oferta de troca de valores mobiliários por capital.


O Banco Espírito Santo anunciou hoje os resultados da oferta de troca de valores mobiliários, uma operação que permitiu ao banco reforçar o seu rácio “core tier one” em 93 pontos base.

“Esta operação gerou um efeito positivo no rácio de core tier I do Banco de 93 pontos base, considerando os activos ponderados pelo risco de 66,7 mil milhões de euros em 30 de Setembro de 2011”, refere um comunicado do banco.

No âmbito desta operação, o BES vai emitir 294.573.418 novas acções, com um valor de 1,80 euros casa, que serão trocadas por 81.736 obrigações de caixa subordinadas.

A oferta de troca levou o BES a reforçar o seu capital social para 4,03 mil milhões de euros, que passa a estar representado por um total de 1.461.240.084 acções. Os investidores que aceitaram a oferta de troca deverão ter as acções disponíveis a 6 de Dezembro.

Esta oferta de troca representa uma das operações que o BES está a implementar para reforçar os seus rácios de capital. O BES, tal como outros bancos portugueses, terá que chegar ao final deste ano com um “core tier one” de 9%. Em Setembro este rácio estava em 8,1%.

http://www.jornaldenegocios.pt/home.php ... &id=523223

[Rags]

Confirmada a quebra em alta do canal, ontem foi a acção que melhor desempenho teve no PSI conseguindo um fecho acima da LTd, hoje já continua a subida.

Vamos ver até onde consegue recuperar, tendo sempre presente que é um banco, português, com todo o negativismo que isso acarreta

[Rags]

Análise de curtissimo prazo...

Quebra de canal descendente

Gráfico horário:

[Blue Epsilon]

de á muitos meses, este foi o que mais resistiu, mas quando deu em perder, ui, ui.......
É pena ver esta menina nestes valores e super controlada do lado dos curtos.
9.000.000milhões negociadas e a perder -3%, em dia de ganhos fora do normal.
Por acaso tentei entrar curto muito acima destes valores mas o sitema disse que não permitia entrar curto.
A quem está dentro paciência, mas.......

Abraços

Hoje fechei a posição curta nesta menina.
Foi o meu trade do ano.

Aguardo subidas para reentrar novamente.
Acredito que pode ter sido precipitado nesta decisão, mas confesso que fui influenciado por este movimento dos bancos centrais.
Entrei longo em títulos financeiros que sobem a sério quando o touro aparece, como o Deutsch Bank e na seguradora AXA.

Vamos ver as próximas sessões para ver se a tendência de curto prazo é mesmo de subida.