Um olhar sobre a Europa... (23 de Abril)
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Caro P. Morais,
De facto o SMI não é dos índices mais conhecidos, embora certos media, como a CNN, o mencionem sempre. Incluí este índice por considerar que a sua análise pode ser interessante, ao identificar padrões diferentes dos restantes índices. Claro que, se não houver interesse dos leitores, poderei deixá-lo de fora e substituí-lo por outro (MIB, AEX, por exemplo...). No entanto, o PSI não seria a minha escolha, pois já há quem ponha gráficos do PSI neste forum e além disso parece-me um indice menos interessante de analisar do ponto de vista técnico, já que mexe muito pouco.
De qualquer forma, os interessados que se manifestem, se a opiniao generalizada for no sentido de colocar o PSI, eu considerarei essa hipótese.
1 abraço,
Elias
De facto o SMI não é dos índices mais conhecidos, embora certos media, como a CNN, o mencionem sempre. Incluí este índice por considerar que a sua análise pode ser interessante, ao identificar padrões diferentes dos restantes índices. Claro que, se não houver interesse dos leitores, poderei deixá-lo de fora e substituí-lo por outro (MIB, AEX, por exemplo...). No entanto, o PSI não seria a minha escolha, pois já há quem ponha gráficos do PSI neste forum e além disso parece-me um indice menos interessante de analisar do ponto de vista técnico, já que mexe muito pouco.
De qualquer forma, os interessados que se manifestem, se a opiniao generalizada for no sentido de colocar o PSI, eu considerarei essa hipótese.
1 abraço,
Elias
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Obrigado Elias, uma excelente e abrangente perspectiva!
Apenas para provocar, não nos esqueçamos da ltdLP do DAX que tem limitado todo este bear market e que se encontra actualmente próxima dos... 4.400!!!
Um abraço
FT
(entrei curto no DAX hoje, com a carocha não se brinca!
)
Apenas para provocar, não nos esqueçamos da ltdLP do DAX que tem limitado todo este bear market e que se encontra actualmente próxima dos... 4.400!!!
Um abraço
FT
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SMI
Na semana passada escrevi "O SMI desenhou um padrão de inversão denominado «dark cloud cover», que consiste numa abertura em alta (com gap up) e fecho abaixo do midpoint da vela anterior. O S.O. ainda está overbought, mas há que estar atento a uma possível quebra a qualquer momento."
Desde então, os mercados americanos e alguns mercados europeus continuaram a sua fulgurante ascensão, mas a praça de Zurique parece estar cansada e não conseguiu quebrar o máximo daquela nuvem negra. O padrão de candles desta semana é difícil de interpretar (martelo / hanging man, seguido de shooting star com gap pelo meio). De qualquer forma, a fraqueza relativa pela não quebra do anterior máximo, a ameaça de quebra da LT ascendente e o facto de o S.O. a dar sinal de venda (está nos 78) alertam-nos para a possibilidade de descidas ao primeiro sinal de fraqueza que venha do lado de lá do Atlântico.
Em termos de resistências, encontramos a MMS200 nos 4760. Desde o início de Junho de 2002 (há 10 meses e meio) que o SMI não fecha acima dessa linha.
Quanto a suportes, temos:
- a LT ascendente de curto prazo, amanhã nos 4580; esta LT já ameaça ser quebrada.
- três gaps para fechar, nos seguintes valores:
4531-4569
4136-4178
3821-3861
- mínimo do ano nos 3618.
Por hoje é tudo.
Boa semana e bons investimentos!
Elias
Na semana passada escrevi "O SMI desenhou um padrão de inversão denominado «dark cloud cover», que consiste numa abertura em alta (com gap up) e fecho abaixo do midpoint da vela anterior. O S.O. ainda está overbought, mas há que estar atento a uma possível quebra a qualquer momento."
Desde então, os mercados americanos e alguns mercados europeus continuaram a sua fulgurante ascensão, mas a praça de Zurique parece estar cansada e não conseguiu quebrar o máximo daquela nuvem negra. O padrão de candles desta semana é difícil de interpretar (martelo / hanging man, seguido de shooting star com gap pelo meio). De qualquer forma, a fraqueza relativa pela não quebra do anterior máximo, a ameaça de quebra da LT ascendente e o facto de o S.O. a dar sinal de venda (está nos 78) alertam-nos para a possibilidade de descidas ao primeiro sinal de fraqueza que venha do lado de lá do Atlântico.
