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Caldeirão da Bolsa

Obrigações II

Espaço dedicado a todo o tipo de troca de impressões sobre os mercados financeiros e ao que possa condicionar o desempenho dos mesmos.

Re: Obrigações II

por Rick Lusitano (New) » 5/2/2016 17:59

Sr_SNiper Escreveu:
Rick Lusitano (New) Escreveu:Os seguros que falam, refere-se aos CDS, correcto?

Quem vende os CDS, são os bancos e não as seguradoras.

A ISDA, entidade que decide se existe evento de crédito, para depois os compradores dos CDS, poderem os accionar, ainda não decidiu se a passagem das 5 linhas de obrigações do NB para o BES, constitui um evento de crédito ou não. Até existir decisão fica tudo em stand-by.

Mas só está em cima da mesa essas 5, mais nenhuma


Correcto.

A ser decidido um "default" (evento de crédito), o que pode acontecer, é provocar a desvalorização de outras linhas de obrigações do NB, e/ou as agências de rating, baixarem o rating do emitente, o NB, por contagio.
O mesmo poderá acontecer com outras obrigações de bancos portugueses, também por contagio.


A medida de resolução bancária, instituída na Zona Euro veio trazer mais percepção de risco nos vários bancos, não só em Portugal, mas também nos bancos dos outros países da Zona Euro.
Não só nas acções e obrigações subordinadas, mas com a transferência de 5 linhas de obrigações sénior do NB, "descobriram" que também este classe de obrigações entram para a resolução dos bancos.
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Re: Obrigações II

por Sr_SNiper » 5/2/2016 17:22

Rick Lusitano (New) Escreveu:Os seguros que falam, refere-se aos CDS, correcto?

Quem vende os CDS, são os bancos e não as seguradoras.

A ISDA, entidade que decide se existe evento de crédito, para depois os compradores dos CDS, poderem os accionar, ainda não decidiu se a passagem das 5 linhas de obrigações do NB para o BES, constitui um evento de crédito ou não. Até existir decisão fica tudo em stand-by.

Mas só está em cima da mesa essas 5, mais nenhuma
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Re: Obrigações II

por Rick Lusitano (New) » 5/2/2016 12:36

Os seguros que falam, refere-se aos CDS, correcto?

Quem vende os CDS, são os bancos e não as seguradoras.

A ISDA, entidade que decide se existe evento de crédito, para depois os compradores dos CDS, poderem os accionar, ainda não decidiu se a passagem das 5 linhas de obrigações do NB para o BES, constitui um evento de crédito ou não. Até existir decisão fica tudo em stand-by.
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Re: Obrigações II

por cliente1 » 5/2/2016 11:36

Sr_SNiper Escreveu:
cliente1 Escreveu:
Sr_SNiper Escreveu:O evento de crédito é só sobre as emissões especificas que foram para o banco mau, correcto?


Li algures que na verdade o "evento de crédito" aplicava-se a todas as obrigações, apesar de as que são "boas" continuarem a ter a expectativa de serem pagas pelo Novo Banco.

O "problema" (mesmo das "obrigações boas") era que quem tinha seguros podia activa-los ficava logo automaticamente com garantia do capital e dos juros e já não tinha que correr o risco do Novo Banco não as vir a pagar (e as seguradores não gostariam muito dessa opção).

Mas gostava de perceber isto melhor....


Não pode ser, então se as pagassem ganhavam a dobrar?


Pelo que percebi quem ficava depois a esperar por receber o reembolso eram as seguradoras, ninguém ficava a ganhar duas vezes (os "segurados" é que ficavam já despachados).

E isto só se aplicaria a quem tinha subscrito os seguros....
 
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Re: Obrigações II

por Sr_SNiper » 5/2/2016 10:19

cliente1 Escreveu:
Sr_SNiper Escreveu:O evento de crédito é só sobre as emissões especificas que foram para o banco mau, correcto?


Li algures que na verdade o "evento de crédito" aplicava-se a todas as obrigações, apesar de as que são "boas" continuarem a ter a expectativa de serem pagas pelo Novo Banco.

O "problema" (mesmo das "obrigações boas") era que quem tinha seguros podia activa-los ficava logo automaticamente com garantia do capital e dos juros e já não tinha que correr o risco do Novo Banco não as vir a pagar (e as seguradores não gostariam muito dessa opção).

