Venda do Novo Banco pode representar 8% do M&A na banca europeia este ano

[Marco Martins]

Um dos interessados numa solução do bes era a pt, porque tem participação e ao mesmo tempo tem a receber 900M do grupo ges. Com esta confusão do bes e a entrada do estado como fica a pt? Ainda pode ser chamada a pagar coisas do bes correspondentes a sua posição de 2%?

neste momento vale a pena arriscar na pt?

[CTT17]

url que o _noah Colocou:
http://www.bigonline.pt/pdf/psi20notes/ ... 0PT-Oi.pdf
espero que fique sem quebras.

Agradeço! Análise interessante, mas com muitos ses...

[Rust In Peace]

url que o _noah Colocou:
http://www.bigonline.pt/pdf/psi20notes/ ... 0PT-Oi.pdf
espero que fique sem quebras.

[CTT17]

Boas.

Quem me conhece, através dos comentários que vou colocando aqui, sabe:

a) Dou valor aos fundamentais entre 15% a 20%.
b) A AT representa a restante proporção.

Após a leitura atenta da nota de research do BIG, não posso deixar de comentar que, a 15 de julho, altura do seu lançamento, para o presente, e os cenários colocados são bem reais.

http://www.bigonline.pt/pdf/psi20notes/ ... Telecom%20–%20Correcção%20histórica%20anula%20prémio%20PT-Oi.pdf

Mais, creio que no imediato, o cenário mais pessimista, é talvez, o mais aproximado à cotação do momento.

Todavia, sou um optimista por natureza, e creio no valor da PT a médio prazo, isto é:

i) Até dezembro de 2014, estará a cotar acima dos € 2,00.
ii) Embora, a fusão não se concretize antes de 2015.(estaremos cá para ver)

Cumprimentos

_Noah

O que diz esse documento? Não consigo abrir...

[Artista Romeno]

Boas.

Quem me conhece, através dos comentários que vou colocando aqui, sabe:

a) Dou valor aos fundamentais entre 15% a 20%.
b) A AT representa a restante proporção.

Após a leitura atenta da nota de research do BIG, não posso deixar de comentar que, a 15 de julho, altura do seu lançamento, para o presente, e os cenários colocados são bem reais.

http://www.bigonline.pt/pdf/psi20notes/ ... Telecom%20–%20Correcção%20histórica%20anula%20prémio%20PT-Oi.pdf

Mais, creio que no imediato, o cenário mais pessimista, é talvez, o mais aproximado à cotação do momento.

Todavia, sou um optimista por natureza, e creio no valor da PT a médio prazo, isto é:

i) Até dezembro de 2014, estará a cotar acima dos € 2,00.
ii) Embora, a fusão não se concretize antes de 2015.(estaremos cá para ver)

Cumprimentos

_Noah

20%( edit li na diagonal) para notas de research do big... foca-te no que es bom noah.... tu disses-te sempre que a JM caia e caiu eu tb vi isso, mas mais tarde... mas tu viste antes

Porque

as sinergias estão sobre estimadas nao vao acontecer parte era financeira e olha la o perfil financeiro cada x pior desta empresa...
2- a pt ter 32,5% da corpco é lirico
se eu pretendesse apostar nesta fusao era sempre na oi nunca na pt... pode haver sei la fecho de curtos.... mas esse lampreia é um bom poeta a pt ficar com 32,5% era recuperar mais de metade uns 65 %da divida da rio forte, acreditas nisso eu não..... e isso Muda tudo

[_Noah]

Boas.

Quem me conhece, através dos comentários que vou colocando aqui, sabe:

a) Dou valor aos fundamentais entre 15% a 20%.
b) A AT representa a restante proporção.

Após a leitura atenta da nota de research do BIG, não posso deixar de comentar que, a 15 de julho, altura do seu lançamento, para o presente, e os cenários colocados são bem reais.

http://www.bigonline.pt/pdf/psi20notes/ ... Telecom%20–%20Correcção%20histórica%20anula%20prémio%20PT-Oi.pdf

Mais, creio que no imediato, o cenário mais pessimista, é talvez, o mais aproximado à cotação do momento.

