Fecho do Estreito de Ormuz ameaça atirar crude acima dos 100 dólares

[meu-gôdo]

Peguei no teu gráfico do Nasdaq e é notória a semelhança entre este movimento e o movimento anterior. Será que o índice irá ter o mesmo comportamento quando tocar no suporte que desenhaste?

quem segue a AT acredita que há uma boa probabilidade da história se repetir, embora esse padrão não seja standard

Sim, rsacramento. Não quer dizer que se venha a repetir. Era apenas uma curiosidade. É que no PSI 20 o momento actual também é parecido ao do padrão de alguns meses atrás.

[rsacramento]

Peguei no teu gráfico do Nasdaq e é notória a semelhança entre este movimento e o movimento anterior. Será que o índice irá ter o mesmo comportamento quando tocar no suporte que desenhaste?

quem segue a AT acredita que há uma boa probabilidade da história se repetir, embora esse padrão não seja standard

[meu-gôdo]

Peguei no teu gráfico do Nasdaq e é notória a semelhança entre este movimento e o movimento anterior. Será que o índice irá ter o mesmo comportamento quando tocar no suporte que desenhaste?

[rsacramento]

quer o s&p quer o nasdaq dão ares de terem feito um lower high

[paubo]

A evolução da quase totalidade de indices mundiais neste ano:
DJ Global Stock Indexes at 05:45 EDT/0945 GMT

Latest Change %Change %12/31
New York DJ Indus 8529.38 90.99 1.08 -2.81 Jun 29
Nasdaq 1844.06 5.84 0.32 +16.93 Jun 29
NYSE Comp 5962.50 55.54 0.94 +3.57 Jun 29
S&P 500 927.23 8.33 0.91 +2.65 Jun 29
Russell 2000 510.61 -2.61 -0.51 +2.23 Jun 29
DJ TSM 9492.86 75.35 0.80 +4.46 Jun 29
Toronto S&P/TSX 10476.77 87.01 0.84 +16.57 Jun 29
London FTSE 100 4284.72 -9.31 -0.22 -3.37 Intraday
FTSE 250 7471.94 -5.27 -0.07 +17.47 Intraday
Frankfurt Xetra DAX 4877.82 -7.27 -0.15 +1.41 Intraday
Paris CAC40 3187.19 -6.49 -0.20 -0.96 Intraday
Tokyo Nikkei Stock 9958.44 174.97 1.79 +12.40 Close
Nikkei 300 186.81 3.04 1.65 +6.75 Close
Hong Kong Hang Seng 18378.73 -149.78 -0.81 +27.74 Close
Sydney S&P/ASX 200 3954.90 68.00 1.75 +6.25 Close
All Ord 3947.80 65.10 1.68 +7.88 Close

DJ Europe STOXX 600 207.96 -0.07 -0.03 +5.62 Intraday
STOXX 50 2124.71 0.51 0.02 +2.87 Intraday
EuroSTOXX50 2434.38 -3.34 -0.14 -0.70 Intraday
Amsterdam AEX 256.74 -1.50 -0.58 +4.39 Intraday
Athens ASE 2203.89 37.03 1.71 +23.36 Intraday
Brussels BEL-20 2039.07 1.33 0.07 +6.83 Intraday
Copenhagen OMXC20 291.12 1.10 0.38 +17.52 Intraday
Dublin ISEQ 2734.60 10.74 0.39 +16.70 Intraday
Helsinki OMX Helsinki 5727.50 11.19 0.20 +6.00 Intraday
Istanbul IMKB-100 37500.56 659.45 1.79 +39.59 Intraday
Jo-burg All Share 22391.31 87.08 0.39 +4.10 Intraday
Lisbon PSI General 2470.43 21.95 0.90 +19.14 Jun 29
Madrid IBEX 35 9829.10 -16.60 -0.17 +6.89 Intraday
Milan FTSE MIB 19178.18 82.02 0.43 -1.45 Intraday
FTSE Italia 19904.58 83.61 0.42 +0.30 Intraday
Oslo OBX Stock 257.69 1.85 0.72 +29.41 Intraday
All-Share 336.76 2.24 0.67 +24.63 Intraday
Prague PX 902.70 10.80 1.21 +5.19 Intraday
Russia RTS 979.28 27.82 2.92 +54.98 Intraday
Vienna ATX 2120.05 11.87 0.56 +21.09 Intraday
Zurich Swiss Mkt 5456.40 12.95 0.24 -1.41 Intraday

