Casamento, IRS Jovem e mais-valias. Leia as respostas do consultório financeiro às suas perguntas

[trend=friend]

Parece que o IHS do PSI (activado no mês passado) pode estar a chegar aos CTT as we speak...

Ele está bem visível no teu gráfico e, se passar os 5,15 à séria, já todos conhecemos o target.

Abraço

[Optimiza]

Cotação no intraday a 5.17, rompe o entediante e estreito canal com 3,5 meses (SF4.79 RF5.13/5.15), com volume assinalável, necessitando contudo de confirmação desta rutura impactante. Enquadrado pelo upside Macron, pelo sector financeiro (só há dois bancos cotados no Psi, BCP e BancoCTT, com free float superior a 30%) e pelo Deutsche Post (benchmark nº1), a decisiva Resistência Fixa nos 5.66 aparece no horizonte (chave do Médio prazo), tendo apenas uma resistência secundária móvel de permeio no Gráfico (MMS100).

Após assimilação da queda de 40/50% no resultado líquido do 1º trimestre a comunicar formalmente dia 28 (fruto do forte e contínuo investimento na expansão do bancoCTT), o mercado procura avaliar a recuperação e resultados no 2 e 3º trimestre nos negócios core (aumento dos preços e contributo da adquirida Transporta), bem como a manutenção para 2018 da Dividend Yield rondar os 10% dos 48 cents a pagar em 19 de Maio » fundamental que os shorts continuem a reforçar posições até ao ex dividend day.

As novas 5 dezenas de balcões BancoCTT do 1º trimestre permitem ultrapassar 2/5 do objectivo de 620 agências bancárias em todo o país no final de 2018. Que avaliação a 24 meses do Banco com a rede de retalho física+online, com menores custos de estrutura unitária a nível nacional (e que terá operações em 4 dezenas de locais que nem a CGD cobre)?
nota - underperformance histórica a 12 meses é brutal face ao Deutsche Post (-65%) e face ao psi20 (-45%, e menos 58% a 19 meses) ver gráfico

CTT rompimento do topo do canal com 3,5 meses acima dos 5.15.gif (28.05 KiB) Visualizado 10743 vezes

CTT próxima RFixa base nos 5.66 e RM nos 5.5 da MMS100.gif (26.27 KiB) Visualizado 10743 vezes

CTT underperformance histórica abre portas a recuperação.png (63.77 KiB) Visualizado 10646 vezes

[EAGLETRADER20]

Eu vejo o Ptarget mais como uma ciência oculta , algo entre a adivinhação, o seguidismo, e o otimismo. A parte cientifica deve variar muito.


Se forem lançadas cartas, búzios, ou consultada a bola de cristal o resultado deve ser mais ao menos o mesmo.

EU também conseguia puxar pelo meu lado otimista e dar bons Price target.

Se lá chegasse , aumentava logo o Ptarget, porque era sinal tinha sido comedido e se mercado acreditava para ter ido aquele valor, deveria ir muito mais acima.

Se falhasse por muito , dizia " Temos Pena" , são os riscos da negociação.

É algo que admiro muito, os Ptarget .

[trend=friend]

Esta deu mais: 7,44 de price target, apesar de todas essas previsões!

Era giro perceber o cálculo das rubricas inerentes ao valuation porque se com previsões más (incluindo o Banco CTT, o esperado...) o PT é 7,44 com 48% de potencial de valorização....

[EAGLETRADER20]

As previsões estão a ficar animadas para os CTT. Vamos ver se vem outra analise a seguir a seguir a dar mais .

"CaixaBI: Lucros dos CTT terão caído 52,2% no primeiro trimestre"

As receitas de correio são vistas a cair 4,1%, ao passo que as de correio expresso e encomendas deverão ter aumentado 4,5%. Já as receitas de serviços financeiros deverão ter ficado estáveis e o Banco CTT terá agravado o EBITDA negativo.

http://www.jornaldenegocios.pt/mercados ... asNoticias

[EAGLETRADER20]

Parece estar aqui a ajudar a um impulso momentâneo dos CTT , a subida para 4900

O BCP também ajuda á subida até aos 4900

[Tourso]

Olá e desde já um BFS,

Decidi entrar com 25% nos CTT : pesei prós e contras, muitos deles bem explicados pelos camaradas do Fórum.

