Nighttrading on the Big Apple
Re: Nighttrading on the Big Apple
Caro thestudio, caso tenhas disponibilidade e interesse, gostaria de saber a tua opinião sobre a Pinterest, cujo preço se aproxima novamente do preço da IPO.
Cumps!
JR
Cumps!
JR
“E assim como sonho, raciocino se quero, porque isso é apenas uma outra espécie de sonho.”, Fernando Pessoa
“Nothing good ever comes of love. What comes of love is always something better” , Roberto Bolaño
"A ciência e o poder do homem coincidem, uma vez que, sendo a causa ignorada, frustra-se o efeito. Pois a natureza não se vence, senão quando se lhe obedece." Francis Bacon
“Nothing good ever comes of love. What comes of love is always something better” , Roberto Bolaño
"A ciência e o poder do homem coincidem, uma vez que, sendo a causa ignorada, frustra-se o efeito. Pois a natureza não se vence, senão quando se lhe obedece." Francis Bacon
Re: Nighttrading on the Big Apple
YEXT (YEXT)
Yext é líder e a única grande empresa na área do "digital knowledge management" tendo entrado em bolsa em Abril de 2017. A empresa espera uma receita de 300 milhões de dólares este ano num mercado possível (TAM) de 10 mil milhões. A empresa tem por isso uma enorme margem de crescimento e é vista como uma possível multi-bagger.
https://seekingalpha.com/article/429360 ... lti-bagger
Além disso, lendo as análises de diferentes analistas, a opinião é basicamente unânime, de que o título, a este preço é uma pechincha (Forward P/S=6.2).
O consenso de mercado é 7.5/10 (Outperform)
Para os próximos três anos espera-se um crescimento acumulado das vendas de 121.5%. No entanto, no primeiro trimestre as receitas cresceram 35% e estão a crescer a 32%. O free cash flow é ainda marginalmente negativo, pelo que a empresa falha a regra dos 40. No entanto, o que me desagrada mais, é a margem líquida de -36.4%, para uma empresa com receitas a crescer menos de 40% YoY.
Neste momento, parece mais prudente discordar da generalidade dos analistas e aguardar de fora que as margens melhorem.
Yext é líder e a única grande empresa na área do "digital knowledge management" tendo entrado em bolsa em Abril de 2017. A empresa espera uma receita de 300 milhões de dólares este ano num mercado possível (TAM) de 10 mil milhões. A empresa tem por isso uma enorme margem de crescimento e é vista como uma possível multi-bagger.
https://seekingalpha.com/article/429360 ... lti-bagger
Além disso, lendo as análises de diferentes analistas, a opinião é basicamente unânime, de que o título, a este preço é uma pechincha (Forward P/S=6.2).
O consenso de mercado é 7.5/10 (Outperform)
Para os próximos três anos espera-se um crescimento acumulado das vendas de 121.5%. No entanto, no primeiro trimestre as receitas cresceram 35% e estão a crescer a 32%. O free cash flow é ainda marginalmente negativo, pelo que a empresa falha a regra dos 40. No entanto, o que me desagrada mais, é a margem líquida de -36.4%, para uma empresa com receitas a crescer menos de 40% YoY.
Neste momento, parece mais prudente discordar da generalidade dos analistas e aguardar de fora que as margens melhorem.
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Re: Nighttrading on the Big Apple
Continua a instabilidade na bolsa americana devido diversos focos de incerteza. As "high-flyers" sendo mais voláteis são também as mais atingidas. Além disso, encontram-se em correcção após subidas prolongadas. Assim, neste momento o mais prudente é aguardar pelo fim da turbulância e ir tentando entrar em títulos que se encontrem em "saldos". Em anexo encontra-se a lista das empresas com maiores quebras no sector do Software (o mais afectado). De entre estas poderá haver boas oportunidades de compra.
- Anexos
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Re: Nighttrading on the Big Apple
thestudio Escreveu:Os títulos que temos em carteira neste momento são:
Roku a $134.26
NMIH a $27.80
Anaplan a $53.47
Okta a $126.5
Invitae a $24.26
Kinsale a $100.53
Destas todas a que mesmo assim aguentou melhor foi a KNSL.
Uma destas está a aproximar-se de uma zona de entrada que apresenta probabilidade interessante e baixo risco, a NVTA.
Penso que uma compra por volta dos 17, zona razoável de suporte, pode funcionar.
- Anexos
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- nvta_s.png (17.8 KiB) Visualizado 21964 vezes
“Buy high, sell higher...”.
Re: Nighttrading on the Big Apple
A Roku, só a conheci, depois de a teres aqui mencionado.
Curiosamente, no twiter, de tempos a tempos aparece referencias a ela, anteriormente não ligava nenhuma às noticias dela, assim como de outras que aparecem no twiter, mas agora a cada noticia dela lembro-me do tópico
Tens ai uns belos pedregulhos, até faz parecer que a minha carteira era boa. estou a brincar.
NMIH, é a única que me parece apetecivel, ainda compro umas, depois de outubro.
Curiosamente, no twiter, de tempos a tempos aparece referencias a ela, anteriormente não ligava nenhuma às noticias dela, assim como de outras que aparecem no twiter, mas agora a cada noticia dela lembro-me do tópico
Tens ai uns belos pedregulhos, até faz parecer que a minha carteira era boa. estou a brincar.
![Mr. Green :mrgreen:](./images/smilies/icon_mrgreen.gif)
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NMIH, é a única que me parece apetecivel, ainda compro umas, depois de outubro.
