Ao minuto: "Não vai ser preciso orçamento retificativo", diz Montenegro

[Artista Romeno]

Limonov, a inflação não é má. (a inflação é um conceito inventado nos anos 30 do século XX, mas isso fica para outras conversas)

A questão aqui é o risco. É que as obrigações oferecem rendimento certo, as acções oferecem rendimento variável.

Se uma obrigação der, garantidamente, 3% até à maturidade, quem é que vai investir em acções podendo perder o dinheiro? Automaticamente que os investidores deixam as açções para ir atrás das obrigações.

É só por isso.

O aumento das taxas de juros, serve apenas para arrefecer a economia.

A inflação até ajuda, se as empresas forem eficientes, a compor o resultado líquido por via da aplicação de preços mais altos (ou seja, rédito mais alto com custos controlados). O BCE e a Reserva Federal Americana têm como premissa manter a inflação estável nos 2%. Sei que a Reserva toma em conta os empregos e salários (entre outros). O BCE já não me recordo, qual é a premissa que toma em consideração.

O aumento salarial nos EUA pode ser consequência tanto da política fiscal como dos fins dos programas sociais como o DACA e outros. Menos mão de obra vai colocar pressão sobre as empresas para arranjar trabalhadores e estes saem valorizados. Por isso é que a Economia é um "depende" constante

os lucros das empresas crescem o cupão das obrigações cresce bola

Mas a YTM cresce, ou não?

depois de emitida a yield de cupão uma obrigação nao cresce , se a yield subir depois é a custa do preço que cai logo o cupão de uma bond depois de comprada nao sobe, pode e o preço subir ou descer mas os cash flows que recebes tao fixos

[LDAX]

Dois etf muito interessantes sem reverse stock split, etc. e em euros.

http://www.lyxoretf.fr/fr/instit/produi ... f-capi/eur
https://www.euronext.com/en/products/et ... 51279-XPAR

http://www.lyxoretf.fr/fr/retail/produi ... f-capi/eur
https://www.euronext.com/en/products/et ... 42592-XPAR

Dão uma boa exposição ao mercado americano.

[EAGLETRADER20]

Olhando para o gráfico semanal e o fecho semanal que se aproxima , acho muito provável que numa primeira fase o SPX venha testar pelo menos a zona dos 2500-2511 zona da Mm50 semanal e que serviu de suporte por 2 vezes na subida de 2016.

Se mercado nos tempos mais próximos fechasse abaixo desta importante media semanal, então provavelmente as coisas estariam prestes a ficar bem mais feias .

[DIXIE2020]

Este mês de fevereiro vai ficar marcado no calendário,
com uma marca relevante nas praças americanas,
cm o principio, do fim, da fraca volatilidade dos mercados desde há mais de 12 meses,
daqui para frente, vai ser tudo muito diferente, é a minha opinião, smo.
BN

[EAGLETRADER20]

Os défices excessivos percecionados pelo mercado para próximos anos derivados da Politica TRUMP, vão dar pano para mangas nas reacções aos mesmos nos próximos meses

Este fator é o que está para além da subida da inflacção a ajudar a continua subida tx juro, pois o mercado já está a ver que estas politicas , vão significar défices gigantes e emissões de divida enormes .

"Moody's Threatens US Downgrade Due To Soaring Debt, "Fiscal Deterioration"

"In short: a US downgrade due to Trumponomics is inevitable. And incidentally, with today's 2-year debt ceiling extension, it means that once total US debt resets at end of day - unburdened by the debt ceiling - it will be at or just shy of $21 trillion."

"We expect if not a full downgrade, then certainly a revision in the outlook from Stable to Negative in the coming months."

https://www.zerohedge.com/news/2018-02- ... erioration

[_x_]

Vai um curto até aos 6100?

[Limonov]

SFT e Artista,

Agradeço os V. comentários.

Não tenho bagagem intelectual para debater mercados ou negócios concretos fora da análise técnica do preço.

