CEO do Pestana pede “regulação” para responder ao turismo de massa

[5640533]

Não haverá Brexit.

[Texano Bill]

Serão isso fundamentais para suportar futuras subidas ou serão já notícias descontadas com as subidas que vimos até agora? Isso, juntamente com a LTD que ainda não foi escancarada, colocam-me algumas dúvidas... Mas mantenho-me longo a espera do disparo. Algo me diz que uma nova crise financeira está para breve..

Há muitos factores de instabilidade. Tens o Brexit, com impacto negativo na economia europeia; o crescimento económico na europa cada vez mais anémico; os problemas das dívidas soberanas; o reconhecimento à China do estatuto de economia de mercado, que com o seu dumping pode afundar várias indústrias europeias; etc.

A somar a estes problemas ainda há a possibilidade de haver Bail-ins numa série de bancos da 3ª maior economia da zona euro, com institucionais e também comuns clientes de retalho a serem "limpos" em montantes na ordem das centenas de Bi €. É a cereja no topo do bolo para restaurar a confiança dos investidores.

Agora está tudo a aproveitar as férias. Mas como dizia o outro: em Setembro pode vir aí o diabo...

[Penaforte]

Johnny, vejo-te inseguro e com muitas dúvidas, na minha experiência isso é meio caminho andado para dar asneira.

O conselho que te dou é que esqueças essas notícias macro, micro, BCE, Brexit, FED e o camandru, estás à procura de respostas quando já as tens. A "flag" que viste sustentada por aquela LTD é tudo o que precisas para desenhares o teu trade. Onde entrar, stoploss, target..
Outra coisa, pensa e decide por ti. Há sempre muita gente a dar opiniões e a mandar postas, o mercado é volátil e é fácil vacilar pois estás inseguro. Se fores fiel à tua ideia e o trade correr mal simplesmente aprendes com isso e mudas o que tiveres a mudar. No regrets.

Não quero que pareça que estou a ser condescendente, apenas decidi comentar pois muitas das minhas falhas advém da insegurança, de não desligar o ruído à volta e controlar o efeito da volatilidade seguindo a minha ideia até ao fim.

Boa sorte e confiança

[JohnyRobaz]

Há uma panóplia de riscos que tem levado à escalada desde o início do ano (reparem que o preço está aos níveis de 2013!), sendo um deles a possibilidade de uma nova crise financeira na Europa. Itália é o elefante na sala.


Tendo em conta o que os próximos meses prometem, o ouro tem espaço para ganhar brilho.

Serão isso fundamentais para suportar futuras subidas ou serão já notícias descontadas com as subidas que vimos até agora? Isso, juntamente com a LTD que ainda não foi escancarada, colocam-me algumas dúvidas... Mas mantenho-me longo a espera do disparo. Algo me diz que uma nova crise financeira está para breve..

[Texano Bill]

Há uma panóplia de riscos que tem levado à escalada desde o início do ano (reparem que o preço está aos níveis de 2013!), sendo um deles a possibilidade de uma nova crise financeira na Europa. Itália é o elefante na sala.

Artigo do Seeking Alpha publicado hoje:

In Focus: The Italian Banking Crisis
Aug. 18, 2016 8:51 AM ET

Summary

The European banking system still has more than €1 trillion in non-performing loans. Italy accounts for up to 36% of these loans.

The ECB's rules on troubled financial institutions mean that the only bail-out these banks can receive is from their bondholders, including retail investors and other banks.

The threat of a systemic collapse is enough to create opportunities to go long gold or short European financials and Italian companies via ETFs.

It's no secret that European banks, especially Italian banks, are in big trouble. Non-performing loans (NPL) are by far the biggest issue that these banks have to deal with. At the beginning of 2016, the European Central Bank estimated that the total amount of NPLs in the Eurozone was north of €1 trillion. Italian banks alone are exposed to nearly 36% of these loans with €360 billion in NPLs.