Há muito que esta cotada anda no radar. A um mês dos dividendos, talvez os últimos com este valor, a cotada que está clara e aborrecidamente a lateralizar e tecnicamente negativa, tem tudo para que do ponto de vista da AT, nela não se invista.

Por outro lado o facto de ela se ter aguentado neste valor diz muito da sua resiliência: assim o modelo de negócio fosse tão claro.

Do ponto de vista estratégico mesmo que corrija a 17/5, o que é normal, é o seu percurso até lá que vai mudar todo este marasmo e determinar as MM.
Se ela baixar até lá, para os 4,75€ sei que foi uma aposta mal feita...até porque nem gosto deste "tipo" de dividendos.
Espero que o mercado percepcione pela positiva a criação do banco postal e seu custos com a infraestrutura. O interior do país bem precisa dos carteiros...

Tive entretanto a ganhar dinheiro alavancado no CAC40, aproveitando este sobe e desce com BX4 e LVC. Retirei-me pois tecnicamente tudo aponta para uma clara subida do índice por causa das eleições. Mas caso seja um vis-à-vis MLP e o MaleCon , até os CTT vão no carrinho... Mas não acredito.
Com o MaCon é limpinho o Cac subir: e liquidez para acompanhar de novo. Depois é contar com a economia real e política Europeia ...

Com o BCP tenho feito alguns trocos, pois como disse e bem o druída, ele ainda não deu sinais definitivos de quebrar a enguiçada resistência: assim tenho feito 1 a 2% de vez em quando. Deixei ontem essa estratégia. Só volto quando ultrapassar de vez os 0.19€.

Bons negócios

[Triplano]

Boa noite

Já é tão tarde que já não tenho cabeça para refletir... alguém percebeu o ponto g) da deliberação?

https://www.ctt.pt/contentAsset/raw-dat ... Inode=true

Tem algum efeito prático no balanço?

abçs e bons negócios

MD

[Àlvaro]

ricardmag, 10% é uma enormidade, os curtos, se quiserem que a coisa corra para baixo, irão ter de abrir os cordões à bolsa.

[ricardmag]

Sim, também acho que não é de criar ilusões. Os CTT tem de voltar aos lucros crescentes.
Ainda por cima se é normal aprovarem todos os anos compras até 10%, deixa de existir o efeito persuasor.

Cumprimentos

[EAGLETRADER20]

Interessante e com relevo (dado o percentual muito elevado face a outras blue chips ibéricas), a aprovação constante da alínea h, autorizando a aquisição própria de ações até 10% do capital social CTT num prazo máximo de 18 meses (será mais impactante enquanto os Shorts continuarem a reforçar dos actuais 1,85%).

Vai ser de bazuca ?
Se os CTT não regressarem aos lucros crescentes e constantes a bazuca não vai servir de nada, a não ser para o curto prazo para segurar o preço.
Daqui a 18 meses veremos, se não mudarem nada até lá ... Por acaso sabes quanto capital próprio tem os CTT?

Cumprimentos

Penso que essa aprovação de aquisição de até 10% de acções não tem relevância absolutamente nenhuma.

É um pressuposto legal.

Se virem todos os anos nas assembleias de quase todas as acções é aprovada essa aquisição que corresponde ao limite permitido pelo CSC , e raramente alguém utiliza essa autorização, não passa de uma autorização e um proforma legal.

Até verem realmente as primeiras aquisições com significado a ocorrer isso não significa nada e provavelmente nunca irão ocorrer.

Não se iludam com esse fator .

