CTT - Tópico Geral

[Optimiza]

Consensualmente e como lemos no Relat. trim.de contas, a recuperação na margem e dos lucros resulta, sobretudo, dos serviços financeiros e até deve, estrategicamente, reforçar esse caminho, graças, sobretudo à 321 crédito (margens brutas acima de 4%)e em menor escala ao crédito habitação. O horizonte a médio prazo não parece nada mal!

Mas se a expansão das actividades "sucedâneas" ao correio, comissões comerciais, Banca de retalho (excluindo crédito habitação) e entregas Expresso resultam de uma estratégia saudável e conservadora (que admiro), espero estar errado por temer que o novo driver de negócio, esteja cada vez mais exposto a alavancagem financeira e a riscos insuperáveis numa crise de proporções épicas e equivalentes a 2009, venha a colocar os CTT com um perfil "Junk" (negócio financeirizado e cada vez mais ALAVANCADO num crescendo de rentabilidade a médio prazo, mas "Sofinlocando" o longo prazo).

Problema e 2 questões a Longo prazo que vão pôr em causa até a existência dos CTT (e nunca será por causa do declínio do Correio e encomendas):

Como será possível potenciar o tri-centenário grupo CTT suportar a próxima crise financeira mundial dentro de 3/4 anos e sobreviver, quando:
1) crédito à habitação Banco CTT com financiamentos até 100% dos ativos (após solicitação do contratante), com margens equivalentes mas maior risco do que Banca tradicional (gestão de risco "audaz"), activos esses que se vão desvalorizar 20 a 40% (e o pessoal vai despachar as casas para o Banco);
b) com a 321 crédito a financiar a eito uma diversidade de ativos em depreciação constante e a assumir componentes de financiamento automóvel para compra de viaturas em 2ª e 3ª mãos, até 72 meses, só com a garantia desses mesmos ativos, ainda por cima a gasóleo e a gasolina? "Montes de Lata obsoletos" são a antítese do "Valor refúgio" e facilmente podem materializar um prejuízo de 200 a 300M (equivalente à cap. bolsista actual).

CTT acima da LTD9M após short squeeze triple bull apenas na aparência .gif (27.27 KiB) Visualizado 10937 vezes

charts-comparison-performance CP dos CTT reflete a componente financeira e secundariza negócios CORE.png (109.84 KiB) Visualizado 10937 vezes

[Punitor]

Bem artista se o EBITDA veio essencialmente da 321 Crédito, não deixa de ser bom sinal de consolidação como dizes. Pior sinal seria se a 321 Crédito fosse uma péssima aquisição que mostrasse prejuízos...
Mesmo sem a 321 Crédito, o EBITDA dos nove meses de 2019 foi superior ao dos 9 meses de 2018!
O EBITDA deveu-se essencialmente ao aumento das margens operacionais do banco e dos serviços financeiros.
Outra coisa artista: um Rácio Common Equity Tier 1 de 17% não é nada mau.

[Artista Romeno]

mas os ctt melhoraram mesmo assim tanto?:
-no correio e encomendas o ebitda caiu por volta de 7M
-nos Serv. financeiros o Ebitda subiu 7M, as baixas taxas combinadas com o rollover das maturidades dos ctpm emitidos em 2014 tem o seu efeito
-pagaram 110.000.000 € por uma empresa de credito para carros em segunda mão que equilibrou o banco e nada mais depois já terem torrado ali uns bons 300 M€
-resumindo o lucro veio da consolidação de uma aquisição por 110 M€ que sairam da empresa, mais um credito fiscal não recorrente de 6.8 €, investiguem sem este crédito/ refund de quanto seria o lucro? e anualizem vs o market cap, se isto é a recuperação dos ctt vou ali e já volto tal como o bcp nos bears as empresas tem ressaltos violentos o bcp teve o seu em 13/14 mas isso muda alguma coisa chegará o dia em que não vai haver mais credito fiscal por um evento nao recorrente ai a malta cai na realidade diz que os ctt são uma porcaria no correio e nas encomendas etc o que é efectivamente verdade, nenhum dos demais negocios consegue contrariar o declinio estrutural do correio, banca neste ambiente de taxas esqueçam e o CET1 do banco agora é só 17.1 % para crescer muito tem que la meter mais massa....e os certificados até é um nicho interessante, mas é isso um nicho que nao tapa sozinho a miseria do resto

