Empresas do Estado cortam mais de 5 mil milhões à dívida

[Pata-Hari]

PT e Oi refirmam acordo de fusão após Rioforte falhar pagamento

16 Julho 2014, 07:36 por Sara Antunes | saraantunes@negocios.pt


A PT vai receber da Oi a dívida que a Rioforte não pagou em contrapartida por acções da Oi. A operadora portuguesa ficará com o direito de compra destes títulos. As duas empresas comprometem-se a "desenvolverá contra a Rioforte e partes relevantes relacionadas as vias legais e procedimentais ao seu dispor com vista a obter o reembolso da dívida da Rioforte."


A Portugal Telecom e a Oi assinaram um memorando de entendimento para reafirmarem o acordo de fusão, depois da Rioforte, empresa do Grupo Espírito Santo (GES), ter falhado o reembolso de 847 milhões de euros cuja maturidade foi atingida na terça-feira, 15 de Julho.



A PT revela em comunicado, emitido para a Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM), que vai "receber da Oi a dívida da Rioforte por uma contrapartida de 474.348.720 acções ordinárias e 948.697.440 acções preferenciais da Oi".



Em contrapartida, a PT vai receber uma opção de compra destas acções para poder readquirir os títulos da Oi "com o preço de exercício de 1,8529 reais para acções ordinárias e 2,0104 reais para acções preferenciais", adianta a mesma fonte. Estes valores serão ainda ajustados "pela taxa brasileira CDI acrescida de 1,5% por ano."



Esta opção de compra que ficará na posse da PT "terá uma maturidade de 6 anos, com a possibilidade de exercício pela PT de 10% das acções objecto da opção no fim do primeiro ano e de 18% em cada ano seguinte", explica o comunicado assinado por Henrique Granadeiro, presidente executivo, e Luís Pacheco de Melo, administrador financeiro da operadora portuguesa.



O memorando de entendimento celebrado entre as duas operadoras em processo de fusão "permanecerá em vigor até à data que ocorrer primeiro" ou a "assinatura dos contratos definitivos ou a 8 de Setembro de 2014", dia em que decorrerá a assembleia geral de accionistas da PT.



Este acordo foi assim estabelecido depois de a Rioforte não ter conseguido honrar os seus compromissos. A Portugal Telecom investiu cerca de 900 milhões de euros em papel comercial da empresa do GES, o que gerou muita polémica devido à fusão com a Oi, já que vários accionistas da operadora brasileira alegaram não saber desta operação e exigiram que as condições já acordadas para a fusão sofressem alterações de forma a acomodar a perda que a PT estava na iminência de registar.



(Notícia actualizada às 07h57 com mais informação)

[Pata-Hari]

Rioforte falha pagamento de dívida à Portugal Telecom

16 Julho 2014, 07:44 por Jornal de Negócios | jng@negocios.pt



A Portugal Telecom confirmou o que se receava. A Rioforte não pagou o reembolso de 847 milhões de euros que a operadora de telecomunicações tinha e cuja maturidade foi atingida na terça-feira, 15 de Julho.


A Rioforte, empresa do Grupo Espírito Santo (GES), não pagou os 847 milhões de euros, de um total de 897 milhões de euros, de papel comercial detido pela Portugal Telecom e cuja maturidade foi atingida na terça-feira, 15 de Julho. A confirmação chegou através de um comunicado emitido para a Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM) por parte da Portugal Telecom, onde a operadora revela ter assinado um memorando de entendimento com a Oi para reafirmar a fusão.



(Notícia em actualização)

[Marco Martins]

Nós e isto até parece a Roménia , a PT comprou a divida dos controladores Brasileiros vejam na combinação de negocios está escrito o seguinte página 36 ,agora apanham a PT em falso recuperam o deles e como diria o outro o burro sou eu