Re: Nighttrading on the Big Apple
Os títulos que temos em carteira neste momento são:
Roku a $134.26
NMIH a $27.80
Anaplan a $53.47
Okta a $126.5
Invitae a $24.26
Kinsale a $100.53
Roku a $134.26
NMIH a $27.80
Anaplan a $53.47
Okta a $126.5
Invitae a $24.26
Kinsale a $100.53
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Re: Nighttrading on the Big Apple
GamesOver Escreveu:Ola´,
O tópico parece meu, parado.
Espero que tenhas parado com a roku, principalmente depois do anuncio da Microsoft a fornecer algo arecido a um preço imbativel.
https://www.marketwatch.com/story/rokus ... nk=sfmw_tw
A tua notícia diz o seguinte:
"Pivotal initiates Roku at sell and targets a further 44% decline, but Oppenheimer boosts target and says competition is ‘too late’"
A Pivotal inicia a cobertura da Roku com recomendação de vender, mas a Oppenheimer melhorou o target price e diz que a competição já vem tarde.
A avaliação deste tipo de empresas é difícil pois trata-se sobretudo de tentar adivinhar quem vai singrar no mercado. A prova disso é que as duas agências de investimento têm opiniões diametralmente opostas. Em termos fundamentais a Roku está muito bem, mas estes fundamentais refletem o passado e não o futuro.
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Re: Nighttrading on the Big Apple
Estive algum tempo de férias e entretanto as high-fliers, de todos os sectores, colapsaram. A razão parece ter sido a saída de fundos que venderam títulos mais voláteis e de maior risco tendo comprado títulos mais seguros. Além disso, o P/S (price to sales) da grande maioria das empresas tinha vindo a subir há bastante tempo pelo que estaria "esticado". Em empresas mais maduras é possível aferir o valor de uma empresa através dos lucros que apresenta, mas para empresas que ainda não dão lucros, a avaliação é feita em grande medida através da comparação com outras empresas.
Neste momento, após a grande correcção, há vários títulos que se encontram a preços bastante razoáveis.
Deixo a lista dos títulos (que constam na minha lista) que já cairam pelo menos 40% em relação ao valor máximo dos últimos seis meses.
2U
Bluebird bio
Crowdstrike
Guardant Health
New Relic
Pagerduty
Roku
Shockwave
Slack
Talend
Zillow
Zscaler
Neste momento, após a grande correcção, há vários títulos que se encontram a preços bastante razoáveis.
Deixo a lista dos títulos (que constam na minha lista) que já cairam pelo menos 40% em relação ao valor máximo dos últimos seis meses.
2U
Bluebird bio
Crowdstrike
Guardant Health
New Relic
Pagerduty
Roku
Shockwave
Slack
Talend
Zillow
Zscaler
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Re: Nighttrading on the Big Apple
Ola´,
O tópico parece meu, parado.
Espero que tenhas parado com a roku, principalmente depois do anuncio da Microsoft a fornecer algo arecido a um preço imbativel.
https://www.marketwatch.com/story/rokus ... nk=sfmw_tw
O tópico parece meu, parado.
Espero que tenhas parado com a roku, principalmente depois do anuncio da Microsoft a fornecer algo arecido a um preço imbativel.
https://www.marketwatch.com/story/rokus ... nk=sfmw_tw
Re: Nighttrading on the Big Apple
Nesses últimos tempos as tecnológicas tem estado a corrigir das subidas do início do ano. Mas penso que para quem investe no longo prazo as mesmas irão continuar a crescer mais que os outras sendo por isso de ter em carteira.
Neste momento só abri duas posições nomeadamente na BlackBerry e na ligand Pharma Inc contrariamente à outras que estavam em crescendo, estavam a corrigir exageradamente e na minha perspetiva em oversold.
Não abro posições em maio e outubro seguindo os adágios da bolsa, mas penso que se essas correções continuarem poderemos ter boas oportunidades. Aguardemos.
Neste momento só abri duas posições nomeadamente na BlackBerry e na ligand Pharma Inc contrariamente à outras que estavam em crescendo, estavam a corrigir exageradamente e na minha perspetiva em oversold.
Não abro posições em maio e outubro seguindo os adágios da bolsa, mas penso que se essas correções continuarem poderemos ter boas oportunidades. Aguardemos.
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Re: Nighttrading on the Big Apple
KINSALE CAPITAL GROUP (KNSL)
A Kinsale é única empresa da minha lista fast-growth que paga dividendos. É uma empresa seguradora que opera no mercado de Excess & Surplus e que entrou em bolsa em Janeiro de 2016. Possui uma boa administração, excelente tecnologia e opera com um modelo de negócio disruptor num enorme Mercado endereçável (TAM).
Tem 4 estrelas na Motley Fool, 4.5 na 4-traders e o consenso é 7.5 (Outperform).
No mais recente trimestre 2Q19, a empresa apresentou um crescimento das receitas de 32.06% YoY. O crescimento do lucro líquido de 36.1% YoY. A previsão da empresa para o crescimento dos lucros no corrente ano fiscal é de 32.88% e as precisões dos analistas para os crescimentos acumulados nos próximos três anos é de 77.03% nas receitas e 94.67% nos lucros. A margem líquida é de 20.1%. O ROE é 18.5%
Os números do crescimento são bons para uma empresa que já dá lucro e já paga dividendos.
O forward P/S é de 7.36 e o forward GAAP PER de 38.7. É uma avaliação que não parece de forma alguma excessiva para uma empresa com receitas a crescer mais de 30% YoY.