[trend=friend]

Dupla muralha, LTD e resistência... bem ilustrado como sempre

[ricardmag]

Por aqui vai assim

[nook]

CTT sobem perto de 40% em outubro. Foi a maior valorização mensal de sempre
A empresa liderada por João Bento valorizou quase 40% durante este mês, mantendo o cenário positivo que assumiu desde agosto. Os resultados positivos vieram ampliar a recuperação.

Outubro foi sinónimo de recuperação para os CTT. Neste mês, o valor da empresa liderada por João Bento disparou 37,30% para os 2,864 euros por ação, o que implica uma subida de cerca de 100 milhões de euros em termos de capitalização de mercado - para os 318,60 milhões de euros.

Numa base comparável, durante este mês os CTT subiram mais do que o valor de mercado total da Pharol (vale 88 milhões).

A apoiar esta subida exponencial estiveram os resultados anunciados. Os CTT fecharam os primeiros nove meses do ano com um resultado líquido de 22,9 milhões de euros, o que traduz um aumento de 99%. Este resultado "reflete a melhoria operacional da empresa e o contributo da 321 Crédito", justifica a empresa em comunicado à CMVM.

Ainda este mês, o Negócios deu conta que os "hedge funds" estão a reduzir as suas apostas na queda das ações do operador postal. De acordo com a Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM), a Marshall Wace e a GLG Partners reduziram nos dias 21 e 23 de outubro os "shorts" na cotada para 0,58% e 0,57%, respetivamente.

Há menos de dois meses, no final de agosto, havia sete "hedge funds" com participações a descoberto na empresa, equivalentes a 5,7% do capital. Atualmente existem três, representativas de 2,87% do capital. Na altura, a empresa subiu para máximos desde abril.

O ano de 2019 está a ser desafiante para os CTT. Até 15 de agosto, pouco depois de ter apresentado os resultados do semestre, a empresa desvalorizou mais de 40%. Depois dessa data, as ações tiveram um disparo de 69%.

O primeiro semestre já tinha sido marcado por uma melhoria dos resultados, mantendo-se assim a rota. Isto depois de nos últimos anos a empresa ter sentido uma deterioração dos seus indicadores, revisto em baixa as suas previsões e lançado um plano de reestruturação como resposta.

Também de salientar o desempenho, neste mês de outubro no PSI-20, da Sonae - que valorizou cerca de 15%. A fechar a lista das subidas esteve a Mota-Engil, que ganhou perto de 12%.


https://www.jornaldenegocios.pt/mercado ... _Destaques

[rsacramento]

Seria interessante que alguém entendido fizesse um boneco "bonito" que desse para entender as próximas resistências técnicas

voilá

[Punitor]

https://www.ctt.pt/contentAsset/raw-dat ... Inode=true

35% dos CTT pertencem a investidores qualificados.

[Punitor]

Não entendo grande coisa de gráficos e de análise técnica.
Seria interessante que alguém entendido fizesse um boneco "bonito" que desse para entender as próximas resistências técnicas.
Parece-me que a superação daquela zona de 2,75-2,80 foi um sinal de força.
Talvez agora tenha de abrandar e corrigir destes fortes ganhos... Ou talvez prossiga, já nem sei!!
Mas, quais os próximos sinais de força que se esperam?

[danieljpires]

Ola cali010201

Sim é verdade que no ultimo ano abandonaram essa politica...Mas a admnistração (quem realmente toma das decisões) continua a mandar...ou seja ontem nao eram sensatos.-...hoje até podem ser sensatos....mas quem diz que serão sensatos no futuro?