Italy's Macro Problems

How did Italy get to this place? Simply put, not enough people are working and there's not much activity in the economy. Consumers and businesses aren't spending or making enough money to pay back their loans. A closer look shows that Italy has the lowest adult employment rate in Europe, aside from Greece, which makes any hope of these loans being repaid at all, unreasonable.

Now, all banks expect some percentage of their loans to go unpaid no matter how well they screen their borrowers. But for European banks who have been forced to lend excess cash reserves by the ECB's negative interest rates policy (NIRP), the percentage of NPLs has gone well above what banks are prepared to handle.

For Italian banks, NPLs account for nearly 18% of all outstanding loans which is up from 6% in 2008 and 10% in 2010. For Italy, the size of its non-performing loans is causing major stress to some of its oldest financial institutions, some of which have been around since 1472.



Are Bail-outs an Option?

No, no they are not. As a part of Europe's austerity measures, new ECB rules regulating troubled financial institutions took effect last year. These regulations leave a bank's bondholders responsible for cleaning up the troubled institution's balance sheet, not any government. This is generally referred to as a "bail-in."

However, even if the Italian government wanted to step in and secure its financial industry it doesn't have the financial strength to do so. Sovereign debt-to-GDP is at 135% and the economy just hasn't picked up since the financial crisis in 2008.

This makes the situation in Italy all the more precarious. If or when these banks reach a breaking point where they have to be bailed in it is unclear if that would be feasible. The first problem is that most of Italy's bank bonds are held by institutional investors, often other banks, which could cause something of a domino effect with multiple banks needing to be bailed in because of one large institution folding.

The Political Side

Of course, institutional investors are not the only ones who buy bank bonds in Italy. Retail investors in Italy hold nearly €200 billion in bank bonds. Since the whole €360 billion of total NPLs don't need to be paid immediately, there's certainly enough bondholders to clean up some of this mess, isn't there?

This is technically true. However, last November when a few smaller banks needed to be bailed in, one retail bondholder committed suicide. Naturally, this caused a bit of a political firestorm and the government is unlikely to force ordinary investors to take on more losses.

What's Going to Happen?

Clearly, none of this is good and Italian banks are stuck between a rock and a hard place. ECB rules mandate that the government can't bail out any bank and bail-in rules could cause a systemic collapse of several of Italy's largest banks or incite unrest in an economically challenged society. Is there any hope?

Well, yes and no. A lot of these assets will need to be written off this year and that is going to put the squeeze on some of Italy's largest banks; although it's unlikely to cause a full-scale collapse of the country's financial system.

Smaller lenders are more likely to get bailed-in to prevent their collapse while the bigger banks absorb losses and try to find other ways to shore up their balance sheets; although this might include stashing cash in the vault instead of lending it out.

How to Profit

Italian bank shares are already down 70% this year and are likely to continue to fall. Most of these banks trade on the Milan exchange and are not practical for American investors to short directly. However, there are several ways to profit, nonetheless.

Gold - First and foremost, fear about a banking sector collapse in Italy stokes fears about the entire European financial system. This is one of the reasons gold has been so hot this year and with stories like this in the news, there's still upside on the table for the precious metal.

http://seekingalpha.com/article/4000567 ... ing-crisis

Reparem que o início da escalada do preço do ouro coincide com a entrada em vigor, na Europa, a 1 de Janeiro, das novas regras de resgate da banca => bail-in pelos stakeholders (accionistas, obrigacionistas e depositantes).

Tem havido conversações entre os líderes europeus para lidar com a grave situação dos bancos italianos. Já na próxima segunda-feira, Merkel e Hollande, vão-se reunir com Renzi em Nápoles, oficialmente com a temática do Brexit, mas todos sabem que o assunto banca virá à discussão.

Tendo em conta o que os próximos meses prometem, o ouro tem espaço para ganhar brilho.

[JohnyRobaz]

Também podem estar aqui justificadas as demoras em disparar..

