PSI acompanha ganhos europeus no fecho da semana. BCP sobe mais de 3%

[goncalonr]

Teoricamente, sim.

A teoria de markowitz diz que a diversificação do investimento reduz o risco da carteira. No limite, a máxima diversificação equivale à carteira cópia de mercado e terá apenas risco sistemático (o chamado, sem risco).

Ao investir num só activo, corre o risco desse activo, que tem risco específico para além de risco sistemático.

Se estiver longo e fizer algum hedging para anular o risco, então mais vale não ter uma gestão activa e investir na carteira cópia de mercado. Se a sua gestão activa introduz risco específico adicional mas não introduz rendibilidade, então para quê fazer uma gestão activa?

Respondi a alguma coisa?

[tmms]

Boa tarde a todos,

Noutro fórum, em resposta à publicação do meu relatório, um utilizador afirma que o facto de eu operar exclusivamente num contrato significa o mesmo que "meter a cabeça na guilhotina" (sic).

Eu, dada a minha estratégia, discordo totalmente mas gostaria de saber a vossa opinião sobre este assunto.

Opero exclusivamente num contrato de futuros (curto ou longo) e operações de curto prazo. À excepção do risco overnight (o qual posso eliminar fazendo hedging com a segunda conta) não vejo qualquer razão objectiva pela qual operar em mais activos me diminua o risco global da estratégia.

De notar ainda que o contrato em questão é consideravelmente liquido (euro-schatz).

Estarei errado?

Abraço e obrigado,
Tiago

edit: acrescentada frase acerca da liquidez do contrato