Jerónimo Martins paga dividendo de 0,655 euros a 15 de maio

[PIKAS]

Deixo aqui uma peruqna analise aos resultados e porque nao invisto na empresa:

Resumo os dados fundamentais considero neutrais, houve sim um decrecimo de NPL's, e os lucros continuam em linha com a media do ano de 2019, no entanto há um aumentar de custos de pessoal (penso devido a despedimentos e aumento de salarios) e um aumento de impostos o que veio trazer um valor de lucro liquido inferior ao trimestre passado mas na media com o ano

no entanto o panorama de taxas de juro em niveis baixos faz com que as margens financeiras continuem baixas canibalizando o sector

Aqui vai, espero que gostem


https://www.youtube.com/watch?v=BStLSUGg2BQ
]

Daniel,

Para fazeres um vídeo destes, que bastante trabalho te deve ter dado, mais valia estares quieto.
Esmiuçando, ponto por ponto:

1. Dizes que a subida em 10M€ das taxas e taxinhas é um perigo porque os clientes podem fugir para outros bancos.
Tens consciência que toda a banca nacional e até europeia o está a fazer e a refinar-se nisso? e tornando-se cada vax mais imaginativa? E se fugir do BCP vai para onde? para a CGD que ainda é bem pior ou para Santander Totta que também está lá bem por cima? ou referes-te à banqueta dos CTT?
https://jornaleconomico.sapo.pt/noticia ... 019-508820

Meu caro: actualiza-te, isto agora é o produto bancário e os proveitos do produto bancário subiram e estão em trajectória de subida e, portanto, não é neutral, é bem positivo.

2. Dizes que os bancos podem emprestar 10 vezes o capital que tem depósitos.
Não estás longe da verdade mas não é bem assim e isso tem muita influência na exploração.
Lê este texto que é esclarecedor: https://medium.com/@alexquinguri/como-o ... 95a391d692

3. Incremento de custos com pessoal.
https://www.noticiasaominuto.com/econom ... m-portugal
109 trabalhadores num universo de mais de 7.000 não representada nada. Portanto, o acréscimo não é devido à expansão do quadro.
Devias de saber que a AG de aprovação de resultados de 2018 aprovou a devolução dos cortes salariais feitos em 2014 e 2017 e, portanto, isso está feito e não é recorrente.
https://eco.sapo.pt/2019/05/22/bcp-apro ... erem-mais/

4. Baixa de imparidades.
Começas por dizer que é positiva mas vem logo o neutral. Não é neutral, é bem positiva a baixa de imparidades e a sua trajectória e só assim não o considera quem parte para a apreciação do relatório com uma ideia pré-definida.

5. Contributo muito negativo da operação na Polónia.
Os resultados do Millennium bank tem sido muito bons. Portanto, é mentira que o contributo da Polónia seja negativo, bem antes pelo contrário é positivo, tem ano após ano dado um contribuído relevante para os resultados do BCP e tudo indica que vai continuar a fazê-lo.
A par disso, com a integração do Eurobank conseguiram de uma só assentada mais 1,4 milhões de clientes. E isto passou-se há menos de 12 meses.
https://www.jornaldenegocios.pt/empresa ... dividendos

6. Governo está a transformá-los ( os créditos ) para zlotys.
É mentira, o governo não tem nada com isto. Há, isso sim, uma decisão dum tribunal europeu mas que, realça-se, só produz efeitos por decisões dos tribunais polacos. E são poucas as decisões favoráveis dos tribunais polacos, mesmo favoráveis, aos devedores. Alguns acordãos ainda lhes complicam mais a vida.
Lê isto: https://expresso.pt/economia/2019-10-11 ... na-Polonia.
Mas os resultados do 4º trimestre de 2019 são impactados com a provisão extraordinária de 35 milhões prudente e voluntáriamente constituí´´da para o caso. https://eco.sapo.pt/2020/01/16/banco-do ... os-suicos/

7. O driver da rentabilidade bancária são as taxas de referência.
Sim, mas o BCE está já a tomar medidas fortes para mitigar os efeitos de taxas negativas durante largo período e, assim, proteger os bancos e a sua rentabilidade.
https://www.seudinheiro.com/2019/bce/ba ... 2-09-2019/

8. O Warren Buffet está a desfazer-se de posições no sector bancário.
E daí, onde encaixa aí o BCP? Os problemas da banca europeia são muito diferentes do Wells Fargo e por aí a fora.
Convém falar num nome sonante para dar alguma credibilidade a isto mesmo que isso não bata a bota com a perdigota.


Cumprimentos,

[Lisboa_Casino]

Lisboa casino

Eu tenho uma má opinião sobre a política bancária europeia

Vamos esquecer um bocado a política de juros baixos

O que me incomoda é que desde o subprime o BCE está a acabar com a fragmentação bancária e criar os super bancos ou os tais to big to fail

Quando nos temos um sistema bancário fragmentado com muitos bancos mas pequeninos um pode ir a vida e não fazer mossa a economia

Mas quando o BCE quer uma política de acabar com os bancos pequenos e criar os super bancos....