[ricardmag]

Fiz a pergunta errada Não era o capital próprio mas sim as acções próprias.
No link que indicaste, nas notas em baixo diz, 600 531 acções próprias (0,4%). 200 177 adquiridas em 2015 e 400 354 adquiridas em 2016.

Cumprimentos

[Optimiza]

Ricardmag, não há milagres! Com o investimento pesado no novo BancoCTT os lucros caem (40% no 1º trim). No 2º trim já existirão 2 factores de recuperação.
Tens uma visão resumida CTT pelo seu "open book" https://www.ctt.pt/ctt-e-investidores/i ... dores.html
Capital próprio no final de 2016 em 233.327 M€ (vê tb ROE e Ebitda recorrente, disponibilidades líquidas). Têm 150 milhões de ações (10%=15 milhõesX5€=75 milhões de euros)
Abraço

[ricardmag]

Interessante e com relevo (dado o percentual muito elevado face a outras blue chips ibéricas), a aprovação constante da alínea h, autorizando a aquisição própria de ações até 10% do capital social CTT num prazo máximo de 18 meses (será mais impactante enquanto os Shorts continuarem a reforçar dos actuais 1,85%).

Vai ser de bazuca ?
Se os CTT não regressarem aos lucros crescentes e constantes a bazuca não vai servir de nada, a não ser para o curto prazo para segurar o preço.
Daqui a 18 meses veremos, se não mudarem nada até lá ... Por acaso sabes quanto capital próprio tem os CTT?

Cumprimentos

[Optimiza]

De facto, como o Eagle o Jinx referem, nada de surpreendente surgiu desta AG. A confirmação dos 48 cents de dividendo a 19 de Maio era quase um pressuposto.
Interessante e com relevo (dado o percentual muito elevado face a outras blue chips ibéricas), a aprovação constante da alínea h, autorizando a aquisição própria de ações até 10% do capital social CTT num prazo máximo de 18 meses (será mais impactante enquanto os Shorts continuarem a reforçar dos actuais 1,85%).
https://www.ctt.pt/contentAsset/raw-dat ... Inode=true (ver pág. 70)
A compra de ações próprias permitirá poupar até 10% em futuras distribuições de dividendos, também, reduzindo assim o perímetro de acionistas, o free float, gerando pressão compradora adicional em fases cruciais.

A performance da ação não sai do longo (3 meses) e exasperante canal (SF4.75/4.79 RF5.13/5.15). As MMS20 e 50 passaram a resistências tácticas (ver gráf). Até o Bull PSI20 referencial, continua a lateralizar, estando em cima de um suporte secundário (4900).
Short Term Mid-Term Long Term
Trend Bullish Bearish Bearish
Resistance 5,15 5,66 6,19
Spread/Res. -3,1% -12% -19%
Spread/Supp. -0,04% 4,1% 3,9%
Support 4,99 4,79 4,80
ADX(14) 36,815 Buy RSI(14) 42,665 stdby

CTT no meio do canal de 3 meses SF4.79 RF5.15 MMS50 5.gif (27.02 KiB) Visualizado 8240 vezes

psi20 lateralização em cima de suporte secundário 4900.png (32.07 KiB) Visualizado 8240 vezes

[umXdois]

Caro Eagle,
1 - Estamos de acordo que a queda dessa outra cotada da-se hoje por conta das notícias. Mas,apliquei o termo "racionalizar" numa dupla perspectiva:
Empreguei-o como contraponto à valorização de 50% ocorrida (para mim desprovida de fundamentais). E disse ainda "racionalizar" na óptica de "game changer" para os CTT, neste percurso "bear" que vem à la long, com base na AF que se faça à empresa.
2 - É verdade já podemos ver o comunicado sobre a AG na página da CMVM, mas também aqui https://www.ctt.pt/ctt-e-investidores/r ... language=3
3 - Confirma-se, como era esperado, das deliberações da AG a aprovação do pagamento do dividendo de 0,48€ por acção.
4 - Quanto à divulgação dos resultados do 1.º trimestre as balas de prata da Haitong já os anteciparam numa queda de 40%, mas como eles dizem "é preciso contextualizar" estes dados" bem como a recomendação deles de comprar sendo "o preço-alvo de 7,10 euros para os CTT"

[EAGLETRADER20]

Informação que saiu da assembleia está disponível na CMVM.