Em termos de resistências, encontramos a MMS200 nos 4760. Desde o início de Junho de 2002 (há 10 meses e meio) que o SMI não fecha acima dessa linha.
Quanto a suportes, temos:
- a LT ascendente de curto prazo, amanhã nos 4580; esta LT já ameaça ser quebrada.
- três gaps para fechar, nos seguintes valores:
4531-4569
4136-4178
3821-3861
- mínimo do ano nos 3618.
Por hoje é tudo.
Boa semana e bons investimentos!
Elias
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FTSE
O FTSE hoje matou dois coelhos: passou o fecho de 31 de Dezembro, ficando com um saldo positivo em 2003 e fechou claramente acima da MMS200 (pela primeira vez desde Maio de 2002).
A próxima barreira a vencer são agora os 4000 pontos, visitados pela última vez no início de Janeiro. Acima desse valor não vislumbro para já resistências muito óbvias...
Em termos de suportes encontramos os 3800, que seguraram o índice nas últimas duas semanas, sendo por isso este o suporte mais importante no curto prazo (linha a tracejado). Abaixo disso, encontro o próximo suporte no último mínimo relativo nos 3581, depois há um pequeno gap por fechar no intervalo 3489-3500 e o mínimo do ano, nos 3277.
No gráfico do FTSE resolvi desenhar uma hipotética cunha ascendente - digo hipotética porque não tenho qualquer indício de que se venha a concretizar, mas, tal como para os outros índices, é uma possibilidade a considerar. Mas por ser hipotética, está a tracejado.
O FTSE hoje matou dois coelhos: passou o fecho de 31 de Dezembro, ficando com um saldo positivo em 2003 e fechou claramente acima da MMS200 (pela primeira vez desde Maio de 2002).
A próxima barreira a vencer são agora os 4000 pontos, visitados pela última vez no início de Janeiro. Acima desse valor não vislumbro para já resistências muito óbvias...
Em termos de suportes encontramos os 3800, que seguraram o índice nas últimas duas semanas, sendo por isso este o suporte mais importante no curto prazo (linha a tracejado). Abaixo disso, encontro o próximo suporte no último mínimo relativo nos 3581, depois há um pequeno gap por fechar no intervalo 3489-3500 e o mínimo do ano, nos 3277.
No gráfico do FTSE resolvi desenhar uma hipotética cunha ascendente - digo hipotética porque não tenho qualquer indício de que se venha a concretizar, mas, tal como para os outros índices, é uma possibilidade a considerar. Mas por ser hipotética, está a tracejado.
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DAX
O DAX apresenta uma força impressionante e já subiu 37% desde o mínimo (isto no máximo de hoje que foram os 3000 pontos. Para comparação, vale a pena recordar que o rally do Outono de 2001 teve uma amplitude de 41% até ao máximo e que o rally do Outono de 2002 representou uma valorização de 38%. Ou seja, em termos "históricos" podemos estar muito perto do máximo deste rally. Claro que estes históricos pouco ou nada poderão representar, mas achei que seriam de referir como mera curiosidade. Sinceramente, não sei até onde pode ir o DAX. Adiante...
Olhando para o gráfico, o que podemos dizer do DAX? Em primeiro lugar, que os 3000 pontos constituíram uma importante barreira para o índice. Isto aconteceu pois, ao que parece, apareceu em Frankfurt uma tal Frau Karocha, que apresentou por lá umas teorias acerca duma alegada resistência a esses níveis... dizia que o índice ia aos 3000 e depois recuava... a verdade é que em Frankfurt não se fala noutra coisa e os nossos amigos alemães acharam por bem respeitar a opinião da ilustre senhora (a quem aproveito para saudar!) e acharam que seria melhor não ultrapassar para já a dita resistência, passando o resto da tarde num sobe e desce em torno dos 2950.
Para lá dos 3000, temos a MMS200, que ainda está um pouco acima, nos 3080 pontos, sendo este maior distanciamento um reflexo das quedas severas do DAX ao longo dos últimos meses.
De qualquer forma, enquanto a LT ascendente (agora nos 2700) não for quebrada, a tendência ascendente mantém-se intacta. Temos também o último mínimo relativo nos 2685, depois há os já famosos 2519 e os 2396. Abaixo disso, vêm os 2188 e, como não podia deixar de ser, os 2000 pontos (isto para quem ainda acreditar neles, claro...)
O DAX apresenta uma força impressionante e já subiu 37% desde o mínimo (isto no máximo de hoje que foram os 3000 pontos. Para comparação, vale a pena recordar que o rally do Outono de 2001 teve uma amplitude de 41% até ao máximo e que o rally do Outono de 2002 representou uma valorização de 38%. Ou seja, em termos "históricos" podemos estar muito perto do máximo deste rally. Claro que estes históricos pouco ou nada poderão representar, mas achei que seriam de referir como mera curiosidade. Sinceramente, não sei até onde pode ir o DAX. Adiante...
Olhando para o gráfico, o que podemos dizer do DAX? Em primeiro lugar, que os 3000 pontos constituíram uma importante barreira para o índice. Isto aconteceu pois, ao que parece, apareceu em Frankfurt uma tal Frau Karocha, que apresentou por lá umas teorias acerca duma alegada resistência a esses níveis... dizia que o índice ia aos 3000 e depois recuava... a verdade é que em Frankfurt não se fala noutra coisa e os nossos amigos alemães acharam por bem respeitar a opinião da ilustre senhora (a quem aproveito para saudar!) e acharam que seria melhor não ultrapassar para já a dita resistência, passando o resto da tarde num sobe e desce em torno dos 2950.
Para lá dos 3000, temos a MMS200, que ainda está um pouco acima, nos 3080 pontos, sendo este maior distanciamento um reflexo das quedas severas do DAX ao longo dos últimos meses.
De qualquer forma, enquanto a LT ascendente (agora nos 2700) não for quebrada, a tendência ascendente mantém-se intacta. Temos também o último mínimo relativo nos 2685, depois há os já famosos 2519 e os 2396. Abaixo disso, vêm os 2188 e, como não podia deixar de ser, os 2000 pontos (isto para quem ainda acreditar neles, claro...)
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CAC
O CAC continua a apresentar alguma fraqueza por comparação com outros índices europeus. Senão vejamos:
- ainda não conseguiu sequer tocar na MMS200 (o IBEX já a passou há muito tempo e o FTSE passou-a hoje)
- falhou pela quarta vez consecutiva, desde o início de Fevereiro, o ataque aos 2990 (hoje esteve acima desse valor no intraday mas recuou)
- o S.O. não tem estado continuamente overbought como sucede com outros índices, tendo mesmo descido abaixo de 50
- desde o início de 2003 ainda está negativo (os outros estão todos positivos)
Um fecho claramente acima dos 3000 pontos (e de preferência acima da MMS200, que desce e está nos 3043) seria essencial para a continuação das subidas. Claro que se o resto dos mercados continuar nesta "tourada" o CAC acabará por ir atrás, mas penso que é o índice que se mostra mais hesitante... É caso para dizer que o CAC só tem subido por simpatia com os restantes e que quando isto inverter, poderá cair bastante mais (bom para shortar!).
A LT ascendente está agora nos 2850 pontos. Adicionalmente, o CAC tem 3 gaps por fechar, conforme assinalado no gráfico. O mínimo do ano foi nos 2403.
O CAC continua a apresentar alguma fraqueza por comparação com outros índices europeus. Senão vejamos:
- ainda não conseguiu sequer tocar na MMS200 (o IBEX já a passou há muito tempo e o FTSE passou-a hoje)
- falhou pela quarta vez consecutiva, desde o início de Fevereiro, o ataque aos 2990 (hoje esteve acima desse valor no intraday mas recuou)
- o S.O. não tem estado continuamente overbought como sucede com outros índices, tendo mesmo descido abaixo de 50
- desde o início de 2003 ainda está negativo (os outros estão todos positivos)
Um fecho claramente acima dos 3000 pontos (e de preferência acima da MMS200, que desce e está nos 3043) seria essencial para a continuação das subidas. Claro que se o resto dos mercados continuar nesta "tourada" o CAC acabará por ir atrás, mas penso que é o índice que se mostra mais hesitante... É caso para dizer que o CAC só tem subido por simpatia com os restantes e que quando isto inverter, poderá cair bastante mais (bom para shortar!).
A LT ascendente está agora nos 2850 pontos. Adicionalmente, o CAC tem 3 gaps por fechar, conforme assinalado no gráfico. O mínimo do ano foi nos 2403.
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IBEX
O IBEX já leva três semanas seguidas em estado completamente overbought e cinco semanas com o S.O. acima de 60; tal já não se via desde o Outono de 2001, ou seja há 18 meses. Contudo, é bom não esquecer que as subidas de então duraram 3 meses e que, após o mínimo de meados de Setembro de 2001, o IBEX só fez o seu máximo relativo quase 3 meses depois (em Dezembro). Assim, deste ponto de vista não existe (teoricamente) razão para que as subidas acabem já.
No dia 3 de Abril o IBEX, pela primeira vez em 11 meses, fechou acima da MMS200. Desde então tem continuado a subir, e nem as negras de hoje e da passada quarta-feira impediram a realização de máximos sucessivos. O último máximo foi feito hoje de manhã nos 6667, após o que se assistiu a algum aliviar dos ganhos. Mas, como os states parecem não perder o fôlego, não é de admirar que a cavalgada continue. Neste momento até confesso a minha total incapacidade para dizer até onde isto pode ir... O S.O. ainda não deu qualquer sinal de venda, por isso siga a marinha!
Em termos de resistências encontramos uma resistência horizontal nos 6743, que já travou o avanço do IBEX por 3 vezes desde Julho de 2002 e que será, quanto a mim, a próxima barreira. Quanto a suportes há a considerar a LT ascendente de curto prazo, amanhã nos 6333, a MMS200, que está agora praticamente horizontal nos 6175, depois temos o gap dos 5966-6028, um outro gap por fechar no intervalo 5670-5708 e por fim o mínimo do ano nos 5447.
Face ao exposto, uma questão se coloca: o IBEX agora sobe ou desce? Bom, nas semanas anteriores eu disse que descia e ele subiu, por isso agora mais vale estar calado...
O IBEX já leva três semanas seguidas em estado completamente overbought e cinco semanas com o S.O. acima de 60; tal já não se via desde o Outono de 2001, ou seja há 18 meses. Contudo, é bom não esquecer que as subidas de então duraram 3 meses e que, após o mínimo de meados de Setembro de 2001, o IBEX só fez o seu máximo relativo quase 3 meses depois (em Dezembro). Assim, deste ponto de vista não existe (teoricamente) razão para que as subidas acabem já.
No dia 3 de Abril o IBEX, pela primeira vez em 11 meses, fechou acima da MMS200. Desde então tem continuado a subir, e nem as negras de hoje e da passada quarta-feira impediram a realização de máximos sucessivos. O último máximo foi feito hoje de manhã nos 6667, após o que se assistiu a algum aliviar dos ganhos. Mas, como os states parecem não perder o fôlego, não é de admirar que a cavalgada continue. Neste momento até confesso a minha total incapacidade para dizer até onde isto pode ir... O S.O. ainda não deu qualquer sinal de venda, por isso siga a marinha!
Em termos de resistências encontramos uma resistência horizontal nos 6743, que já travou o avanço do IBEX por 3 vezes desde Julho de 2002 e que será, quanto a mim, a próxima barreira. Quanto a suportes há a considerar a LT ascendente de curto prazo, amanhã nos 6333, a MMS200, que está agora praticamente horizontal nos 6175, depois temos o gap dos 5966-6028, um outro gap por fechar no intervalo 5670-5708 e por fim o mínimo do ano nos 5447.
Face ao exposto, uma questão se coloca: o IBEX agora sobe ou desce? Bom, nas semanas anteriores eu disse que descia e ele subiu, por isso agora mais vale estar calado...
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Um olhar sobre a Europa... (23 de Abril)
Introdução
Boa noite a todos.
Aqui fica mais uma actualização aos índices europeus. Como habitualmente, o o S.O. usado nos gráficos é 14:3.
Elias
Boa noite a todos.
Aqui fica mais uma actualização aos índices europeus. Como habitualmente, o o S.O. usado nos gráficos é 14:3.
Elias
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