Portugal com segunda maior subida de preços das casas

[Goya777]

Sim, penso que para isso "basta" replicarem o 2H do ano passado. Lá continuará o dividendo a crescer de forma sustentada.

[CarlosAP]

Bom post Youmeu, obrigado por partilhares.

Em relaçao ao RL na segunda metade do ano nao tenho a certeza se terá o crescimento verificado no 1H. Quando se fez a consolidaçao das compras do ano passado? Nao entraram já no final de 2024? Principalmente da Druni e Arenal, que a Musti o ano passado nao terá acrescentado muito ao RL.

Confirmado. Druni/Arenal já entrou a partir 3Q24

ainda assim, o ultimo trimestre é sazonalmente mais forte, pelo que espero que os resultados do 2S sejam superiores ao 1S, o que deve dar um resultado anual (sem efeitos extraordinários) acima dos 230-240 milhões

[Goya777]

Bom post Youmeu, obrigado por partilhares.

Em relaçao ao RL na segunda metade do ano nao tenho a certeza se terá o crescimento verificado no 1H. Quando se fez a consolidaçao das compras do ano passado? Nao entraram já no final de 2024? Principalmente da Druni e Arenal, que a Musti o ano passado nao terá acrescentado muito ao RL.

Confirmado. Druni/Arenal já entrou a partir 3Q24

[Goya777]

Bom post Youmeu, obrigado por partilhares.

Em relaçao ao RL na segunda metade do ano nao tenho a certeza se terá o crescimento verificado no 1H. Quando se fez a consolidaçao das compras do ano passado? Nao entraram já no final de 2024? Principalmente da Druni e Arenal, que a Musti o ano passado nao terá acrescentado muito ao RL.

[Youmeu]

Musti

No retalho de eletrónica, “marketplace” e serviços, as vendas da Worten cresceram 7% para 636 milhões de euros no semestre, enquanto a Musti, o braço nórdico da Sonae no retalho de produtos e cuidados para animais de estimação, viu as vendas aumentarem 17% no segundo trimestre para 122 milhões de euros.

E no entanto quando se chega ao net income perdeu-se 1M€ com a Musti...

Continuo a preferir os 25% vendidos da MC (528M€ em 2021) aos 80% da Musti (700M€ em 2024)... Mas de longe

25% da MC fizeram no Q2 um EBIT de 30,75M€ e na Musti -1M€...

"Na altura em que foi revelado o negócio, o CFO da Sonae, João Dolores, disse ao Negócios que “este encaixe irá melhorar ainda mais a posição financeira da empresa e permitir que o grupo considere novas oportunidades de investimento no futuro”."

Não percebo que modelizações de DCFs é que utilizaram para justificar ambos os negócios... Mas pronto

Eles que me provem errado de que esta troca não foi uma pura noobice financeira Uma coisa é certa, pelo menos uma vez por ano tenho de vir aqui mandar esta dica. Está no passado, está... mas há que relembrar para não cair no mesmo erro de diworsification e que aprendam mas é a comprar ações próprias enquanto tiveram um PER baixíssimo.

É que um investimento em ações próprias num PER de 10 duplica a cada 7anos (assumindo algum growth e reinvestimento). Estou para ver os cashflows que a musti vai trazer em 7 anos. 1 e meio já quase que passou e ainda estão muito longe de devolver os 700M€.

Mudando de assunto... Bons resultados though. Retalho a crescer as receitas e lucros em 20% é qualquer coisa

A margem do EBITDA tem-se mantido relativamente constante nos 10%, e por mim nada contra que o incremento continue a vir só das receitas. Pelo menos torna tudo mais simples de analisar Mas diria que vai ter de haver algum revert to the mean. Isto a crescer a 20% (com um TTM de receita de 10B) e daqui a nada já é maior que o PIB da tugolândia. A parte boa é que com um PER de 10 tudo o que venha acima da taxa de crescimento de 3% já é bónus

Já só faltam 2 quarters para fechar o ano, e de momento está-se com 2.450M de avaliação. Visto os primeiros dois, parece realista algo entre os 200-350M no final do ano. Quiçá com 90% de certeza, dado que:
Q1 - 24M -> 43M
Q2 - 48M -> 59M
Q3 - 75M ->
Q4 - 73M ->

Agora do ponto de vista mais pessoal... Último reforço que fiz foi em fevereiro de 2025 nos 91centimos, numa relação que se iniciou em 2020. Já não vou aumentar mais a exposição, mas vai merecer continuar no portfólio como a maior posição nos 13,1%, sendo que a segunda maior (excluindo o ouro a 11,3%) é de apenas 7,4%.