A Kinsale tem apresentado uma impressionante regularidade desde que entrou em bolsa. Esta fase conturbada com o conflito EUA-China, o Brexit, instabilidade em Itália e receio de recessão não parece afectar minimamente a Kinsale que continua a subir ao seu ritmo (ver figura). E nos dias de sell-off em que o portfólio se transforma num mar vermelho, é reconfortante ver a KNSL lá no meio, verdinha e com +2% à frente.
Vamos adicionar a KNSL ao portfólio solidez ao preço de encerramento de hoje:
$100.53.
A Kinsale é única empresa da minha lista fast-growth que paga dividendos. É uma empresa seguradora que opera no mercado de Excess & Surplus e que entrou em bolsa em Janeiro de 2016. Possui uma boa administração, excelente tecnologia e opera com um modelo de negócio disruptor num enorme Mercado endereçável (TAM).
Tem 4 estrelas na Motley Fool, 4.5 na 4-traders e o consenso é 7.5 (Outperform).
No mais recente trimestre 2Q19, a empresa apresentou um crescimento das receitas de 32.06% YoY. O crescimento do lucro líquido de 36.1% YoY. A previsão da empresa para o crescimento dos lucros no corrente ano fiscal é de 32.88% e as precisões dos analistas para os crescimentos acumulados nos próximos três anos é de 77.03% nas receitas e 94.67% nos lucros. A margem líquida é de 20.1%. O ROE é 18.5%
Os números do crescimento são bons para uma empresa que já dá lucro e já paga dividendos.
O forward P/S é de 7.36 e o forward GAAP PER de 38.7. É uma avaliação que não parece de forma alguma excessiva para uma empresa com receitas a crescer mais de 30% YoY.
A Kinsale tem apresentado uma impressionante regularidade desde que entrou em bolsa. Esta fase conturbada com o conflito EUA-China, o Brexit, instabilidade em Itália e receio de recessão não parece afectar minimamente a Kinsale que continua a subir ao seu ritmo (ver figura). E nos dias de sell-off em que o portfólio se transforma num mar vermelho, é reconfortante ver a KNSL lá no meio, verdinha e com +2% à frente.
Vamos adicionar a KNSL ao portfólio solidez ao preço de encerramento de hoje:
$100.53.
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Re: Nighttrading on the Big Apple
Franck Carvale Escreveu:Boa tarde,
Não seguindo a regra dos 40 excelentemente exemplificada neste tópico pelo thestudio também eu decidi comprar um lote numa empresa dedicada a cyber seguranca, a BlackBerry. Há uns tempos que a sua cotação quase que moribunda me tava a fazer comichão, principalmente depois de ter adquirida a cylance.
Muitos investidores estarão a perder a paciência com esta canadiana, e principalmente com o seu ceo John Chen, o que é normal depois de uma queda quase tão grande como a cn tower. No entanto já se verficam opiniões positivas tendo como preço alvo entre os 9,50 e 10 dólares. Alguns shareholders tem aumentado a sua participação nomeadamente a vanguard Inc e invesco. Aqui o franck comprou ontem um lote ao preço de 6,68 us dólares a ver vamos
A Blackberry em termos de P/S está muito barata. Levou a cabo uma restruturação no modelo de negócio e a empresa agora espera melhorias significativas nos resultados. Não está na minha lista porque tem vários aspectos que não aprecio particularmente. Está em tendência decrescente, a cotação é inferior à de 5 anos atrás, muito irregular em termos de receitas e lucros, consenso não muito famoso, mas enfim, se a restruturação resultar como a administração espera, poderá ter um bom retorno.
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Re: Nighttrading on the Big Apple
Boa tarde,
Não seguindo a regra dos 40 excelentemente exemplificada neste tópico pelo thestudio também eu decidi comprar um lote numa empresa dedicada a cyber seguranca, a BlackBerry. Há uns tempos que a sua cotação quase que moribunda me tava a fazer comichão, principalmente depois de ter adquirida a cylance.
Muitos investidores estarão a perder a paciência com esta canadiana, e principalmente com o seu ceo John Chen, o que é normal depois de uma queda quase tão grande como a cn tower. No entanto já se verficam opiniões positivas tendo como preço alvo entre os 9,50 e 10 dólares. Alguns shareholders tem aumentado a sua participação nomeadamente a vanguard Inc e invesco. Aqui o franck comprou ontem um lote ao preço de 6,68 us dólares a ver vamos![Confused :?](./images/smilies/icon_confused.gif)
Não seguindo a regra dos 40 excelentemente exemplificada neste tópico pelo thestudio também eu decidi comprar um lote numa empresa dedicada a cyber seguranca, a BlackBerry. Há uns tempos que a sua cotação quase que moribunda me tava a fazer comichão, principalmente depois de ter adquirida a cylance.
Muitos investidores estarão a perder a paciência com esta canadiana, e principalmente com o seu ceo John Chen, o que é normal depois de uma queda quase tão grande como a cn tower. No entanto já se verficam opiniões positivas tendo como preço alvo entre os 9,50 e 10 dólares. Alguns shareholders tem aumentado a sua participação nomeadamente a vanguard Inc e invesco. Aqui o franck comprou ontem um lote ao preço de 6,68 us dólares a ver vamos
![Confused :?](./images/smilies/icon_confused.gif)
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Re: Nighttrading on the Big Apple
INVITAE (NVTA)
Invitae Corporation é uma empresa da área da genética que disponibiliza análises de sequenciação genética completas ou parciais, analisando variações genéticas específicas de cada indivíduo com aplicação na prevenção ou tratamento de diversas doenças.