. Nestas circunstâncias, a TmarPart poderá ser incapaz de obter financiamentos ou alienar os seus ativos em termos satisfatórios ou de qualquer outra forma.
A recapitalização da TmarPart aumentará o seu endividamento líquido após a conclusão da Combinação de Negócios emcomparação com a soma do endividamento líquido da Portugal Telecom e da Oi
No âmbito da Combinação de Negócios, a Portugal Telecom deverá comprar obrigações convertíveis em ações (convertible debentures) (1) da PASA e da Venus RJParticipações, S.A., (Venus), ambas subsidiárias da Andrade Gutierrez S.A., ou “AGSA” ou as “AGSA Holding Companies” e (2) da EDSP e da Sayed RJ Participações, S.A
., (Sayed) ambas subsidiárias da Jereissati Telecom S.A., ou “Jereissati Telecom”, ou “JereissatiTelecom Holding Companies” por R$4.788 milhões, cujas receitas serão utilizadas, em última instância, para pagar toda a dívida da AG Telecom, da LF Tel e da TmarPart (excluindo a dívida das subsidiárias consolidadas daTmarPart). A AG Telecom e a LF Tel são acionistas da TmarPart e da Oi e são partes em determinados acordos de acionistas celebrados com a Portugal Telecom descritos no “

http://web3.cmvm.pt/sdi2004/emitentes/docs/FR48893.pdf

Ora bem a PT já comprou a divida dos controladores Brasileiros e agora ainda ganham em percentagem ,grande negocio

Não vai haver sapato não!

"2,10 ações da CorpCo por cada ação da PT a serem recebidas aquando da implementação da
fusão entre a PT e a CorpCo, correspondendo a uma participação económica na CorpCo de
25,6% ajustada pelas aplicações de tesouraria, resultante da estrutura proposta; e
o Uma participação na Dívida da Rioforte e na Opção de Compra (com o número subjacente de
ações da Oi equivalentes a 1,54 ações da CorpCo por cada ação da PT), ficando o valor
dependente da recuperação da Dívida da Rioforte e do valor das ações da Oi. "

Ora 2,10 acções a 1,65 reais dá um preço por acção da pt em euros de 1,16 euros a oi talvez suba pois fica imune a esta trampa os acionistas da pt é que adeus devolvem as acções a que tinham direito e recebem a divida de volta....
fontehttp://web3.cmvm.pt/sdi2004/emitentes/docs/FR51311.pdf mau demais para ser verdade..o resto da rio forte que se recuperará a dividir pelo numero de acções 900mnão dá mais que atualizado dará no maximo 0,3 a 0,4 euros a meu ver.... logo fair value 1,5 a 1,6 euros.... eu nao vou fazer mais nada..... com isto mas que vergonha....a pt vai ser trocada por grosso modo 1100 m euros mais o lixo da rio forte... dividend yield de nao sei quantos

Chamou-me a atenção o que foi colocado em cima:
"...a Portugal Telecom deverá comprar obrigações convertíveis em ações (convertible debentures) (1) da PASA e da Venus RJParticipações, S.A., (Venus), ambas subsidiárias da Andrade Gutierrez S.A., ou “AGSA” ou as “AGSA Holding Companies” e (2) da EDSP e da Sayed RJ Participações, S.A
., (Sayed) ambas subsidiárias da Jereissati Telecom..."

Destas empresas não encontrei grande coisa... mas acho estranho a RJParticipações ter sido comprada em 60% em janeiro 2014 e que são subsidiarias da Andrade Gutierrez (ramo de construções). Pela ramificação de empresas, aquilo parece-me um bocado as ramificações do BES!!! Seria interessante esta rede de empresas ser analisada e as dívidas que foram passadas de umas empresas para outras antes dos termos de fusão!

Bom, pelo que me parece virão aí tempos difíceis para a PT, se a Rioforte pagar em 4 tranches de 250M/ano. No imediato a PT tera de vender ativos (apontaria Angola como já se falou a pouco tempo) e nos anos seguintes dependerá de como estiver a fusão com a OI. Certamente a PT terá também dívidas para pagar e se os 900M foram investidos a pouco tempo é porque a PT precisa desse dinheiro para pagar a credores.

Mas a meu ver se a PT ficar com 25%, seria apenas uma redução de 30% em relação aos 37%, pelo que se no valor da fusão a PT valeria 2.7, agora ficar a valer -30% o que daria 1.8€ o que curiosamente é o valor a que está a cotar

Na reconversão de valor se a PT ficar a valer 1,16€ como foi dito pelos calculos do "Artista Romeno", simplesmente seria muito mau para a PT e seus investidores!!!

