CEO do Pestana pede “regulação” para responder ao turismo de massa

[djovarius]

Boas,

Há mais de vinte anos que ouço "bombas" dessas, comércio internacional à margem do dólar, etc...
A verdade é que a única coisa que ocorreu foi uma óbvia maior diversificação, em que se usou o "excesso" de dólares em carteira para adquirir toda a espécie de ativos, onde se inclui também a compra de outras divisas internacionais, tendo o €€ ganho algum relevo.

Não é possível "detonar" o USD até porque há cada vez mais dólares nos Bancos Centrais da China, Índia, Brasil, Médio Oriente, etc... etc... ninguém gostaria de dar um tiro no próprio pé. É a mesma razão pela qual os EUA, já com um "ratio" dívida/PIB nos 124%, continuam a atrair compradores para esse enorme "stock" de dívida. Se a América entrasse em colapso, muitos desses iriam para o fundo logo a seguir. Assim, mais vale manter o esquema e ir ganhando os juros. Por alguma razão, os EUA vão mantendo uma balança de pagamentos razoável mesmo com um enorme défice da balança de comércio / serviços. Exporta-se dívida... em dólar

Hoje, um dia diferente, com as OT em queda, o que não impede a queda de ações e outros ativos. Vale lembrar que havia ativos com fortes valorizações neste novo Ano. Uma retração é normal. Até uma queda maior seria normal. Afinal, a inflação desce lentamente e os dados macro mostram estagnação de muitas Economias.

O EUR/USD começou a estabilizar e o USD/JPY, instável nestes dias, mantém-se acima do "tal" suporte. Nada a assinalar...
O petróleo teve forte retração... mas está já em alta. Começa a assustar este petróleo Brent, em alta, em tempos de fraco desempenho das economias. Se passar em alta os 90 USD pode ficar perigoso, para alegria dos touros !!

Abraço

dj

[Ugly bull]

Atenção às declarações da arábia saudita em Davos

https://www.bloomberg.com/news/articles ... des-dollar

[djovarius]

Boas,

Talvez não estejam tão desconectados da realidade.... na verdade, hoje foi dia de aversão ao risco, com fortíssima alta das OT, da chamada renda fixa, ao mesmo tempo que se vendia as divisas (face ao USD), criptos, ou mesmo "commodities".
Isto mostra que a fraqueza das Economias pode "mandar" mais nos mercados do que guerras, etc... há um fenómeno de forte inflação que leva tempo até normalizar, ao que se segue um fenómeno de estagnação, a qual já se sente em vários indicadores macro.

Eu não entendia como o petróleo estava a ganhar tanto terreno, entre outros ativos, sobretudo índices acionistas...

Para já, uma nota final para dois pares no Fx. O EUR/USD esteve perto do "objetivo" de 1.09 - não chegou lá e já voltou para 1.07xx, aqui fico mais "neutro" em relação à coisa. O USD/JPY, por seu turno, nunca quebrou a zona de suporte de 127.xx, teve um "rally" espantoso de madrugada, voltou à zona de suporte, aguentou... agora está mais estável.
Mas, cuidado, a instabilidade deste par pode simbolizar novamente a instabilidade dos mercados....

Abraço

dj

[Opcard]

“ Curiosamente, há mais otimismo na Europa, talvez porque o BCE seja uma "pomba" comparado com a FED…”

Se me é permitido deixo a minha opinião não é uma questão de ser pomba é estar manietado com as dívidas dos países do sul com a Itália aflita , os mercados tem a noção que o BCE não quer acabar o Euro acreditam que no máximo será
mais 25 pontos e taxas a descer já em 24 , ou seja estamos a assistir a um movimento de antecipação .

Quanto ao resto os mercados perderam o medo aos vírus , as guerras e não ligam ao fraco crescimento da China , ou como muitos dizem hoje os mercados estão desconectados da realidade .

[djovarius]

Boas,

Com feriado nos EUA... os mercados bem podiam ter um dia de férias extra

Creio que amanhã será melhor dia para comentários. Sendo assim, vamos falar de ativos que nunca dormem.
Depois de um ano terrível, os criptoativos, chegaram a mínimos entre Novembro e Dezembro, tendo chegado ao fim a pressão vendedora.
Tal como no Forex, onde só olho para o que realmente interessa, vou aqui deixar um gráfico do famoso Bitcoin, que é o ativo que faz mover os restantes congéneres, de alguma forma.