Todavia, sou um optimista por natureza, e creio no valor da PT a médio prazo, isto é:

i) Até dezembro de 2014, estará a cotar acima dos € 2,00.
ii) Embora, a fusão não se concretize antes de 2015.(estaremos cá para ver)

Cumprimentos

_Noah

[diogo33]

E o menino ZEINAL nada diz . E o Granadas continua no poleiro . Bem podem colocar a policia de choque na assembleia geral dia 8 de Setembro .

[artista_]

Esta também não pára, ainda há um ano ou um pouco mais o Bava dizia que lhe custava a ver a cotação da PT tão baixa, acho que na altura estava na casa dos 3, agora está a menos de metade, só!

É triste ver a bolsa portuguesa neste estado, sabemos o que isso significará para a vida das pessoas!

[zeunzas]

esta tudo a espera do milagre... o mais incrivel é que não há informaçoes que acalmem o mercado da PT. É uma sangria continua.

[b.f.b.]

Alguém arrisca um valor para entrar nesta cotada? Valerá a pena ir a fusão? Qual a vossa opinião?

[Esquinas3]

Desconfio que se o Henrique Granadeiro e Cª não se demitem são abatidos a tiro dentro de poucos dias!!
É que anda-lhe tudo com uma sede que ele nem imagina.

[Marco Martins]

No relatorio de contas do 1 semestre de 2014 que o Bes acaba de apresentar, está indicado "
1.4 Imparidade na participação na Portugal Telecom
Como é do conhecimento público, o Grupo BES detém uma participação na Portugal Telecom classificada na carteira de Ativos disponíveis para venda."

Que pressão é que esta noticia terá na cotação da PT nos próximos dias?

não tem nenhuma pressão.
A pt também vai ter de apresentar imparidades.
A pt tem participações que agora valem metade do que valiam, como por exemplo no Bes, Pt, Oi ou zero na rioforte.
Os resultados da pt desde semestre também devem ser bonitos! Se não forem, a cmvm deveria investigar....

[Optimiza]

Obrigado perseu,

Concordo com a tua análise, e realço como pontos fortes, os ativos de áfrica (provavelmente a Unitel valerá mais de mil milhões de USD pois a ser vendida será negociada entre a Isabel dos Santos e os brasileiros, com bastante mais poder negocial que nós) e o facto de todo o risco da Rio Forte, ter ficado do lado dos acionista da PT.

Com ponto fraco, existe o risco cambial.

Quando te referes às ações que vais adquirir são as OIBR, certo? Hoje por exemplo está a 0.65 usd e tem um volume de facto muito superior à OIBR.C, cotadas a 0,69 usd.

Sim Vasco, o ticker é OIBR (OI SA), e fechou a .65usd. http://data.cnbc.com/quotes/OIBR
Upside potential de 220% pelo bank of NewYork mellon, embora a corp recommendation seja de Maio (este ano apenas desvaloriza 64% - e no ano passado em earnings (irrepetíveis lá está) distribuiu cerca de metade da cotação actual).
Importante - Espera pelos resultados (para ver se tudo bate certo), para decidires a entrada ou não no título.
cumps, perseu

[Artista Romeno]

No relatorio de contas do 1 semestre de 2014 que o Bes acaba de apresentar, está indicado "
1.4 Imparidade na participação na Portugal Telecom
Como é do conhecimento público, o Grupo BES detém uma participação na Portugal Telecom classificada na carteira de Ativos disponíveis para venda."

Que pressão é que esta noticia terá na cotação da PT nos próximos dias?