DJ Pacific Pan-Asia 106.48 1.25 1.19 +13.77 Intraday
Bangkok SET 596.56 -5.04 -0.84 +32.58 Intraday
Mumbai Sensitive 14502.61 -283.13 -1.91 +50.33 Intraday
Jakarta JSX Comp 2026.78 -6.94 -0.34 +49.53 Close
Kuala L Composite 1075.24 -0.60 -0.06 +22.64 Close
Manila PSE 2437.99 -30.06 -1.22 +30.18 Close
Saudi Arabia TASI 5629.88 76.80 1.38 +17.22 Intraday
Seoul Kospi 1390.07 1.62 0.12 +23.62 Close
China DJ CBN 600 25224.39 -114.23 -0.45 +70.84 Close
Shanghai Composite 2959.36 -15.95 -0.54 +62.53 Close
Shanghai A Share 3106.59 -16.88 -0.54 +62.50 Close
Shanghai B Share 190.30 0.99 0.52 +71.57 Close
Shenzhen A Share 1010.41 -6.59 -0.65 +73.76 Close
Shenzhen B Share 496.22 -3.10 -0.62 +82.92 Close
Singapore Straits T 2333.14 15.97 0.69 +32.45 Close
Taipei Weighted 6432.16 41.01 0.64 +40.10 Close
Wellington NZSX-50 2796.11 20.99 0.76 +2.96 Close

Buenos A MERVAL 1589.30 9.31 0.58 +47.20 Jun 29
Caracas General 43891.53 -29.35 -0.07 +25.66 Jun 26
Mexico C IPC 24473.53 15.30 0.06 +9.35 Jun 29
Santiago IPSA 3104.43 32.96 1.07 +30.63 Jun 26
Sao Paulo BOVESPA 52137.58 651.97 1.27 +38.85 Jun 29

Source:Thomson Reuters

(END) Dow Jones Newswires

June 30, 2009 05:45 ET (09:45 GMT)

[rsacramento]

na minha opinião (e à luz das teorias de Dow) a tendência ascendente mantém-se intacta em ambos os índices norte-americanos (cumpre-se a sequência de higher highs e higher lows):

[Flying Turtle]

Olá a todos,

Lamento informar que este fim-de-semana não poderei produzir a minha análise a vários índices mundiais, uma vez que vou entrar em regime de "imersão e clausura laboral" até segunda-feira.

Bom fim-de-semana para todos,FT

[Pata-Hari]

Além de ter tocado nas zonas de resistência, é caso para se dizer que teve um embate de caras nas MMEs 220 dias, MME 50 no semanal e outras que tais. Nem com rabejador vamos lá..

[MarcoAntonio]

Há algum tempo atrás tinha apontado a zona perto dos 7100pts como o primeiro grande teste que o PSI20 enfrentava. O índice acabou por quebra-lo, ganhar momentum (fez inclusivamente um gap) e logo a seguir entrou em correcção. A correcção acabou por evoluir para uma consolidação que se foi prolongando com evidentes recuos na volatilidade e até nos volumes.

Na mesma altura tinhamos o S&P500 também ele num ponto chave, junto a uma zona de resistência tecnicamente bastante relevante e eventualmente mais importante ainda. Também aqui o mercado entrou numa consolidação clara, num range extremamente apertado até. Aquilo que descrevi como um impasse...

Voltando ao PSI20, a zona que tinha apontado como primeira "charneira" está agora a funcionar como suporte. A mesmo tempo, o S&P500 está a quebrar em baixa a consolidação.

É expectavel, do meu ponto de vista, que surja momento e que a correcção evolua para algo mais significativo. Como apontei noutro tópico, não há uma boa correcção neste movimento de alta que tem sido feito no caso do S&P essencialmente à custa de subidas/lateralizações/subidas/lateralizações.