Mas gostava de perceber isto melhor....


Não pode ser, então se as pagassem ganhavam a dobrar?
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Re: Obrigações II

por cliente1 » 5/2/2016 8:33

Sr_SNiper Escreveu:O evento de crédito é só sobre as emissões especificas que foram para o banco mau, correcto?


Li algures que na verdade o "evento de crédito" aplicava-se a todas as obrigações, apesar de as que são "boas" continuarem a ter a expectativa de serem pagas pelo Novo Banco.

O "problema" (mesmo das "obrigações boas") era que quem tinha seguros podia activa-los ficava logo automaticamente com garantia do capital e dos juros e já não tinha que correr o risco do Novo Banco não as vir a pagar (e as seguradores não gostariam muito dessa opção).

Mas gostava de perceber isto melhor....
 
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Re: Obrigações II

por Sr_SNiper » 5/2/2016 1:15

O evento de crédito é só sobre as emissões especificas que foram para o banco mau, correcto?
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Re: Obrigações II

por Pata-Hari » 4/2/2016 21:30

A queda do preço reflecte sempre o aumento da probabilidade das obrigações virem a ser chamadas a responder por um evento de crédito. É exactamente isso que tens que considerar.
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Re: Obrigações II

por njmcp » 3/2/2016 21:44

Boa noite,
A propósito das obrigações do Novo Banco, vejo que têm tido queda acentuada desde o início do ano, da ordem dos 20%.
Ok, que decidiram pela passagem para o BES das obrigações institucionais, e isso têm impacto negativo. E que o rating é Caa1.
Mas quererá isto dizer que as obrigações detidas por particulares (não compradas a institucionais) poderão ser as próximas?
Mas o que pode justificar esta descida tão acentuada?

https://www.dinheirovivo.pt/economia/gr ... fevereiro/
E a eventual decisão que está prevista para 12 de Fevereiro tem algum impacto nas obrigações de particulares (não compradas a institucionais)?
Gostava de obter o vosso feedback.

Já agora, onde poderei ter informação em tempo real destas cotações? vejo site com informações distintas:
http://www.boerse-berlin.com/index.php/ ... 0772553037
http://en.boerse-frankfurt.de/bonds/com ... nformation

Cumprimentos,
Nuno Pereira
 
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VALE

por pcm1979 » 3/2/2016 12:32

VALEBZ 4.375% 11/01/2022
VALE OVERSEAS LIMITED
66,8880%

YTM Líquida
11,16%


Que acham deste investimento? A minha opinião é que a VALE é de confiança, mas a tragédia de Mariana afastou muitos investidores... Só não gosto muito por ser em dólares.
 
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Re: AA 5.95% 01/02/2037

por pcm1979 » 23/1/2016 1:31

Artista Romeno Escreveu:
pcm1979 Escreveu:Qual a vossa opinião acerca dessas obrigações da Alcoa? Em teoria é mais seguro que ArcelorMittal?


essa yield é uma treta para o risco e para a maturidade que é


Pensei que Alcoa fosse mais seguro que Vale e ArcelorMittal.
 
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Re: AA 5.95% 01/02/2037

por rg7803 » 21/1/2016 21:25

Artista Romeno Escreveu:
pcm1979 Escreveu:Qual a vossa opinião acerca dessas obrigações da Alcoa? Em teoria é mais seguro que ArcelorMittal?


essa yield é uma treta para o risco e para a maturidade que é, quanto a republica portuguesa já toda a gente percebeu que antónio costa é efetivamente romeno, o não apresentar um orçamento deixa muito a desejar


romeno? os romenos são gente séria comparativamente...
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Re: AA 5.95% 01/02/2037

por Artista Romeno » 21/1/2016 15:29

pcm1979 Escreveu:Qual a vossa opinião acerca dessas obrigações da Alcoa? Em teoria é mais seguro que ArcelorMittal?


essa yield é uma treta para o risco e para a maturidade que é, quanto a republica portuguesa já toda a gente percebeu que antónio costa é efetivamente romeno, o não apresentar um orçamento deixa muito a desejar
As opiniões expressas baseiam-se essencialmente em análise fundamental, e na relação entre o valor de mercado dos ativos e as suas perspectivas futuras de negocio, como tal traduzem uma interpretação pessoal da realidade,devendo como tal apenas serem consideradas como uma perspetiva meramente informativa sobre os ativos em questão, não se constituindo como sugestões firmes de investimento
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Re: Obrigações II

por pcm1979 » 21/1/2016 13:57

jopsilveira Escreveu:Talvez me possam dar umas dica:
A minha intenção era entrar nas obrigações do BNDES em USD com cupão 6,369% e com data de maturidade
Acham que posso entrar descansado nestas obrigações do BNDES?