Todos os factos comunicados eram já conhecidos . Nada de novo .
Novidades agora só nos resultados dia 28 Abril , sexta ao final do dia para investidores terem o final de semana para digerirem os resultados , não vá alguém ficar com azia .

[EAGLETRADER20]

1 - os CTT continuam no seu trajecto "bear" e por quanto mais tempo?
- tenho ideia que o mercado possa "racionalizar" os CTT, a interpretar, à contrario, a queda hoje de 20% intraday de uma outra cotada (que valorizou +/- 50% no mesmo período que os CTT caíram quase 1€/ação)-
2 - Hoje está a decorrer a AG dos CTT. Quem sabe como estão a decorrer os trabalhos?

A cotada que caiu 20% fê-lo por causa da noticia , e não por uma questão de racionalização, sendo um titulo que nem base na atividade de uma empresa tem, mas participações, a noticia tem um peso grande na predisposição de venda .

Os CTT está visto que dificilmente saem do trading range dos 4.75 - 5.15 .

Com prevista queda de 40% nos resultados e shorts continuamente a aumentar posições , parece-me que numa queda mais forte que ocorra mercados internacionais poderá ser das mais penalizadas , pois sentimento é bear e tende a ser das mais penalizadas em correções .

Para já como lá fora no CAC e DAX estão a aguentar-se acima das MM50 e positivos , esta cotada vai-se aguentando perto dos 5 , mas a quebrar o range acredito que possa ser para baixo.

[umXdois]

1 - os CTT continuam no seu trajecto "bear" e por quanto mais tempo?
- tenho ideia que o mercado possa "racionalizar" os CTT, a interpretar, à contrario, a queda hoje de 20% intraday de uma outra cotada (que valorizou +/- 50% no mesmo período que os CTT caíram quase 1€/ação)-
2 - Hoje está a decorrer a AG dos CTT. Quem sabe como estão a decorrer os trabalhos?

[Delaprata]

[quote="Delaprata"]Ainda que o fecho de hoje tenha sido positivo parece-me que ainda não ativou o padrão de inversão. Tenho como valor de referência aprox. 5,15€.
Por outro lado, o volume ficou aquém do esperado para sinalizar de forma consistente a rutura (por exemplo tendo em comparação 24/03).
Num cenário positivo pode ser que amanhã sinalize, de forma convincente (volume elevado e quebra acentuda da neck line), a tão esperada inversão.
Numa perspetiva mais pessimista pdemos voltar a deslizar novamente (4,95€ - 4,86€) para depois arrancar em definitivo.


Parece que vamos no cenário mais pessimista e a cotação já está a descontar resultados menos positivos para o 1º trimestre 2017.
Num cenário positivo pode ser o último fôlego descendente para encetar a recuperação. Podendo ainda vir próximo dos 4,90€.
Num cenário negativo pode fazer novos mínimos.

[Artista Romeno]

Caso os resultados sejam abaixo do esperado então é bem provável que retome a descida vindo à base do canal descendente de médio prazo. A ideia de que os dividendos fazem milagres não convence quem faz contas para futuro.

ups era tão bom eu aposto que cai mas menos que os 40 por cento se cair isso será muito fraco, os ctt pa fazer dinheiro contabilisticamente podem sempre imitar a conta cereja do bni credito para velhotes com penhor da casa com juros pagos no final o bdp é mesmo tarolha

[Àlvaro]

Caso os resultados sejam abaixo do esperado então é bem provável que retome a descida vindo à base do canal descendente de médio prazo. A ideia de que os dividendos fazem milagres não convence quem faz contas para futuro.