Então, tivemos um fundo abaixo de 16K (em USD) lá no final de Novembro. A partir daí, tentativas de regresso às subidas, as quais, até ao fim de 2022 só deram azo a mais vendas. A verdade é que isso formou uma base que poderia ter dado origem a mais quedas ou ao regresso para cima.

Ora, com o bom ambiente dos mercados, o resultado não poderia ser outro: USD em queda, ativos de risco em alta??? Então, para muitos, a resposta foi óbvia. Se é para retomar o risco, porque não atacar também nas cripto?
É assim que o BTC está, neste Janeiro, com alta superior a 30% desde os mínimos de Novembro e 25% de ganhos só em 2023.
Vamos ver se é para continuar. Se os restantes mercados de risco continuarem em alta, aqui também será território dos touros. Para mim, estes ativos há muito que passaram a seguir o que se passa nos restantes mercados...


Abraço

dj

[Àlvaro]

Com o Vix abaixo de 20 o Spx pode bem testar a grande resitência. Tem tudo para isso, sendo que a maior fatia são os dividentos. Liquidez com fartura, dividendos à vista e Vix encostado às cordas? Tourada à vista...

[djovarius]

Boas,

Já acabou a semana 2 de 2023 com os touros em forte presença!!

Vamos lá! Os juros acabaram a subir, mas a semana voltou a ser de quedas. Duvida-se que estas quedas possam continuar, mesmo sabendo que há um pequeno alívio da pressão inflacionista. A palavra chave é essa: pequeno alívio!!

As "commodities" também estão fortes, como é o caso do petróleo. Entretanto, lembram-se do gráfico do Ouro? Pois é, a resistência está a ceder, pelo que o vil metal pode ter espaço para euforias... veremos!!

As ações estão mesmo com grande arranque de ano, na Europa, claro, e nos EUA com o SPX nos 4.000 pontos novamente. Será que vai dar tudo certo em 2023 !?

As cripto finalmente voltam ao grande momento especulativo. Estará de volta o casino global? Assim parece...

Grande alta do JPY na semana!! O EUR/USD ganhou, mas hoje acalmou... agora o USD/JPY anda nos 127.xx - recordo aqui o recente gráfico onde dizia que depois de baixar de 130.xx os 127.xx estariam à vista. Agora, se este patamar não segurar o par, será o colapso!! Na semana, é uma queda superior a 3% - é um par que é uma loucura.

E para fechar a semana em grande estilo, mais um gráfico significativo nesta fase. Sim, adivinharam, é o do VIX do SPX.
Reparem que está a sair da zona de suporte... apenas para entrar noutra igual... cada um pode interpretar isto como quiser!!

Abraço, bom fds a todos!!

dj

[djovarius]

Vivas,

Os juros voltam a descer, portanto valorização dos títulos em geral, começando pelas OT espalhando-se às ações, que estão agora nos máximos do ano (embora seja um ano "jovem" ainda), com destaque para o regresso dessas, sobretudo na zona EUR, a valores onde estávamos no início da guerra. O DAX mostra mesmo muita força. Até quando??

A guerra começa a ser deixada de lado pelos mercados, o medo de subidas inusitadas de juros está agora mais contido.

O Forex ainda está estável, as cripto têm umas pequenas subidas, tudo na base desse otimismo, do qual o dólar não beneficia. Assim, até as "commodities" se valorizam, o que causará o efeito contrário, pois mantém a inflação em alta. É um dilema...

Hoje, um momento de saudade, para quem a tinha em relação ao OURO. O lindo metal tem andado a subir em força desde Outubro. No gráfico temos 4 anos de negócios com boa volatilidade e um duplo topo (acima de 2.000 USD) que corresponde a momentos de aversão ao risco, primeiro nos tempos da C-19 e depois com a invasão à Ucrânia. Agora, segue em alta, mas tem ali uma forte zona de resistência.
Deve parar ali, caso contrário poderá ir de novo a 2K.

Abraço

dj

[djovarius]

Boas,

O Centeno hoje parece o Powell. "A inflação está demasiado alta há demasiado tempo".
Descobriram a pólvora, pelos vistos...

Hoje não há grande euforia, após fulgurante arranque da época

Os juros voltam a subir nestes mercados, muitos desconfiam das facilidades e tomam mais valias preciosas nestes tempos complexos!! São fortes subidas em todos os prazos em todo o lado, levando a que as ações ganhem pouco terreno...