Surgir momentum e a correcção evoluir para algo mais forte seria algo que veria com uma relativa naturalidade. Desejável até em certa medida. Com o PSI20 tb em consolidação e com um suporte prestes a ser quebrado, entraremos facilmente numa correcção semelhante...

Referências seguintes?

No caso do S&P temos um suporte/resistência relevante na zona dos 880pts e no PSI20 temos pouca coisa por perto (um mínimo recente nos 6840 e pouco mais). De qq das formas o PSI é uma maria vai com as outras, será mais importante tentar tirar uma conclusão pelo S&P500. Apenas dou aqui algum destaque ao PSI20 porque está numa situação algo precária e momentum na descida pode surgir com certa facilidade...

O movimento de correcção, agora bem mais evidente, vai prosseguindo e ganhando expressão, bastante dentro das expetactivas que tinha apresentado há uma semana atrás. O momentum e tal como também tinha sugerido está a surgir, o que constitui sintoma de "break-out".

De resto, temos agora uma pequena zona de suporte em torno dos 880pts, onde se realizou uma série de mínimos durante o mês de Maio. Uma vez abaixo desses valores já restarão poucas dúvidas de que são os Bears que estão a comandar os mercados de novo.

Deixo o gráfico actualizado...

[Flying Turtle]

Olá a todos,

Mais uma análise, ainda semanal:

Olhar em redor

Índices accionistas

DAX

A lateralização mantém-se, embora a níveis médios um pouco superiores, permanecendo a zona próxima dos 5000 pontos como pivot. O índice tem-se entretanto mostrado incapaz de vencer a LTD de longo prazo, cuja validade no entanto deve ser vista ainda com alguma reserva, já que o último toque tinha sido em Setembro de 2008. No entanto, a verificar-se agora uma queda a LTD ganhará novas consistência e actualidade.

O índice alemão regressou ao miolo da sua zona de indefinição, tendo dado nova relevância à LTD de longo prazo, agora plenamente válida e actual. É cedo para dizer se apenas se alargou o range de lateralização (que era de facto demasiado estreito para poder durar muito tempo), se iniciou novas quedas ou se apenas veio ganhar fôlego para novas subidas: Indecisão é isso mesmo... Atenção portanto aos suportes (4670, 4320) e resistências (5085/LTDlp, 5235). Enquanto estes valores continuarem a balizar as cotações, não poderei alterar a minha actual posição neutra neste índice.

DJTI

O Dow Jones Transportation Index continua também em lateralização, estando a definir um trading range entre os 3000 – importante suporte – e os 3400. Para já nada de muito relevante a acrescentar.

O suporte intermédio ao trading range, nos 3200, foi testado e por enquanto aguentou. A lateralização continua portanto, sem nada de relevante a acrescentar Neutro também.

FTSE 100

O principal índice britânico mantém também a sua lateralização, podendo estar a formar um triângulo ascendente com limite superior na zona dos 4500 pontos, que é uma figura bearish. Vamos assim prestar atenção ao seu eventual desfecho. Não esquecer, no entanto, que esta figura se está a desenhar bem no terço superior da zona neutra, pelo que mesmo uma sua eventual activação não colocaria para já, e por si só, o índice em situação bearish.

Semana de emoções fortes no FTSE: O triângulo ascendente foi activado e rapidamente o índice desceu ao seu suporte imediato, na zona dos 4300. A vela de sexta-feira, verdadeiramente explosiva (subida de 4,72%), repôs no entanto a lateralização nos seus termos anteriores. De realçar que não se encontra associado a esta súbita valorização do FTSE 100 um movimento de queda da Libra Esterlina contra as suas principais congéneres (Euro e USD), pelo que se tratou de facto de uma apreciação intrínseca dos títulos integrantes do índice britânico. Veremos se é para continuar. O FTSE mantém-se assim em lateralização e neutro, no terço superior da sua zona de indefinição.

NASDAQ 100

O Nasdaq 100 entrou também ultimamente em lateralização, sem história para já. Os objectivos do Head & Shoulders e do Duplo Fundo situam-se ambos a menos de 100 pontos de distância. O gráfico permanece bullish a meu ver.