É uma empresa “hot” entre os investidores recebendo 4.2/5 estrelas na Motley Fool mas apenas 1.5/5 na avaliação fundamental da 4-traders. O consenso é de 9.06 !! (Buy). Note-se que poucas empresas superam os 9/10.
O crescimento das receitas no ultimo trimestre foi de 43% YoY e para os próximos três anos espera-se um crescimento acumulado de 213%. Por aqui tudo bem, o pior são as margens, a margem líquida é de -88% e o cash burn dividido pelas vendas é de -62%. A empresa já está em bolsa desde 2015 e os prejuízos têm aumentado todos os anos. As previsões são as de que 2019 será o ano de viragem começando os prejuízos a diminuir.
O forward P/S está em 10.4, um valor bastante razoável.
Por estes números, esta empresa parece ser de fugir, no entanto em empresas desta área é normal um cash burn muito elevado na fase inicial de desenvolvimento dos produtos. Estas empresas não devem ser avaliadas pelos números do cash burn mas sim pela trajectória que estão a seguir e pela qualidade dos produtos que desenvolvem. Isto é bastante mais difícil que avaliar números objectivos. Mas a empresa parece ir bem. Está a ser reduzido o custo de cada teste e está a ser aumentado o número de parcerias com outras biofarmacêuticas. A empresa espera mais do que duplicar as receitas entre 2019 e 2020.
Uma recente pesquisa da Citron Research avalia o título em $100 por acção, o que com a cotação actual abaixo dos $25 representa um potencial de valorização de mais de 300%.
https://citronresearch.com/citron-expla ... itae-nvta/
Pessoalmente tenho a Citron em bastante boa conta depois de ter lido o artigo em que previam o tombo e a dimensão do tombo da Nvidia. E acertaram.
Segundo o artigo, a NVTA reune um conjunto de condições que irão impulsionar a cotação: produto de qualidade superior, disponibilização de testes genéticos directamente ao paciente (sem intermediaries), existência de um fosso (moat) e ainda crescimento através de aquisições, como a aquisição da SingularBio em Junho, que irá permitir à NVTA disponibilizar screenings pré-natal não intrusivos num Mercado de 16 milhões de grávidas por ano.
Tecnicamente o título disparou a partir de 2018 embora com altos e baixos. De menos de $5 passou a mais de $25, uma valorização de 400%.
Conclusão: A NVTA de momento apresenta ainda grandes prejuízos mas parece ter reunidas todas as condições para uma grande valorização nos próximos anos. O risco é naturalmente bastante elevado, mas a relação entre o risco e o potencial retorno justifica a sua entrada para o portfolio HRHR (High Risk High Reward) à cotação actual de $24.26.
Invitae Corporation é uma empresa da área da genética que disponibiliza análises de sequenciação genética completas ou parciais, analisando variações genéticas específicas de cada indivíduo com aplicação na prevenção ou tratamento de diversas doenças.
É uma empresa “hot” entre os investidores recebendo 4.2/5 estrelas na Motley Fool mas apenas 1.5/5 na avaliação fundamental da 4-traders. O consenso é de 9.06 !! (Buy). Note-se que poucas empresas superam os 9/10.
O crescimento das receitas no ultimo trimestre foi de 43% YoY e para os próximos três anos espera-se um crescimento acumulado de 213%. Por aqui tudo bem, o pior são as margens, a margem líquida é de -88% e o cash burn dividido pelas vendas é de -62%. A empresa já está em bolsa desde 2015 e os prejuízos têm aumentado todos os anos. As previsões são as de que 2019 será o ano de viragem começando os prejuízos a diminuir.
O forward P/S está em 10.4, um valor bastante razoável.
Por estes números, esta empresa parece ser de fugir, no entanto em empresas desta área é normal um cash burn muito elevado na fase inicial de desenvolvimento dos produtos. Estas empresas não devem ser avaliadas pelos números do cash burn mas sim pela trajectória que estão a seguir e pela qualidade dos produtos que desenvolvem. Isto é bastante mais difícil que avaliar números objectivos. Mas a empresa parece ir bem. Está a ser reduzido o custo de cada teste e está a ser aumentado o número de parcerias com outras biofarmacêuticas. A empresa espera mais do que duplicar as receitas entre 2019 e 2020.
Uma recente pesquisa da Citron Research avalia o título em $100 por acção, o que com a cotação actual abaixo dos $25 representa um potencial de valorização de mais de 300%.
https://citronresearch.com/citron-expla ... itae-nvta/
Pessoalmente tenho a Citron em bastante boa conta depois de ter lido o artigo em que previam o tombo e a dimensão do tombo da Nvidia. E acertaram.
Segundo o artigo, a NVTA reune um conjunto de condições que irão impulsionar a cotação: produto de qualidade superior, disponibilização de testes genéticos directamente ao paciente (sem intermediaries), existência de um fosso (moat) e ainda crescimento através de aquisições, como a aquisição da SingularBio em Junho, que irá permitir à NVTA disponibilizar screenings pré-natal não intrusivos num Mercado de 16 milhões de grávidas por ano.
Tecnicamente o título disparou a partir de 2018 embora com altos e baixos. De menos de $5 passou a mais de $25, uma valorização de 400%.
Conclusão: A NVTA de momento apresenta ainda grandes prejuízos mas parece ter reunidas todas as condições para uma grande valorização nos próximos anos. O risco é naturalmente bastante elevado, mas a relação entre o risco e o potencial retorno justifica a sua entrada para o portfolio HRHR (High Risk High Reward) à cotação actual de $24.26.
- Anexos
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Re: Nighttrading on the Big Apple
thestudio, de regresso ao Caldeirão - ao colocar a leitura em dia - encontro este tópico novo. Queria dar-te os parabéns pelos temas e pela excelente qualidade do mesmo!
Abraço,
Ulisses
Abraço,
Ulisses
Re: Nighttrading on the Big Apple
thestudio Escreveu:Passando a uma empresa que apresentou resultados há poucos dias,
OKTA (OKTA)
Okta é uma empresa de cybersegurança em cloud fundada em 2009 e que entrou em bolsa em Julho de 2017. Opera sobretudo no sector de Previlleged Identitity Management (PIM), no qual é reconhecidamente líder destacada por larga margem.
A empresa recebeu 5 estrelas dos investidores da Motley Fool mas a avaliação fundamental na 4-traders é de 3 estrelas em 5 de máximo. O consenso é de 7.50 (Buy).
Os prejuízos desta empresa têm crescido todos os anos e este espera-se que seja o ano de inversão. Começando pelo aspecto crucial para empresas nesta fase, o crescimento das receitas foi de 49% YoY no último trimestre não mostrando sinais de abrandamento face ao trimestre anterior (+50% YoY). Para o final do ano, a empresa subiu as previsões de receitas par $562M, +40.5%YoY, o que compara com as expectativas dos analistas (anteriores aos resultados desta semana) de $548 M. Para os próximos 3 anos espera-se um crescimento acumulado de receitas de 133.58%. Quanto ao mais importante, o crescimento das receitas, a empresa vai bem.
Vamos passar agora ao cash flow que este trimestre foi de FCF/S= -3.1%, o que compara com -12% de há um ano atrás. Uma melhoria significativa, portanto. No entanto, no trimestre anterior o FCF/S tinha sido positivo 10.5% e para o final do ano espera-se também positivo 6.09%. Aplicando a regra dos 40, para avaliar se o crescimento justifica o investimento, temos para o último trimestre 2Q20 (o ano fiscal para esta empresa termina em Janeiro): 49%-3.1%= 45.9. Para o FY20 temos 40.5%+6.09%= 46.59%, ou seja a empresa verifica esta regra em ambos os casos.
No que diz respeito a lucros GAAP, a empresa apresentou prejuízos de $43.0M. O cash e equivalentes da empresa é de $557.5M. A margem líquida para este ano fiscal perspectiva-se de -32.5%, um valor muito negativo, mas para o próximo ano a estimativa é de uma redução para -23.6%, uma melhoria significativa portanto.
A avaliação da empresa é um trailing P/S de 31.06 e forward P/S de 26.2. Um valor muito elevado mesmo para uma empresa premium. No entanto, note-se que ainda há pouco tempo o trailing P/S era de 36.4. O mercado vê esta empresa como uma empresa de sucesso.
O mercado PIM espera-se que cresça cerca de 30% ao ano. Após a apresentação de resultados na passada semana duas casas de investimento subiram já o preço alvo para a OKTA mantendo as recomendações.
Em resumo, tudo aponta para que a empresa continue a crescer a um elevado ritmo nos próximos anos ao mesmo tempo que vai melhorando substancialmente as margens. O maior problema de um investimento nesta empresa é mesmo o preço a que transacciona. Assim, para reduzir os riscos, a quem estiver interessado em investir nesta empresa recomenda-se que o faça de forma gradual. No curto prazo é provável que haja um período de volatilidade mas no longo prazo parece ser uma empresa bastante promissora, pelo que vamos adicionar um lote de acções ao nosso portfólio base ao preço de encerramento da última sessão, $126.5.
Fica o gráfico referente aos últimos dois anos.
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Re: Nighttrading on the Big Apple
Passando a uma empresa que apresentou resultados há poucos dias,
OKTA (OKTA)
Okta é uma empresa de cybersegurança em cloud fundada em 2009 e que entrou em bolsa em Julho de 2017. Opera sobretudo no sector de Previlleged Identitity Management (PIM), no qual é reconhecidamente líder destacada por larga margem.
A empresa recebeu 5 estrelas dos investidores da Motley Fool mas a avaliação fundamental na 4-traders é de 3 estrelas em 5 de máximo. O consenso é de 7.50 (Buy).
Os prejuízos desta empresa têm crescido todos os anos e este espera-se que seja o ano de inversão. Começando pelo aspecto crucial para empresas nesta fase, o crescimento das receitas foi de 49% YoY no último trimestre não mostrando sinais de abrandamento face ao trimestre anterior (+50% YoY). Para o final do ano, a empresa subiu as previsões de receitas par $562M, +40.5%YoY, o que compara com as expectativas dos analistas (anteriores aos resultados desta semana) de $548 M. Para os próximos 3 anos espera-se um crescimento acumulado de receitas de 133.58%. Quanto ao mais importante, o crescimento das receitas, a empresa vai bem.
Vamos passar agora ao cash flow que este trimestre foi de FCF/S= -3.1%, o que compara com -12% de há um ano atrás. Uma melhoria significativa, portanto. No entanto, no trimestre anterior o FCF/S tinha sido positivo 10.5% e para o final do ano espera-se também positivo 6.09%. Aplicando a regra dos 40, para avaliar se o crescimento justifica o investimento, temos para o último trimestre 2Q20 (o ano fiscal para esta empresa termina em Janeiro): 49%-3.1%= 45.9. Para o FY20 temos 40.5%+6.09%= 46.59%, ou seja a empresa verifica esta regra em ambos os casos.
No que diz respeito a lucros GAAP, a empresa apresentou prejuízos de $43.0M. O cash e equivalentes da empresa é de $557.5M. A margem líquida para este ano fiscal perspectiva-se de -32.5%, um valor muito negativo, mas para o próximo ano a estimativa é de uma redução para -23.6%, uma melhoria significativa portanto.
A avaliação da empresa é um trailing P/S de 31.06 e forward P/S de 26.2. Um valor muito elevado mesmo para uma empresa premium. No entanto, note-se que ainda há pouco tempo o trailing P/S era de 36.4. O mercado vê esta empresa como uma empresa de sucesso.
O mercado PIM espera-se que cresça cerca de 30% ao ano. Após a apresentação de resultados na passada semana duas casas de investimento subiram já o preço alvo para a OKTA mantendo as recomendações.
Em resumo, tudo aponta para que a empresa continue a crescer a um elevado ritmo nos próximos anos ao mesmo tempo que vai melhorando substancialmente as margens. O maior problema de um investimento nesta empresa é mesmo o preço a que transacciona. Assim, para reduzir os riscos, a quem estiver interessado em investir nesta empresa recomenda-se que o faça de forma gradual. No curto prazo é provável que haja um período de volatilidade mas no longo prazo parece ser uma empresa bastante promissora, pelo que vamos adicionar um lote de acções ao nosso portfólio base ao preço de encerramento da última sessão, $126.5.
Fica o gráfico referente aos últimos dois anos.
OKTA (OKTA)
Okta é uma empresa de cybersegurança em cloud fundada em 2009 e que entrou em bolsa em Julho de 2017. Opera sobretudo no sector de Previlleged Identitity Management (PIM), no qual é reconhecidamente líder destacada por larga margem.
A empresa recebeu 5 estrelas dos investidores da Motley Fool mas a avaliação fundamental na 4-traders é de 3 estrelas em 5 de máximo. O consenso é de 7.50 (Buy).
Os prejuízos desta empresa têm crescido todos os anos e este espera-se que seja o ano de inversão. Começando pelo aspecto crucial para empresas nesta fase, o crescimento das receitas foi de 49% YoY no último trimestre não mostrando sinais de abrandamento face ao trimestre anterior (+50% YoY). Para o final do ano, a empresa subiu as previsões de receitas par $562M, +40.5%YoY, o que compara com as expectativas dos analistas (anteriores aos resultados desta semana) de $548 M. Para os próximos 3 anos espera-se um crescimento acumulado de receitas de 133.58%. Quanto ao mais importante, o crescimento das receitas, a empresa vai bem.
Vamos passar agora ao cash flow que este trimestre foi de FCF/S= -3.1%, o que compara com -12% de há um ano atrás. Uma melhoria significativa, portanto. No entanto, no trimestre anterior o FCF/S tinha sido positivo 10.5% e para o final do ano espera-se também positivo 6.09%. Aplicando a regra dos 40, para avaliar se o crescimento justifica o investimento, temos para o último trimestre 2Q20 (o ano fiscal para esta empresa termina em Janeiro): 49%-3.1%= 45.9. Para o FY20 temos 40.5%+6.09%= 46.59%, ou seja a empresa verifica esta regra em ambos os casos.
No que diz respeito a lucros GAAP, a empresa apresentou prejuízos de $43.0M. O cash e equivalentes da empresa é de $557.5M. A margem líquida para este ano fiscal perspectiva-se de -32.5%, um valor muito negativo, mas para o próximo ano a estimativa é de uma redução para -23.6%, uma melhoria significativa portanto.
A avaliação da empresa é um trailing P/S de 31.06 e forward P/S de 26.2. Um valor muito elevado mesmo para uma empresa premium. No entanto, note-se que ainda há pouco tempo o trailing P/S era de 36.4. O mercado vê esta empresa como uma empresa de sucesso.
O mercado PIM espera-se que cresça cerca de 30% ao ano. Após a apresentação de resultados na passada semana duas casas de investimento subiram já o preço alvo para a OKTA mantendo as recomendações.
Em resumo, tudo aponta para que a empresa continue a crescer a um elevado ritmo nos próximos anos ao mesmo tempo que vai melhorando substancialmente as margens. O maior problema de um investimento nesta empresa é mesmo o preço a que transacciona. Assim, para reduzir os riscos, a quem estiver interessado em investir nesta empresa recomenda-se que o faça de forma gradual. No curto prazo é provável que haja um período de volatilidade mas no longo prazo parece ser uma empresa bastante promissora, pelo que vamos adicionar um lote de acções ao nosso portfólio base ao preço de encerramento da última sessão, $126.5.
Fica o gráfico referente aos últimos dois anos.
- Anexos
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Re: Nighttrading on the Big Apple
Obrigado pela análise!
Muitas vou apanhando através do Louis Navellier, que tem uma ferramenta engraçada que mede um par de coisas:
-os fundamentais da empresa - ele chama "fundamental grade"
-e a "buying pressure" que é no fundo o caudal de cash a entrar na acção; a isto chama "quantitative grade".
Da conjugação dos anteriores ele aplica um rating tipo Zacks e quejandos, neste caso de A a F (de strong buy a strong sell).
Tenho apanhado algumas por essa via.
Por exemplo a tua pick 2, a NMIH, compreia-a apos ler a analise dele.
Se quiseres vou partilhando aqui as que vou encontrando lá e acho interessantes.
Ab.
Muitas vou apanhando através do Louis Navellier, que tem uma ferramenta engraçada que mede um par de coisas:
-os fundamentais da empresa - ele chama "fundamental grade"
-e a "buying pressure" que é no fundo o caudal de cash a entrar na acção; a isto chama "quantitative grade".
Da conjugação dos anteriores ele aplica um rating tipo Zacks e quejandos, neste caso de A a F (de strong buy a strong sell).
Tenho apanhado algumas por essa via.
Por exemplo a tua pick 2, a NMIH, compreia-a apos ler a analise dele.
Se quiseres vou partilhando aqui as que vou encontrando lá e acho interessantes.
Ab.
“Buy high, sell higher...”.
Re: Nighttrading on the Big Apple
Arch Capital Group (ACGL) - Não é uma fast-growing mas também avaliei
A ACGL é uma companhia que disponibiliza seguros e seguros sobre empréstimos actuando em diversos segmentos. É uma empresa que entrou em bolsa há 24 anos, bastante Madura, portanto. A empresa apresenta 3/5 estrelas na Motley Fool (votação dos subscritores) e 4/5 na 4-traders (avaliação através de parâmetros objectivos. O consenso é de 6.83 (outperform) e tecnicamente está em tendência ascendente em todos os horizontes temporais.
No último trimestre o crescimento das receitas foi de 26.1% YoY e o crescimento dos lucros 92.5% YoY. O ROE foi 19%. O Book value subiu 19.2% nos últimos 12 meses. A margem líquida foi de 27.6%. Bons valores, portanto.
O crescimento das receitas acumulado previsto para os próximos 3 anos é de apenas 19.3%, fraquinho. O crescimento dos lucros esperado no mesmo período é de 79.4%. Deve notar-se que o crescimento anual das receitas e sobretudo dos lucros é irregular.
Passando à avaliação, temos forward PER de 11.0 e P/S de 3.02 e P/BV de 1.52. Valores convidativos. O problema é que dada a irregularidade dos lucros, prevê-se uma subida do PER em 2020 para 13.2
A cotação subiu mais de 100% nos últimos 5 anos e mais de 300% nos últimos 10, ou seja, no passado mais que duplicou a cada 5 anos.
De positivo: Os fundamentais parecem bastante razoáveis e o preço da acção também parece dentro do razoável. Tendência ascendente em todos os horizontes temporais e consistente no longo prazo.
De negativo: A irregularidade das receitas e lucros. A avaliação dos investidores é positiva mas inferior à das empresas que tenho analisado.
Conclusão: Parece ser um investimento sólido e com um retorno acima do mercado.
A ACGL é uma companhia que disponibiliza seguros e seguros sobre empréstimos actuando em diversos segmentos. É uma empresa que entrou em bolsa há 24 anos, bastante Madura, portanto. A empresa apresenta 3/5 estrelas na Motley Fool (votação dos subscritores) e 4/5 na 4-traders (avaliação através de parâmetros objectivos. O consenso é de 6.83 (outperform) e tecnicamente está em tendência ascendente em todos os horizontes temporais.
No último trimestre o crescimento das receitas foi de 26.1% YoY e o crescimento dos lucros 92.5% YoY. O ROE foi 19%. O Book value subiu 19.2% nos últimos 12 meses. A margem líquida foi de 27.6%. Bons valores, portanto.
O crescimento das receitas acumulado previsto para os próximos 3 anos é de apenas 19.3%, fraquinho. O crescimento dos lucros esperado no mesmo período é de 79.4%. Deve notar-se que o crescimento anual das receitas e sobretudo dos lucros é irregular.
Passando à avaliação, temos forward PER de 11.0 e P/S de 3.02 e P/BV de 1.52. Valores convidativos. O problema é que dada a irregularidade dos lucros, prevê-se uma subida do PER em 2020 para 13.2
A cotação subiu mais de 100% nos últimos 5 anos e mais de 300% nos últimos 10, ou seja, no passado mais que duplicou a cada 5 anos.
De positivo: Os fundamentais parecem bastante razoáveis e o preço da acção também parece dentro do razoável. Tendência ascendente em todos os horizontes temporais e consistente no longo prazo.
De negativo: A irregularidade das receitas e lucros. A avaliação dos investidores é positiva mas inferior à das empresas que tenho analisado.
Conclusão: Parece ser um investimento sólido e com um retorno acima do mercado.
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Re: Nighttrading on the Big Apple
obrigado pelo esclarecimento
Re: Nighttrading on the Big Apple
rsacramento Escreveu:quando dizes um lote, significa quantas acções?
Um lote e' uma unidade que depende de investidor para investidor e do dinheiro que cada investidor dispoe. Para um investidor mais endinheirado um lote pode ser por exemplo 20000 euros em accoes e para um pequeno investidor podera' ser 500 euros em accoes.
Aqui nao e' relevante a quantidade investida porque o que pretendemos avaliar e' a performance em %.
De qualquer forma, podes assumir que um lote e', por exemplo, um investimento de 1000 euros (implica comprar fraccoes de accoes, mas isso ate' ja' e' possivel).
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Re: Nighttrading on the Big Apple
rsacramento Escreveu:quando dizes um lote, significa quantas acções?
RS tu é que defines o que é um lote. Um lote para mim é um múltiplo de dinheiro. X euros que pode ser, por exemplo, uma proporção da minha carteira.
Ab.
“Buy high, sell higher...”.
Re: Nighttrading on the Big Apple
Um lote não é necessariamente um valor fixo. pode ser um lote de 2 ou um lote de 20. ![Rolling Eyes :roll:](./images/smilies/icon_rolleyes.gif)
![Rolling Eyes :roll:](./images/smilies/icon_rolleyes.gif)
Re: Nighttrading on the Big Apple
quando dizes um lote, significa quantas acções?
Re: Nighttrading on the Big Apple
ANAPLAN (PLAN)
Anaplan é a empresa líder mundial de software cloud-based para modelização e planeamento de negócios.
Tem 4/5 estrelas na 4-traders, 4/5 na Motley Fool e o consenso dos analistas é de 8.0/10 (Buy).
A empresa continua a investir fortemente no desenvolvimento, marketing e vendas, e o seu crescimento de receitas no último trimestre foi de 46% YoY. Muito bom. Nos próximos três anos espera-se um crescimento acumulado de 125% (provavelmente a rever em alta). No entanto, para o final do ano espera-se um FCF/S negativo de FCF/S=-14%.
Aplicando a regra dos 40, 46-14=32, ou seja, menor que 40. A empresa está portanto em forte cash burn e de acordo com esta regra, o cash burn é excessivo.
A margem líquida é assustadora, -48.7% no trimestre. Para o final do no espera-se uma margem operacional de -20%, o que sendo um valor elevado, corresponde a uma melhoria significativa relativamente ao ano passado (-30.9%).
Para os próximos três anos não há previsão de lucros GAAP, apenas prejuízos. A avaliação é de forward P/S=20.2, bastante elevada portanto.
A empresa entrou em bolsa em Outubro do ano passado e desde então, tecnicamente, manteve sempre tendência ascendente. A empresa apresentou resultados há dois dias, tendo batido as expectativas dos analistas e melhorado o outlook para o ano FY20. A cotação desceu ligeiramente no primeiro dia após apresentação de resultados e afundou hoje mais de 7%. A queda de hoje deveu-se a um warning da Autodesk que fez cair todas as empresas de software.
Já hoje, a RBC iniciou a cobertura da PLAN com recomendação de Buy e preço alvo de $70, a Needham manteve o rating Buy e subiu o preço alvo de $54 para $65 e a Cannacord reiterou o rating de Buy aumentando o preço alvo de $50 para $65 e escolhendo a Anaplan como top pick entre os super-speeders.
Em resumo,
Negativo: Não verifica a regra dos 40 (cash burn excessivo), margem líquida muito negativa, não há previsões de lucros GAAP nos próximos três anos e avaliação elevada.
Positivo: Líder mundial na sua área, best-in-breed software do sector sem competição à altura, elevada taxa de crescimento das receitas, convicção bastante positiva dos analistas e sólida tendência ascendente do ponto de vista técnica.
Conclusão,
O elevado cash burn e o elevado preço podem deixar de fora os investidores mais prudentes. Porém trata-se de uma líder de mercado em grande expansão e as três avaliações de analistas emitidas hoje, todas foram de Buy. As recentes quedas parecem proporcionar um bom ponto de entrada.
Assim, vamos tomar uma posição ao preço de fecho de hoje, $53.47.
Anaplan é a empresa líder mundial de software cloud-based para modelização e planeamento de negócios.
Tem 4/5 estrelas na 4-traders, 4/5 na Motley Fool e o consenso dos analistas é de 8.0/10 (Buy).
A empresa continua a investir fortemente no desenvolvimento, marketing e vendas, e o seu crescimento de receitas no último trimestre foi de 46% YoY. Muito bom. Nos próximos três anos espera-se um crescimento acumulado de 125% (provavelmente a rever em alta). No entanto, para o final do ano espera-se um FCF/S negativo de FCF/S=-14%.
Aplicando a regra dos 40, 46-14=32, ou seja, menor que 40. A empresa está portanto em forte cash burn e de acordo com esta regra, o cash burn é excessivo.
A margem líquida é assustadora, -48.7% no trimestre. Para o final do no espera-se uma margem operacional de -20%, o que sendo um valor elevado, corresponde a uma melhoria significativa relativamente ao ano passado (-30.9%).
Para os próximos três anos não há previsão de lucros GAAP, apenas prejuízos. A avaliação é de forward P/S=20.2, bastante elevada portanto.
A empresa entrou em bolsa em Outubro do ano passado e desde então, tecnicamente, manteve sempre tendência ascendente. A empresa apresentou resultados há dois dias, tendo batido as expectativas dos analistas e melhorado o outlook para o ano FY20. A cotação desceu ligeiramente no primeiro dia após apresentação de resultados e afundou hoje mais de 7%. A queda de hoje deveu-se a um warning da Autodesk que fez cair todas as empresas de software.
Já hoje, a RBC iniciou a cobertura da PLAN com recomendação de Buy e preço alvo de $70, a Needham manteve o rating Buy e subiu o preço alvo de $54 para $65 e a Cannacord reiterou o rating de Buy aumentando o preço alvo de $50 para $65 e escolhendo a Anaplan como top pick entre os super-speeders.
Em resumo,
Negativo: Não verifica a regra dos 40 (cash burn excessivo), margem líquida muito negativa, não há previsões de lucros GAAP nos próximos três anos e avaliação elevada.
Positivo: Líder mundial na sua área, best-in-breed software do sector sem competição à altura, elevada taxa de crescimento das receitas, convicção bastante positiva dos analistas e sólida tendência ascendente do ponto de vista técnica.
Conclusão,
O elevado cash burn e o elevado preço podem deixar de fora os investidores mais prudentes. Porém trata-se de uma líder de mercado em grande expansão e as três avaliações de analistas emitidas hoje, todas foram de Buy. As recentes quedas parecem proporcionar um bom ponto de entrada.
Assim, vamos tomar uma posição ao preço de fecho de hoje, $53.47.
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