Não sei se me estou a fazer compreender...

[cali010201]

Bem....

Os resultados foram muito bons e houve uma continuação do tornaround do 2T

OS correios continuam a ser o patinho feio da companhia, mas sem duvida que o 123 credito foi a melhor aposta que os CTT fizeram

Deixo aqui uma tabela comparativa trimestral onde podem ver que esta sim a acontecer um tournaround nos CTT tudo devido a Banca , mas sobretudo aos serviços financeiros

EVOLUÇÃO TRIMESTRAL.jpg

Deixo no entanto a minha analise um bocado mais pofunda...

PS: continuo de fora desta companhia pois nao gosto da admnistração (mesmo o CEO ser outro), pois ao tentarem descapitalizar a empresa de forma a ter um rapido retorno dos investimentos (atraves de uma distribuição brutal de dividendos), na minha opinião não foi uma boa politica para os pequenos investidores.



[youtube]https://youtu.be/QYXE-ykcUFg[/youtube]
https://youtu.be/QYXE-ykcUFg
[youtube]https://youtu.be/QYXE-ykcUFg[/youtube]

A única parte que discordo da análise é na referência à distribuição de dividendos num montante superior ao dos lucros obtidos. Esta é uma realidade ultrapassada, que já não existe. Se é verdade que no passado recente foi essa prática que levou a ação a dar um enorme trambolhão, ela foi abandonada e os dividendos distruídos relativos a 2018, já foram apenas uma percentagem dos lucros obtidos, numa nova política, mais sensata e prudente, enquadrada nas normas da boa gestão.

[Lisboa_Casino]

Punitor,

À momentos assim propicios a mudança de sentimentos sobre a performance operacional dos CTT e às vezes que originam até a mudança da percepção sobre a gestão dessas empresas !


São os momentos em que as” bestas passam a bestiais” e as retas acordam para uma nova realidade !

Se a gestão das empresas fosse feita ao sabor dos mercados e da sua vontade , não durariam muitos anos !

Por curiosidade , a BPOST e provavelmente outras do setor, aperceberam-se primeiro dos bons resultados dos CTT !

Bons negocios

[Punitor]

Os resultados líquidos desta surpreenderam-me, sem dúvida.
Apesar de serem resultados distantes dos resultados dos melhores anos dos CTT, os de 2019 serão claramente melhores do que os de 2017 e melhores ainda do que os de 2018. E isto traduz uma repentina e brutal inversão fundamental, que às vezes custa a ser admitida, mas que tem de se admitir até pela inversão dos gráficos...
Os CTT foram super perseguidos e caíram a pique num cenário que parecia uma tragédia. Agora, numa inversão de resultados é natural que subam uma parte do que perderam.

[xxx...talha bestas...xxx]

cromos são os que se iludem com o valor da cotação.

divergências positivas no rsi não são de agora

nem serão as divergências a sinalizar entradas, e compras massivas

os correos espanhóis comprarem os ctt

existem 4,59% de acções por re-comprar, sem contar com os que têm posições abaixo dos 0,5%

vamos ver o que resta de 2019 quer em:

Cotação
Estrutura accionista
Resultados

http://caldeiraodebolsa.jornaldenegocios.pt/viewtopic.php?f=3&t=82717&start=8875

Gostava de saber quais são as últimas fontes do mercado, que a Catarina Martins tem, para nacionalizar os CTT com 100, ou 200 milhões de euros?

Como fará a líder do bloco de esquerda tamanha façanha?

https://www.jornaldenegocios.pt/opiniao ... portuguesa

https://sol.sapo.pt/artigo/673585/gerin ... exigentes-

[danieljpires]

Bem....

Os resultados foram muito bons e houve uma continuação do tornaround do 2T

OS correios continuam a ser o patinho feio da companhia, mas sem duvida que o 123 credito foi a melhor aposta que os CTT fizeram

Deixo aqui uma tabela comparativa trimestral onde podem ver que esta sim a acontecer um tournaround nos CTT tudo devido a Banca , mas sobretudo aos serviços financeiros

Deixo no entanto a minha analise um bocado mais pofunda...