A lateralização prossegue, havendo mesmo espaço para mais descidas sem que tal cenário seja posto em causa. O gráfico permanece para mim bullish, embora neutro no curto prazo.

NIKKEI

Dos índices bolsistas que acompanho, o NIKKEI é o único que não entrou em lateralização, prosseguindo a sua toada bullish. Apesar de o JPY ter perdido alguma força nas últimas semanas, não creio que a evolução do NIKKEI possa ser integralmente explicada por essa via, pelo que me parece que poderá haver alguma “força intrínseca” a oriente. Como já noutras alturas referi, não vislumbro resistências significativas até à zona dos 12000 pontos (nível muito relevante já no passado), havendo uma LT de longo prazo que é demasiado eventual para lhe darmos muita importância por enquanto.

O NIKKEI poderá ter finalmente entrado em lateralização, sendo agora de saber se a “fronteira do BULL”, na zona dos 9500, virá a constituir uma base para a mesma. Se tal não acontecer, haverá que estar atento à zona dos 9000. Tal como no FTSE, o gráfico permanece para mim bullish, embora neutro no curto prazo.

Commodities

Ouro

Após várias semanas em franca toada ascendente, o ouro esbarrou na zona dos 98x e retomou as quedas. Tem um ténue suporte nos 920 e a seguir nos 870 (não marcado no gráfico). As resistências estão nos 98x e nos 101x.

Temos um canal descendente de curto prazo formado, no entanto é suficientemente estreito para eu duvidar da sua sustentabilidade. Suportes e resistências inalterados.

Crude

Hoje o gráfico do crude é semanal, para podermos ter uma melhor perspectiva agora que os 70USD foram atingidos e mesmo quebrados no curtíssimo prazo: Existe uma nova resistência nos 77USD e depois, caso a mesma venha a ser batida, o caminho fica livre até aos 100USD. Os suportes mais notórios são os já conhecidos 70USD, 56USD e 50USD.

Regressando aos gráficos diários, vemos o suporte nos 70USD a aguentar para já o índice. Uma eventual lateralização em cima / em torno deste nível seria a meu ver um sinal bullish para o médio prazo, a exemplo do que sucedeu em Março/Abril últimos. Também não é no entanto de afastar o eventual cenário de um topo, caso em que o Crude poderia vir mesmo a testar o suporte nos 56USD.

Divisas

EURUSD

Apesar do movimento de queda da passada semana, a tendência altista do par EUR/USD não está ainda posta em causa. Toda a faixa dos 1,43 aos 1,44x constitui no entanto uma zona de resistência digna de relevo, cuja ultrapassagem não será eventualmente fácil, caso venha de novo a ser testada proximamente.

Parece ser evidente uma tendência de curtíssimo prazo descendente neste par. Não seria mesmo tecnicamente escandaloso traçar no gráfico um canal descendente de curto prazo, um pouco à semelhança do que fizemos no Ouro. Torna-se assim mais importante olhar para o que virá a acontecer caso o EUR/USD desça à sua próxima zona de suporte, entre os 1,35x e os 1,36x. Se esta zona aguentar, poderemos vir a ver um novo teste à zona de resistência. Se não aguentar... “hello” 1,29/1,30!

Passemos então agora ao nosso índice de base, o

SPX

Horizonte diário

A lateralização prossegue mas agora em nível “permanente” de falso break, de tal forma que o nível dos 935 se apresenta já como um suporte e não mais como uma resistência. Prossegue a sequência rápida de swings, com uma tendência relativamente consistente para a ocorrência de swings mais longos e um pouco mais amplos do lado das subidas do que do lado das descidas.

Diria portanto que temos uma lateralização com um pequeno viés ascendente

O SPX regressou ao “miolo” do seu trading range, tendo-se confirmado o falso break e formado um topo (vejam os vídeos do arnie!). O viés ascendente que referi não deu portanto em nada. Tivemos assim um swing de baixa mais importante, com 4 dias e -5,48% de amplitude, pondo fim aquela alternância de swings quase diária. Entretanto, novo upswing está já em formação.