[Artista Romeno]

Nós e isto até parece a Roménia , a PT comprou a divida dos controladores Brasileiros vejam na combinação de negocios está escrito o seguinte página 36 ,agora apanham a PT em falso recuperam o deles e como diria o outro o burro sou eu

. Nestas circunstâncias, a TmarPart poderá ser incapaz de obter financiamentos ou alienar os seus ativos em termos satisfatórios ou de qualquer outra forma.
A recapitalização da TmarPart aumentará o seu endividamento líquido após a conclusão da Combinação de Negócios emcomparação com a soma do endividamento líquido da Portugal Telecom e da Oi
No âmbito da Combinação de Negócios, a Portugal Telecom deverá comprar obrigações convertíveis em ações (convertible debentures) (1) da PASA e da Venus RJParticipações, S.A., (Venus), ambas subsidiárias da Andrade Gutierrez S.A., ou “AGSA” ou as “AGSA Holding Companies” e (2) da EDSP e da Sayed RJ Participações, S.A
., (Sayed) ambas subsidiárias da Jereissati Telecom S.A., ou “Jereissati Telecom”, ou “JereissatiTelecom Holding Companies” por R$4.788 milhões, cujas receitas serão utilizadas, em última instância, para pagar toda a dívida da AG Telecom, da LF Tel e da TmarPart (excluindo a dívida das subsidiárias consolidadas daTmarPart). A AG Telecom e a LF Tel são acionistas da TmarPart e da Oi e são partes em determinados acordos de acionistas celebrados com a Portugal Telecom descritos no “

http://web3.cmvm.pt/sdi2004/emitentes/docs/FR48893.pdf

Ora bem a PT já comprou a divida dos controladores Brasileiros e agora ainda ganham em percentagem ,grande negocio

Não vai haver sapato não!

"2,10 ações da CorpCo por cada ação da PT a serem recebidas aquando da implementação da
fusão entre a PT e a CorpCo, correspondendo a uma participação económica na CorpCo de
25,6% ajustada pelas aplicações de tesouraria, resultante da estrutura proposta; e
o Uma participação na Dívida da Rioforte e na Opção de Compra (com o número subjacente de
ações da Oi equivalentes a 1,54 ações da CorpCo por cada ação da PT), ficando o valor
dependente da recuperação da Dívida da Rioforte e do valor das ações da Oi. "

Ora 2,10 acções a 1,65 reais dá um preço por acção da pt em euros de 1,16 euros a oi talvez suba pois fica imune a esta trampa os acionistas da pt é que adeus devolvem as acções a que tinham direito e recebem a divida de volta....
fontehttp://web3.cmvm.pt/sdi2004/emitentes/docs/FR51311.pdf mau demais para ser verdade..o resto da rio forte que se recuperará a dividir pelo numero de acções 900mnão dá mais que atualizado dará no maximo 0,3 a 0,4 euros a meu ver.... logo fair value 1,5 a 1,6 euros.... eu nao vou fazer mais nada..... com isto mas que vergonha....a pt vai ser trocada por grosso modo 1100 m euros mais o lixo da rio forte... dividend yield de nao sei quantos

[Pmart 1]

Nós e isto até parece a Roménia , a PT comprou a divida dos controladores Brasileiros vejam na combinação de negocios está escrito o seguinte página 36 ,agora apanham a PT em falso recuperam o deles e como diria o outro o burro sou eu

. Nestas circunstâncias, a TmarPart poderá ser incapaz de obter financiamentos ou alienar os seus ativos em termos satisfatórios ou de qualquer outra forma.
A recapitalização da TmarPart aumentará o seu endividamento líquido após a conclusão da Combinação de Negócios emcomparação com a soma do endividamento líquido da Portugal Telecom e da Oi
No âmbito da Combinação de Negócios, a Portugal Telecom deverá comprar obrigações convertíveis em ações (convertible debentures) (1) da PASA e da Venus RJParticipações, S.A., (Venus), ambas subsidiárias da Andrade Gutierrez S.A., ou “AGSA” ou as “AGSA Holding Companies” e (2) da EDSP e da Sayed RJ Participações, S.A
., (Sayed) ambas subsidiárias da Jereissati Telecom S.A., ou “Jereissati Telecom”, ou “JereissatiTelecom Holding Companies” por R$4.788 milhões, cujas receitas serão utilizadas, em última instância, para pagar toda a dívida da AG Telecom, da LF Tel e da TmarPart (excluindo a dívida das subsidiárias consolidadas daTmarPart). A AG Telecom e a LF Tel são acionistas da TmarPart e da Oi e são partes em determinados acordos de acionistas celebrados com a Portugal Telecom descritos no “

http://web3.cmvm.pt/sdi2004/emitentes/docs/FR48893.pdf

Ora bem a PT já comprou a divida dos controladores Brasileiros e agora ainda ganham em percentagem ,grande negocio