No Forex, calma relativa, o USD está misto, pouco a acrescentar em relação ao que aqui se disse antes...

Abraço

dj

[djovarius]

Boas,

Semana nova a começar como acabou a anterior. Parece que já não há aversão ao risco, muitos acreditam que após um primeiro trimestre fraco, a vida seguirá sem maiores juros e com menor taxa de inflação.

Assim, o USD perde terreno face a todo o tipo de ativo (já vamos ver um gráfico do EUR/USD).
Ações em alta, assim como as OT e as "commodities" (assim a inflação não cede) ou mesmo as divisas internacionais, quase todas as "majors", em alta face ao USD.

No gráfico do nosso par favorito, temos aqui um regresso a valores do último mês de Maio e uma boa resistência horizontal. Ainda assim, se passar, começa a ser mais duro para mais se valorizar (o EUR), mas ficamos a pensar na possibilidade de 1.09 - mas estas subidas começam a ficar esticadas...

Abraço

dj

[djovarius]

Boas,

Que semana!! Os dados da Economia e dos preços ditaram uma queda brutal dos juro de mercado, com maior intensidade na Europa.
Creio que se está a colocar a carroça à frente dos bois, mas aqui ninguém manda em nada, o mercado é que sabe o que faz, nós vamos acompanhando a situação.

O Euro Bund (futuros), ativo que reflete os movimentos da dívida Alemã, ganha mais de 3% na 1ª semana do ano, após ter atingido um mínimo de 11 anos, precisamente no 1º dia de negócios de 2023 - o gráfico que coloco, reflete apenas os últimos 18 meses - poderá ser apenas um ressalto, poderá ser outra coisa...

Com o pessoal a voltar à renda fixa (há quem diga que investir a 2 anos com yield acima de 2% é favorável), não é de admirar as compras de ações a caminho do fim de semana. O DAX ganhou mais de 4% a abrir o ano O SPX, cerca de 2%, mais modesto.

Curiosamente, há mais otimismo na Europa, talvez porque o BCE seja uma "pomba" comparado com a FED, que, apesar de tudo tem margem para ir a juros de 5% ou um pouco mais. Sobretudo porque o emprego segue fortíssimo...

Também ajudou à festa, a queda de muitas "commodities". Apesar de isso sinalizar recessão, acaba por ajudar no combate à inflação...

No Forex, apesar da volatilidade de início de ano, o USD foi um fraco vencedor. No EUR/USD estamos agora quase neutros, lembrando apenas o movimento de 1.07 para 1.05 já contrariado pela subida aos 1.06xx !!

Com este otimismo, até as cripto já pararam de descer, tentam inverter a tendência de um 2022 desgraçado...

Abraço, boa semana a todos, foi-se o Natal e as Festas, é o regresso à vida

dj

[djovarius]

Boas,

Hoje não tenho tempo, amanhã será feito um comentário à primeira semana, com muitas coisas interessantes.
Fica a confirmação de um alívio da inflação, embora muito modesto. Seja como for, os juros deverão subir no 1º trimeste, os Bancos Centrais vão completar o serviço, pelo que podemos esperar juros mais elevados nos prazos curtos, mas um alívio nos prazos mais longos.

O mercado de trabalho é resiliente. Se antes havia a tal de "jobless recovery", hoje temos uma espécie de "full employment stagnation".
É também por isso que não será fácil derrubar a inflação como se deseja, então só mesmo com juros mais elevados. Recorde-se que as taxas de juro reais continuam negativas, tal como se encontram desde 2009 nas maiores Economias. O que mudou, então? Já se "secou" a extrema liquidez.

Abraço, até breve, bom fds

dj

[Opcard]

Uma péssima notícia para os reformados , o Japão tem sido o maior investidor no mundo , a queda da moeda era programada pelos governos para dar rendimento aos pensionistas que tem os seus activos em dólares quando recebiam os seus rendimentos a moeda local .

Porque mudam a política que tanto agradava aos pensionistas ?

[djovarius]

Boas,

Cá estamos de novo, com o ano a começar sem liquidez, mas já com o JPY a começar forte. Temos EUR/USD e EUR/JPY em queda bem como o USD/JPY.
A propósito deste último, vejam o gráfico com suportes extremamente importantes no curto e médio prazo.

Abraço

dj

[djovarius]

Ora como sempre, para evitar dispersões

Ano novo, tópico novo, boa sorte a todos

A partir de agora vou só usar este tópico e não o do ano passado ou anteriores.

Abraço

dj