Horizonte semanal

Neste gráfico é bem visível o viés de alta que refiro acima, com o índice a penetrar na zona que denominei de “Pré-Bull”. É cedo para dizer se a linha dos 935 se encontra efectivamente quebrada, sendo que se tal acontecer temos a próxima resistência – e a fronteira do Bull – um pouco acima dos 1000 pontos.

Apesar desta lateralização das últimas semanas, o gráfico semanal apresenta-se claramente positivo no curto prazo, podendo vir a estar proximamente ultrapassado o cenário de um duplo topo que, durante algum tempo, ameaçou a continuação das subidas no SPX.

As quedas verificadas durante a semana induziram a formação de novo dowsnwing. Desde o início deste rally, os downswings semanais nunca tiveram mais de 2 semanas, pelo que se este se estender para além disso teremos um primeiro, embora eventualmente ténue, sinal de que as subidas poderão ter pelo menos sofrido uma pausa Acima dos 875 o aspecto do gráfico semanal permanece no entanto positivo no médio prazo. Regressámos agora à zona neutra do gráfico, não podendo ainda afastar em definitivo o eventual cenário de um duplo topo. Também ainda não é possível, neste horizonte, estabelecer uma clara faixa de lateralização, faltando que novo fundo (nos 875?) seja feito para que tal possa vir a suceder.

Em conclusão

Havendo alguns sinais positivos, estas duas últimas semanas não afastaram, antes consolidaram, uma perspectiva de lateralização. Em alguns gráficos notamos um ligeiro viés de alta, mas em outros vemos estabelecerem-se novos topos de curto prazo e mesmo, no caso do DAX, uma LT de longo prazo podendo renovar o seu protagonismo. Também temos o FTSE eventualmente a formar uma figura bearish de curto prazo.

Não há assim motivos para alterar a minha visão dos mercados: Nem bullish nem bearish no curto prazo, antes pelo contrário. Já no médio prazo, a tendência de subida mantém-se intacta. No longo prazo, só o NDX e o NIKKEI estão nas suas zonas Bull, o que não chega para declarar generalizadamente chegado um novo Bull Market.

Mantêm-se as perspectivas de lateralização, tendo ocorrido em quase todos os mercados acompanhados uma correcção maior do que o habitual nos últimos tempos. A excepção foi o TFSE, com o vigor demonstrado na vela de sexta-feira. Podemos assim dizer que a lateralização continua, tendo-se no entanto anulado alguns dos sinais de viés de alta que aqui e ali se mostravam. Não existem ainda, no entanto, sinais de que encetámos um período de quedas significativas, podendo para já estarem a penas a definir-se melhor as faixas de lateralização. O que não quer evidentemente dizer tais sinais que não possam vir a revelar-se no futuro.

Tenham um bom fim-de-semana e uma semana melhor ainda se possível,
FT

[rsacramento]

analisando à maneira do Dow conclui-se que esta tendência intermédia se mantém intacta: nem lower highs nem lower lows

[assunoadr]

Deixo dois g.a. do Dax diferentes dos anteriores:

O semanal evidencia a EMA50 a vermelho (com um shift horizontal de 10 pontos) e a EMA20 a verde.

Quando a EMA20 corta a EMA50 em alta, espera-se pelo reteste do gráfico à EMA50, se a reacção for positiva muito provavelmente inicia-se um novo bull market, devendo-se abrir posições longas nos sectores que mais estão a contribuir para a subida dos índices. A partir daí, qualquer teste do gráfico à EMA50 pode ser aproveitado para abertura de longos.

Quando a EMA20 corta a EMA50 em baixa, deve-se proceder da forma inversa.

Os stops podem ser colocados na quebra da EMA50 pela EMA20 ou pelo índice (mais prudente mas com um maior número de falsos breakouts).

A tomada de lucros pode ser feita por antecipação com a ajuda de outros indicadores, como por exemplo:

A) Indicadores de sentimento em valores extremos;

B) Fortes divergências no MACD e no respectivo histograma;

C) Zonas de fortes suportes e resistências;

D) Subita alteração de comportamento dos índices com a formação e zig zags, modificação do volume e aumento da volatilidade.

etc.