Abraços,

Limonov

[SFT]

Limonov, a inflação não é má. (a inflação é um conceito inventado nos anos 30 do século XX, mas isso fica para outras conversas)

A questão aqui é o risco. É que as obrigações oferecem rendimento certo, as acções oferecem rendimento variável.

Se uma obrigação der, garantidamente, 3% até à maturidade, quem é que vai investir em acções podendo perder o dinheiro? Automaticamente que os investidores deixam as açções para ir atrás das obrigações.

É só por isso.

O aumento das taxas de juros, serve apenas para arrefecer a economia.

A inflação até ajuda, se as empresas forem eficientes, a compor o resultado líquido por via da aplicação de preços mais altos (ou seja, rédito mais alto com custos controlados). O BCE e a Reserva Federal Americana têm como premissa manter a inflação estável nos 2%. Sei que a Reserva toma em conta os empregos e salários (entre outros). O BCE já não me recordo, qual é a premissa que toma em consideração.

O aumento salarial nos EUA pode ser consequência tanto da política fiscal como dos fins dos programas sociais como o DACA e outros. Menos mão de obra vai colocar pressão sobre as empresas para arranjar trabalhadores e estes saem valorizados. Por isso é que a Economia é um "depende" constante

os lucros das empresas crescem o cupão das obrigações cresce bola

Mas a YTM cresce, ou não?

[Artista Romeno]

Limonov, a inflação não é má. (a inflação é um conceito inventado nos anos 30 do século XX, mas isso fica para outras conversas)

A questão aqui é o risco. É que as obrigações oferecem rendimento certo, as acções oferecem rendimento variável.

Se uma obrigação der, garantidamente, 3% até à maturidade, quem é que vai investir em acções podendo perder o dinheiro? Automaticamente que os investidores deixam as açções para ir atrás das obrigações.

É só por isso.

O aumento das taxas de juros, serve apenas para arrefecer a economia.

A inflação até ajuda, se as empresas forem eficientes, a compor o resultado líquido por via da aplicação de preços mais altos (ou seja, rédito mais alto com custos controlados). O BCE e a Reserva Federal Americana têm como premissa manter a inflação estável nos 2%. Sei que a Reserva toma em conta os empregos e salários (entre outros). O BCE já não me recordo, qual é a premissa que toma em consideração.

O aumento salarial nos EUA pode ser consequência tanto da política fiscal como dos fins dos programas sociais como o DACA e outros. Menos mão de obra vai colocar pressão sobre as empresas para arranjar trabalhadores e estes saem valorizados. Por isso é que a Economia é um "depende" constante

os lucros das empresas crescem o cupão das obrigações cresce bola

[SFT]

Limonov, a inflação não é má. (a inflação é um conceito inventado nos anos 30 do século XX, mas isso fica para outras conversas)

A questão aqui é o risco. É que as obrigações oferecem rendimento certo, as acções oferecem rendimento variável.

Se uma obrigação der, garantidamente, 3% até à maturidade, quem é que vai investir em acções podendo perder o dinheiro? Automaticamente que os investidores deixam as açções para ir atrás das obrigações.

É só por isso.

O aumento das taxas de juros, serve apenas para arrefecer a economia.

A inflação até ajuda, se as empresas forem eficientes, a compor o resultado líquido por via da aplicação de preços mais altos (ou seja, rédito mais alto com custos controlados). O BCE e a Reserva Federal Americana têm como premissa manter a inflação estável nos 2%. Sei que a Reserva toma em conta os empregos e salários (entre outros). O BCE já não me recordo, qual é a premissa que toma em consideração.

