Não declarar trabalho doméstico vai deixar de ser crime

[salvadorveiga]

Hoje claramente é um Key reversal day:
- O mercado faz um novo mínimo para limpar todas as stops e os últimos "mãos fracas".
- Sobe com más notícias (Desemprego, Previsões economia 2009, etc).
- O mercado está extremamente oversold pelo que está na altura de uma recuperação.

Quanto à minha visão de mercado ela continua igual, ou seja, espero uma recuperação de cerca de 20% a 30% face aos níveis actuais até Março do próximo ano.

Estou 100% investido em Potash (POT) comprada hoje a 71,41 e em Google comprada hoje a 286,70 (que se dane a portfolio thery:).

20 30% nem e' muito... isso foi o q foi feito apos o primeiro e o 2 teste aos 840 em poucos dias tavamos 25% acima

[SisiphuS]

Hoje claramente é um Key reversal day:
- O mercado faz um novo mínimo para limpar todas as stops e os últimos "mãos fracas".
- Sobe com más notícias (Desemprego, Previsões economia 2009, etc).
- O mercado está extremamente oversold pelo que está na altura de uma recuperação.

Quanto à minha visão de mercado ela continua igual, ou seja, espero uma recuperação de cerca de 20% a 30% face aos níveis actuais até Março do próximo ano.

Estou 100% investido em Potash (POT) comprada hoje a 71,41 e em Google comprada hoje a 286,70 (que se dane a portfolio thery:).

[SisiphuS]

Porquê que é que acho que será um bear market rally e não um Bull?

Aqui vão os 3 factores que considero mais importantes:

1) Porque todas as injecções gigantescas de liquidez terão um efeito de curto prazo que em breve terá que se reflectir no mercado de capitais, mas que mais tarde ou mais cedo terão que ser reabsorvidas pelos bancos centrais.

2) As injecções de liquidez são meros paliativos para o problema principal que é o excesso de endividamento e esse só se resolve com o tempo. A única coisa que a política monetária vai fazer é procurar tornar o ajustamento mais suave.

3) O travão brutal na concessão de crédito que todo o sector bancário está a fazer actualmente e o enorme alargamento dos spreads vai ter graves consequências na economia real, das quais só vemos a ponta do iceberg actualmente. Hão-de haver diversas empresas que se irão aguentar mais alguns meses, mas que devido a dificuldades de tesouraria (e não de rentabilidade) vão começar a ter problemas de insolvência por não conseguirem refinanciar adequadamente as dívidas de curto prazo que se forem vencendo.

Isto sem falar que em termos de análise técnica os bear markets costumam desenhar ondas abc.

[whitebala]

Caro Sisiphus

A oportunidade do teu topico em 2007 e o subsequente comentario de prudencia em 07/2008 foram no meu entender promenitorios e tremendamente uteis.

Como tal tenho em conta a tua opinião de que estaremos em breve num bear market rally da qual tambem comungo.

Mas deixo-te uma pergunta: Porque não admitir que o bear market rally poderá se tranformar no inicio do bull?

[MarcoAntonio]

A formula é:

sigma_periodo_m = SQR(m/n) * sigma_periodo_n

Sigma é o desvio padrão.

Assim, por exemplo, para passarmos da volatilidade anualizada para a volatilidade esperada a um mês, é dividir o valor anual por SQR(12). E se quisermos passar da mensal para a diária é dividir por SQR(21)...

Daí que os 80% (VIX nos 80pts) correspondam a 23% a um mês.


Ora, se considerarmos uma distribuição normal (uma aproximação algo grosseira mas que para valores moderados deve funcionar razoavelmente), então a probabilidade de termos o índice no range [M-sigma;M+sigma] é de 68% aproximadamente. Para o range [M-2xsigma;M+2xsigma] a probabilidade é de 95.4%...

Atenção que estas são escolhas "arbitrárias" (exemplos), estes ranges não têm especial importância. Podemos calcular a probabilidade para qualquer range (desde que tenhamos à mão uma tabela das distribuições). Nem sequer temos de calcular para um intervalo simétrico, podemos calcular para o que quisermos. Se alguém se quiser entreter a calcular probabilidades de ranges, têm aqui uma tabela de distribuição disponível online:

http://www.digitalreview.com.ar/normaldistribution/

Se for necessário eu explico como se calcula.

[salvadorveiga]

Salvador, o VIX é uma estimativa anualizada da variação (volatilidade) do S&P500. Isso não quer dizer que esteja limitado a 100% (um índice pode valorizar mais do que 100%).