[EAGLETRADER20]

Surpreendentemente, nem hoje, apesar deste "profit warning" a ação corrige fortemente no intraday ou sequer com volume (5.02€), saindo do entediante e estreito canal, que dura e dura e dura há 3 meses, sem fim à vista (SF4.75/RF5.15).

Desde a manhã que os vendedores vendem com muita calma e elegância ( Estão a vender na perspetiva deles máximo de quantidade a bom preço ).

A minha perceção é que face a esta previsão do Haitong, existe uma probabilidade muito elevada de o titulo ir novamente visitar o nível dos 4.75.

Se lá chegar a partir dai o mercado , decidirá se quebra ou não. Penso que até dia 28 a força da venda irá ser sempre superior á compra .

Quem quiser entrar penso que poderá estar a aguardar até conhecer resultados e comunicação e perspetivas fornecidas pela gestão da empresa .

[ricardmag]

shorts-CTT.png (28.56 KiB) Visualizado 9339 vezes

[Optimiza]

Surpreendentemente, nem hoje, apesar deste "profit warning" a ação corrige fortemente no intraday ou sequer com volume (5.02€), saindo do entediante e estreito canal, que dura e dura e dura há 3 meses, sem fim à vista (SF4.75/RF5.15). Depois de quedas lineares e abruptas em 18 meses (dos 10,49 até aos 8,10€, dos 7,2€ até aos 4,75€), o mercado parece indiciar acumulação no timeframe 3M, no volume, no range e na volatilidade (e considerando o actual reforço de posições curtas).
Este "pre-emptive strike" da Haitong explica o reforço consecutivo short para 1,85% (uma queda homóloga de 40% dos lucros, 13% no Ebitda do 1º trimestre é à primeira vista brutal). Uma segunda análise revela que é oportuno porque esvazia a reação do mercado no dia 28, oportuno por que se traduz numa queda marginal da ação, oportuno porque permite ser ligeiramente superado pela performance CTT (negócios core+"surpresa" Banco CTT).

A Haitong reitera o comunicado da Administração CTT de janeiro, que tinha previsto esta queda acentuada do resultado líquido e do EBitda no 1ºtrim., fruto sobretudo do investimento no banco CTT e em menor escala fruto do esmagamento de margens em Key accounts (como o Meo), da compra da Transporta e do impacto desta e do aumento dos preços base apenas no 2ºtrim. E quando todas as más notícias estão descontadas...
Mais, no Consenso ( https://www.ctt.pt/ctt-e-investidores/a ... language=3 ), mesmo o cenário "mínimo", enquadra os 48 cents de dividendo para 2018 (48 milhões de RL+22 milhões de vendas de imóveis+mantendo endividamento em níveis residuais).

notas: O que é determinante para sairmos desta seca de lateralização, é se a Administração consegue indiciar amanhã (ou dia 28), que o dividendo 2018 vai-se manter acima dos 42 cents e que a execução do plano permite atingir o "consenso médio". Os 48 cents de dividendo a receber a 19 de Maio para 101,85% das ações CTT (150 milhões de ações+2,775 milhões shortadas), sustentam o upside no próximo mês, e as recompras posteriores de posições pelos curtos reduzem as quedas correctivas ex-dividend.

dados conexos: SF1 4.99 SF2 4.79 RF1 5.15(ex 5.13) RF2 5.66 MMS50 5 MMS20 5.05 (alerta II) RSI44,985 STOCH55,74 STOCHRSI14,35 Sobrevenda MACD0,006 PSI20 lateraliza ocs SF4900+MMS50

CTT canal com 3 meses RF5.15 SF 4.79.gif (27.62 KiB) Visualizado 9365 vezes

CTT 5.66 resistência chave do médio prazo.gif (27.09 KiB) Visualizado 9365 vezes

PSI20 consolidação acima dos 4900 + MMS50.png (32.29 KiB) Visualizado 9365 vezes