[Artista Romeno]

Vale o que vale neste inundar de noticias

http://www.clicfolha.com.br/noticia/364 ... usao-oi-pt

pois o que sei mesmo é que as 12 badaladas bateram... e qual cinderela a PT ficou sem sapato.....

[Pmart 1]

Vale o que vale neste inundar de noticias

http://www.clicfolha.com.br/noticia/364 ... usao-oi-pt

[Marco Martins]

Embora este cenário aparentemente já fosse o esperado, creio que amanhã será o encarar com a realidade e a PT poderá cair consideravelmente :S

[JorgeNevada]

é mirambolante este caso... não o quis admitir, mas a semana passada dia 7 abri uma posição curta numa acção pela primeira vez e não foi no bes foi aqui e já a fechei mas este circo ainda pode cair mais .... este caso é o mais mirambolante se integrado numa perspetiva de destruição de valor para o acionista dentro da venda da vivo... cheira-me que a pt ainda vai ser trocada por uma % menor na nova empresa daquela que tinha na OI enfimPortugal, um país Romeno

Mas que grande insuto ao povo Romeno

[Artista Romeno]

Ate quando o bes tem de reembolsar a Pt dos 850 milhões?
ate as 23.59.59?

RioForte prepara pedido de proteção dos credores

Holding tem que reembolsar, nesta terça-feira, 847 milhões de euros que lhe foram emprestados pela Portugal Telecom.

Necessidade de reembolsar a PT pressiona a RioForte a pedir proteção

A família Espírito Santo está a preparar a apresentação de um pedido de proteção dos credores para a holding RioForte, empresa que tem sede no Luxemburgo, de acordo com uma notícia avançada pela Reuters, que cita uma fonte próxima do processo. Esta iniciativa surge numa altura em que a holding enfrenta graves dificuldades para conseguir proceder ao reembolso de papel comercial no valor de 847 milhões de euros que foi subscrito pela Portugal Telecom e que devia ser amortizado nesta terça-feira.

O pedido de proteção dos credores visa evitar, segundo a agência noticiosa, um processo de insolvência que forçaria uma venda indiscriminada de ativos da empresa. Às 22h00 de hoje, a RioForte devia pagar a dívida que contraiu junto da PT, mas a operadora de telecomunicações está a negociar um possível adiamento que daria tempo ao Grupo Espírito Santo para desencadear os pedidos de proteção sob a jurisdição do Luxemburgo e contornar uma situação de incumprimento que daria origem a uma falência caótica, ao espoletar pedidos de reembolso imediato de outros credores.

http://observador.pt/2014/07/15/rioforte-prepara-pedido-de-protecao-dos-credores/

é mirambolante este caso... não o quis admitir, mas a semana passada dia 7 abri uma posição curta numa acção pela primeira vez e não foi no bes foi aqui e já a fechei mas este circo ainda pode cair mais .... este caso é o mais mirambolante se integrado numa perspetiva de destruição de valor para o acionista dentro da venda da vivo... cheira-me que a pt ainda vai ser trocada por uma % menor na nova empresa daquela que tinha na OI enfimPortugal, um país Romeno

[tonando]

Ate quando o bes tem de reembolsar a Pt dos 850 milhões?
ate as 23.59.59?

RioForte prepara pedido de proteção dos credores

Holding tem que reembolsar, nesta terça-feira, 847 milhões de euros que lhe foram emprestados pela Portugal Telecom.

Necessidade de reembolsar a PT pressiona a RioForte a pedir proteção

A família Espírito Santo está a preparar a apresentação de um pedido de proteção dos credores para a holding RioForte, empresa que tem sede no Luxemburgo, de acordo com uma notícia avançada pela Reuters, que cita uma fonte próxima do processo. Esta iniciativa surge numa altura em que a holding enfrenta graves dificuldades para conseguir proceder ao reembolso de papel comercial no valor de 847 milhões de euros que foi subscrito pela Portugal Telecom e que devia ser amortizado nesta terça-feira.

O pedido de proteção dos credores visa evitar, segundo a agência noticiosa, um processo de insolvência que forçaria uma venda indiscriminada de ativos da empresa. Às 22h00 de hoje, a RioForte devia pagar a dívida que contraiu junto da PT, mas a operadora de telecomunicações está a negociar um possível adiamento que daria tempo ao Grupo Espírito Santo para desencadear os pedidos de proteção sob a jurisdição do Luxemburgo e contornar uma situação de incumprimento que daria origem a uma falência caótica, ao espoletar pedidos de reembolso imediato de outros credores.

http://observador.pt/2014/07/15/rioforte-prepara-pedido-de-protecao-dos-credores/

[Marco Martins]

Os meios de comunicação estão a noticiAr que a reuters terá anunciado que o emprestimo da PTC não sera pago hoje.

Amanhã teremos cenas dos proximos capitulos.

Acho que isto seria o esperado... se estão em conversas com a Rioforte, o mais certo será receberem uma tranche e eventualmente perderem uma parte dos 900M. Apontaria para metade de perdas... mas isso é especulativo...

[fff]

Os meios de comunicação estão a noticiAr que a reuters terá anunciado que o emprestimo da PTC não sera pago hoje.

Amanhã teremos cenas dos proximos capitulos.

[ee03146]

Ate quando o bes tem de reembolsar a Pt dos 850 milhões?
ate as 23.59.59?

[Marco Martins]

Então e a Anacom? Não vem pedir explicações ou preparar uma garantia de comunicações estratégicas em Portugal no caso de falência da PT?

Já imaginaram se com a PT acontecesse o mesmo que com a Enron, e de um dia para o outro fechasse portas? Como seria a garantia de comunicações de hospitais, bombeiros, médicos, exército, polícia, etc?

Se existe uma autoridade para regular a banca, e se existe uma autoridade para regular as telecomunicações, porque motivo só ouvimos falar de uma?

Ou a Anacom apenas serve como repositório de impostos?!?

Alguém se pode pronunciar a favor ou contra a Anacom?

Pois... como esperado... "nicles"!!!
Ninguém sabe de nada, nem ninguém quer saber de nada!

[Marco Martins]

Então e a Anacom? Não vem pedir explicações ou preparar uma garantia de comunicações estratégicas em Portugal no caso de falência da PT?

Já imaginaram se com a PT acontecesse o mesmo que com a Enron, e de um dia para o outro fechasse portas? Como seria a garantia de comunicações de hospitais, bombeiros, médicos, exército, polícia, etc?

Se existe uma autoridade para regular a banca, e se existe uma autoridade para regular as telecomunicações, porque motivo só ouvimos falar de uma?

Ou a Anacom apenas serve como repositório de impostos?!?

Alguém se pode pronunciar a favor ou contra a Anacom?

[Marco Martins]

Então e a Anacom? Não vem pedir explicações ou preparar uma garantia de comunicações estratégicas em Portugal no caso de falência da PT?

Já imaginaram se com a PT acontecesse o mesmo que com a Enron, e de um dia para o outro fechasse portas? Como seria a garantia de comunicações de hospitais, bombeiros, médicos, exército, polícia, etc?

Se existe uma autoridade para regular a banca, e se existe uma autoridade para regular as telecomunicações, porque motivo só ouvimos falar de uma?

Ou a Anacom apenas serve como repositório de impostos?!?

[rmcmb]

Isso é verdade, o problema que vejo na solução Vodafone, é o facto de no mercado passar a haver somente 2 concorrentes. Talvez a autoridade da concorrência não aceitasse, embora existam casos semelhantes na Europa!

[Joca601]

O que vos parece????

Que a administração não está a fazer o seu trabalho porque não esclarece a questão, o que gera incerteza, o que leva à queda das acções, porque só se pode pensar o pior.

