Fitch mantém rating de Portugal em A- mas sobe outlook para positivo

[Optimiza]

SLB, o clube do qual sou sócio e contudo nunca tinha visto sequer um gráfico da SAD. Agora, surpreendeu (ou talvez não) a evolução dos últimos anos e o que significa de turn around da gestão, mas também surpreende a fraca liquidez, a dependência de resultados desportivos e da parceria com o maior e melhor agente desportivo contemporâneo (as comissões também são invulgarmente elevadas - rondam 10%, na compra e na venda).

Pontos fortes:
- redução significativa do passivo - aumento da facturação - aumento dos lucros - profissionalização da gestão - eliminação da dívida bancária (apenas obrigacionista) - marketing fortíssimo - estabilização de receitas (fora extraordinários; i.e. venda de jogadores)

3 Pontos-chave para o futuro: Desempenho desportivo (DD) / Desempenho Financeiro (DF) / Parceria com Jorge Mendes (o desempenho desportivo condiciona as restantes)

Particularidades de uma SAD desportiva. A Importância do DD:

A) condiciona os 2 restantes. Dir-se-ia que é mais importante ser campeão do que dar lucro de 100M, porque as vendas acima da tabela e o lucro são derivados).
B) Manter posições de líder no Futebol senior masculino, única sob a alçada da SAD (apesar de o Benfica ter 56 modalidades, apenas 1 delas é vital para o clube e para o seu desempenho. Era como se a Mcdonalds só dependesse do BIGMac).
C) Acesso à Champions recebendo 50/60M por ano (Montra Internacional que permite sponsors e patrocínios do tipo Emirates e que permite hipervalorizar jogadores)
D) Evitar sequências de derrotas (porque a cotação despenca automaticamente)
E) Imagem, visibilidade e valor dos jogadores do plantel - só se vendem jogadores hiperinflacionados pela aura de campeão em campo e na formação.
F) Despachar ações quando o ciclo de campeão ameaça chegar ao fim (ver desempenho Manchester United no gráfico anexo)

Face ao desempenho desportivo e ao valor subjectivo do plantel, as receitas extraordinárias brutas em cada exercício (de 1 de Julho a 30 de Junho), podem variar entre 30 e 240 milhões de euros, logo a importância para o Desempenho Financeiro de estar na Liderança. As receitas de marketing são tanto maiores quanto a Internacionalização e os sucessos desportivos o permitirem. Jorge Mendes e a Gestifute são instrumentais nas vendas milionárias e na facilidade de fazer o swap de activos nos mercados Internacionais (Apesar de "comichões" de 10%, manter essa parceria é FUNDAMENTAL).

Graficamente, Benfica está no patamar da Juventus e dá 10 a 0 ao Man United (o Porto e Sporting são dois filmes de terror), mas também se depreende pelo M.U. que sem vitórias e receitas extraordinárias o Benfica não consegue dar lucros, reduzir o passivo, aumentar facturação, ter os patrocínios adequados ou ter a valorização das ações. Paradoxalmente, SLB está muito mais "barato" agora a capitalizar a 73 milhões de euros do que há 8 anos a valer 10 milhões de euros (nessa altura estava falido tecnicamente e em segundo lugar no campeonato). No próximo exercício, que começa a 1 de Julho, entram logo 120M brutos da venda de João Félix e isso prenuncia um grande resultado 2019/2020 mas, se o Sucesso desportivo terminar, a cotação cai na mesma aos abismos.

Neste contexto, muito mais relevante do que a análise financeira ou técnica da ação é a análise desportiva nacional e internacional, vitórias/parcerias/jogadores em ascensão, que não consigo acompanhar/prever e só deviam investir na Benfica SAD aqueles que acompanham e percebem "par i passu" essa dinâmica e esse fenómeno.

Gráfico Glorioso .gif (34.93 KiB) Visualizado 15964 vezes

graficos-clubes-capitais próprios.jpg (50.14 KiB) Visualizado 15964 vezes

graficos-clubes-R Líquido.jpg (49.49 KiB) Visualizado 15964 vezes

charts-comparison-benfica juventus manchester united.png (83.07 KiB) Visualizado 15964 vezes

[Urubu_]

Sim. É preciso paciência com esta cotada que já subiu um bom bocado este ano.
"A bolsa é um mecanismo de transferência de riqueza dos impacientes para os pacientes"

Existem mais 14 pérolas da formação no radar para possivelmente entrar na equipa principal, e este ano na pré época serão já 5. Fora os que já lá estão... É uma máquina de produção em alta laboração este benfica sad.