Se um for a vida vai todo o sistema e pior que tudo

Quantos menos bancos houver menos concorrência há e quem paga é o de sempre a pessoa comum

Foi por isso que olhei com maus olhos a compra o banif popular e outros pelo Santander bancos italianos pelo intesa San Paolo de Itália etc etc eyc

Que bem que o eirobic não foi comprado pelos de sempre ou se não Portugal ficava mesmo sem concorrência entre bancos

DanielPires,

parece-me que dessa forma, fica mais completa a ideia que se encontra subjacente ao mau desempenho da Banca europeia. Fortissima exigências de racios, provisionamento e supervisão, num ambiente de baixas taxas de juro, originam uma pressáo enorme sobre a actividade.

Continuação de bons conteudos. Obrigado

[danieljpires]

Lisboa casino

Eu tenho uma má opinião sobre a política bancária europeia

Vamos esquecer um bocado a política de juros baixos

O que me incomoda é que desde o subprime o BCE está a acabar com a fragmentação bancária e criar os super bancos ou os tais to big to fail

Quando nos temos um sistema bancário fragmentado com muitos bancos mas pequeninos um pode ir a vida e não fazer mossa a economia

Mas quando o BCE quer uma política de acabar com os bancos pequenos e criar os super bancos....

Se um for a vida vai todo o sistema e pior que tudo

Quantos menos bancos houver menos concorrência há e quem paga é o de sempre a pessoa comum

Foi por isso que olhei com maus olhos a compra o banif popular e outros pelo Santander bancos italianos pelo intesa San Paolo de Itália etc etc eyc

Que bem que o eirobic não foi comprado pelos de sempre ou se não Portugal ficava mesmo sem concorrência entre bancos

[Lisboa_Casino]

danieljpires

Parabéns pela tua iniciativa, Apesar de ter uma opinião diferente da tua em relação ao BCP, devido à excelente evolução da sua estrutura de custos.

Acredito que os principais receios em rela´~ao à banca continuam a ser algo não focado por ti no video apresentado. O peso da regulação bancária europeia que provoca "uma espada " bem afiada em cima da Banca !

Essa é para mim a única razão de ter algum receio dos níveis actuais a que se encontra a transaccionar a Banca europeia.

Nota ; Acredito no BCP e num desempenho superior ao do PSI18, mos próximos anos!

Bons videos

[Aqui_Vale]

Re: BCP - Novo Tópico Geral

por danieljpires » 21/2/2020 16:12
Sim marco, mas é uma opiniao pessoal e posso estar errado como estou na maioria das vezes

danieljpires

Gostei, "parabans" à moda dos Açores, e obrigado.
O que se segue ?

CumPrim/
ValeAquilino

[MarcoAntonio]

Sim marco, mas é uma opiniao pessoal e posso estar errado como estou na maioria das vezes

Ok ok, era só para te dar os parabéns pela iniciativa então.

[danieljpires]

Sim marco, mas é uma opiniao pessoal e posso estar errado como estou na maioria das vezes

[MarcoAntonio]

É tua, a análise?

[danieljpires]

Deixo aqui uma peruqna analise aos resultados e porque nao invisto na empresa:

Resumo os dados fundamentais considero neutrais, houve sim um decrecimo de NPL's, e os lucros continuam em linha com a media do ano de 2019, no entanto há um aumentar de custos de pessoal (penso devido a despedimentos e aumento de salarios) e um aumento de impostos o que veio trazer um valor de lucro liquido inferior ao trimestre passado mas na media com o ano

no entanto o panorama de taxas de juro em niveis baixos faz com que as margens financeiras continuem baixas canibalizando o sector

Aqui vai, espero que gostem


https://www.youtube.com/watch?v=BStLSUGg2BQ


[youtube]www.youtube.com/watch?v=BStLSUGg2BQ[/youtube]
https://www.youtube.com/watch?v=BStLSUGg2BQ

[artista_]

O BCP só precisa dos acionistas para os Aumentos de Capital quanto ao resto está-se borrifando para eles... especialmente os pequenos!

https://www.jornaldenegocios.pt/empresa ... ltimasSite

Convém ler as notícias com atenção, o banco da Polónia é que não paga dividendos ao BCP... por cá até a EDP vai pagar mais que os lucros que obteve, assim como a Navigator pagou no ano passado. O importante para os mercados é que as empresas sejam bem geridas, com ou sem dividendos, depende dos casos, mas em caso algum faz sentido endividar-se para pagar dividendos. Se eu me quiser endividar faço-o pessoalmente, não preciso que a empresa de que sou acionista me obrigue a fazê-lo (hipoteticamente).

Por outro lado, quem força as empresas a distribuir dividendos são os grandes acionistas, não os pequenos. A empresa não distribui dividendos é porque os grandes acionistas não a estão a pressionar para o fazer... os pequenos não contam para muito, em qualquer dos casos, mas distribuir dividendos nem sempre é a melhor opção para a empresa, no caso dos bancos, acho que faz sentido não darem nada, com problemas de falta de capital já eles estão...