O aumento salarial nos EUA pode ser consequência tanto da política fiscal como dos fins dos programas sociais como o DACA e outros. Menos mão de obra vai colocar pressão sobre as empresas para arranjar trabalhadores e estes saem valorizados. Por isso é que a Economia é um "depende" constante

[Limonov]

Eagle,

Ora ai está outra forma de ver as coisas, vou deixar os fundamentais para quem sabe


Abraços,

Limonov

[EAGLETRADER20]

"Sou um zero à esquerda no que toca a fundamentais, por isso as seguintes hipóteses poderão não passar de uma grande parvoíce:

1. A iminência do aumento das taxas de juro não poderá resultar num dinamismo do mercado imobiliário? do género deixa comprar já antes que suba?
2. A inflação salarial num país de consumidores compulsivos como são os EUA (taxa de poupança talvez inferior à tuga) não poderá resultar numa injeção de capital (via aumento de venda de produtos e serviços) nas empresas?

Abraços,

Limonov"

Penso o contrario

1. O mercado estava com preços já muito inflacionados com acesso condicionado a parte da população sendo o maior dinamismo dos últimos anos de fundos gigantes que compravam com recurso a taxas quase a zero e arrendavam com rendas elevadíssimas e algumas já dificilmente suportáveis .
Com subidas taxas juros , os fundos diminuem as compras e dispomibilidades e podem precisar vender para servir divida .
Tx juro 30 anos são referencial imobiliário e a medio prazo subida sera sempre muito mau.

2. Os consumidores estão super endividados e com subida taxas vão ter encargos superiores nos empréstimos vigentes e menos rendimento disponível.
As empresas que fizeram gigantes BUY BACK nos últimos anos com compra acções a potenciar a subida, com tx juro muito superiores dificilmente vão manter compras acções e vão ter encargo pesado com subida taxas pois e referido em artigos que muitas poderão ter contraído elevadas dividas para fazer buy back
O endividamento por exemplo com divida de cursos superiores e colossal e com baixos salários mal ganham para pagar empréstimo do curso , e penso que default nos empréstimos para carros também já esta a aumentar significativamente

Parte dos ganhos recentes podem vir de aumentos salariais mas parte também terá vindo das subidas meteóricas dos mercados pois americanos a maioria esta fortemente investido nos mercados americanos , essa sensação que riquez disponível para gastar não para de aumentar, também pode diminuir numa forte correcção do mercado com fortes implicações na economia .

E para mim Plano fiscal TRUMP vai ser mau e vai criar um défice muito superior ao 1,5 Trilion projectado o que vai cada vez mais pressionar a emissão divida e taxas juro americanas .

Basicamente o plano dele é gastar a grande , baixar para metade IRC empresas e a economia gera a riqueza para pagar tudo isto.
Já vi esse filme e não acredito, acho que défices governamentais vão aumentar exponencialmente

É festa agora e ressaca depois

E os mercados estão a começar a refletir este despesismo e aumento de défices nas taxas

[Limonov]

Sou um zero à esquerda no que toca a fundamentais, por isso as seguintes hipóteses poderão não passar de uma grande parvoíce:

1. A iminência do aumento das taxas de juro não poderá resultar num dinamismo do mercado imobiliário? do género deixa comprar já antes que suba?
2. A inflação salarial num país de consumidores compulsivos como são os EUA (taxa de poupança talvez inferior à tuga) não poderá resultar numa injeção de capital (via aumento de venda de produtos e serviços) nas empresas?

Abraços,

Limonov

Ontem, na CNBC, apontavam, com alguma lógica que a aprovação de 300 biliões de dólares adicionais para o orçamento americano dos próximos dois anos coloca maior pressão sobre a divida americana.

Ao que parece estes 300 biliões são despesa, pura e dura, sem estarem incluídos pagamento de dívida.

Assim sendo, com os bancos federais e nacionais e continentais, a afirmarem que o QE passará rapidamente a ser uma personagem de um filme do Michael J. Fox e do cientista maluco, juntamente com subidas de inflação (derivada dos aumentos salariais, sobretudo nos EUA) e consequentemente a subida das taxas de juro, a dívida americana apresenta um maior risco e daí as bond estarem a subir.