Cumprimentos

AA

[Fenicio]

A sessão desta terça-feira foi marcada por um grande marasmo no DAX. O título mexeu muito pouco durante o dia, apesar do "German ZEW" ter saído acima das expectativas. O "German ZEW" é um indicador muito importante pois mede o sentimento geral do mercado. Uma leitura positiva deste indicador significa que os intervenientes do mercado estão esperançosos acerca da retoma econômica.

A zona de suporte dos 4.900 pontos continua a suportar o índice alemão, mas a pergunta que se impõe neste momento é: até quando?

Se mesmo com a divulgação positiva de um importante indicador macro-econômico o índice sequer saiu do lugar, o que dizer dos próximos dias?

[rsacramento]

será que o nasdaq está a fazer uma island reversal?

[MarcoAntonio]

Há algum tempo atrás tinha apontado a zona perto dos 7100pts como o primeiro grande teste que o PSI20 enfrentava. O índice acabou por quebra-lo, ganhar momentum (fez inclusivamente um gap) e logo a seguir entrou em correcção. A correcção acabou por evoluir para uma consolidação que se foi prolongando com evidentes recuos na volatilidade e até nos volumes.

Na mesma altura tinhamos o S&P500 também ele num ponto chave, junto a uma zona de resistência tecnicamente bastante relevante e eventualmente mais importante ainda. Também aqui o mercado entrou numa consolidação clara, num range extremamente apertado até. Aquilo que descrevi como um impasse...

Voltando ao PSI20, a zona que tinha apontado como primeira "charneira" está agora a funcionar como suporte. A mesmo tempo, o S&P500 está a quebrar em baixa a consolidação.

É expectavel, do meu ponto de vista, que surja momento e que a correcção evolua para algo mais significativo. Como apontei noutro tópico, não há uma boa correcção neste movimento de alta que tem sido feito no caso do S&P essencialmente à custa de subidas/lateralizações/subidas/lateralizações.

Surgir momentum e a correcção evoluir para algo mais forte seria algo que veria com uma relativa naturalidade. Desejável até em certa medida. Com o PSI20 tb em consolidação e com um suporte prestes a ser quebrado, entraremos facilmente numa correcção semelhante...

Referências seguintes?

No caso do S&P temos um suporte/resistência relevante na zona dos 880pts e no PSI20 temos pouca coisa por perto (um mínimo recente nos 6840 e pouco mais). De qq das formas o PSI é uma maria vai com as outras, será mais importante tentar tirar uma conclusão pelo S&P500. Apenas dou aqui algum destaque ao PSI20 porque está numa situação algo precária e momentum na descida pode surgir com certa facilidiade...

[rsacramento]

eu não ligo muito ao dax, mas vejo-o de outra maneira:

por um lado, para mim, o suporte anda pelos 4666

como graça, o meu indicador de sentimento diminuiu pela primeira vez em muitas semanas

[Fenicio]

A primeira sessão da semana foi desastrosa para os principais índices mundiais e o DAX não foi excepção, sendo aliás o mais fustigado dentre os índices europeus, encerrando o dia a perder -3,54% nos 4.890 pontos.

Com o fecho de hoje o índice alemão quebrou ligeiramente em baixa a zona dos 4.900 pontos, o que serviu também para confirmar definitivamente a perda da sua Linha de Tendência Ascendente de médio prazo.

O DAX entra agora numa fase complicada. Será o suporte dos 4.900 pontos suficientemente forte para segurá-lo?

[assunoadr]

g.a. SPX

Boa noite

AA

[Fenicio]

A sessão de sexta-feira assitiu a mais um fecho negativo do DAX, o que o coloca mais uma vez abaixo da sua Linha de Tendência Ascendente de médio prazo. Já lá vão 5 sessões nas quais o índice alemão insiste em encerrar sempre abaixo desta sua importante LTA.

Entretanto, e como podem reparar nos gráficos, os fechos continuam ali muito próximos, o que serve para manter acesa a esperança de um retorno e de um re-traço da LTA.

Estou longo numa série de títulos do DAX, pelo que espero que o índice volte novamente às suas subidas às quais já estamos todos habituados.

[assunoadr]

G.A. mensal

AA

[assunoadr]

g.a. Dax

AA

[Flying Turtle]

Obrigado soso pelas simpáticas palavras.