A resposta já vem tarde, mas provavelmente estás melhor servido com obrigações do Itaú... ou mesmo do Banco do Brasil.
 
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AA 5.95% 01/02/2037

por pcm1979 » 21/1/2016 13:53

Qual a vossa opinião acerca dessas obrigações da Alcoa? Em teoria é mais seguro que ArcelorMittal?
 
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Re: Obrigações II

por rg7803 » 21/1/2016 13:12

Já se compram Obrigações da RP da série PTOTEBOE0020 (2045) abaixo do par... não deve vir nada de bom por aí, nos próximos tempos...
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Re: Obrigações II

por nmlopes » 20/1/2016 15:25

Existe algum instrumento financeiro para um pequeno investidor apostar na queda das obrigações portuguesas (do tesouro)?
 
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Re: Obrigações II

por Beruno » 16/1/2016 13:19

Estive a espreitar as emissões da Glencore em euros e li uns headlines na bloomberg. pouco para ter alguma opinião formada sobre esta. Mas o que acham desta empresa? estão com yields entre os 8% e 9%

e já agora a mesma opinião para a Kinder Morgan
 
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Re: Obrigações II

por Pata-Hari » 11/12/2015 11:42

Não vi nenhuma alteração a esse nível e as regras devem permanecer semelhantes às acções dado que o tratamento fiscal permanece igual.
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Re: Obrigações II

por logi » 11/12/2015 0:53

Boas malta,


Alguém sabe se este ano já se oode colocar o custos de aquisição das obrigações?

Obrigado
 
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Re: Obrigações II

por Artista Romeno » 9/12/2015 13:43

é uma empresa que mais parece portuguesa toda queimada, isto é para quem perceba do setor e quanto pode valer em caso de liquidação, porque creio que não irá sobreviver, no entanto quem comprou a 25% pode ter feito bom negocio talvez os ativos vendidos valham mais que isso, resta saber é de prioridades existencia de garantias bancarias etc
As opiniões expressas baseiam-se essencialmente em análise fundamental, e na relação entre o valor de mercado dos ativos e as suas perspectivas futuras de negocio, como tal traduzem uma interpretação pessoal da realidade,devendo como tal apenas serem consideradas como uma perspetiva meramente informativa sobre os ativos em questão, não se constituindo como sugestões firmes de investimento
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Re: Obrigações II

por Sr_SNiper » 9/12/2015 0:37

Beruno Escreveu:deve ser por terem acordado um emprestimo adicional de 50 milhoes, que cobre o que precisam para 2016

http://www.scholz-ag.de/en/press/news.php

Eles precisavam de 350 milhoes . julgo.... só para 2016 é um bocado curto...
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Re: Obrigações II

por Beruno » 8/12/2015 20:36

deve ser por terem acordado um emprestimo adicional de 50 milhoes, que cobre o que precisam para 2016

http://www.scholz-ag.de/en/press/news.php
 
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Re: Obrigações II

por Artista Romeno » 8/12/2015 18:18

Sr_SNiper Escreveu:
Sr_SNiper Escreveu:A scholz morreu?

Sobe nada mais nada menos 100% hoje, com o cinco vezes mais do volume normal ( a olho, eu acompanho )
Alguma novidade relevante? Passou de 25% para 50% hoje as obrigações

como se chega a área de investor relations disso?
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Re: Obrigações II

por Sr_SNiper » 8/12/2015 17:06

Sr_SNiper Escreveu:A scholz morreu?

Sobe nada mais nada menos 100% hoje, com o cinco vezes mais do volume normal ( a olho, eu acompanho )
Alguma novidade relevante? Passou de 25% para 50% hoje as obrigações
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