[JohnyRobaz]

Epa eu também vejo essa flag tanto no ouro como na prata, mas nos últimos dias estes metais andam meio esquisitos... Está a custar disparar... (Se calhar é por eu ter entrado, os gajos as vezes gostam de me contrariar )

[Limonov]

Ouro, a proteção contra a inflação que não existe:

Abraços,

Limonov

[ovelhaxone]

parece-me que sim, tendo em conta o movimento anterior com forte inclinação que sugere que a haver correcção ela já deveria ter ocorrido.
será assim mais provável que se esteja numa consolidação em ABC, com quebra em alta.

[JohnyRobaz]

Consolidação / Bull Flag?

[Texano Bill]

Impressionante aquela vela e depois no fim da sessão veio até aos valores anteriores e fechou como se nada tivesse acontecido. Concordo, enquanto se mantiver acima dos 1300 não vejo razão para estar bearish.

[JohnyRobaz]

Mais uma vez os metais cairam na segunda metade da sessão como receava... não estou a conseguir compreender este comportamento... Por um lado pode ser dos maximos históricos que os indices americanos estão a fazer mas por outro lado parece que no intraday a cotação dos metais estão a acompanhar a dos indices...

[JohnyRobaz]

Eu cá tenho-me aguentado mas por todo o lado que sigo a malta está a largar ouro, por exemplo o Cem PT e o Oscar já largaram.. Eu cá enquanto aguentar acima do suporte dos 1330, mantenho-me longo... Mas isto não anda muito famoso não. Pode ser que tenha arrebitado agora...

[Texano Bill]

Será que é desta?

[JohnyRobaz]

O ouro hoje parece estar a mexer-se na direcção dos índices...

[Texano Bill]

[Texano Bill]

1392 e 1433 são as resistências que avisto no horizonte, mas considero a primeira pouco relevante... Vamos ver até onde sobe..

Os riscos são grandes neste 2º Semestre, o Trump nos USA, o abrandamento económico mundial, a possibilidade de uma nova crise bancária na Europa, e um conflito comercial com a China... O activo de refúgio ouro tem espaço para ir bem alto nos próximos tempos.

[JohnyRobaz]

A caminho dos 1400?

1392 e 1433 são as resistências que avisto no horizonte, mas considero a primeira pouco relevante... Vamos ver até onde sobe..

[Texano Bill]

A caminho dos 1400?

[ricardmag]

atenção agora a esta zona de lows sobre os $19 para ver se a eventual onda 4 terminou. uma ida acima dos $20,2 deverá indicar uma nova leg up acima dos $21, possivelmente $23.

Por aqui não anda longe disso

Falta a vela de hoje que segue a desvalorizar 2,19% para os 19,56

[ovelhaxone]

atenção agora a esta zona de lows sobre os $19 para ver se a eventual onda 4 terminou. uma ida acima dos $20,2 deverá indicar uma nova leg up acima dos $21, possivelmente $23.

[JohnyRobaz]

Bom, julgo que os máximos históricos que estamos a ver nos EUA vão provocar boas correcções na prata e no outro. Vamos ver se vai testar suportes importantes.

[ovelhaxone]

atebção agora aos 20 se são quebrados em baixa. será um sinal inicial de que a onda 4 correctiva ainda não terminou afinal.

[JohnyRobaz]

[ovelhaxone]

lambão

a equipa do Prechter acha que estamos numa onda 3 de 3. eu penso que estamos numa onda 3 apenas, sendo que esta consolidação com quebra falhada foi uma onda correctiva 4. de outra forma a projecção da prata pode apontar para valores na casa dos $30 ou mais. acho que não há "gás" para meter prata a esses niveis sem que ocorra uma situação muito grave, que não vejo acontecer para já.

por isso, na MMO, acho que estamos numa 3 de uma estrutura de 5 ondas bullish. ou melhor, já estaremos a iniciar a onda 5 final com alvo potencial nos $21-$24.