O post foi editado nalguns detalhes, conforme indicado no dito.

Noto ainda com satisfação que, apesar de parcialmente contraditórias (o arnie defende a formação de um topo, enquanto que o meu-gôdo afirma que nada indicia por enquanto o fim das subidas), a minha análise é coerente tanto com uma como com outra. Mérito ou "meias-tintas", cada um julgue como melhor lhe aprouver

FT

[soso]

Flying Turtle : sabe tão bem chegar de fds e ter uma análise deste calibre .

Parabéns.

Cumprimentos bolsistas.

[Flying Turtle]

Olá a todos,

Após uma semana de interrupção, devido a um fim-de-semana de “clausura” por motivos profissionais, retomamos hoje a nossa análise semanal, não sem antes deixar um aviso de que possivelmente acabarei por ter de retirar o adjectivo “semanal” destas análises porque mais situações de indisponibilidade poderão vir a ocorrer no futuro.

Sem mais delongas, comecemos pelo

Olhar em redor

Índices accionistas

DAX


A lateralização mantém-se, embora a níveis médios um pouco superiores, permanecendo a zona próxima dos 5000 pontos como pivot. O índice tem-se entretanto mostrado incapaz de vencer a LTD de longo prazo, cuja validade no entanto deve ser vista ainda com alguma reserva, já que o último toque tinha sido em Setembro de 2008. No entanto, a verificar-se agora uma queda a LTD ganhará novas consistência e actualidade.

DJTI


O Dow Jones Transportation Index continua também em lateralização, estando a definir um trading range entre os 3000 – importante suporte – e os 3400. Para já nada de muito relevante a acrescentar.

FTSE 100


O principal índice britânico mantém também a sua lateralização, podendo estar a formar um triângulo ascendente com limite superior na zona dos 4500 pontos, que é uma figura bearish. Vamos assim prestar atenção ao deu eventual desfecho. Não esquecer, no entanto, que esta figura se está a desenhar bem no terço superior da zona neutra, pelo que mesmo uma sua eventual activação não colocaria para já, e por si só, o índice em situação bearish.

NASDAQ 100


O Nasdaq 100 entrou também ultimamente em lateralização, sem história para já. Os objectivos do Head & Shoulders e do Duplo Fundo situam-se ambos a menos de 100 pontos de distância. O gráfico permanece bullish a meu ver.

NIKKEI


Dos índices bolsistas que acompanho, o NIKKEI é o único que não entrou em lateralização, prosseguindo a sua toada bullish. Apesar de o JPY ter perdido alguma força nas últimas semanas, não creio que a evolução do NIKKEI possa ser integralmente explicada por essa via, pelo que me parece que poderá haver alguma “força intrínseca” a oriente. Como já noutras alturas referi, não vislumbro resistências significativas até à zona dos 12000 pontos (nível muito relevante já no passado), havendo uma LT de longo prazo que é demasiado eventual para lhe darmos muita importância por enquanto.

Commodities

Ouro


Após várias semanas em franca toada ascendente, o ouro esbarrou na zona dos 98x e retomou as quedas. Tem um ténue suporte nos 920 e a seguir nos 870 (não marcado no gráfico). As resistências estão nos 98x e nos 101x.

Crude


Hoje o gráfico do crude é semanal, para podermos ter uma melhor perspectiva agora que os 70USD foram atingidos e mesmo quebrados no curtíssimo prazo: Existe uma nova resistência nos 77USD e depois, caso a mesma venha a ser batida, o caminho fica livre até aos 100USD. Os suportes mais notórios são os já conhecidos 70USD, 56USD e 50USD.

Divisas

EURUSD


Apesar do movimento de queda da passada semana, a tendência altista do par EUR/USD não está ainda posta em causa. Toda a faixa dos 1,43 aos a,44x constitui no entanto uma zona de resistência digna de relevo, cuja ultrapassagem não será eventualmente fácil, caso venha de novo a ser testada proximamente.

Passemos então agora ao nosso índice de base, o

SPX

Horizonte diário

Continuação da lateralização dentro do (estreito) trading range anterior, o que implica uma sequência relativamente rápida de swings. Não se têm para já verificado sequer falsos breaks, os quais ajudariam provavelmente a afastar os “mãos leves”. Nada de novo portanto.