Estando as bond a subir, quem se lixa é o mexilhão, isto é, as acções.

E é basicamente isto.

Não há cá robots, guerras, quintas-feiras negras, tulipas ou sardinhas.

[SFT]

Ontem, na CNBC, apontavam, com alguma lógica que a aprovação de 300 biliões de dólares adicionais para o orçamento americano dos próximos dois anos coloca maior pressão sobre a divida americana.

Ao que parece estes 300 biliões são despesa, pura e dura, sem estarem incluídos pagamento de dívida.

Assim sendo, com os bancos federais e nacionais e continentais, a afirmarem que o QE passará rapidamente a ser uma personagem de um filme do Michael J. Fox e do cientista maluco, juntamente com subidas de inflação (derivada dos aumentos salariais, sobretudo nos EUA) e consequentemente a subida das taxas de juro, a dívida americana apresenta um maior risco e daí as bond estarem a subir.

Estando as bond a subir, quem se lixa é o mexilhão, isto é, as acções.

E é basicamente isto.

Não há cá robots, guerras, quintas-feiras negras, tulipas ou sardinhas.

[Ogratuito]

Bom dia,
Enquanto uns observam outros tentam ganhar algum.
Cumpts.

[Bestside]

Cotações das Bonds USA hoje de novo a subir.

Não sei não.

Para já vou estar quieto, a abservar.

[EAGLETRADER20]

As tx juro nos USA continuam acima dos 2.85%

Na minha modesta opinião o dia de hoje poderá ser semelhante ao de ontem .
Futuros USA positivos pela manhã , índices a marinar e fecho no fim do dia USA negativo.
Segunda feira apos analise no fim de semana destas quedas abruptas na semana , poderemos ter os vendedores com vendas em força a aliviar o risco nas carteiras .

Com base no ocorrido até agora acho que esta é a maior probabilidade dos eventos .

[EAGLETRADER20]

Pondo as quedas em perspetivas , parecem grandes pelo impacto súbito, mas são ainda pequeníssimas quedas mesmo só olhando para os últimos 2 anos e nem tendo em consideração a subida dos últimos 10 anos .

No Plano geral , isto ainda nem se trata de uma queda significativa , esperemos é que não se transforme numa cascata de , vendas e diminuição de exposição ao risco.

[Ulisses Pereira]

Decidi andar 10 meses para trás neste tópico. E o que encontrei? Um debate quase igual entre o Johny Robaz e o Eagle, em que o Johny defende a tendência e o Eagle anuncia que mais dia menos dia chegam as quedas. Hoje o Eagle diz que era esperado. Pois era, mas os mercados - apesar da violência da correcção - estão hoje acima do que estavam nessa altura.

De facto, o mercado dá razão a todos.

Abraço,
Ulisses

[EAGLETRADER20]

As bolhas estão em grande parte dos ativos da bolsa americana em especial empresas teclonologicas e outras que não têm fundamentais que suportem preços atuais que so se justificam pelo mercado inundado de 12 trilions pelos bancos centrais , o que está finalmente a criar pressão na inflacção e esse facto está a pressionar as tx juros .
O mercado saber que a liquidez está a começar a ser retirada pela FED tbm não ajuda .

E os últimos dias de queda devem-se não ainda aos ativos inflacionados mas ás estratégias implementadas por fundos gigantes na área supressão volatilidade e como está montada estratégia parity Risk e que depende em grande parte das baixas taxas juro e baixíssima volatilidade e VIX constante nos últimos anos .

Montantes milionários foram alocados a estas estratégias e tudo isto está a ser liquidado e a dizimar fundos e fazer liquidação agressivas e depois por arrasto começa a gerar uma cascata de vendas de todos os ativos inflacionados e diminuição do risco nas carteiras .

Queda começa com sinais inflacção, que leva subida taxas , que começa a rebentar com fundos Estrategias volatilidade VIX e Risk Parity e depois começa a liquidação e diminuição na exposição ao risco do mercado.