Em todo o caso não passa de uma estimativa, assente em aproximações que não são necessariamente válidas. Mas sim, o VIX refere-se realmente a uma percentagem...


O melhor é passar pelo menos para uma estimativa mensal (neste caso o VIX nos 80pts cocorresponde a um range de [-23%;+23%] com uma probabilidade de 68% por exemplo.

Isto é apenas uma medida/estimativa da volatilidade esperada pelo mercado.

hmm e como e' que se calcula esses valores com base no vix ? A probabilidade e' fixa correcto ? e os ranges ?

Qual a formula ?

[MarcoAntonio]

Salvador, o VIX é uma estimativa anualizada da variação (volatilidade) do S&P500. Isso não quer dizer que esteja limitado a 100% (um índice pode valorizar mais do que 100%).

Em todo o caso não passa de uma estimativa, assente em aproximações que não são necessariamente válidas. Mas sim, o VIX refere-se realmente a uma percentagem...


O melhor é passar pelo menos para uma estimativa mensal (neste caso o VIX nos 80pts cocorresponde a um range de [-23%;+23%] com uma probabilidade de 68% por exemplo.

Isto é apenas uma medida/estimativa da volatilidade esperada pelo mercado.

[salvadorveiga]

Um indicador importante para a minha conclusão de que o mercado vai iniciar uma recuperação no curto prazo é o facto de ter existido uma divergência bullish entre novos máximos no VIX não correspondidos por novos mínimos no S&P500.

E o que é espantoso, tal o nível de pânico no mercado, que o valor atingido superior a 80% significa que o mercado esperava que com 32% de probabilidade o S&P no prazo de um ano estivesse 80% acima ou 80% abaixo dos valores actuais.

VIX: (volatilidade implícita nas opções sobre o indíce S&P500)

O VIX nao e' uma medida em percentagem segundo sei...

Ate' pq houve um intraday high ha uns tempos de 102...

E o VIX reconstituido para 1987 indica um valor de 172

[SisiphuS]

Um indicador importante para a minha conclusão de que o mercado vai iniciar uma recuperação no curto prazo é o facto de ter existido uma divergência bullish entre novos máximos no VIX não correspondidos por novos mínimos no S&P500.

E o que é espantoso, tal o nível de pânico no mercado, que o valor atingido superior a 80% significa que o mercado esperava que com 32% de probabilidade o S&P no prazo de um ano estivesse 80% acima ou 80% abaixo dos valores actuais.

VIX: (volatilidade implícita nas opções sobre o indíce S&P500)

[Celsius-reloaded]

[quote="Celsius
Se tu dizes eu acredito.

E agora Celsius, já acreditas?[/quote]


Eu estava a falar a sério!

Não foi ironia!

[crg]

Tenho a ideia que é considerado por muita gente como um sinal positivo um fecho acima da abertura, reforçado se o fecho for nos máximos da sessão.

Contudo, lembrei-me da opinião do Arnie, cuja falta não deixa de ser sentida ainda que temporária, em como um fecho nos máximos da sessão significa a capitulação dos touros.

Hoje estou mesmo urso .

Um abraço.

[Alvo]

Correcto Marco. Aos níveis em que era feito este higher-low, a sua activação teria certamente um efeito explosivo.

[MarcoAntonio]

Engraçado. Já vi vários posts aqui a dar como garantido um "higher-low".
Mas meus amigos. Onde é que ele está.
Possibilidades, sim senhor, mas daí até haver um "higher-low" ainda vai muito. Ou melhor, vai até os 1044,31 pts, tirando os falsos breaks.

Exacto, o highr-low (ainda) é uma possibilidade, não é um facto ou dado adquirido. Contudo, se se confirmar, no contexto actual do mercado considero um dado bastante significativo...

Agora o valor a vigiar na minha opinião (no S&P) são os 1050pts.

[corvo47]

Também me parece que os ursos precisam descançar.

Um abraço

[Alvo]

[quote="Celsius
Se tu dizes eu acredito.

E agora Celsius, já acreditas?[/quote]

Engraçado. Já vi vários posts aqui a dar como garantido um "higher-low".
Mas meus amigos. Onde é que ele está.
Possibilidades, sim senhor, mas daí até haver um "higher-low" ainda vai muito. Ou melhor, vai até os 1044,31 pts, tirando os falsos breaks.
Lembrar que amanhã é fecho de futuros pelo que poderá haver ainda mais volatilidade.

[SisiphuS]

[quote="Celsius
Se tu dizes eu acredito.[/quote]

E agora Celsius, já acreditas?

[zurc2008]

Obrigado a todos.