A lateralização prossegue mas agora em nível “permanente” de falso break, de tal forma que o nível dos 935 se apresenta já como um suporte e não mais como uma resistência. Rossegue a sequência rápida de swings, com uma tendência relativamente consistente para a ocorrência de swings mais longos e um pouco mais amplos do lado das subidas do que do lado das descidas.

Diria portanto que temos uma lateralização com um pequeno viés ascendente.

Horizonte semanal

Esta semana trouxe-nos uma inside bar no gráfico semanal. Sem novidades.

Neste gráfico é bem visível o viés de alta que refiro acima, com o índice a penetrar na zona que denominei de “Pré-Bull”. É cedo para dizer se a linha dos 935 se encontra efectivamente quebrada, sendo que se tal acontecer temos a próxima resistência – e a fronteira do Bull – um pouco acima dos 1000 pontos.

Apesar desta lateralização das últimas semanas, o gráfico semanal apresenta-se claramente positivo no curto prazo, podendo vir a estar proximamente ultrapassado o cenário de um duplo topo que, durante algum tempo, ameaçou a continuação das subidas no SPX.


Em conclusão

Se a semana anterior tinha pouco que contar, esta tem-no ainda menos. Esta lateralização, mais a mais junto a níveis de resistência e/ou de suporte (conforme os índices), é em si bullish como, aliás, outros participantes muito bem referiram, entre os quais o MarcoAntonio. Alguma fraqueza do USD (com a consequente continuação das subidas em commodities como o ouro e o crude), e alguma força das divisas europeias, também podem ser vistas sob este prisma. Continuo no entanto a recusar-me a entrar na discussão sobre se irão ou não ocorrer novos mínimos, preferindo limitar-me a ler e tentar interpretar o que me é dado ver a partir dos gráficos. Há sem dúvida vários sinais bullish (reacções às notícias; paragem das descidas nas taxas Euribor), mas não passam disso mesmo, isto é, de sinais. Confundir a árvore com a floresta, ou o contrário, é erro em que tento não cair. Por outro lado, a aceleração da economia e dos processos em geral ao longo da(s) última(s) década(s) dificulta acrescidamente a análise com base em situações passadas, como também já outros referiram, entre os quais o JAS.

Havendo alguns sinais positivos, estas duas últimas semanas não afastaram, antes consolidaram, uma perspectiva de lateralização. Em alguns gráficos notamos um ligeiro viés de alta, mas em outros vemos estabelecerem-se novos topos de curto prazo e mesmo, no caso do DAX, uma LT de longo prazo podendo renovar o seu protagonismo. Também temos o FTSE eventualmente a formar uma figura bearish de curto prazo.

Não há assim motivos para alterar a minha visão dos mercados: Nem bullish nem bearish no curto prazo, antes pelo contrário. Já no médio prazo, a tendência de subida mantém-se intacta. No longo prazo, só o NDX e o NIKKEI estão nas suas zonas Bull, o que não chega para declarar generalizadamente chegado um novo Bull Market.

Tenham um bom resto de Domingo e uma semana melhor ainda se possível,
FT

P.S.: Esta análise foi começada a escrever ainda de manhã, antes de tanto o arnie como o meu-gôdo publicarem as suas sempre excelentes análises. Propositadamente, não as vi ainda para não me deixar influenciar. Mas vou vê-las já de seguida!

Editado:

- Substituição do termo “qebra” pelo termo “queda” no DAX, sendo aquele último mais apropriado ao que pretendia transmitir: Uma eventual queda do índice e não uma eventual quebra da LTD
- Correcção de uma irritante sequência de erros de digitação no Crude: O gráfico não é “seminal”, mas sim “semanal”, e não se pretendia uma melhor “perspective”, mas sim “perspectiva”. Aliás, eu não sou de Alcains (sem a menor quebra de respeito e consideração pelos que de lá são)
- A sequência rápida de swings no SPX não “rossegue”, mas “prossegue”

[rsacramento]

acho que estes dois gráficos falam por si: