25 de Abril. As 27 horas e 30 minutos que fizeram a Revolução

[BearManBull]

Uma prenda de pascoa da OPEP+.

Menos 1M de barris de liquidez no mercado. Conseguem assim inverter o ciclo de tendencia descendente do oil que sobe 25% desde os mínimos dos $64.

Vix faz um martelo invertido na vela do mês. Esta vela pode ser continuação, maior parte das vezes é (vide Bulkowski), embora em análise clássica se considere um padrão de reversão. Da minha perspectiva tenho a sensação que o caminho é para cima, só descarto essa hipótese se fizer novo minimo e quebrar a LTA. No caso de subida para >40 podemos ter nova crise global nos mercados.

[djovarius]

Boas,

Não poderia deixar de fechar este resumo do trimestre sem referir 2 classes de ativos bem voláteis por natureza.
Uma, mais exegerada, é a classe das criptos.

Veja-se no gráfico do BTC como começou o ano nos mínimos deste período, já subiu, corrigiu, está novamente na grande zona de resistência, balizada pelas linhas... tudo com muita força, vai com cerca de 70% de ganhos no período já decorrido do ano, um grande refúgio no meio da crise.

O petróleo, no outro gráfico, mostra volatilidade menos exacerbada, mas sempre presente. Tem fortes altas e quedas, mas o resultado final do trimestre é queda ligeira, tal como outras "commodities". O petróleo perdeu pouco em Março, quando parecia que ía colapsar. A imagem mostra como este ativo faz as maravilhas dos "traders" de curto prazo...

O tópico, entrtanto, muda de nome, pois já é segundo semestre, já é primavera

Abraço, resto de bom fds
dj

[djovarius]

E o Nasdaq fecha o trimestre com ganhos acima de 15% - mas ainda bem longe dos máximos históricos.
Outros índices estão bem mais perto dos ditos...

O EUR/USD estáa ganhar quase 2% no ano corrente - o gráfico mostra a resistência, mas também o máximo do ano que é resistência mais relevante. Do USD/JPY não ponho gráfico, mas a conversa é a mesma, abaixo de 130.00 é urso, acima de 133.00 é touro!!

Bom fds a todos, mas vamos ficar por aí, há mais para ver!!

Abraço
djovarius

[djovarius]

Boas,

Mais dois gráficos: o SPX ainda não fechou, mas já dá para ver ali um "3 gaps up" - isto é muito bom. O índice de referência dos EUA ganha ali mais de 6% no trimestre, está ainda longe dos máximos históricos, mas conseguiu também romper a tendência de baixa, estando nos máximos do mês, embora ainda não nos do 2023 - enfim, também este está em territórios que não daria para antever há poucas semanas, quando andava nos mínimos do ano.

Com isto, temos o VIX novamente próximo dos mínimos do ano, como se vê no gráfico. Aqui eu alimento um certo ceticismo, pois tanto pode baixar mais, como pode entrar ali na zona de suporte e voltar a subir, a exemplo do que tem ocorrido sempre nos últimos meses.

Até mais

dj

[djovarius]

Boas,

Estamos quase no 2º trimestre.
Por hoje, vamos tentar fazer uma ronda pelo tempo e resultado

Por exemplo, DAX é um bom exemplo de como os índices europeus estão a ganhar no trimestre, portanto, até ver em 2023, valores em torno de 10%, sendo que o mês de Março está a acabar positivo, o que seria impensável apenas há umas 3 semanas atrás. Também outros índices fortes do velho continente estão em grande forma, como o EuroStoxx50 - este perto dos máximos de sempre.
No gráfico do DAX, é óbvio que após a quebra da LT descendente, a recuperação é forte e só faltam uns 4% para lutarmos pelos máximos históricos atingidos após a crise C-19.
O Euro Bund, índice de referência das "boas" OT de longo prazo da zona EUR, já vem de perdas fortes (à medida que os juros entravam em forte alta), mas está a parar de cair e até começa a dar sinais de inversão. No acumulado do ano já nem perde nada, portanto voltou a ser investimento.
Fica o gráfico que mostra essas perdas e, recentemente, uma maior acalmia, assim, esses juros pararam de subir.

Até mais

dj

[djovarius]

Boas,

Continua a acalmia, para já creio que os fenómenos bancários poderão ter sido contidos e temos ainda este fim de período, sendo que os touros estão a voltar com mais ou menos força.

O Nasdaq já leva 10% de alta desde os mínimos deste mês, está a tentar bater os máximos de 2023 - mas ainda anda bem longe dos máximos históricos pré-guerra.
O SPX anda acima dos 4.000 pontos, mas ainda tem muito que penar...

Os juros ainda estão em alta, mas sobretudo nos prazos mais curtos. Isso é sinal de que o mercado ainda acredita numa subida de juros aqui ou ali... é normal, pois a inflação, embora em queda, ainda anda longe de valores aceitáveis.
A esse propósito, com o dólar a perder valor, temos novamente algumas altas nas matérias-primas, com destaque para o petróleo, mas atenção ao ouro e prata. O ouro está outra vez perto dos 2.000 USD, o que atrai ainda mais touros para a arena!!
Com isto, as cripto continuam com o seu recente viés de alta. Perderão fôlego em breve??

O USD/JPY anda estável após boa recuperação e o EUR/USD volta acima de 1.09 - aqui volta-se a colocar a hipótese de um ataque aos máximos do ano, pouco acima de 1.10 - como sabemos, trata-se de uma zona nebulosa neste par, palco de fortes guerras de touros e ursos. Ainda assim, há que ficar atento aos desenvolvimentos...

Amanhã, há contas a fazer, fecha o trimestre, mas já se vê que o campeão foi a volatilidade de imensos ativos...

Abraço

dj

[djovarius]

Boa semana a todos, já em horário de Verão na Europa, tal como nos EUA, assim Wally volta a fechar às 21 horas de Lisboa

A vossa discussão é pertinente e chamo a atenção de um paradoxo. Hoje, voltamos a ver o pessoal a fugir das OT, os juros voltam a subir com força. O parodoxo é que, quando o mercado acalma em relação aos receios de uma crise financeira / bancária, acaba por sair dos "refúgios", como o caso das Obrigações e até do Yene (JPY).

De facto, há hoje forte subida dos juros em todos os prazos. Vamos a ver se é para continuar, pois isso siginificaria um retorno ao foco anterior: inflação e juros. Por outro lado, o regresso a subidas de juros de mercado, pode voltar a ampliar os receios de uma crise bancária, pelo menos deste tipo de crise. Como diriam os nossos leitores no Brasil: "se correr, o bicho pega, se ficar, o bicho come"

Os mercados acionistas estão assim a tentar recuperar o pé, mas no Nasdaq, há ainda receios... curiosamente, as criptos hoje também estão em queda, após um período bem bom, bem positivo...
Mas as "commodities" também voltam ao modo de inflação, com alta de 4% no petróleo, algo que é um pesadelo para outros mercados. Para piorar as coisas, as "agrícolas" também retomam as subidas. De todo o modo, são ativos que tinham sofrido bastante.

O EUR/USD, depois da correção e de um fundo pouco acima de 1.07, volta a subir, tentando ir a 1.08 - até agora nada muda, nada de especial!!
O USD/JPY teve um período forte para os ursos, andou em 130.00 - mas está em alta, ainda não muito relevante, mas já perto de 132.00 (embora ainda longe da resistência.

Eu diria que os mercados hoje comemoram o facto de terem sido resolvidos alguns dos "assuntos" recentes, bem problemáticos, sem que o fds tenha trazido más surpresas. Ainda é cedo para se dizer que não teremos mais "chatices".

Esta semana vai também coincidir, no seu final, com o fecho de mês e trimestre, pelo que poderemos ter mais movimentos inusitados

Abraço

dj

[Bar38]

Não há discussão possível as autoridades suíças cometem um erro grave dramático para a Banca , os que estamos a ver é consequência .

Pergunto como vai ser possível e a que preço vão ser feitas novas emissões de obrigações da banca .

Não te preocupes muito….não é a primeira vez nem há-de ser a última…obviamente para a banca menos saudável vai ser mais difícil principalmente a ser feita a pressa. Quanto ao resto….business as usual….