Nenhuma constituiu uma imparidade porque a pt perdeu valor na bolsa... nada mais
sobre vetar a fusão, ptbr sabe aquilo que disse em publico e privado sobre as sinergias... mas e tenho um mas....
a divida liquida da pt sem oi anda acima dos 4x com mais os 900m dá 5x a vodafone pagou 7x pela ono logo a PT com a tralha da rio forte vale 2mm euros.... nao muito mais que na bolsa hoje...
2- era sempre um se e a vodafone nunca podia ficar com 80% do mercado movel isso nao era permitido..... talvez pudesse ficar com a rede fixa e vender o movel a altice...( cabovisao) só isso só creio que a pt fosse retalhada em 2 nunca um mercado poderia ter só 2 players isso n seria aceite....

3- obviamente nao é preciso dizer que aquele target que dei em privado nao tinha ja nada de muito wow ... e perdeu validade neste novo cenario.....

[CTT17]

Obrigado perseu,

Concordo com a tua análise, e realço como pontos fortes, os ativos de áfrica (provavelmente a Unitel valerá mais de mil milhões de USD pois a ser vendida será negociada entre a Isabel dos Santos e os brasileiros, com bastante mais poder negocial que nós) e o facto de todo o risco da Rio Forte, ter ficado do lado dos acionista da PT.

Com ponto fraco, existe o risco cambial.

Quando te referes às ações que vais adquirir são as OIBR, certo? Hoje por exemplo está a 0.65 usd e tem um volume de facto muito superior à OIBR.C, cotadas a 0,69 usd.

Mais uma brilhante apresentação do Perseu, continua muito confiante na OI, espero que tenha razão, contudo com estas confusões todas, parece-me que a curto e médio prazos não haverá muita margem para progressão (se chegar a 1,10$USD é sinal que ganharei 12%, resta saber em que ano).

[D.joao.ii]

No relatorio de contas do 1 semestre de 2014 que o Bes acaba de apresentar, está indicado "
1.4 Imparidade na participação na Portugal Telecom
Como é do conhecimento público, o Grupo BES detém uma participação na Portugal Telecom classificada na carteira de Ativos disponíveis para venda."

Que pressão é que esta noticia terá na cotação da PT nos próximos dias?

[CTT17]

Por onde vai crescer a empresa? E como pode emitir confiança nos accionistas com 2 grandes processos, um da fusão, outro da perda dos 900 Milhões? O que acontece à acção durante esse período?[/quote]

As tuas afirmações são assertivas e acertadas e não acredito que a fusão irá parar, mas estava a referir-me a um plano teórico e idílico. O que me custa é a OI que foi sempre mal gerida, estar numa lógica de superioridade moral...

[vasco007]

Obrigado perseu,

Concordo com a tua análise, e realço como pontos fortes, os ativos de áfrica (provavelmente a Unitel valerá mais de mil milhões de USD pois a ser vendida será negociada entre a Isabel dos Santos e os brasileiros, com bastante mais poder negocial que nós) e o facto de todo o risco da Rio Forte, ter ficado do lado dos acionista da PT.

Com ponto fraco, existe o risco cambial.

Quando te referes às ações que vais adquirir são as OIBR, certo? Hoje por exemplo está a 0.65 usd e tem um volume de facto muito superior à OIBR.C, cotadas a 0,69 usd.

[richardj]

- A fusão, nestes moldes, não interessa à PT, por isso vou votar contra no dia 8 de Setembro. E posso garantir que também há acionistas com maior força que irão votar contra;

Então porque, amigo ptbr?

Não sei quantificar (os especialistas que estão contra dirão), mas o erro da PT está a ser fortemente penalizado, esquecendo-se a mais valia tecnológica para a fusão, a OI com o seu mercado imenso, esteve sempre abaixo do mínimo exigível, ou seja, foi mal gerida ao longo dos anos...

Amigo ptbr, tens noção que parar a fusão agora, levantaria um processo legal altamente complexo, com grande dificuldade de perceber que activo/bens a PT receberia de volta.

Tendo isso em mente, restaria à PT o seu negocio em portugal, fundamentalmente. E com base nisso, amigo, como é que essa empresa vai conseguir pagar uma divida de 4,8 mil Milhões com um EBITDA de +- 1000 Milhões e lucros residuais ?

Por onde vai crescer a empresa? E como pode emitir confiança nos accionistas com 2 grandes processos, um da fusão, outro da perda dos 900 Milhões? O que acontece à acção durante esse período?

[ricardmag]

Comunicado | Lisboa | 30 de julho de 2014
Renúncia ao cargo de Administrador Não Executivo
Nos termos do artigo 248.º do Código dos Valores Mobiliários e da alínea a) do artigo 3.º do Regulamento da CMVM
n.º 5/2008, a Portugal Telecom, SGPS S.A. (‘‘PT’’) anuncia que Amílcar Carlos Ferreira de Morais Pires renunciou ao
respetivo cargo de membro não executivo do Conselho de Administração da PT.

[CTT17]

- A fusão, nestes moldes, não interessa à PT, por isso vou votar contra no dia 8 de Setembro. E posso garantir que também há acionistas com maior força que irão votar contra;

Então porque, amigo ptbr?

Não sei quantificar (os especialistas que estão contra dirão), mas o erro da PT está a ser fortemente penalizado, esquecendo-se a mais valia tecnológica para a fusão, a OI com o seu mercado imenso, esteve sempre abaixo do mínimo exigível, ou seja, foi mal gerida ao longo dos anos...

[richardj]

- A fusão, nestes moldes, não interessa à PT, por isso vou votar contra no dia 8 de Setembro. E posso garantir que também há acionistas com maior força que irão votar contra;

Então porque, amigo ptbr?

[Optimiza]

[quote="perseu
Perseu, tu sempre manténs esse investimento na Oi cotada nos USA. Repararei que através da plataforma do MillenniumBcp se pode adquirir essas ações.

Neste momento tenho ações da PT a uma média de 2,7 e pretendia vender parte, 30%, e comprar ações da OI. Sabem me explicar qual a diferença entra a OIBR4 e a OIBR3 ? Qual aconselham a comprar neste momento?

Obrigado.

Boa tarde Vasco, tinha uma posição inicial de maio (20% em OIBR4), e reforcei esta 2ª feira (40%) em OI SA Adrs nos USA. Últimos 40% serão investidos quando a acção tiver invertido a downtrend e sempre acima de .85usd.

OIBR3 são as preferenciais (volume de cerca de 1/3 do total de acções). OIBR4 são as generalistas (2/3 do volume).

Acredito no potencial do título (em mínimos de sempre) por 7 razões claras : Potencial do Mercado brasileiro
Reestruturação da Administração Zeinal - Primeiros passos de uma Estratégia para redução do passivo, de custos e venda conjugada dos 4 vectores de receitas para crescer (vulgo o nosso 4I que no Brasil ainda é novidade - por exemplo só têm 22 milhões de casas cabladas e 61 milhões de acesso internet e sempre por operadores diferentes)
Empresa de telecomunicações mais barata na América central e do Sul (ao preço actual não se conseguia sequer um operador com 4 milhões de assinantes na Europa - e a OI tem acesso a mais de 100 milhões de clientes, dos quais 3/4 no Brasil).
Com o aumento de capital a dívida é mais do que gerível
Deu sempre lucros (e vai continuar a dar) - e dividendos - nos últimos anos
Cotação a 1/9 do valor de entrada da PT no capital
Potencial de ser OPADA ou participada é enorme (pela Claro, pela Vivo, pela Verizon ou pela Vodafone)

e por 2 razões não tão claras: Os resultados de dia 6 de Agosto devem ser Bons (lucro, crescimento de clientes no móvel e no cabo, venda de antenas)
Desde esta segunda feira o banco BTG pactual - sua corretora (banco do estado brasileiro e o accionista de referencia da OI) ficou como o responsável pela liquidez das acções OI nos vários mercados, substituindo a corretora Plural (que permitia jogadas oportunistas entre mercados, para não dizer mais). Nota-se enormemente a diferença e vai-se notar mais.