Quiçá se chegar a um PER de 15 ou fizeram outra aquisição estranha me comece a desfazer dela gradualmente. Vai ser uma questão de custo de oportunidade, mas não é fácil ter ideias boas num mundo em que o SP500 está com um PER de 30,3

Puxem lá mas é isto para um PER de 21 como a JMT para eu fazer-me à estrada tranquilo É que sinceramente não vejo o porquê de se justificar uma avaliação do dobro... As taxas de crescimento das receitas e net income (excluindo não recorrentes) nos últimos 5 têm sido assim tão diferentes? Eu a fazer as contas de cabeça meio à paposeco e parecem quase iguais...

Para além disso, fui à Polónia em abril e reparei que há competição lá (quem diria!? ), ou seja, aquilo não é propriamente o el dourado em que se esteja a aparecer com a pólvora... população media quase igual à nossa, imigrantes 0, PIB per capita também já quase igual... Se ninguém me responder aqui (e se não me engano já tinha levantado este tema no passado), estou a ver que terei de ir ao tópico da JMT perguntar

Bem, é melhor parar de escrever se não dou por mim e estou nas Alibabas, Pinduoduo e JDs da vida... após já ter passado pelo Walmart e Cosco

[yaya]

Musti

No retalho de eletrónica, “marketplace” e serviços, as vendas da Worten cresceram 7% para 636 milhões de euros no semestre, enquanto a Musti, o braço nórdico da Sonae no retalho de produtos e cuidados para animais de estimação, viu as vendas aumentarem 17% no segundo trimestre para 122 milhões de euros.

[Kiko_463]

Com um valor de mercado de 2,3 mil milhões de euros o diretor financeiro da Sonae garante que a empresa vale mais 50% e que tem captado o interesse de investidores internacionais.

[MarcoAntonio]

Lucros da Sonae disparam para 102 milhões pela Sierra acima até junho
- Indústria - Jornal de Negócios

Na primeira metade deste ano, o grupo liderado por Cláudia Azevedo viu o seu EBITDA aumentar 28,1% para 525 milhões de euros e as vendas atingirem o valor recorde de 5,3 mil milhões de euros, mais 23,1% do que há um ano.

[Goya777]

Bons resultados, na minha opinião.

Amanhã dá igual se sobe ou desce, muito confortável com a minha posição na Sonae

[Sinedrio]

A Sonae apresenta resultados já próximo dia 30. Na minha opinião é uma das que pode surpreender pela positiva

[GamesOver]

É impressão minha que as empresas do grupo Sonae estão a ficar com liquidez?

[MarcoAntonio]

Sonae finaliza venda da Zippy e Mo às equipas de gestão - Comércio - Jornal de Negócios

Três meses depois do anúncio da venda das marcas de roupa, a Sonae desvincula-se da Zippy e da Mo. Dona do continente assegura que 'transação está alinhada com a estratégia de gestão ativa de portefólio'.

[Goya777]

1,93 ainda falta 50% mas ok.

Nunca se sabe.

Por agora com fazer novos máximos dos últimos 6/7 anos já fico contente

[Apramg]

1,93 ainda falta 50% mas ok.

[Goya777]

Novos máximos á vista

[Goya777]

se pretendem cotar a MC, ...ponta da bolha!!!vendem para daqui a uns anos estarem a recomprar por uma parcela do preço..
tem sido assim!!

Já pensaram nisso no passado e depois nao avançou. Foi quando venderam 25% à CVC

[SalvaFP]

se pretendem cotar a MC, ...ponta da bolha!!!vendem para daqui a uns anos estarem a recomprar por uma parcela do preço..
tem sido assim!!

[Kiko_463]

O certo é que o Diretor financeiro veio falar e.... Sendo a voz dos donos alguma coisa querem os Azevedos. Com tempo podem sempre ir vendendo empresas e obtendo mais valias extraordinárias e assim os dividendos vão aumentando de ano para ano.

[Goya777]

Ser holding com tanta diversidade de negocios nao ajuda à cotaçao. Ou isso dizem.

Penso que também tem pouca visibilidade internacional. Fora conhece-se EDP, Galp e JMT.

[yaya]

quando estava a 0.90 a conversa era a mesma,,,sonae é assim
qual o desconto da sonaecom ??!

não é repetindo 1000 vezes a mesma coisa que vira verdade

[SalvaFP]

verdade..
o que afirmo foi que sempre teve este desconto, talvez por ser SGPS
tal como a snc que vale 4,5 e esta 2.4, quanto mais sobe a NOS maior o desconto da snc, e não tem divida

[Goya777]

quando estava a 0.90 a conversa era a mesma,,,sonae é assim
qual o desconto da sonaecom ??!

37% de subida desde entao. E toda nos ultimos meses. Ver se faz novos maximos em breve

[SalvaFP]

quando estava a 0.90 a conversa era a mesma,,,sonae é assim
qual o desconto da sonaecom ??!

[Kiko_463]

Ações da Sonae têm um desconto de 50%. Avaliada em 2,3 mil milhões de euros pelo mercado, o diretor financeiro da Sonae garante que a empresa vale mais e que tem captado o interesse de investidores internacionais.

[MarcoAntonio]

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