O desafio próximo são como se vão comportar os ETF, que são a maior fatia do mercado.
Nos últimos anos a alocação de ativos foi em grande parte para os ETF, que enquanto mercado sobe so compram e nunca vendem com uma gestão passiva , e têm sido o grande comprador dos últimos anos .

O desafio é o que acontece se investidores começarem a resgatar posições e se grandes fundos ETF começarem a ter de vender , vºao vender a quem .
Dificilmente vão encontrar mercado para vendas gigantes , esse é o maior desafio do mercado no futuro se investidores se assustarem numa queda e começarem a liquidar e terem de começar vendas em massa para levantar capital.
Mas isso só será testado se acontecerem resgates em massa

[JohnyRobaz]

Bem, os futuros abriram em alta, esta noite tinham fechado ainda um pouco acima do anterior mínimo relativo do spike, que corresponde aproximadamente à MM200. Continuo a achar que ainda lá vai testar, até porque no cash já fez lower low, pelo menos é esse o target do mini-short que abri com a quebra dos 2645. Penso que uma quebra consistente desse nível poderá deixar alerta muitos investidores, mas ainda não considero o caos nem nenhum início de bear market. Penso que isso só surgiria caso houvesse uma quebra da zona entre os 2325 e os 2400. Quanto ao meu sistema BASS, o stop profit foi activado na 2feira mas mantém-se com o indicador tendencial bastante positivo, estando o oscilador ainda neutro, sem assumir pra já nenhuma posição. Vamos acompanhando dentro do possível..

[BearManBull]

Este ano não havia orãculos da desgraça, tudo são boas noticias e temos este mini crash, é um bocado suspeito, assim de repente já não se tinham um par de semanas tão mau desde 2007.

Não é completamente inesperado, as condições há muito estavam criadas , e as bolhas reconhecidas, só ninguém sabia quando ocorreriam as quedas .
E enquanto a festa dura todos querem navegar a onda da subida e ninguém quer estragar a festa .
Mas as subidas dos últimos meses eram insustentáveis .
Varios analistas há meses que diziam que assim tx juro subissem e volatilidade e VIX disparassem ia rebentar com todos modelos de supressão volatilidade, estratégias Parity RIsk e estratégias Quant


Esperemos que seja só uma correcção forte , que até seria saudável para libertar os excessos e colocar alguma ponderação no mercado.

Eu sou da opiniao que as taxas de juro têm de subir, mas independentemente disso que bolhas referes, o bitcoin?

[EAGLETRADER20]

Este ano não havia orãculos da desgraça, tudo são boas noticias e temos este mini crash, é um bocado suspeito, assim de repente já não se tinham um par de semanas tão mau desde 2007.

Não é completamente inesperado, as condições há muito estavam criadas , e as bolhas reconhecidas, só ninguém sabia quando ocorreriam as quedas .
E enquanto a festa dura todos querem navegar a onda da subida e ninguém quer estragar a festa .
Mas as subidas dos últimos meses eram insustentáveis .
Varios analistas há meses que diziam que assim tx juro subissem e volatilidade e VIX disparassem ia rebentar com todos modelos de supressão volatilidade, estratégias Parity RIsk e estratégias Quant


Esperemos que seja só uma correcção forte , que até seria saudável para libertar os excessos e colocar alguma ponderação no mercado.

[BearManBull]

Este ano não havia orãculos da desgraça, tudo são boas noticias e temos este mini crash, é um bocado suspeito, assim de repente já não se tinham um par de semanas tão mau desde 2007.

[EAGLETRADER20]

Amanhã vai ser interessante acompanhar a sessão do SP500.
Se fecha a semana em forte baixa novamente , provavelmente na segunda feira a pressão vendedora vem com tudo.

Pelo menos costuma poder acontecer isso depois do fim de semana , apos uma sexta depois de quedas em forte baixa .