[salvadorveiga]

Boas,SisyphuS
Desculpa a minha ignorância, mas um "bear market rally" é uma queda bastante acentuada e rápida
Obrigado

um bear market rally e' um periodo de correcçao da tendencia principal que se prolonga por algum tempo ou que tem uma valorização grande...

E' uma subida dos indices...mas que nao invalida a tendencia principal...

Neste bear market ja tivemos o Bear Market Rally de Março a Maio. Que foram 2 meses sempre a subir

[Celsius-reloaded]

Boas,SisyphuS
Desculpa a minha ignorância, mas um "bear market rally" é uma queda bastante acentuada e rápida
Obrigado

Parece-me ser exactamente o contrário.

[Celsius-reloaded]

Há 13 meses atrás, no dia 17/9/2007, quando o PSI20 fechou a 12228.2 afirmei que o Bull estava morto.

Após uma queda de 45,6% venho afirmar que o Bear irá hibernar aí por 3 a 6 meses e que vem aí um valente Bear Market Rally.

Porque é que digo isto? Pelos seguintes motivos:
- Divergência entre máximos do VIX (all time highs) não correspondidos por mínimos do SPX.
- Nylows que recentemente também atingiram máximos históricos como não se viu nem no crash das dot.com.
- Bearishness nos máximos. Quem é que no seu perfeito juízo compra acções quando pode perder ou ganhar 10% num dia?
- Como é que se fazem análises no PSI20 a partir do SPX? É porque o PSI20 é influenciado totalmente pelos Gordos que investem no PSI20 a olhar para o SPX.

Mas, atenção porque isto será só um bear market rally e não um novo bull market.

(Neste momento o SPX estava nos 900 e o PSI20 fechou nos 6652.89)

Abraços e 1 beijinho à Pata

Se tu dizes eu acredito.

[zurc2008]

Boas,SisyphuS
Desculpa a minha ignorância, mas um "bear market rally" é uma queda bastante acentuada e rápida
Obrigado

[SisiphuS]

Há 13 meses atrás, no dia 17/9/2007, quando o PSI20 fechou a 12228.2 afirmei que o Bull estava morto.

Após uma queda de 45,6% venho afirmar que o Bear irá hibernar aí por 3 a 6 meses e que vem aí um valente Bear Market Rally.

Porque é que digo isto? Pelos seguintes motivos:
- Divergência entre máximos do VIX (all time highs) não correspondidos por mínimos do SPX.
- Nylows que recentemente também atingiram máximos históricos como não se viu nem no crash das dot.com.
- Bearishness nos máximos. Quem é que no seu perfeito juízo compra acções quando pode perder ou ganhar 10% num dia?
- Como é que se fazem análises no PSI20 a partir do SPX? É porque o PSI20 é influenciado totalmente pelos Gordos que investem no PSI20 a olhar para o SPX.

Mas, atenção porque isto será só um bear market rally e não um novo bull market.

(Neste momento o SPX estava nos 900 e o PSI20 fechou nos 6652.89)

Abraços e 1 beijinho à Pata

[marcolopes]

calma marco, tens que ver a data do post do Cartago

setembro de 2007

tinha o touro acabado de ir para a arena, ainda faltava um bocado para o matadouro até.

Bem visto... achei realmente muito estranho...
:-)

[vold]

calma marco, tens que ver a data do post do Cartago

setembro de 2007

tinha o touro acabado de ir para a arena, ainda faltava um bocado para o matadouro até.

[marcolopes]

Hmmm... acho que ainda é um bocadinho cedo para anunciar a "morte" do Bull. A tendência dominante ainda é para cima e como já dizia o meu avô: a tendência é a tua melhor amiga!

Já agora, e só por curiosidade, podes postar um gráfico ou uma explicação mais detalhada do "sinal" que identificaste no PSI20 e que marcou a suposta morta do Bull?

É que uma tendência que já dura há tantos anos não tem a morte anunciada por um único sinal, portanto, imagino que seja uma sequência de sinais que conduziu a esta dedução, estou certo?

Desculpa cartago, o BULL está vivo?
Estamos a analisar gráficos de MUITO longo prazo?
Ou isso ou tens uma visão de BULL muito diferente da minha.

Estamos em BEAR e dos gordos!

É por esse tipo de percepções que muitos investidores TEIMAM em não entrar curtos e tentar sistemáticamente AGUARDAR pelas inversões (que acontecem sempre em qualquer dos cenários) ou apanhar fundos.

Com essa estratégia, perdem o ciclo BEAR, quando podiam ganhar tanto ou mais do que com o BULL.

Abraço.