[tyui]

O BCP só precisa dos acionistas para os Aumentos de Capital quanto ao resto está-se borrifando para eles... especialmente os pequenos!

https://www.jornaldenegocios.pt/empresa ... ltimasSite

[Lisboa_Casino]

Hoje, só faltou a GALP apresentar resultados para o JEG se manifestar, quanto aos seus resultados !

Acredito , que o dinheiro que terá de entrar no BCP, terá de vir de algum lado............pois os resultados justificam apostas mais reforçadas !

Acredito que a estes níveis, vale a pena comprar BCP e acreditar num patamar de 500 milhões de resultados para 5 mil milhões cap.

Bons negocios

[cali010201]

BCP aumenta lucros para 302 milhões no melhor resultado em 12 anos


https://www.jornaldenegocios.pt/empresa ... _Destaques

[manchini]

Boas,

A vela de hoje foi interessante.
Se amanhã abrir a subir 2% não abre em gap.
Pode abrir a descer.... mas abrir a subir 2% será interessante seguir.

Manchini

[Goya777]

"Apesar de não avançar com um valor a pagar aos acionistas, o presidente executivo garantiu que a "proposta de grande prudência" e "muito conservadora", tendo em consideração o enquadramento do setor financeiro. "

[Ruffus86]

sabe-se algo em relação ao dividendo?

parece-me a mim que será
o principal driver da subida da acção...

[Goya777]

Pareceram-me bons resultados, com actividade em Portugal forte.

Mas um ROE de 5% é bem baixinho...

[NaoSei]

o mesmo resultada da ultima vez, entao?

sim em lucro, mas com menos 1.400 milhoes de NPEs
incluindo o valor de imparidades eurobank e incluindo o valor colocado de parte do Bank polaco para os processos francoswisses.
acho bom resultado e quase 10% acima da estimativa do caixabank.
sem falar no resto todo...margem etc etc

[Ruffus86]

o mesmo resultada da ultima vez, entao?

[NaoSei]

lucro 302 Milhoes
https://web3.cmvm.pt/sdi/emitentes/docs/FR74586.pdf

[Pedro1974]

302 milhoes....

[cali010201]

Lansdowne reduz aposta na queda do BCP para mínimo de quase três anos


https://www.jornaldenegocios.pt/mercado ... endadas_pb

[PXYC]

As amortizações de NPL ou reconhecimento de imparidades são custos contabilisticos e ou fiscais dependendo da sua classificação, pelo que abatem ao lucro e implicam a sua redução. Um decréscimo de imparidades como se tem vindo a verificar período a período quer dizer que as pessoas e empresas estão a conseguir cumprir melhor os seus empréstimos. Quando mais tarde o banco ou qualquer empresa conseguir vir a recuperar o valor ou parte, esse valor vai diretamente a resultados aumentando os lucros via reversão.
Isto é muito sumariamente, uma vez que esta matéria é bastante ampla...
Espero ter ajudado.

E quanto amortizaram nos últimos 4 anos? Se não me falha a memória, entre 5 a 6 mil milhões de euros.., só o ano passado amortizaram uns 2 mil milhões! É muito crédito mal parado eliminado, e isso, como indicas, reflecte-se na melhoria da margem de lucro da carteira de crédito, pelo que independente da desaceleração ou provisões adicionais, eu esperaria sempre melhores resultados anuais. Agora, pelas estimativas do BPI, parece que menos 2 mil milhões de mal parado não mexe o ponteiro.

[balta]

As amortizações de NPL ou reconhecimento de imparidades são custos contabilisticos e ou fiscais dependendo da sua classificação, pelo que abatem ao lucro e implicam a sua redução. Um decréscimo de imparidades como se tem vindo a verificar período a período quer dizer que as pessoas e empresas estão a conseguir cumprir melhor os seus empréstimos. Quando mais tarde o banco ou qualquer empresa conseguir vir a recuperar o valor ou parte, esse valor vai diretamente a resultados aumentando os lucros via reversão.
Isto é muito sumariamente, uma vez que esta matéria é bastante ampla...
Espero ter ajudado.

[PXYC]

Há alguma previsão de resultados que tenha sido anunciada?

Há pelo menos uma estimativa (do BPI): "Os analistas do BPI apontam para que o BCP tenha alcançado lucros de 283 milhões de euros em 2019, o que representa uma queda de 6% face ao exercício anterior. " que está em linha com a falta de gás que o banco começou a evidenciar desde o 2º trimestre...

ver https://www.jornaldenegocios.pt/mercado ... lvo-do-bcp

Alguém consegue desenvolver sobre a relação entre a amortização do mal parado e os lucros? Porque com tanto NPL eliminado, ano após ano, eu esperaria que isso fosse suficiente para ter sempre melhores resultados, independente da actividade bancária poder desacelerar. Se não existe relação, então para quê amortizar?