PS: continuo de fora desta companhia pois nao gosto da admnistração (mesmo o CEO ser outro), pois ao tentarem descapitalizar a empresa de forma a ter um rapido retorno dos investimentos (atraves de uma distribuição brutal de dividendos), na minha opinião não foi uma boa politica para os pequenos investidores.



[youtube]https://youtu.be/QYXE-ykcUFg[/youtube]
https://youtu.be/QYXE-ykcUFg
[youtube]https://youtu.be/QYXE-ykcUFg[/youtube]

[cali010201]

Os CTT continuam com muita força na subida.
Estão com um volume de transações muito superior à média anual, (mais do dobro), o que é bastante significativo.

A análise técnica, neste caso não, tem respostas razoáveis, como também não teve aquando da queda abrupta que a ação teve.

Com a mudança na gestão e com perspetivas de melhoria nos resultados futuros, é provavel que continue no rumo de subida, pois comparando os fundamentais desta empresa com outras do PSI, embora em áreas diferentes, fico com a perceção de que os CTT estão sub-avaliados.

[hotgrowth]

@hotgrowth

Estás a interpretar mal, a primeira linha da lista, neste caso é do dia 18/10/2019.
As posições atuais são 2,87% para 31/10/2019.
São tudo posições superiores a 0,5%.

De certeza que as posições curtas são superiores a 2,87% mas é impossível quantificar, teria de haver uma forma de agregar todas as posições de todos os brokers.

Cumprimentos e bons negócios

Ok, faz sentido! Obrigado pelo esclarecimento.

[Thoth]

@hotgrowth

Estás a interpretar mal, a primeira linha da lista, neste caso é do dia 18/10/2019.
As posições atuais são 2,87% para 31/10/2019.
São tudo posições superiores a 0,5%.

De certeza que as posições curtas são superiores a 2,87% mas é impossível quantificar, teria de haver uma forma de agregar todas as posições de todos os brokers.

Cumprimentos e bons negócios

[maturidade]

Boas.
está a tocar na MM100.
se passa só para nos 3.50.
mas o RSI está SUPER esticado, por isso...........

abraços

[hotgrowth]

posições curtas atualmente 2.87 %

Pequena correção, o total de posições curtas são 4,04%.

2,87% é o total de posições curtas superiores a 0,5%.

Hotgrowth, onde vê essa informação? Eu só consigo ver as posições superiores a 0,5% na CMVM. Desde já o meu obrigado.

´Vejo na CMVM, aqui vai o link:

https://web3.cmvm.pt/sdi/emitentes/shortselling/hist_posicoes_agregadas.cfm?num_ent=%24%23TS%5B%22P%20%20%0A&isin_cod=%2C%3B2N%2E%3A%2BM%3F4FH%23QZR%25%0A&max_pos=%2A%23%24%3FB%23%3D%5D%20%281%3C%22S%40%20%20%0A

[MarketGodzilla]

posições curtas atualmente 2.87 %

Pequena correção, o total de posições curtas são 4,04%.

2,87% é o total de posições curtas superiores a 0,5%.

Hotgrowth, onde vê essa informação? Eu só consigo ver as posições superiores a 0,5% na CMVM. Desde já o meu obrigado.

[Goya777]

Parabéns a quem está dentro e nao andou a tentar adivinhar retracçoes como eu...

Com o RSI quase a 90 tambem nao vou re-entrar agora...

[_short_s_wood]

[hotgrowth]

posições curtas atualmente 2.87 %

Pequena correção, o total de posições curtas são 4,04%.

2,87% é o total de posições curtas superiores a 0,5%.

[cali010201]

Lucros dos CTT duplicam para 23 milhões até setembro


https://www.jornaldenegocios.pt/empresa ... e-setembro