Apenas um factor de risco - leilão 4G 700MHZ via Anatel em Setembro / só existem 3 licenças para quarto operadores (a OI já tem licença 4G mas para 2.5MHZ - forma mais cara de cobrir território).
Nunca menciono preços efectivos de aquisição ou de venda de posições, mas dou balizas e é para mim impensável vender OI SA Adrs a menos de 1,1 usd (2.5 reais no caso da OIBR4).

p.s. se puderes esperar pelo anúncio dos resultados OI (6 de Agosto), poderás ter mais segurança decisão de entrada ou não nesta acção (e qual o canal ideal).
p.s.2 Alerta na PT para o facto de o BES querer vender, e a Ongoing ter de vender até meados do próximo ano os 22% que ainda detém - pode ou não causar (se fôr venda a institcucional), uma queda adicional no preço.

cumps, perseu

[CTT17]

O que vou/estou a fazer:

- Vou ser um dos acionistas a apresentar queixa nas várias vertentes;

- A fusão, nestes moldes, não interessa à PT, por isso vou votar contra no dia 8 de Setembro. E posso garantir que também há acionistas com maior força que irão votar contra;

- Não pondero vender PT, o erro que cometi foi não ter uma ordem de stop, agora esperarei o tempo que for preciso, se a fusão não avançar será um passo atrás, mas a acredito que serão dados alguns passos à frente, seja por OPA, novo parceiro para fusão ou manter a OI, com melhores condições.

Estes passos estão a ser dados por ponderação pessoal e ouvindo outras pessoas.

União será a força!!!!

[vasco007]

Mais uma cavadela, mais uma minhoca...

http://www.bloomberg.com/news/2014-07-2 ... ction.html

A Oi caiu hoje 10,5 % em NY ( afundanço nos últimos 3 ou 4 minutos de negociação).

isto tambem me parece especulação mas a oi em termos de cash flow esta muito mal.... no entanto tambem me parece duro demais partir a empresa...

Mais do que especulação, esta é a forma de pressionar valores em leilões de frequências um pouco por todo o mundo. Para além de condicionarem os ofertantes, dão uma percepção de escassez de oferta para inflacionar valores. A OI por ter dificuldades de cash flow e um passivo elevado, realizou um aumento de capital em que entraram cerca de 2.5 bil usd - neste momento tem liquidez até para libertar cash para a PT - cerca de 900 milhões de euros.

Curiosa é de facto a queda em ADR's de 10,5%, quando no Brasil, OIBR4 nominativas caiu 4,9% e OIBR3 preferenciais caiu 3,6% e com volumes abaixo da media diária.

Como as perspectivas de bons resultados (lucros, capex, aumento de clientes e investimentos chave em fibra), a anunciar no dia 4 de Agosto vou reforçar a minha posição de 20% para 60% do que pretendo no título. Desta vez faze-lo via ADR's USA porque tenho a expectativa que a queda lá coerentemente se mantenha. Ordem já dada para amanhã a .6usd (risco muito elevado).

riscos - maus resultados trimestrais, conseguir uma frequência a um preço elevado, falhar o leilão, terminar fusão com a PT

oportunidades - bons resultados, perspectivas de crescimento e a acção dispara, ganhar frequência a bom preço, terminar fusão com a PT, ser OPADA por outro player mundial ou Mundial já com presença no Brasil, BNDES abir para a OI nova linha de crédito bonificada.

nota - Acção não tem suportes (está em terreno virgem, devido a tantas e inenarráveis quedas (mais do dobro % de queda vis a vis PT no mesmo período), nos últimos dois anos. A primeira resistência digna desse nome encontra-se nos 1.1 usd.

Perseu, tu sempre manténs esse investimento na Oi cotada nos USA. Repararei que através da plataforma do MillenniumBcp se pode adquirir essas ações.

Neste momento tenho ações da PT a uma média de 2,7 e pretendia vender parte, 30%, e comprar ações da OI. Sabem me explicar qual a diferença entra a OIBR4 e a OIBR3 ? Qual aconselham a comprar neste momento?

Obrigado.