Esta "visibilidade" dá algum conforto de manutenção de lucros elevados para os próximos 3/4/5 anos.

O ano passado abateram 100 milhoes em divida, no primeiro semestre mais 31. Veremos no total do ano.

Espero também um novo máximo histórico nos rendimentos totais sem transações de atletas.

[maturidade]

lucros na ordem dos 60/70M no exercicio que termina a 30 Junho. Entretanto temos já a visibilidade do ne´gócio de felix para o exercicio seguinte. Poderemos ter também valores dessa ordem.
O Capital próprio da empresa vai expandir para valores na ordem 200M no entanto temos a cotar a 70M, o que me parece um preço ridiculo, PER de 1.
Espero também dentro de ~40% (100M)começar a ouvir falar da subida ao psi20 da Benfica SAD.

Este é o raciocionio que muita gente começa a fazer, como é que a capitalização é tão baixa (cerca dos 70M que referes).[/quote

Penso que o valor virá ao de cima tal como o tem vindo a fazer desde os minimos. Que foram ~9M. Em poucos anos já subiu perto de 800%.

Boas.
Não te eswueças que ela foi para a bolsa a 5.00€.
ainda deve muita gentinha boa estar a arder.
Mas para lá caminha.
se o Seixal continuar a prduzir OURO PURO, então sim o meu SLB, UPA, UPA.
este ano já levam vendas acima dos 200Milhões.
entrada directa na Champions, mais de 40milhões.
Por isso este ano é ano de viragem de resultados.

abraços

[Urubu_]

lucros na ordem dos 60/70M no exercicio que termina a 30 Junho. Entretanto temos já a visibilidade do ne´gócio de felix para o exercicio seguinte. Poderemos ter também valores dessa ordem.
O Capital próprio da empresa vai expandir para valores na ordem 200M no entanto temos a cotar a 70M, o que me parece um preço ridiculo, PER de 1.
Espero também dentro de ~40% (100M)começar a ouvir falar da subida ao psi20 da Benfica SAD.

Este é o raciocionio que muita gente começa a fazer, como é que a capitalização é tão baixa (cerca dos 70M que referes).[/quote

Penso que o valor virá ao de cima tal como o tem vindo a fazer desde os minimos. Que foram ~9M. Em poucos anos já subiu perto de 800%.

[TheKeyboardDuck]

Abstraindo do gráfico diário como já o postaram acima, a pattern não é um bull flag.

Recomendo que olhem antes para o gráfico semanal, pois o "sentimento" do dia a dia é diluido.

Sendo uma cotada que move com base em sentimento, as patterns valem o que valem e fica ao critério de cada um.

Só um alerta, mind the gap no gráfico diário

[rg7803]

lucros na ordem dos 60/70M no exercicio que termina a 30 Junho. Entretanto temos já a visibilidade do ne´gócio de felix para o exercicio seguinte. Poderemos ter também valores dessa ordem.
O Capital próprio da empresa vai expandir para valores na ordem 200M no entanto temos a cotar a 70M, o que me parece um preço ridiculo, PER de 1.
Espero também dentro de ~40% (100M)começar a ouvir falar da subida ao psi20 da Benfica SAD.

Este é o raciocionio que muita gente começa a fazer, como é que a capitalização é tão baixa (cerca dos 70M que referes).

[rg7803]

é a figura técnica identificada atrás a dar sinal ....

[Urubu_]

lucros na ordem dos 60/70M no exercicio que termina a 30 Junho. Entretanto temos já a visibilidade do ne´gócio de felix para o exercicio seguinte. Poderemos ter também valores dessa ordem.
O Capital próprio da empresa vai expandir para valores na ordem 200M no entanto temos a cotar a 70M, o que me parece um preço ridiculo, PER de 1.
Espero também dentro de ~40% (100M)começar a ouvir falar da subida ao psi20 da Benfica SAD.

[maturidade]

Boas.
agora com o negocio do Félix consumado, o meu SLB, têm tudo para ir aos 3.50€.
estou dentro e reforço se fizer novos máximos.

abraços

[maturidade]

Boas.
entrei na semana pasada nesta menina.
só conto as entregar vêm perto dos 3.50.
Logo que possa coloco o gráfico para mostrar o meu raciocinio.

abraços

[Urubu_]

Vejam lá se esta tem velas a mais.

[Ativo]

Não será, antes, um elefante?

[Sr_SNiper]

Por acaso também me parece um crocodilo...

[Ativo]

uma bandeira com 4 velas ... a sério ... ?
olha ... para mim é um ... crocodilo ...
isto para não falar que AT em títulos com a liquidez deste são uma má base de avaliação

Se parece uma bandeira e se se comportar como uma bandeira, para mim, será uma bandeira! Não sou adepto do Benfica, mas Viva o Benfica! Benfica! Benfica! Benfica!

[rg7803]

uma bandeira com 4 velas ... a sério ... ?
olha ... para mim é um ... crocodilo ...
isto para não falar que AT em títulos com a liquidez deste são uma má base de avaliação

[Urubu_]

Bandeira de alta em andamento.

[maturidade]

Boas.
gráfico a mostrar que pode ir aos 3.50€, num ápice.

abraços

[Urubu_]

Este ano deveremos ter o maior lucro da história desta SAD e um PER de 1.
Lucro acumulado de 107M nos últimos 5 anos.
Avaliada em 60M parece-me muito esquecida.

[Ulisses Pereira]

Tópico desbloqueado mas tolerância zero. Para conversas de baixo nível sobre bola já temos muitos programas na TV portuguesa.

Abraço,
Ulisses

[Ulisses Pereira]

SE nÃo conseguem discutir civilizadamente este post, temos que o bloquear.

[Francisco Miguel]

Boas.
Muito volume esta menina hoje.
Meu querido SLB.
amanhã comemorar até ás tantas da noite.....


abraços

Pensava que ja tinhas mais maturidade

Ps: peço desculpa Ulisses

[maturidade]

Boas.
Muito volume esta menina hoje.
Meu querido SLB.
amanhã comemorar até ás tantas da noite.....


abraços

[IzNouGud]

Sei que não tem a ver com a bolsa. mas,,,,,
Os corruptos serão todos do benfica?

https://observador.pt/2019/05/15/funcio ... de-carros/

boas

depois de ler a noticia veio-me à cabeça um adepto barbudo, ja com uma certa idade, que deu um cachaço num fiscal de linha num jogo do benfica

https://www.youtube.com/watch?v=cZ8GZcLUnXE

cumprimentos

Sem entrar em discussão, informo-te que o Benfica, por esse gesto, apanhou (e bem) a pena máxima qua lei da altura previa. Esta época um adepto do Porto agride o Pizzi e qual o castigo do Porto? pois é!!!!

PS: não torno a responder a provocações sobre bola, mas falemos sobre as obrigações, pode ser? que tal dares a tua opinião? ou algo do prospeto que me tenha escapado!
NOTA: subscrevi a OPT e o máximo da OPS, embora, na OPS, devido ao valor reduzido disponivel (10M) não me pareça que seja muito rentável, sobretudo se o rácio for 1/5 ou 1/6!

[Flav]

Hum... não comecem a discutir futebolês também por aqui. Já chegam 4 ou 5 programas diários das TBs, que por acaso (só por acaso, lol) não sigo minimamente. Contudo, parece-me que as obrigações do SLB são um bom negócio. Mas quem era um "especialista" no Fórum desse tipo de investimento penso eu de que ero o Sniper, que anda meio desaparecido.

[carlosdsousa]

Sei que não tem a ver com a bolsa. mas,,,,,
Os corruptos serão todos do benfica?

https://observador.pt/2019/05/15/funcio ... de-carros/

boas

depois de ler a noticia veio-me à cabeça um adepto barbudo, ja com uma certa idade, que deu um cachaço num fiscal de linha num jogo do benfica

https://www.youtube.com/watch?v=cZ8GZcLUnXE

cumprimentos