[Opcard]

Álvaro , numa tempestade agarramo-nos a tudo o que parece flutuar mas nunca sabemos por enquanto tempo essa tábua fica a tona .

No passado o ouro era porto seguro , agora ninguém sabe por isso os investidores são cata-ventos a procura de segurança ,

[Àlvaro]

Opcard, não sei se será o caso, se for as cripto voltarão acima de onde já foram, mas não apostaria nesse cavalo. Talvez tenhas a Bitcoin a ir a 30 mil, mas aí o mais provável é um novo mergulho. As cripto não têm fundamentais, são simplesmente um jogo especulativo em torno de coisa nenhuma e isso aí deixa margem para análise técnica, mas as resistências serão sempre para vender. Esse é outro problema dos cripto.

[Opcard]

Não há discussão possível as autoridades suíças cometem um erro grave dramático para a Banca , os que estamos a ver é consequência .

Pergunto como vai ser possível e a que preço vão ser feitas novas emissões de obrigações da banca .

[Bar38]

Daí a colocar obrigações e acções no mesmo prato... o risco é incomparável de 0 a 10 se um é 3 o outro 7.

.

Eu disse que era de risco, não disse que era mais menos ou mesmo....

[BearManBull]

Neste artigo defendem que os indicadores gritam recessão.

https://seekingalpha.com/article/459002 ... -something

[BearManBull]

Daí a colocar obrigações e acções no mesmo prato... o risco é incomparável de 0 a 10 se um é 3 o outro 7.

Mas entendo no socialismo o nível de risco tal como o mérito é desprezado.

[Bar38]

As decisão vai custar muito aos bancos quem mais quer obrigações de um banco ?

O mercada das obrigações é um mercado de risco tal como o acionista…daqui a pouco garantimos tudo e depois tanto faz ser bem gerido como mal no fim vai dar tudo ao mesmo…

Nunca deve ser mais que as ações, com esta decisão o custo do financiamento para os bancos aumenta .

E do conhecimento dos subscritores que as obrigações são de capital garantido pelo emitente ou conversíveis ou seja lá o que for…cabendo a cada iminente demostrar a sua solidez, pagando um prémio de acordo com ela…

[Lusitanus]

Portanto, quando parecia que as crises estavam contidas, hoje sabemos que, a qualquer momento, pode surgir ali um esqueleto no armário.

Os bancos, sejam eles quais forem, têm uma "particularidade": parecem sólidos até se descobrir que não o são!!!

[Opcard]

As decisão vai custar muito aos bancos quem mais quer obrigações de um banco ?

O mercada das obrigações é um mercado de risco tal como o acionista…daqui a pouco garantimos tudo e depois tanto faz ser bem gerido como mal no fim vai dar tudo ao mesmo…

Nunca deve ser mais que as ações, com esta decisão o custo do financiamento para os bancos aumenta .

[BearManBull]

O mercada das obrigações é um mercado de risco tal como o acionista…

Uma obrigação é um empréstimo de um credor à empresa.


Mal de nos se os investidores tivessem a visão que uma obrigação comporta o mesmo risco que uma acção. Isso significa que as empresas para se financiarem teriam de pagar montantes muitíssimo superiores. Sem obrigações a preços aceitáveis o mercado global colapsa, a maioria das empresas seriam inviáveis.


Normalmente a lei dá prioridade a credores antes de acionistas. O acionista detêm uma parte da empresa. Um obrigacionista emprestou dinheiro e num momento de liquidação da empresa tem prioridade a receber o que resulte da liquidação dos activos da empresa.

[BearManBull]

As curvas de rendimento andam bem invertidas, a recessão espreita.
...
As "commodities" até recuperaram na semana, veja-se o petróleo, embora existam exceções.

Há algumas comodities agora em bear market.

Gás natural a valer 1/5 de max. O oil a metade do preço.

Outros exemplos: Trigo, Alumínio, Paladium. Zinco e porcos. Gráficos investing.com


Entretanto o VIX acabou por acalmar, pensei que fechava a semana mais nervoso.

Foi tudo beijar a mão da China e parece que os investidores se animaram com perspectivas do fim da guerra.

[Bar38]

As decisão vai custar muito aos bancos quem mais quer obrigações de um banco ?

O mercada das obrigações é um mercado de risco tal como o acionista…daqui a pouco garantimos tudo e depois tanto faz ser bem gerido como mal no fim vai dar tudo ao mesmo…

[Opcard]

Culpa dos suíços que fizeram o inacreditável forçado os abrigacionistas a perda total poupado os acionistas .

As decisão vai custar muito aos bancos quem mais quer obrigações de um banco ?

[djovarius]

Boas,

O Deutsche é um dos motivos pelo qual eu dizia (lá atrás no tópico) para terem atenção, certamente se lembrarão, aos CDS - os famosos Credit Default Swaps - que ficaram célebres em 2008.
Os CDS do DB passaram num só dia para de 148 para 172 pontos base, não é brincadeira. A Obrigação da DB emitida a 7,5% de juros anuais (já de si dá que pensar) tinha hoje um "yield" de 22% - a Obrigação estava assim, no mercado secundário, a perder mais de 20% em relação ao "face value".

Portanto, quando parecia que as crises estavam contidas, hoje sabemos que, a qualquer momento, pode surgir ali um esqueleto no armário.
Assim, quando parecia que os juros de mercado iam voltar a subir, já os temos a cair à medida que se procura "refúgio" na renda fixa.
As curvas de rendimento andam bem invertidas, a recessão espreita.
Os mercados acionistas até poderiam estar pior: tudo leva a crer que teremos subida semanal nos EUA. Longe dos máximos destes dias, claro.
As "commodities" até recuperaram na semana, veja-se o petróleo, embora existam exceções.

Com isto tudo a ocorrer na UE, nota-se uma recuperação do dólar, mas a divisa Japonesa sempre tem uma palavra a dizer.
O USD/JPY aguentou o suporte de 130.00 (fez uma viagem desde os 133.00) e já está acima, mas a perder 2% na semana e 5% em Março, até ver...

O EUR/USD está a fechar a semana com alta inferior a 1%, e um pouco acima no mês. Repare-se como os antigos 1.09 seguraram as subidas, havendo suporte aqui pouco acima de 1.07 - continuo pouco confortável com estes ativos a meio deste ambiente de mercado...

As criptos estão também a recuar, mas a semana é positiva, o BTC está com 4% nestes 7 dias e quase 20% nos últimos 30 dias
Melhor do que isto... só os tais "swaps" de que falava no início.

Vamos a ver se o fds não nos leva a mais e más surpresas....
A propósito, que o mesmo seja bom para todos vós Se não se qualificam para receber os 30 euros também não fiquem tristes

Abraço

dj

[yggy]

Obrigado

[BearManBull]

O Vix tem aspecto que o medo e a volatilidade estão em sentido ascendente e que vai tender a piorar. A crise do CS pode estar longe de estar contida. O oil tem pinta de ir para os $40.

Hoje o DB está a mergulhar de cabeça.

Se o DB cai a Lagarde terá o bom senso de apresentar demissão?

O Outro dia, dizias que a Societe Generale também podia ser uma vitima. Tens algum fundamento para isso?

Deixei no tópico a motivação.

Gráficos paupérrimos ao estilo BES.

Bancos em bear market apesar do aumentos do preço do dinheiro, que em principio devia beneficiar a banca.

Juros mais altos -> maior spread. Pelo menos na banca de retalho.



Neste momento olho para o VIX e parece-me que está em ciclo de subida o que sinaliza volatilidade, medo, instabilidade nos mercados. Clima de desconfiança, tudo isto é particularmente negativo para o sector financeiro.

[yggy]

O Vix tem aspecto que o medo e a volatilidade estão em sentido ascendente e que vai tender a piorar. A crise do CS pode estar longe de estar contida. O oil tem pinta de ir para os $40.

Hoje o DB está a mergulhar de cabeça.

Se o DB cai a Lagarde terá o bom senso de apresentar demissão?

O Outro dia, dizias que a Societe Generale também podia ser uma vitima. Tens algum fundamento para isso?