Por outro lado, quem tem as cartas na mão é a Oi...

não, não...quem tem as cartas na mão são os accionistas, e na parte que me toca e em caso de nova assembleia geral para novos termos de troca, votarei contra. estou farto desta fusão... que venha um player europeu e compre de vez a PT, até pode ser a vodafone que tem arcabouço para isso... acaba-se de vez com a mama do granadeiro e bavas. a OI que se safe sozinha no seu mar de dividas.

[richardj]

O que vos parece????

Que a administração não está a fazer o seu trabalho porque não esclarece a questão, o que gera incerteza, o que leva à queda das acções, porque só se pode pensar o pior.

Por outro lado, quem tem as cartas na mão é a Oi...

[pite]

Se houver default da Rioforte dos 897 milhões de euros em dívida à Portugal Telecom, isso poderá "adiar a fusão" entre a PT e a brasileira Oi, diz a Moody's em nota de research.
A acontecer, continua a agência de rating, "os acionistas poderão querer alterar os termos da troca de ações acordadas provisoriamente no acordo de fusão".
A conclusão da fusão estava prevista para o quarto trimestre, ficando a PT (de acordo com o memorando de entendimento) com 37% da CorpCo, empresa que vai agregar PT e Oi.
A agência de notação desvaloriza, no entanto, o impacto de um default - cenário sobre o qual está a trabalhar o conselho de administração da Portugal Telecom - na saúde financeira da operadora.
As obrigações da PT International Finance BV foram "inteiramente e incondicionalmente subscritas pela Oi SA como parte da fusão das operações da PT na Oi", lembra a Moody's. A operadora brasileira também adquiriu 100% das principais subsidiárias operacionais da PT e fundiu a operações de tesouro da PT com as suas. "Esta garantia não está dependente da fusão entre a PT SGPS com a Oi. A única condição para a garantia é a conclusão do aumento de capital da Oi, o que foi concluído com sucesso", frisa a agência.
Um eventual default representa 20% da "liquidez total da Oi". Mais, lembra a Moody's, a PT tem linhas de crédito de longo prazo já asseguradas de 800 milhões de euros e acesso à liquidez da Oi que lhe permitem cobrir maturidades de cerca de 1,3 mil milhões e outras exigências para os próximos 18 meses.

O que vos parece????

[katolo]

Bom,

Parece que vamos ter o roll-over da dívida por mais um ano! Por um lado é bom, não há incumprimento! Por outro lado, vamos viver mais um ano na incerteza?? Assim o mercado rebenta mesmo...

http://expresso.sapo.pt/pt-quer-prolong ... te=f881154

Não sei se amanha terá efeito, uma vez que as quedas da semana passada provavelmente foram com inside trading. Amanha até pode reagir em alta. Penso que o problema passou do valor do empréstimo para os efeitos deste sobre a fusão. Isso sim faz tremer a acção.

Caro richardj,

Espero, francamente, que tenhas razão! E acho um oportunismo dos acionistas da OI estarem a aproveitar-se desta fragilidade quando eles já sabiam do investimento da PT no GES. Um roll-over que já vem desde 2001!

Espero que a PT tenha força para manter o acordo! E se eles cancelarem a fusão é metê-los em tribunal e imputar-lhes os prejuízos. Os brasucas sempre tiveram a mania que são mais espertos que os outros...

[richardj]

E já está a descer novamente eheheheh e viva aos patinhos vamos lá ver se aguenta em terreno positivo

Amigo euro, isso é que são comentários positivos. Não há necessidade de ser assim só porque se discorda das opiniões dos outros

[richardj]

Bom,

Parece que vamos ter o roll-over da dívida por mais um ano! Por um lado é bom, não há incumprimento! Por outro lado, vamos viver mais um ano na incerteza?? Assim o mercado rebenta mesmo...

http://expresso.sapo.pt/pt-quer-prolong ... te=f881154

Não sei se amanha terá efeito, uma vez que as quedas da semana passada provavelmente foram com inside trading. Amanha até pode reagir em alta. Penso que o problema passou do valor do empréstimo para os efeitos deste sobre a fusão. Isso sim faz tremer a acção.

[katolo]

Bom,

Parece que vamos ter o roll-over da dívida por mais um ano! Por um lado é bom, não há incumprimento! Por outro lado, vamos viver mais um ano na incerteza?? Assim o mercado rebenta mesmo...

http://expresso.sapo.pt/pt-quer-prolong ... te=f881154